Методика анализа эффективности использования активов на предприятии

Методику анализа эффективности использования активов рассмотрим в двух аспектах: анализ внеоборотных и оборотных активов. Анализ внеоборотных активов необходим для оценки производственных возможностей организации и перспектив ее развития. Именно величина внеоборотных активов во многом определяет важнейшую экономическую характеристику организации — ее производственную мощность, а в сопоставлении с фактическим объемом производства — степень использования производственной мощности. Оценку производственной мощности организации по данным бухгалтерской отчетности дать невозможно, динамику коэффициента использования мощностей можно оценить, сопоставляя темп прироста стоимости внеоборотных активов (особенно основных средств) с динамикой выручки, если выручка растет более высокими темпами, то, скорее всего, загруженность производственных мощностей увеличивается, а эффективность их использования повышается.

Для анализа эффективности использования внеоборотных активов предприятия рассматриваются коэффициенты состояния основных средств и показатели эффективности использования внеоборотных активов:

ь коэффициент поступления (обновления) — характеризует вновь введенных в эксплуатацию основных средств в общей стоимости основного капитала на конец года, а так же степень его обновления:

Кобн = СПОС / ОСК, (1.1).

где СПОС — стоимость поступивших основных средств (ОС) ОСК — основные средства на конец периода ь коэффициент выбытия — характеризует долю выбывших основных средств в общей стоимости основного капитала на начало года:

Квыб = Стоимость выбывших ОС/ ОСН, (1.2).

где ОСН — основные средства на начало периода ь коэффициент износа — показывает степень изношенности основных средств на соответствующую дату:

Кизн = Сумма износа/ СОСД, (1.3).

где СОСД — стоимость основных средств на соответствующую дату ь коэффициент годности — показывает долю основных средств, которые могут использоваться в хозяйственной деятельности:

Кгодн = 1-Кизн (1.4).

ь коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе — показывает долю реальной стоимости основных средств, рассчитанную как долю среднегодовой стоимости в итоге актива баланса:

Крс = ((ОСН + ОСК)/2)/ВБ, (1.5).

где ВБ — валюта баланса.

Также большое значение имеет анализ коэффициентов, характеризующих эффективность использования внеоборотных активов.

ь коэффициент фондоотдачи — эффективность основного капитала, показывает какая сумма выручки от продажи приходиться на единицу стоимости основных средств:

Кфо= ВР/ОС (1.6).

где ВР — выручка от продажи товаров (работ, услуг);

ОС — основные средства.

ь коэффициент фондоемкости — отражает потребность в основном капитале на единицу стоимости результата. Устанавливает затраты основного капитала на единицу произведённой и проданной продукции (товаров, работ, услуг):

Кфе= ОС /ВР (1.7).

Одним из экономических ресурсов организации, влияющие на производственные мощности, являются оборотные активы. Так же оборотные активы характеризуют, определяют степень ликвидности и финансовой устойчивости организации. Прежде чем проводить анализ оборотных активов следует прежде провести предварительный анализ, в процессе которого будет установлена сумма оборотных активов которая может не превышать залог оборотных активов. [4, c.257].

Показатели эффективности использования оборотных активов:

ь Рентабельность — является обобщающим показателем эффективности использования оборотного капитала. Показатель характеризует величину прибыли, получаемой на каждый рубль оборотного капитала, и отражает финансовую эффективность работы предприятия, так как именно оборотный капитал обеспечивает оборот всех ресурсов на предприятии:

Рок = (БП/СОК)Ч100%, (1.8).

где Рок — показатель рентабельности;

БП — бухгалтерская прибыль;

СОК — собственный оборотный капитал.

ь Длительность одного оборота в днях — определяется делением оборотного капитала на однодневный оборот, определяемый как отношение объема реализации к длительности периода в днях или же, как отношение длительности периода:

ОБок= СОК: (ВР / Д) = (СОКЧД)/ВР=Д/КОБ, (1.9).

где ОБок — оборачиваемость оборотного капитала;

СОК — собственный капитал;

Д — длительности периода в днях;

КОБ — количеству оборотов ь Скорость оборота характеризует коэффициент оборачиваемости (количество оборотов) за определенный период времени — год, квартал:

КОБ = ВР / ОА (1.10).

где ОА — оборотные активы ь Коэффициент загрузки (закрепления) — показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль проданной продукции:

Кз = СОБ / ВР = 1 / КОБ (1.11).

где Кз — коэффициент загрузки [3, c.139].

Также оценка эффективности использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.

Коэффициенты первой группы — рентабельности — позволяют оценить результат конкурентной борьбы по продвижению и продаже своего продукта. Они показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Увеличение отдачи как раз и является задачей компании.

Этот показатель общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) официально трансформировался в показатель рентабельности активов, который исчисляется по формуле:

Ра = ОП / ССА (1.12).

где Ра — рентабельность активов;

ОП — операционная прибыль;

ССА — средняя сумма активов.

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служит показатель фондорентабельности, равный отношению прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств.

Дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств позволяет показатель рентабельности текущих активов:

Рта = ОП / СТА (1.13).

где Рта — рентабельность текущих активов;

СТА — средняя величина текущих активов.

Коэффициенты второй группы — ликвидности — показывают возможные риски утери позиций на конкурентном рынке вследствие потери компанией способности отвечать по своим обязательствам. Анализ ликвидности дает компании возможность понять, достаточно ли она обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам. [11, c.98].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. актив баланс бухгалтерский Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 — среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1?П1; А2? П2; А3? П3; А4? П4.

Также для оценки ликвидности рассчитываются следующие показатели:

• § коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных долгов предприятия (рекомендуемая величина 0,2−0,5);
• § коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств (удовлетворяет обычно соотношение 0,7−1);
• § коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (удовлетворяет обычно коэффициент >2).

Данные коэффициенты представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности — для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

В качестве базового можно использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Два других коэффициента используются при необходимости углубленного анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов. [11, c.174].

Снижение значения ликвидности чаще всего говорит об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и о необходимости принять серьезные меры для оптимизации управления ими.

Коэффициентами третьей группы — оборачиваемости — определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования. [5, c.104].

Еще одним параметром, при помощи которого оценивают интенсивность использования активов, является показатель периода оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период.

Также можно исчислить частные показатели оборачиваемости:

ОБдз = ВР / ДЗ (1.14).

где ОБдз — оборачиваемость дебиторской задолженности;

ВР — выручка от реализации;

ДЗ — дебиторская задолженность ОБз = С / З (1.15).

где ОБз — оборачиваемость запасов;

С — себестоимость;

З — запасы От состояния оборотных активов зависит успешное осуществление производственного цикла предприятия, ибо недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность предприятия, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к невозможности платить по своим обязательствам и к банкротству. [1, c.211].