Анализ эффективности использования основного капитала

Бизнес в любой сфере деятельности начинается с определенной суммы денежной наличности, за счет которой приобретается необходимое количество ресурсов, организуется процесс производства и сбыт продукции. Капитал в процессе своего движения проходит последовательно три стадии кругооборота: заготовительную, производственную и сбытовую.

Анализ эффективности использования собственного и заемного капитала организации представляет собой способ накопления, трансформации и использования информации бухгалтерского учета и отчетности.

Анализ эффективности использования капитала организации проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями. Наиболее приемлемыми для анализа являются дескриптивные модели. Дескриптивные модели, или модели описательного характера, являются основными как для проведения анализа капитала, так и для оценки финансового состояния организации. К ним относятся: построение системы отчетных балансов; представление бухгалтерской отчетности в различных аналитических разрезах; структурный и динамический анализ отчетности; коэффициентный и факторный анализ; аналитические записки к отчетности. [17].

Структурный анализ представляет совокупность методов исследования структуры. Он основан на представлении бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру.

Таблица 3. Анализ структуры и динамики собственного капитала 2012 г.

Из таблицы видно, что доля уставного капитала в общем составе к концу года уменьшилась, а нераспределенная прибыль увеличилась.

Динамический анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей собственного и заемного капитала или их групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности.

Коэффициентный анализ — ведущий метод анализа эффективности использования капитала предприятия.

Подразделяют на несколько групп:

• — коэффициенты оценки движения капитала;
• -коэффициенты деловой активности;
• -коэффициенты структуры капитала;
• — коэффициенты рентабельности и др.

К коэффициентам оценки движения капитала (активов) относят коэффициенты поступления, выбытия и использования, рассчитываемые по всему капиталу и по его составляющим.

К поступления СК = Поступивший СК / СК на конец периода (6).

К поступления СК = 683/8848 = 0,08.

К поступления СК показывает, какую часть собственного капитала от имеющегося на конец отчетного периода составляет вновь поступивший.

Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свой капитал — это оборачиваемость собственного капитала, оборачиваемость инвестиционного капитала, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость заемного капитала.

Оборачиваемость собственного капитала, исчисляется в оборотах, определяется как отношение объема реализации к среднегодовой стоимости собственного капитала:

Оборачиваемость СК = N / среднегодовая стоимость СК (7).

Оборачиваемость СК = 5982/ (8165+8848)/2 = 0,71.

Данный показатель означает бездействие части собственных средств и указывает на необходимость вложения собственных средств в другие более подходящие источники доходов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается как частное отделения себестоимости реализованной продукции на среднегодовую стоимость кредиторской задолженности и показывает, сколько предприятию требуется сделать оборотов инвестиционного капитала для оплаты выставленных ей счетов.

Оборачиваемость Кт зад-ти = Себестоимость продукции / Среднегодовую стоимость кредиторской задолженности (8).

Оборачиваемость Кт зад-ти = 2589 / (1277+1171)/2 =1,06.

Коэффициенты структуры капитала характеризуют степень защищенности интересов кредиторов и инвесторов. Они отражают способность предприятия погашать долгосрочную задолженность. Коэффициенты этой группы называются также коэффициентами платежеспособности. Речь идет о коэффициенте собственного капитала, коэффициенте заемного капитала и коэффициенте соотношения собственного капитала к заемному. Коэффициент собственного капитала характеризует долю собственного капитала в структуре капитала (А) компании, а следовательно, соотношение интересов собственников предприятия и кредиторов. Этот коэффициент еще называют коэффициентом автономии (независимости):

КСК = СК / А, (9).

КСК = 8848/8848 = 1.

В практике считается, что данный коэффициент желательно поддерживать на достаточно высоком уровне, поскольку в таком случае он свидетельствует о стабильной финансовой структуре средств, которой отдают предпочтение кредиторы. Она выражается в невысоком удельном весе заемного капитала и более высоком уровне средств, обеспеченных собственными средствами. Это является защитой от больших потерь в периоды спада деловой активности и гарантией получения кредитов. Коэффициентом собственного капитала, характеризующим достаточно стабильное положение при прочих равных условиях в глазах инвесторов и кредиторов, является отношение собственного капитала к итогу на уровне 60%. При этом оптимальное значение рассматриваемого показателя для предприятия является больше 0,5. [20].

Рентабельность собственного капитала, характеризующая доходность собственных средств.

Рентабельность капитала = Прибыль (убыток) до налогообложения/ Среднегодовая стоимость капитала (10).

Рентабельность капитала = 914 / (8165+8848)/2 = 0,11.

Из расчетов видно, что предприятие не нуждается в привлечение дополнительных средств для ведения своего бизнеса.