Лизинг в сравнении с другими вариантами приобретения имущества

Лизинг в сравнении с другими вариантами приобретения имущества

В настоящее время перед многими предприятиями агропромышленного комплекса стоит проблема поиска и привлечения долгосрочных инвестиций для расширения производства, приобретения современной техники и внедрения новых технологий. Несмотря на то, что за последние годы наблюдается рост объема инвестиций в АПК Краснодарского края (табл. 1), необходимы значительные затраты основных средств.

Таблица 1. Инвестиции в основной капитал сельского хозяйства Краснодарского края.

В среднем по отраслям прирост инвестиций в 2002 г. составил 6%. Инвестиций, направляемых в растениеводство, в 1,6 раза больше, чем в животноводство и в 30 раз больше, чем в рыбоводство. Однако этой суммы недостаточно для восстановления материально-технической базы АПК. При этом основным источником вложений являются собственные средства — 72,7%, в частности прибыль — 55,6%. Банковские кредиты в структуре инвестиций занимают всего 12% (табл. 2).

Таблица 2. Структура инвестиций в основной капитал АПК Краснодарского края по источникам финансирования в 2002 г.

В сложившейся ситуации, когда треть хозяйств убыточна, поддержка со стороны государства незначительна, система кредитования недостаточно развита, лизинг является одним из наиболее доступных и эффективных способов решения данной проблемы.

В последние годы лизинг прочно закрепился на российском рынке финансовых услуг. Из-за труднодоступности банковского кредита и ограниченности внутренних источников финансирования предприятия все чаще обращаются к лизингу как одному из эффективных способов приобретения основных средств. О росте спроса на лизинговые услуги свидетельствуют данные о количестве сделок, приходящихся в среднем на одну лизинговую компанию. Так, в 1999 году портфель лизинговой компании включал не более 45 сделок, в 2000 году — 59, при этом число заявок от предприятий на предоставление оборудования в лизинг выросло за этот период более чем в два раза. В 2000;2001 годах в условиях увеличения спроса на лизинговые услуги количество компаний, имеющих лицензию на осуществление лизинговой деятельности, возросло на 57% и превысило 2100 (по данным Министерства экономического развития).

Темпы развития рынка лизинговых услуг в 2001 году были достаточно высоки — 1,5 млрд долларов, в 2002 году — более 2 млрд долларов США. Наряду с показателями динамики спроса и предложения на лизинговые услуги, индикатором роста российского лизингового сектора является увеличение доли лизинга в общем объеме валовых внутренних инвестиций. Так, если в 1999 году на лизинг приходилось не более 1,5% от общего объема инвестиций, то в 2000;2001 годах этот показатель был зафиксирован на уровне 3%. Несмотря на то, что размер российской лизинговой индустрии в настоящее время все еще довольно мал по сравнению с развитыми странами Европы (в странах ОЭСР доля лизинга во внутренних инвестициях составляет 26−30%), сохранение существующих темпов ее роста позволит лизингу занять доминирующие позиции среди источников финансирования, получивших наибольшее распространение в России.

Вместе с количественными изменениями, происходящими на российском рынке лизинговых услуг, меняются и его качественные характеристики. Так, в последнее время наметилась тенденция сокращения стоимости лизинговых услуг за счет снижения стоимости кредитных ресурсов, привлекаемых для финансирования лизинга, и уменьшения маржи лизинговых компаний. Кроме того, увеличиваются сроки предоставления оборудования в лизинг: если в 1999 году основная часть договоров лизинга заключалась на 1−2 года, то на сегодняшний день временные рамки лизинговых договоров составляют 3−7 лет. Так, ОАО «Росагролизинг», сублизингодателем которого в Краснодарском крае является ООО «АККОРтехсервис», в марте 2003 года увеличило сроки расчетов по договорам на приобретение комбайнов и тракторов пятого класса с 5 до 7 лет, прочих тракторов и иной сельскохозяйственной техники — с 3 до 5 лет, при этом за год проценты сократились с 7 до 4%, а удорожание объекта лизинга снижалось с 8,9 до 5%.

Сельскохозяйственные предприятия Краснодарского края рассматривают лизинг, в первую очередь, как возможность обновления своего машинно-тракторного парка, сокращенного почти вдвое. Несмотря на то, что край имеет одну из самых высоких долей (10%) в валовом объеме сельскохозяйственного производства, ситуация с его техническим обеспечением оставляет желать лучшего. По оценке «Агентства прямых инвестиций», хозяйствам Кубани на 2002 год требовалось около 1200 тракторов, 600 зернои кормоуборочных комбайнов, 400 плугов, 900 сеялок, 700 борон, 1000 культиваторов. Недостающую технику можно приобрести тремя способами (за счет собственных средств, банковского кредита и посредством лизинга), каждый из которых имеет свои преимущества, т. е. является привлекательным и эффективным, и недостатки. Таким образом, с целью выявления наиболее выгодного для товаропроизводителя способа необходимо их сравнить.

Прямая покупка — хозяйство за счет собственных средств в полном объеме оплачивает имущество его продавцу. При этом приходится изымать из оборота денежные средства, что могут позволить себе немногие предприятия. Последствиями такого приобретения является необходимость ставить имущество на баланс покупателя и начислять амортизацию. Таким образом, затраты на приобретение техники за счет собственных средств складываются из ее стоимости, суммы налога на добавленную стоимость и расходов на транспортировку. Этот источник финансирования является самым редким, так как, зачастую, сельскохозяйственные предприятия не имеют возможности единовременно оплатить дорогостоящее имущество.

Покупка в кредит предполагает, кроме вышесказанного, дополнительное привлечение предприятиями кредитов банка. При этом кредиторы предъявляют жесткие требования к обеспечению гарантий и требуют высокий процент за привлекаемые средства. Максимальный срок банковского кредита на рынке банковских услуг Краснодарского края составляет 6- 12 месяцев, к тому же банки предпочитают давать кредиты на приобретение оборотных средств. Если немногие банки («Кубань — Кредит», «КМБ — Банк») предоставляют кредит на основные средства, то обязательно требуют ликвидный залог, максимальный срок которого составляет при этом 3 года. Сумма кредита определяется исходя из объема выручки и среднемесячного оборота. Проценты по кредиту, составляющие от 23 до 25%, предприятия оплачивают из чистой прибыли. Следовательно, в данном случае расходы на приобретение имущества в отличие от прямой покупки увеличиваются на сумму платы (процентов) за кредит.

Лизинг — это вид аренды, при котором лизингополучатель оплачивает часть стоимости имущества в виде авансового взноса по лизинговому договору, лизинговая компания за счет заемных средств покупает имущество, ставит его себе на баланс и передает в аренду (лизинг) клиенту, который ежемесячно или ежеквартально оплачивает лизинговые платежи. По окончанию обозначенного срока лизинга имущество бесплатно переходит в собственность (на баланс) клиента. При этом должны выполняться следующие условия.

• 1. Лизинговые платежи включают (по условиям ОАО «Росагролизинг»):
  • — стоимость оборудования, аванс — 15%;
  • — налог на добавленную стоимость;
  • — расходы на транспортировку;
  • — наценку лизинговой компании — 4%;
  • — вознаграждение лизингодателя — 1,5%;
  • — страхование объекта лизинга — 2%;
  • — сумму процентов за кредит — 4% в год от остаточной стоимости без НДС.
• 2. В составе лизингового платежа 20% составляет НДС, принимаемый к зачету. лизинг кредит имущество агропромышленный
• 3. Срок лизинга устанавливается 36 до 84 месяцев.

Таким образом, общая сумма расходов на приобретение техники посредством лизинга с учетом всех надбавок может быть больше, чем покупка в кредит (это зависит от величины процентов за кредит) и, тем более, больше прямой покупки.

Лизинг имеет ряд преимуществ:

• — лизинговый договор заключается на длительный срок, то есть имущество оплачивается в рассрочку из средств, полученных в результате его применения в производственном процессе;
• — у предприятия при использовании лизинга есть реальная возможность приобретать новое оборудование при недостатке средств и при отсутствии кредитной истории, что не требует от лизингополучателя немедленного вложения средств. Предприятие может пользоваться основными средствами, не оплачивая сразу их полную стоимость. Механизм ускоренной амортизации с коэффициентом 3 приводит к более быстрому накоплению амортизационного фонда и обновлению оборудования. Основные средства предприятия не обременяются залогом, поэтому оно может осуществлять заимствование в течение срока действия договора лизинга;
• — лизинговое соглашение позволяет выработать гибкую и удобную для участников сделки схему выплат. Лизингополучатель может планировать, регулировать и минимизировать реальные расходы предприятия за счет увеличения или уменьшения срока действия лизинга, а также объема денежных сумм ежемесячных лизинговых платежей. Он в любое время действия договора лизинга может досрочно выплатить денежные суммы по лизингу и раньше срока приобрести предмет лизинга.

Вышеприведенные примеры охватывает большую часть преимуществ, которые предприятие приобретает вместе с основными фондами в лизинг. Однако если проводить анализ эффективности лизинга от реализации конкретного инвестиционного проекта для определенного предприятия, то результат может быть и более выгодным в силу принятия во внимание конкретных целей и задач.