Первый мировой кризис XXI века: причины и природа

ПЕРВЫЙ МИРОВОЙ КРИЗИС XXI ВЕКА: ПРИЧИНЫ И ПРИРОДА Москва

Оглавление Введение

1. «Классический кризис»

2. «Политэкономические» предпосылки кризиса

3. «Капитал» Карла Маркса Заключение Источники Введение Причины, которые породили мировой финансовый, а впоследствии глобальный экономический кризис 2008;2011 гг., именно истинные причины, по своему существу единственны. Существуют различные точки зрения как на ход и процесс развертывания самого кризиса, так и интерпретации причин и истоков зарождения глобального экономического коллапса. Различные экономические школы и сторонники демонстрируют свой подход к возникшим экономическим проблемам. Так, сторонники марксистских идей в современной интерпретации прогнозировали кризис еще задолго до его наступления. На рубеже веков исследователи уже делали выводы о негативной природе «виртуального фиктивного финансового капитала XXI века, который уже в обозримом будущем породит кризис мировой финансовой системы и окажется детонатором серии глобальных катаклизмов». Однако не только ученые марксистского толка в современном смысле этого направления, но и другие исследователи, эксперты и финансисты прогнозировали коллапс 2008 года. Иная точка зрения действительных причин экономического кризиса XXI века состоит в том, что текущий кризис якобы «сфабрикован» конкретными влиятельными личностями в финансовых и политических кругах. Вероятная гипотеза, однако, следует понимать, что эти люди, даже если предположить их существование, принимали определенные решения экономической политики в области финансово-денежного регулирования, и именно принятые меры позволили открыть все слабости финансовой системы и через меру взятые риски.

Экономический кризис 2008;2011 гг. отвечает всем признакам классического развертывания кризиса. Нынешний финансовый кризис отличается как глубиной, так и размахом — он, пожалуй, впервые после Великой депрессии охватил весь мир. Но классическими остаются параметры и механизмы текущего кризиса. Кризис начался с финансового сектора, в котором росли огромными темпами до 2007 года необеспеченные кредиты. Кредитные и финансовые риски не были должным образом учтены — в результате финансовые активы были переоценены. Банки и иные коммерческие финансовые учреждения стремились заработать больше денег, выдавая кредиты под очень низкие проценты, ипотеку без залога. В декабре 2008 — начале 2009 года начались паники на фондовых рынках после падения фондового рынка в США. Началось падение фондовых индексов, ликвидность банковской системы сжалась, началось сокращение как потребительского, так и инвестиционного спроса. В результате застывали строительные площадки, сокращалось производство, и росла безработица. Но все есть одно из отличий текущего кризиса от, скажем, Великой депрессии состоит в том, что в экономике в период спада наблюдалась дефляция, которая очень сильно начала «бить» по предпринимательскому сектору.

1. «Классический кризис»

В 2000;2007 гг. российская экономика переживала подъем, который во многом осуществлялся благодаря благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре — с огромными темпами рос экспорт сырьевых ресурсов — нефти и газа. Росло политическое влияние России, связанное с заключением ряда энергетических договоров с сопредельными странами на поставку нефти и газа, строились трубопроводы и бурились скважины. Накануне кризиса российская экономика демонстрировала очень хорошие макроэкономические показатели: значительный профицит бюджета и счета текущих операций, быстрый рост золотовалютных резервов и средств на счетах в бюджетных фондах. Вместе с тем в последние годы было допущено некоторое ослабление денежно-кредитной и бюджетной политики. Так, в 2007 г. расходы федерального бюджета увеличились в реальном выражении на 24,9%, то есть их рост более чем в три раза превышал рост ВВП. В экономике сформировались устойчиво низкие процентные ставки, фактически отрицательные в реальном выражении, что привело к бурному росту кредитования. Естественным результатом стал «перегрев» экономики. Однако официально наличие кризиса в России было признано только в декабре 2008 г., когда Минэкономразвития официально заявил о начале рецессии, хотя экономисты уже давно говорили как о многочисленных признаках спада, как уже выше упоминалось.

Все началось с США. К концу 2008 года мировая экономика попала в тиски мирового экономического кризиса, ставшего следствием коллапса финансовой системы США из-за лопнувшего пузыря на рынке ипотечного кредитования. В XX веке мир столкнулся с более чем 1400 кризисами, было разработано множество теоретических методов антициклического регулирования, но до сих пор экономическая наука не сумела найти рычаги и механизмы, с помощью которых можно было предсказать и предотвратить столь пагубные явления. С начала кризисных явлений и по сей день общество требует внятного объяснения причин возникшего кризиса, что в большинстве своем во многих источниках и вовсе отсутствует. В других случаях, когда некоторыми экспертами предпринимаются попытки пролить свет на истинные причины глобального кризиса, часто возникают неразрешимые противоречия в фактах и последствиях.

В XX веке для противодействия экономическим спадам были разработаны две исследовательские программы — кейнсианство и монетаризм. Меры по преодолению текущего кризиса сочетают в себе инструменты, рекомендуемые обеими школами. Однако классические теоретические положения в условиях глобализированной и подвергшейся многочисленным кризисам экономике не оказывают стимулирующего воздействия на экономическую конъюнктуру. Рассмотрим, например, механизм, препятствующий увеличению совокупного выпуска вследствие увеличения денежного предложения.

Как известно, сокращение денежного предложения — эффективный инструмент антиинфляционной политики. Однако современная экономика столкнулась с рецессией под действием дефляции. От такого спада все прошлое десятилетие страдала Япония, и денежный стимул для возобновления экономического роста в этой стране совершенно не сработал. Небывалый по размаху монетарный эксперимент, предпринятый ЦБ Японии в конце 90-х, а именно снижение процентных ставок практически до нуля и двукратное увеличение денежной массы, не способствовало преодолению дефляции, а еще больше подвергло экономику рецессии.

За последние двадцать лет в мировой экономике образовался структурный дисбаланс, который носит высокодефляционный характер. Первая причина — рост торговли между индустриально развитыми и развивающимися странами с дешевой рабочей силой. В результате доля товаров, произведенных крайне дешевой рабочей силой, растет, а падение стоимости их производства толкает цены на эти товары вниз. Вторая причина — торговый дисбаланс порождает резервные активы, которые подпитывают кредитование и чрезмерное инвестиционное вливание в экономическую деятельность. Такой объем инвестиций в основные фонды, в производство, в технологии и инновации, в человеческий капитал приводит к формированию сверхмощностей, а последние — к дефляции. Сверхмощности — это промышленный вариант пузыря активов. Необычайный рост международных резервных активов за последние тридцать лет создал условия для роста кредитования, который привел к подъему промышленного производства во всем мире. Но покупательная способность населения планеты отставала по темпам роста. «В результате возник сверхизбыток производственных мощностей, так называемый, производственный экономический пузырь».

В 2008 г. финансовые условия в мире характеризовались возросшими рисками в связи с негативными тенденциями в глобальной экономике, кризисными явлениями в финансовых системах ряда стран и на финансовых рынках, резкими изменениями направлений международных потоков капитала, нестабильностью валютных курсов, цен на финансовые активы и биржевые товары.

Воспроизводственный цикл в ведущих развитых странах из фазы подъема экономической активности перешел в фазу спада. В период с апреля по декабрь 2008 г. сокращение ВВП в течение не менее двух кварталов подряд, что согласно международному признанному критерию означает рецессию, было отмечено в Германии и Италии (а также в зоне евро в целом), США, Великобритании и Японии. Согласно используемой в США методологии определения фаз делового цикла рецессия в этой стране началась в декабре 2007 года. Рецессия в группе развитых стран негативно отразилась на ситуации в других странах вследствие снижения спроса на экспортируемые ими промышленную продукцию и сырьевые ресурсы и сокращения притока иностранного капитала. По оценке МВФ, темпы роста мировой экономики в 2008 г. составили 3,4% по сравнению с 5,2% в 2007 году, а в 1 квартале 2009 г. наблюдался спад мирового ВВП на уровне 1,9%.

Спад в мировой экономике совпал с кризисом в финансовых секторах зарубежных стран, в первую очередь США и ряда европейских государств. Предпосылками кризиса были избыточные инвестиции в строительство и несовершенство контроля над деятельностью финансовых институтов, из-за чего было допущено увеличение объема предоставленных ипотечных кредитов на нестандартных условиях, а также невнимание к рискам, связанным с операциями на слабо регулируемом рынке секьюритизированных финансовых активов. Риски ипотечного кредитования усилились к началу 2007 г. под влиянием повышения процентных ставок и снижения цен на недвижимость. Рост неплатежей по ипотеке привел к убыткам институтов финансового сектора от кредитной деятельности. Но в основном убытки были обусловлены сокращением ликвидности и падением цен на рынках обеспеченных ипотекой секьюритизированных активов, включая облигации, выпущенные американскими федеральными ипотечными агентствами Federal National Mortgage Association (Fannie Мае) и Federal Home Loan Mortgage Corporation (Freddie Mac). Массовое использование финансовыми институтами привлеченных средств для операций на этих рынках обусловило системный характер кризиса. Глобализация финансовых рынков послужила причиной распространения кризиса в международных масштабах.

2. «Политэкономические» предпосылки кризиса Интересна интерпретация причин мирового экономического кризиса в работах следующих авторов. Так, в работе М. Хазина «Теория кризиса» — в своем докладе на конференции в городе Модена (Италия, 9 июля 2008 года) излагаются некоторые теоретические положения, касающиеся причин и природы мирового финансового кризиса XXI века.

В качестве теоретического базиса причин кризиса автор выдвинул две следующие предпосылки. Приведем их краткую характеристику.

Первая (об этом с большой уверенностью говорит и сам автор) была разработана политэкономией XIX века в рамках развития трудовой теории стоимости и состоит в том, что продукт труда распределяется между двумя факторами производства — трудом и капиталом, неравномерно. Идея заключается в том, что в нынешней капиталистической экономике, на современном производстве фирмы рассматривают продукт труда как частную собственность, которую в процессе производства себе и присваивают. В соответствие с базовыми принципами капитализма это приводит к постоянному ускоренному приращению капитала. Автор в своей работе подчеркивает, что капитал существует не столько в денежной форме, сколько в форме активов. Иными словами, наращивание капитала для компаний в XXI веке является двойственным процессом. Известно, что цена на активы зависит от двух параметров — от предложения и от спроса на данный актив. Больший прирост капитала по сравнению с меньшим приростом спроса на капитальные и финансовые активы вызывает обесценение капитала в экономике, как непосредственно, в виде товаров, так и опосредованно, из-за снижения его эффективности. Последнее вызвано тем, что уменьшение объема прироста спроса по отношению к приросту капитала ведет к уменьшению объема прибыли на каждую единицу нового капитала. Ярко этот тезис иллюстрирует следующий график.

Относительная динамика ВВП, корпоративных прибылей и оплаты труда в США в 1947;1997 гг. в номинальных ценах В рассматриваемой статье автор приходит к одному очень важному заключению, которое описывают одну из ключевых причин глобального кризиса — это перепроизводство капитала. Для борьбы с этой проблемой автор описывает три основных способа:

1) перераспределение активов и «сжигание» избыточного капитала

2) вывоз капитала на еще неосвоенные территории — соответствующая политика получила в конце XIX века название империализма

3) заключение соглашений в рамках Бреттон-Вудских переговоров по вывозу капитала, что привело к созданию институтов финансового регулирования (ВТО, МВФ, Мировой банк) Вторая базовая предпосылка, описывающая причины глобального кризиса, это ускоренное мировое разделение труда вследствие быстрого технологического развития отдельных государств. На сегодняшний день автор выделяет проблему в том, что количество технологически независимых государств за последние 50 лет заметно сократилось. Резкий рост НТП в XX веке в СССР и в США обусловил их фактическую технологическую независимость, как крупнейших мировых держав. Но быстрый технологический рост — это, прежде всего, большие исследовательские расходы и инвестиции в разработки. Финансирование НТП оба государства планировали за счет расширения рынков сбыта, что было сопряжено со многими проблемами, в частности — предъявлялся довольно низкий спрос на технологические разработки со стороны других государств, вследствие финансовых затруднений. Кроме того, так как процессы развития науки и техники продолжались, эти два мировых лидера должны были уже к последней четверти предыдущего века столкнуться с проблемами финансирования следующего этапа научно-технического прогресса.

3. «Капитал» Карла Маркса кризис коллапс финансовый капитал Ученые и исследователи марксистского толка констатируют факт роста интереса к «Капиталу» Карла Маркса. И это неслучайно. По проведенному выше фактическому анализу «классических» причин мирового экономического кризиса стало ясно, что капиталистическая система, которая «призвана» быть саморегулирующейся, рухнула последовательно с 2000;х годов. Именно за счет роста необоснованных прибылей в финансовом секторе, роста необеспеченных кредитов, недобросовестной и заниженной оценке рисков (как следствие — переоценка активов) и за счет перепроизводства финансового капитала — несопоставимого с физическим, натуральным, реальным производством. По существу, это — «рукотворный кризис, реализованный самой капиталистической системой». У марксистов встает закономерный вопрос: «почему после более чем полувекового развития без значительных спадов мировая капиталистическая экономика вновь оказалась в условиях глубокого всестороннего всемирного кризиса?». Ответ современного марксизма таков: «капиталистическая социально-экономическая система, пройдя по спирали „отрицание отрицания“ вернулась (в новом качестве) к тому состоянию, для которого были имманентны мощные внутренние кризисы».

После того, как советская система разрушилась, свернулись многие социальные ограничения. Отсутствовал и государственный контроль над капитализмом. И в этом смысле «капитализм стал постепенно возвращаться к состоянию, напоминающему эпоху классического монополистического капитализма конца XIXначала XX века».

Авторы указанных трудов начинают анализ глубинных причин экономического кризиса с анализа нескольких постулатов Маркса. Ключ к анализу причин кризиса лежит в понимании и анализе товара, как первоначальной экономической единицы — первопричины. Рассматривая товарное производство и обмен товаров в качестве стихийного «свободного» процесса, авторы видят в этом процессе системный недостаток — не всё произведенное оказывается необходимым на рынке — возникает кризис перепроизводства. Действительные общественные потребности — вот на что должны быть ориентированы производство и весь процесс обмена товаров на рынке. Для этого производители должны иметь не рыночные, а общественные гарантии производства.

Рыночный механизм в таких стрессовых, кризисных ситуациях знает в содержательном смысле один антикризисный способ — государственное вливание финансовых средств, что по своей сути является сокращением государственного бюджета и разорением граждан, являющихся налогоплательщиками. Об этом рыночная экономика очень часто и забывает. Частный капитал, частный бизнес в рыночной экономике несет в себе огромные риски, которые перекладываются на финансовые институты, которые в свою очередь, являясь свободными рыночными игроками, также зарабатывают спекулятивные прибыли. Однако как показал кризис рыночный механизм саморегулирования капитала, капитального и финансового, не работает. Необходимость общественного регулятора очевидна.

Природа кризиса именно в этом и заключена, что в мире развернулась глобальная «гегемония» капитала. В наступившем столетии наступил «период нелинейного генезиса „царства свободы“, лежащего „по ту сторону“ собственно материального производства и капитала».

Вторая сторона производственных отношений заключена в деньгах. Деньги — не просто некий механизм, создающий удобную форму обмена, и количество знаков стоимости, которое должно быть урегулировано так, чтобы не нарушались пропорции товарного обмена. Особое значение отдается в свойствах денег свойству обращения, в котором могут быть заключены многие противоречия. В марксистских положениях, касающихся функций денег, в формуле (Т — Д — Т) заключены очень важные моменты. Во-первых, в формуле обмена деньги выступают посредником в процессе производства и обмена. Во-вторых, существует некоторый разрыв в актах (Т — Д) и (Д — Т). По мере дальнейшего развития денег и обретения ими функции средства платежа (появление кредитных денег) этот потенциальный разрыв все более становится правилом. «Так возникает простейшая определенность проблемы реализации как одной из важнейших проблем рыночной экономики вообще и капиталистической экономики в частности». В капиталистических условиях проблема сбыта, действительная угроза реализации непроданного товара превращает продавцов в товаровладельцев.

Так и возникает кризис перепроизводства, в процессе которого частный бизнес требует дешевых кредитов, порождая «плохие долги» или разоряется, сворачивая производство и приводя к безработице.

Однако в современной интерпретации подобных причин недостаточно по той простой причине, что появился мощный финансовый сектор. Разворачивающиеся в последние десятилетия финансовые операции, махинации и спекуляции создали мощный финансовый капитал. Он стал расти темпами, существенно опережающими динамику капитала в реальном секторе экономики. В действительности произошел отрыв финансового сектора от реального сектора. Что это значит? Это значит, что в самой финансовой системе началось совершение множественных финансовых транзакций, не привязанных к физическому капиталу и производству. Банки в 2000;2007 гг. кредитовали в целом не реальных производителей, не говоря уже о том, что в России не развито венчурное инвестирование наукоемких, технологических инновационных проектов со стороны частных банков. Банки всегда стремились зарабатывать деньги быстрее, проще и короче. Отсутствие в стране, да и в мире в целом, длинных ресурсов породило невозможность долгосрочного прогнозирования в развитии реального сектора. В таких условиях уже не шло речи о социальных программах развития тем более. Главная цель — заработать больше и быстро. И даже когда кризис перешел в реальный сектор экономики, затронув производителей, и в банковский сектор были сделаны мощные вливания финансовых ресурсов со стороны государства для кредитования реального производства, банки в среднем на 30% выполнили свою «миссию» — они стали спекулировать этими деньгами ради собственного выживания.

В какой-то мере финансовый сектор можно считать самодостаточным. Однако это самодостаточность относительна, как показал кризис. По Марксу деньги как средство обращения есть всего лишь знак стоимости, а стоимость — товарный вид общественно-необходимого труда на производство этого товара. Таким образом, с точки зрения марксистских положений стоимость не может сама по себе перераспределяться в финансовом секторе, в котором порождаются финансовые потоки, не связанные с реальным вкладом труда в производство товара или услуги. Все «богатство, „вращающееся“ в финансовых сферах, с точки зрения марксистской теории есть не более чем перераспределение стоимости, созданной в реальном секторе». Вот почему в период кризиса, капитализация фирм сократилась в разы, олигархи потеряли немалую часть своего состояния — финансовые активы были переоценены — финансовый «пузырь» лопнул и разразился кризис. Можно смело констатировать, что трудовая теория стоимости жива и по сей день. В период экономического подъема в условиях эйфории роста предприниматели и политики не стремились заметить этот действительный «трудовой» факт. Разрыв актов купли-продажи во времени и относительность денег и функций платежа и обращения демонстрируют проблему сбыта непроданных товаров, раскрывая потенциальную угрозу кризиса перепроизводства и перенакопления капитала.

Последнее является исключительным феноменом Маркса. Автор «Капитала» выводит этот феномен из анализа тенденции нормы прибыли к понижению. Причины заключаются в том, что изменилось органическое строение капитала, и спрос на новые средства производства не может до бесконечности удерживаться на уровне, характерном для периода массового обновления основного капитала. Производители произвели и продали оптовикам и рознице, торговые капиталисты только начинают продавать. Промышленные капиталисты на вырученные деньги закупают материалов, сырья, нанимают дополнительную рабочую силу, но в силу финансовых трудностей в банковском секторе сбыть товар торговым капиталистам не так-то легко — сжатие ликвидности банковской системы и сокращение потребительского спроса имеют место в финансовом кризисе. Выход — снижение цен, и тем временем торговые капиталисты, будучи не в силах реализовать свой товар, снижают цену, чтобы сократить убытки и реализовать хоть что-нибудь, а нехватку денег для платежей по собственным обязательствам пытаются покрыть за счет привлечения ссудного капитала сверх обычного уровня, беря займы в надежде на временный характер затруднений. Повышенный спрос на ссудный капитал и более рискованные условия предоставления кредитов ведут к росту ставки процента. Развивается кризис сбыта. В следующем кругообороте уже промышленный капитал сталкивается с трудностями в реализации произведенного товарного капитала. Итак, значительная часть товаров не реализуется, а те, что реализуются, продаются дешевле, чем раньше. Начинается кризис перепроизводства.

Невозможность прибыльно реализовать свой капитал можно расценивать как перенакопление капитала: появляется масса капиталов, которые не в состоянии приносить прибавочную стоимость, и тем более нормальную прибылью, а потому являются относительно излишними.

В качестве одной из фундаментальных причин кризиса является несоответствие материальной основы производства, необоснованно быстрого развития финансового сектора и человеческого развития, в котором люди и технологии — финансовые, компьютерные, Интернет — находятся на революционном этапе своего становления и самопознания. Произошедший перелив наиболее производительных ресурсов — человеческих и финансовых — в наиболее прибыльные финансовые отрасли экономики, ускорившийся развитием Интернет, сформировал грандиозную идею «погони за прибылью», в которой истинная ценность товара была искажена.

Заключение

Мировой экономический кризис, равно как и кризис в России, разразившиеся в 2008 г., стали, следствием ряда фундаментальных причин. Среди них:

Дерегулирование экономики в период экономического подъема с абсолютной уверенностью на саморегуляцию рыночного механизма.

Отсутствие значимости социального развития.

Перенакопление капитала, усилившееся ростом финансового сектора — сектора, в котором производится спекулятивный капитал.

Опередивший за последние десятилетия в 10 раз объемы реального производства гигантский «финансовый пузырь», надутый спекулянтами на финансовых рынках.

Отсутствие всяческого качественного анализа и количественной оценке рисков как заемщиков, так и кредиторов на предмет их кредитоспособности. В результате активы переоценивались, лишь надувая «финансовый пузырь».

Источники

1. «Альтернативы», 2009 г., № 1. А. Бузгалин, А. Колганов Первый мировой экономический кризис XXI века: (марксистский анализ).

2. «Альтернативы». «Капитал XXI века»: к теории глобальной гегемонии капитала.

3. «Вопросы экономики», № 1, 2009. А. Кудрин. Россия и мировой финансовый кризис // Мировой финансовый кризис и его влияние на Россию.

4. М. Хазин. «Теория кризиса» // Доклад на конференции. Модена, Италия. 9 июля 2008.

5. Обсуждение проблем, связанных с наступившим мировым экономическим кризисом.