Анализ ликвидности. 
Сущность доходов и расходов в современных условиях хозяйствования

Проведем анализ ликвидности ЗАО «Королевская Вода».

Таблица 2.7. — Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес прибыль от продаж в размере 0,27 руб.

Глава 3. Пути повышения эффективности правления доходами и расходами ЗАО «Королевская Вода»

Мероприятия по повышению доходов

Дадим обзор результатов деятельности организации за 2006 — 2007 гг.

По данным «Отчета о прибылях и убытках» за анализируемый период (2007 г.) организация получила прибыль от продаж в размере 612 962 тыс. руб., что равняется 15,5% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 76 324 тыс. руб., или на 14,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 311 184 и 234 860 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+8,5%) опережает изменение расходов (+7,5%).

Обратив внимание на строку 040 формы № 2 можно отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за 2007 г. составил 361 286 тыс. руб., что на 102 670 тыс. руб. (39,7%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 58,9% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Королевская Вода» за рассматриваемый период (2007 г.).

Таблица 3.1. — Основные финансовые результаты деятельности ЗАО «Королевская Вода».

Анализ показателя чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках» во взаимосвязи с изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» формы № 1 позволяет сделать вывод, что в 2007 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 21 271 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме № 2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

Формальное исследование правильности отражения в Балансе и «Отчетности о прибылях и убытках» отложенных налоговых активов и обязательств подтвердила взаимоувязку показателей отчетности.

Контрольный расчет правильности определения налоговых активов и обязательств (строки 141, 142 и 200 формы № 2) показал, что организация имела убытки по видам деятельности, которые не уменьшают основную базу по налогу на прибыль. Если же такая ситуация не имела место в 2007 г., можно усомниться в правильности применений положений ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль». Кроме того следует отметить отсутствие за отчетный период данных по строке «Постоянные налоговые обязательства (активы)». Поскольку в деятельности любой организации избежать постоянных разниц между показателями бухгалтерской и налогооблагаемой прибыли практически невозможно, есть риск либо некорректного использования ПБУ 18/02, либо неверного заполнения формы № 2.

Проведем анализ движения денежных средств косвенным методом Таблица 3.2. — Анализ движения денежных средств косвенным методом.

Ниже приведен анализ кредитоспособности ЗАО «Королевская Вода» по методике Сбербанка России (утв. Комитетом Сбербанка России по предоставлению кредитов и инвестиций от 30 июня 2007 г. N 285−5-р) Таблица 3.3. — Анализ кредитоспособности заемщика.

В соответствии с методикой Сбербанка заемщики делятся в зависимости от полученной суммы баллов на три класса:

• · первоклассные — кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов до 1,25);
• · второго класса — кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,25 но меньше 2,35);
• · третьего класса — кредитование связано с повышенным риском (2,35 и выше).

В данном случае сумма баллов равна 2,1. Следовательно, организация может рассчитывать на получение банковского кредита.

Прогноз банкротства В качестве одного из показателей вероятности банкротства организации ниже рассчитан Z-счет Альтмана:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_{5 ,} где.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• · 1,8 и менее — очень высокая;
• · от 1,81 до 2,7 — высокая;
• · от 2,71 до 2,9 — существует возможность;
• · от 3,0 и выше — очень низкая.

Для ЗАО «Королевская Вода» значение Z-счета на последний день 2007 г. составило 2,39. Это свидетельствует о том, что существует высокая вероятность банкротства ЗАО «Королевская Вода». Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.

Итоговая оценка финансового положения и результатов деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.

Итоговые показатели финансового положения организации ЗАО «КОРОЛЕВСКАЯ ВОДА» представлены в Приложении 1.