Применение факторинга в управлении дебиторской задолженностью компании (на примере ООО «МехМаш»)

• 1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью
• 1.1 Понятие дебиторской задолженности и влияющие на неё факторы
• 1.2 Политика управления дебиторской задолженностью
• 1.3 Контроль за дебиторской задолженностью и способы воздействия на дебиторов
• 1.4 Международный опыт управления дебиторской задолженностью
• 2. Анализ управления дебиторской задолженностью ООО «МехМаш»
• 2.1 Общая характеристика компании
• 2.2 Анализ финансового состояния ООО «МехМаш»
• 2.3 Анализ управления дебиторской задолженностью ООО «МехМаш»
• 3. Мероприятия по улучшению управления дебиторской задолженностью ООО «МехМаш»
• 3.1 Применение факторинга
• 3.2 Расчёт эффекта от применения факторинга

4. Обеспечение безопасности жизнедеятельности

4.1 Анализ потенциально опасных и вредных факторов

4.2 Защита персонала от воздействия опасных и вредных производственных факторов

4.2.1 Расчет естественного освещения

4.2.2 Расчет искусственного освещения

4.2.3 Воздухообмен в помещении

4.3 Инструкции по безопасности труда

• Заключение

Библиографический список Приложения

Часто компании работают на условиях отсрочки платежа. В одной ситуации предоставление отсрочки обусловлено выживанием предприятия на рынке с высокой конкуренцией, в другой — желанием заполучить крупного клиента, предоставив ему эксклюзивные условия оплаты, в третьей — завоеванием ниши при выходе на новый рынок. Отсрочка, предоставленная добросовестному контрагенту, только укрепляет партнёрские отношения. Но, если компания кредитует таким образом всех или почти всех своих клиентов, то это неизбежно приводит к увеличению просроченных платежей и в конечном итоге — к безнадёжным долгам. Большой удельный вес безнадёжных долгов в составе дебиторской задолженности может стать причиной банкротства компании. Поэтому для любой компании очень важно умело управлять дебиторской задолженностью в соответствии с целями и задачами компании.

Актуальность дипломного проекта обусловлена большим объёмом продаж услуг, которые предоставляются клиентам на условиях отсрочки платежа, что требует поиска новых решений в управлении дебиторской задолженностью предприятия.

Цель дипломного проекта: Рассмотреть и обосновать возможность применения факторинга в компании ООО «МехМаш».

Задачи дипломного проекта:

1. Проанализировать существующие методы и опыт управления дебиторской задолженностью;

2. Проанализировать управление дебиторской задолженностью и финансовое состояние ООО «МехМаш»;

3. Обосновать применение факторинга, как одного из способов по по совершенствованию управления дебиторской задолженностью ООО «МехМаш»;

4. Рассчитать экономический эффект от внедрения факторинга в ООО «МехМаш», занимающемся оказанием услуг по аренде спецтехники.

Объектом исследования дипломного проекта является компания ООО «МехМаш».

Предметом исследования данной работы является управление дебиторской задолженностью.

Ценность работы заключена в следующих положениях:

· выявлена неспособность компании достичь от использования коммерческого кредитования максимального прироста прибыли;

· обоснована эффективность применения факторинга в управлении дебиторской задолженностью в максимизации прироста прибыли от коммерческого кредитования с использованием факторинга.

Методологической и теоретической основой работы явились общенаучные методы исследования: системный подход, анализ и синтез, а также методы экономического, статистического и сравнительного анализа экспертных оценок.

Теоретической базой для выполнения работы послужили труды отечественных и зарубежных экономистов, экспертов в области управления дебиторской задолженностью.

Законодательную и нормативно-правовую основу дипломной работы составили: Гражданский Кодекс Российской Федерации (далее ГК РФ), Налоговый Кодекс РФ (далее НК РФ), Уголовный Кодекс РФ (УК РФ), Федеральные законы, Указы Президента РФ, Постановления Правительства РФ, нормативные акты Центрального Банка РФ, Министерства финансов РФ.

Информационная база дипломной работы представлена данными Росстата РФ, средств массовой информации, договорами, первичными данными и отчётами о финансово-хозяйственной деятельности ООО «МехМаш».

1. Теоретические основы управления дебиторской задолженностью

1.1 Понятие дебиторской задолженности и влияющие на неё факторы

Дебиторская задолженность — сумма долгов, причитающихся предприятию от юридических или физических лиц в итоге хозяйственных взаимоотношений с ними.

Дебитор — физическое или юридическое лицо, имеющее задолженность в отношении фирмы, компании, организации, другого лица.

Дебиторская задолженность представляет собой иммобилизацию Иммобилизация — отвлечение, изъятие предприятием, фирмой, компанией оборотных средств из оборота. из хозяйственного оборота собственных оборотных средств, этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия.

В бухгалтерском учёте под дебиторской задолженностью, как правило, понимаются имущественные права, представляющие собой один из объектов гражданских прав.

К объектам гражданских прав относятся вещи, включая деньги и ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права; работы и услуги; информация; результаты интеллектуальной деятельности, в том числе исключительные права на них (интеллектуальная собственность); нематериальные блага. [2]

Следовательно, право на получение дебиторской задолженности является имущественным правом, а сама дебиторская задолженность является частью имущества организации.

Также дебиторская задолженность является важным элементом оборотного капитала организации наряду с такими элементами, как денежные средства и материально-производственные запасы. Для рынка услуг характерно отсутствие материально-производственных запасов.

Практически ни один субъект хозяйственной деятельности не существует без дебиторской задолженности, так как ее образование и существование объясняется простыми объективными причинами:

· для организации-должника — это возможность использования дополнительных, причем, бесплатных, оборотных средств;

· для организации-кредитора — это расширение рынка сбыта товаров, работ, услуг.

Дебиторскую задолженность условно можно подразделить на плановую и просроченную дебиторскую задолженность. Задолженность за отгруженные товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил, но право собственности уже перешло к покупателю; либо поставщику (подрядчику, исполнителю) перечислен аванс за поставку товаров (выполнение работ, оказание услуг) — это плановая дебиторская задолженность. Задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в установленный договором срок, представляет собой просроченную дебиторскую задолженность. Просроченная дебиторская задолженность, в свою очередь, может быть сомнительной и безнадежной.

Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, в случае, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией.

Безнадёжными долгами (долгами, нереальными к взысканию) признаются те долги перед налогоплательщиком, по которым истек установленный срок исковой давности, а также те долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации. Срок исковой давности принято считать равным 3 годам.

Причины возникновения безнадёжной дебиторской задолженности:

· ликвидация должника;

· банкротство должника;

· истечение срока исковой давности без подтверждения задолженности со стороны должника;

· наличие денежных средств на счетах в «проблемном» банке. Здесь возможны два варианта:

1) если после вынесения арбитражным судом постановления о ликвидации банка денежных средств для погашения дебиторской задолженности не хватает, то такая дебиторская задолженность признается нереальной к взысканию и соответственно подлежит списанию на финансовые результаты;

2) если вместо ликвидации банка предусматривается его реструктуризация, то организация может создать резерв по сомнительным долгам и ждать восстановления банком платежеспособности;

· невозможность взыскания судебным приставом — исполнителем по решению суда суммы долга (например, имущество организации находится на праве оперативного управления).

По порядку возникновения дебиторскую задолженность можно разделить на нормальную и неоправданную. Нормальной считается дебиторская задолженность, возникшая в рамках существующей кредитной политики организации, установленных стандартов оценки кредитоспособности клиентов и в рамках определённых лимитов кредитования контрагентов. Неоправданной считается дебиторская задолженность, возникшая в результате нарушения установленных в организации требований регламентов и норм предоставления контрагентам отсрочки платежа, в результате нарушения порядка отпуска товароматериальных ценностей, предоставления услуг и т. п.

В зависимости от предполагаемых сроков погашения дебиторская задолженность подразделяется на:

· краткосрочную (погашение которой ожидается в течение года после отчётной даты);

· долгосрочную (погашение которой ожидается не ранее чем через год после отчётной даты).

Рост дебиторской задолженности может привести к финансовому краху хозяйствующего субъекта, поэтому бухгалтерская служба компании должна организовать надлежащий контроль над состоянием дебиторской задолженности, что позволит обеспечить своевременное взыскание средств составляющих дебиторскую задолженность.

К образованию дебиторской задолженности влечет наличие договорных отношений между контрагентами, когда момент перехода права собственности на товары (работы, услуги) и их оплата не совпадают по времени.

Виды расчётов, формирующие наибольший удельный вес дебиторской задолженности:

· товарный (коммерческий) кредит — продажа на условиях отсрочки платежа (обычно оптовому покупателю на срок от 1 до 6 мес.);

· потребительский кредит — продажа в розничной торговле с отсрочкой платежа от 6 месяцев до 2-х лет.

Факторы, влияющие на дебиторскую задолженность:

· виды продукции, услуг, работ — если это сезонная продукция, то риск роста дебиторской задолженности объективно обусловлен;

· ёмкость рынка — так, в случае малой ёмкости рынка и максимальной его насыщенности данным видом продукции возникают трудности с её реализацией и, как следствие, ростом дебиторской задолженности;

· специфика отрасли (оптовая торговля, поставки по госзаказу);

· уровень инфляции в стране — при высокой инфляции многие предприятия не спешат погасить свои долги, руководствуясь принципом, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма. Под воздействием инфляции снижается реальная стоимость валюты платежа и в свою очередь уменьшается реальная стоимость величины дебиторской и кредиторской задолженностей;

· общее состояние экономики в стране, — когда имеет место общее снижение экономической активности, организации, как правило, получают меньше прибыли и денежных потоков, а ликвидность активов самого хозяйствующего субъекта снижается. В связи с тем, что организации не получают своевременную оплату за свои товары возникает цепная реакция неплатежей, что приводит к образованию дебиторской задолженности и задержке расчётов со своими кредиторами и тем самым увеличению объёма дебиторской задолженности;

· состояние мировых финансовых рынков, — нестабильность мировых финансовых рынков приводит к колебаниям платёжной дисциплины и, соответственно, росту дебиторской задолженности;

· условиями договора, — взвешенность кредитной политики организации означает экономически оправданное установление сроков и условий предоставления кредитов, объективное определение критериев кредитоспособности и платёжеспособности клиентов, умелое сочетание предоставления скидок при досрочной уплате ими счетов.

Таким образом, неправильное установление сроков и условий кредитования, неправильный учёт других факторов могут привести к резкому росту дебиторской задолженности.

Количественная величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:

· объёмом реализации товаров, работ услуг в кредит;

· средним промежутком времени между реализацией товаров (работ, услуг) и фактическим получением выручки.

Коммерческий кредит — разновидность кредита, суть которого состоит в передаче одной стороной (кредитором) другой стороне (заёмщику) денежных сумм или других вещей. Коммерческий кредит предоставляется в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг, если иное не установлено законом.

Аванс или предоплата — некоторая денежная сумма или другая имущественная ценность, которую при наличии двух встречных обязательств, одно из которых является денежным или имущественным, должник по денежному или имущественному обязательству передаёт своему кредитору во исполнение денежного или имущественного обязательства до начала исполнения встречного обязательства.

Аванс не следует путать с задатком. Эти термины обозначают различные по своему существу юридические действия, хотя и имеющие общие признаки и влекущие частично совпадающие последствия. Различие заключается в том, что при неисполнении договора сторона, ответственная за нарушение, теряет задаток (если ответственен получатель задатка, он возвращает его в двойном размере). К авансу такое правило не применяется. Кроме того, в отличие от задатка аванс передаётся только в качестве исполнения обязательства, но не как знак заключения договора.

Аванс обязателен при поставках на условиях кредита, обычно составляет 10−40% стоимости контракта и засчитывается при окончательных расчетах; аванс в размере 100% применяется редко. При неисполнении обязательств аванс подлежит возврату. При крупных контрактах возврат аванса обеспечивается банковской гарантией. Аванс, как и задаток, служит доказательством заключения договора, но, в отличие от задатка, не является способом обеспечения его реального исполнения, поскольку при неисполнении обязательства он подлежит возврату и не более того. Поэтому всякий предварительный платеж считается авансом, если в письменном соглашении сторон договора прямо не указано, что этот платеж является задатком.

Отсрочка платежа — способ погашения задолженности, при котором её внесение в полной сумме переносится на срок более поздний, чем это предусмотрено договором.

Отсрочка платежа также применяется в потребительском кредитовании. Покупатель по договору кредитования делает первоначальный взнос в определённом размере и получает отсрочку дальнейших платежей на определённый срок. Отсрочка используется как в розничной, так и в оптовой торговле. Условия отсрочки, в отличие от типовой формы кредитного договора, чаще всего оговариваются индивидуально, в зависимости от суммы первоначального платежа.

Рассрочка — способ оплаты товаров или услуг, при котором платёж производится не в полной сумме их стоимости, а по частям. При этом, кредитор, как правило, берёт некоторый процент за предоставление рассрочки. Рассрочка наиболее распространена при продаже розничных товаров в кредит.

Коммерческий кредит играет положительную роль в условиях отсутствия полноценной кредитной системы. Он обеспечивает непрерывность оборота средств в промышленности и торговле. Так, коммерческий кредит сыграл положительную роль в восстановлении народного хозяйства после гражданской войны, в период НЭПа. Он широко применялся не только в частном секторе, но и при продаже продукции государственного сектора.

Любое предприятие в структуре текущих активов имеет дебиторскую задолженность, размер которой зачастую внушителен. Конкуренция и стремление к увеличению объемов реализации продукции вынуждают применять товарный (коммерческий) кредит, то есть продавать свою продукцию с отсрочкой платежа. Однако чрезмерная тяга к расширению рынка сбыта с применением такого способа продаж может спровоцировать неконтролируемый рост дебиторской задолженности и снижение ликвидности. При этом предприятие само рискует стать неплатежеспособным из-за дефицита денежных средств.

Для предприятия предоставление беспроцентного товарного кредита покупателям оправдано только тогда, когда выгода от продаж с отсрочкой платежа будет хотя бы не меньше затрат на такой кредит. Контроль и управление дебиторской задолженностью могут избавить компанию от указанных проблем, а значит, повысить конкурентоспособность организации.

Главная задача в управлении дебиторской задолженностью заключается в построении такой системы принятия решений, которая позволила бы оценивать и сравнивать выгоды и риски при заключении сделок с отсрочкой платежа. Поэтому для достижения оптимальной величины дебиторской задолженности и обеспечения своевременного ее погашения разрабатывается и регулярно пересматривается кредитная политика. Кредитная политика должна соответствовать стратегии развития предприятия и подразумевает решение главных вопросов: каким контрагентам можно предоставлять товарный кредит, а каким нежелательно; на каких условиях и на какой срок предоставляется такой кредит; каков порядок изъятия дебиторской задолженности.

Часто покупатели не имеют возможности своевременно оплатить товар (выполнение работ, оказание услуг) или весь объем закупки, поэтому при заключении сделки кредитные условия необходимо устанавливать индивидуально для каждого из них. Для этого определяются критерии и процедура оценки покупателей для присвоения им кредитного рейтинга Кредитный рейтинг — мера кредитоспособности частного лица, предприятия, региона или страны. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории предприятий, а также на основе оценок размера собственности компаний и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). От кредитного рейтинга будут зависеть сроки и размеры допустимых сумм кредита для каждой категории клиентов. Кроме того, в кредитной политике должны быть определены размер и порядок определения общего лимита дебиторской задолженности предприятия. Самый простой способ — изучить бухгалтерскую отчетность и юридические документы контрагента для оценки его финансового состояния, а также динамики развития и степени надежности в качестве покупателя. Полезными будут коэффициенты ликвидности, деловой активности и показатели структуры капитала. Однако контрагент может отказаться предоставить бухгалтерскую отчетность, что должно вызвать сомнения в целесообразности предоставления ему товарного кредита. Ведь появившаяся при работе с таким покупателем дебиторская задолженность может стать безнадежной. Намереваясь изучить бухгалтерскую отчетность, следует помнить, что она не всегда может дать правдивую и ясную картину. Поэтому будет не лишним привлечь к этой работе собственную службу безопасности (при ее наличии) и собрать дополнительные сведения, касающиеся контрагента:

· о реальных собственниках;

· наличие или отсутствие проблем в сфере налогообложения;

· наличие или отсутствие судебных споров;

· кредитная история и история бизнеса, внешнеэкономической деятельности;

· о филиалах, представительствах и дочерних предприятиях.

Если соответствующей службы предприятие не имеет, то при больших масштабах предстоящей сделки имеет смысл обратиться за услугами к специальным агентствам для сбора информации о контрагенте.

Затем производится выбор критериев, по которым будет оцениваться кредитоспособность будущих партнёров. Например, общее время работы с данным покупателем и объем сделок с ним; наличие положительных отзывов других организаций, являющихся контрагентами данного покупателя; стабильность выполнения обязательств в предшествующие периоды; оборачиваемость дебиторской задолженности; размеры и сроки просроченной дебиторской задолженности; финансовое состояние покупателя.

Предприятие самостоятельно определяет значимые для него показатели и вес каждого из них. Отбор наиболее значимых критериев оценки и определение их веса могут быть произведены коллегиально участниками процесса. Оценка выбранных критериев производится по 100-балльной шкале аналитическим отделом или кредитным экспертом. Для этой цели заранее необходимо разработать четкую процедуру со стандартами выставления оценок. Более того, необходимо определить минимальный порог результата. Если оценка рейтинга будет ниже этого минимума, то данный контрагент признается ненадежным.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация должна определиться по следующим ключевым вопросам:

· срок предоставления кредита. Чаще всего в организации существует несколько типовых договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции;

· стандарты кредитоспособности — критерии, по которым поставщик определяет финансовую состоятельность покупателя и вытекающие отсюда возможные варианты оплаты;

· система создания резервов по сомнительным долгам. Предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя;

· система сбора платежей. В неё входят: процедуры взаимодействия с покупателями в случае нарушения условий оплаты, совокупность показателей, свидетельствующих о существенности нарушений в оплате, система наказания недобросовестных контрагентов и др;

· система предоставляемых скидок.

1.2 Политика управления дебиторской задолженностью

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью организации осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде;

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции;

3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту;

4. Формирование системы кредитных условий;

5. Формирование стандартов оценки покупателей и дифференциации условий предоставления кредита;

6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;

7. Обеспечение использования в организации современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;

8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности.

Рассмотрим каждый этап более подробно.

Основной задачей анализа дебиторской задолженности организации в предшествующем периоде является оценка уровня и состава дебиторской задолженности организации, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчётам с покупателями проводится в разрезе коммерческого и потребительского кредита.

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности организации и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле:

(1)

где — коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

ОА — общая сумма оборотных активов организации.

На втором этапе анализа определяются средний период оборачиваемости дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде. Этот показатель характеризуется как среднее число дней, требуемое для сбора долгов, и рассчитывается по следующей формуле:

(2)

где — средний период инкассации дебиторской задолженности;

— средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде. Определяется как сумма дебиторской задолженности в начале рассматриваемого периода с дебиторской задолженностью в конце периода и делённое всё пополам;

— Объём продаж.

Нередко показатель сравнивают с периодом оборачиваемости кредиторской задолженности, который характеризует среднее число дней, требуемых для оплаты долгов, обязательств компании. Рассчитывается по следующей формуле:

(3)

где — среднегодовое значение кредиторской задолженности (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам); Себ — себестоимость услуг.

Количество оборотов дебиторской задолженности характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле:

(4)

где — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности организации в рассматриваемом периоде;

ОП — общая сумма оборота по реализации продукции или объём продаж в рассматриваемом периоде;

— средний остаток дебиторской задолженности организации (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности организации по отдельным ее «возрастным группам», т. е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

1. коэффициент просроченной дебиторской задолженности:

(5)

где — коэффициент просроченной дебиторской задолженности;

— сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки; ДЗ — общая сумма дебиторской задолженности организации;

2. среднее время просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности:

(6)

где — среднее время просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

— средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

— Объём продаж в рассматриваемом периоде.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции (работ, услуг) решаются два основных вопроса:

1. в каких формах осуществлять реализацию продукции в кредит;

2. какой тип кредитной политики следует избрать организации.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

· современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

· общее состояние экономики, определяющее финансовые возможности покупателей, уровень их платёжеспособности;

· сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спроса на продукцию организации;

· потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализации за счет предоставления кредита;

· правовые условия обеспечения взыскания дебиторской задолженности;

· финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

· финансовый менталитет собственников и менеджеров организации, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осуществления хозяйственной деятельности.

Необходимо выбрать тип кредитной политики в зависимости от жесткости параметров кредитования и взыскания задолженности: агрессивный (наиболее мягкий по отношению к покупателям), консервативный и умеренный. Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей. В то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Рассмотрим формирование системы кредитных условий, в состав которой входят следующие элементы:

· срок предоставления кредита (кредитный период);

· размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

· стоимость предоставления кредита (система ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию);

· система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями.

Срок предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объём реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе.

Размер предоставляемого кредитного лимита характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому коммерческому или потребительскому кредиту. Он устанавливается с учётом типа осуществляемой кредитной политики, уровня приемлемого риска, планируемого объёма реализации продукции, работ или услуг на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции, выполнения работ или оказания услуг, финансового состояния организации-кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции, работ или услуг.

Система штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств покупателями, формируемая в процессе разработки кредитных условий, должна предусматривать соответствующие пени, штрафы и неустойки. Размеры этих штрафных санкций должны полностью возмещать все финансовые потери организации-кредитора (потерю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и другие).

Группировка покупателей продукции по уровню кредитоспособности основывается на результатах ее оценки и предусматривает обычно выделение следующих их категорий:

· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме, т. е. на уровне установленного кредитного лимита;

· покупатели, которым кредит может быть предоставлен в ограниченном объеме, определяемом уровнем допустимого риска невозврата долга;

· покупатели, которым кредит не предоставляется — при недопустимом уровне риска невозврата долга, определяемом типом избранной кредитной политики.

Дифференциация кредитных условий в соответствии с уровнем кредитоспособности покупателей наряду с размером кредитного лимита может осуществляться по таким параметрам, как:

· срок предоставления кредита;

· необходимость страхования кредита за счет покупателей;

· формы штрафных санкций и т. п.

Рассмотрим формирование процедуры инкассации Инкассация дебиторской задолженности — получение или сбор предприятием денежных средств от его должников (дебиторов). дебиторской задолженности:

В составе этой процедуры должны быть предусмотрены сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей, возможности и условия пролонгирования Пролонгация — продление срока действия чего-либо. долга по предоставленному кредиту, условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Методы инкассации дебиторской задолженности, используемые российскими и зарубежными предприятиями:

· оформление дебиторской задолженности векселем. Форфейтинг;

· уступка права требования как способ погашения дебиторской задолженности;

· инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций;

· новация;

· отступное.

Вексель, являясь одним из видов безналичных расчетов, по данным Госкомстата, достаточно популярен среди предприятий при расчётах за поставленную продукцию или оказанные услуги. Особенность векселя в качестве долгового обязательства состоит в том, что он является безусловным, бесспорным, не зависящим от причин, вызвавшим его выдачу, обязательством. Разумеется, получение векселя не уменьшает объем дебиторской задолженности в составе оборотных активов предприятия. Однако, наличие векселя не только гарантирует векселедержателю получение указанной в векселе суммы по истечении определенного срока, но и позволяет самому рассчитываться данным векселем со своими контрагентами за полученные товары или услуги. При необходимости векселедержатель получит денежные средства по данному векселю раньше указанного в векселе срока, реализовав его третьим лицам.

В отличие от традиционного учёта векселей форфейтинг применяется при поставках оборудования на крупные суммы от шести месяцев до восьми лет во внешнеэкономических сделках, превращая экспортную сделку с отсрочкой платежа в наличную и кредитуя дебиторскую задолженность других стран, в которых невозможно получить государственные экспортные кредиты или гарантии по ним. Форфейтинг используется и при отказе экспортера предоставлять долгосрочный кредит некоторым странам. Форфейтинг, таким образом, даёт возможность мелким и средним предприятиям заключать сделки, превышающие их финансовые возможности, поскольку они могут постепенно продавать свои долгосрочные требования за наличные.

Основными оборотными документами, используемыми в качестве форфейтинговых инструментов, являются векселя. Однако объектом форфейтинга могут стать и другие виды ценных бумаг. Форфейтинг — это покупка долга, выраженного в оборотном документе, у кредитора на безоборотной основе. Это означает, что покупатель долга (форфейтер) принимает на себя обязательство об отказе — форфейтинге — от обращения регрессивного (обратного) требования к кредитору при невозможности получения удовлетворения у должника. Покупка оборотного обязательства происходит со скидкой.

Следующим способом возврата средств компании является договор уступки права требования (так называемая цессия). Уступкой права требования, или цессией, называют соглашение о замене прежнего кредитора, который выбывает из обязательства, на другого субъекта, к которому переходят все права прежнего кредитора.

По своим последствиям и процедуре передача векселя по индоссаменту Индоссамент — передаточная надпись на ценной бумаге, векселе, чеке и т. п., удостоверяющая переход прав по этому документу к другому лицу. в счет погашения дебиторской задолженности существенно отличается от общегражданской передачи прав требования (цессии) [2]:

· цессия — двусторонний договор, индоссамент — односторонний формальный акт. По индоссаменту передается сам вексель, по цессии — права, вытекающие из обязательства;

· приобретение права при индоссаменте основывается на самом векселе, но не на правах индоссанта, и, следовательно, приобретенное право имеет самостоятельный характер, при цессии оно вытекает исключительно из прав цедента;

· формально передача векселя по индоссаменту проще, не требует в отличие от цессии нотариального заверения, дополнительного договора;

Инкассация дебиторской задолженности посредством факторинговых операций является сравнительно новым способом в российской экономике, и недостаток практических наработок не позволяет российским предприятиям широко применять факторинговые операции, особенно на рынке услуг.

Операции факторинга служат для финансирования под дебиторскую задолженность (уступку денежного требования), возникающую в процессе торговых операций между коммерческими предприятиями, при поставке товаров и услуг. В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом, если она удовлетворяет одному из следующих признаков:

· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

· оказание поставщику услуг по ведению бухгалтерского учета, прежде всего в части реализации и дебиторской задолженности;

· инкассирование дебиторской задолженности поставщика;

· страхование поставщика от кредитного риска.

Целью факторингового обслуживания кредиторов является своевременное погашение дебиторской задолженности, сокращение потерь из-за задержки платежей, предотвращение появления сомнительных долгов, устранение взаимных неплатежей, ускорение оборачиваемости капитала и повышение ликвидности предприятий, а также предоставление административного управления дебиторской задолженностью Процедура факторинговой операции представляет собой покупку факторинговой компанией дебиторской задолженности поставщиков и является общей для различных типов факторинговых сделок.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

Обязательство прекращается соглашением сторон о замене первоначального обязательства, существовавшего между ними, другим обязательством между теми же лицами, предусматривающим иной предмет или способ исполнения (новация).

Инкассация дебиторской задолженности посредством отступного. По соглашению сторон обязательство может быть прекращено предоставлением взамен исполнения отступного (уплатой денег, передачей имущества и т. п.). Размер, сроки и порядок предоставления отступного устанавливаются сторонами. Таким образом, для отступного, как и для новации, характерно волеизъявление двух сторон.

Заключение

соглашения об отступном, как правило, влечет за собой совершение товарообменной операции, а именно замену обязательства произвести оплату денежными средствами передачей каких-либо товарно-материальных ценностей.

Многообразие методов инкассации дебиторской задолженности предоставляет предприятиям возможность выбрать для себя наиболее приемлемые. Согласно данным статистики наибольший объем дебиторской задолженности погашается посредством переговоров с покупателями. Недостаток практического опыта является сдерживающим фактором в отношении операций по факторинговому обслуживанию предприятий. Однако, по оценкам российских экономистов, факторинг в России имеет довольно благоприятные перспективы, его широкое применение лишь вопрос времени. Так, в апреле 2013 года крупнейший банк России, ОАО «Сбербанк» официально подтвердил, что планирует выйти на рынок факторинга в ближайшее время. Это несомненно придаст импульс развития факторинга в России.

1.3 Контроль за дебиторской задолженностью и способы воздействия на дебиторов

К основным элементам системы контроля дебиторской задолженности относятся: контроль и учет договоров с покупателями, контроль оформления реализации товара (работ, услуг), установление характера дебиторской задолженности. Кроме того, в число задач при управлении дебиторской задолженностью входят:

1. определение степени риска неплатежеспособности покупателей;

2. расчет прогнозного значения резерва по сомнительным долгам;

3. предоставление рекомендаций по работе с фактическими или потенциально неплатежеспособными покупателями.

Важно отметить, что система контроля дебиторской задолженности должна охватывать все этапы продажи товара — от момента заключения договора с покупателем до фактической реализации товара.

При контроле дебиторской задолженности используется коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности для анализа финансового положения компании. Для целей ежемесячного контроля состояния дебиторской задолженности рекомендуется начальные данные и результаты расчёта периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности представлять в таблице для последующего анализа.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько быстро компания собирает деньги с клиентов за поставленные товары или оказанные услуги. В целом, увеличение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности и уменьшение значения показателя среднего срока дебиторской задолженности являются благоприятными признаками для финансового состояния компании.

Основным инструментом контроля дебиторской задолженности служит реестр старения дебиторской задолженности. Реестр старения содержит информацию о неоплаченных суммах счетов, которые группируются по периодам просрочки платежа. Группировка осуществляется исходя из политики компании в области кредитования контрагентов. К примеру, менеджмент компании может считать, что просрочка платежа в течение семи дней допустима, при превышении этого срока следует активно работать с контрагентом по возврату дебиторской задолженности, а в случае просрочки более 30 дней обращаться в суд. Соответственно аналогично будут построены группы в реестре старения дебиторской задолженности: 0−7 дней, 8−15, 16−30, свыше 30.

Дебиторская задолженность по отношению к общей сумме активов характеризует ее удельный вес в стоимости имущества и обязательств организации. Увеличение этого показателя свидетельствует об усилении отвлечения денежных средств предприятия из оборота и должно оцениваться негативно.

Дебиторская задолженность, отнесенная к объему продаж, характеризует качество управления процессом реализации продукции, товаров и услуг. Увеличение остатка долгов дебиторов по сравнению с предыдущим годом может свидетельствовать об определенных трудностях со сбытом продукции и товаров.

Особое внимание при контроле дебиторской задолженности необходимо уделять безнадежным долгам и вероятности их увеличения. Неоправданное занижение или полное исключение их вероятности уменьшают реальную сумму доходов. Для оценки динамики безнадежной дебиторской задолженности необходимо проанализировать соотношение сомнительных долгов к общей сумме дебиторской задолженности и безнадежных долгов к общему объему продаж.

При контроле дебиторской задолженности также необходимо предусмотреть: сроки и формы предварительного и последующего напоминаний покупателям о дате платежей; возможности и условия пролонгирования долга по предоставленному товарному кредиту; условия возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Установление причин и мотивов невозврата задолженности контрагентом позволяет организации предпринимать активные действия по возврату долга. Процесс возврата долгового обязательства можно представить в следующих стадиях:

· досудебная стадия. Она включает в себя комплекс мер, направленных на урегулирование взаимных претензий сторон кредитного договора (напоминания разного рода, претензионную переписку, проведение переговоров с должником, предоставление отсрочки и т. п.);

· судебная (процессуальная) стадия. К ней относятся подача судебного иска, исковое производство, применение мер по обеспечению погашения долга, а в некоторых случаях — уголовное преследование должника;

· исполнительное производство. Это стадия, на которой осуществляется непосредственное взыскание долга по решению суда, включая розыск активов должника и наложение ареста на его имущество.

В зарубежной и российской практике сложились различные методы воздействия на должников и способы возврата долгов. При выборе способов возврата долга кредитору следует руководствоваться схемой поведения, которая определяется качеством задолженности, финансовым состоянием должника, причинами возникновения задолженности, степенью доверия к должнику и др. Кроме упомянутых выше мер (разработок контрагентов на стадии заключения договора и мониторинга в течение всего срока их действия), немаловажное значение имеют быстрое уведомление соответствующих служб о необходимости взыскания задолженности, а также их грамотные и оперативные действия по возврату долга.

Возврат долга может быть осуществлен как в добровольном, так и в принудительном порядке. Добровольные способы возврата долгов являются наиболее приемлемыми при работе с добросовестными контрагентами, так как это позволяет не только возвратить свои средства, но и сохранить хорошие деловые отношения с клиентом и возможность их продолжения. Они применяются на досудебной стадии.

При наличии исполнительного листа, выдаваемого по решению суда, осуществляется принудительное взыскание долга. Взысканием долгов могут заниматься внутренние службы компании-кредитора или юридические компании, оказывающие такого рода услуги. Однако юридические услуги дороги, поэтому обращаться к услугам юристов целесообразно, когда велика сумма долга и существует спор с должником по поводу размера задолженности и других выплатах, причитающихся кредитору. В случае бесспорной ситуации и небольшого размера задолженности лучше обращаться в коллекторские агентства.

Методы воздействия на должников можно объединить в следующие группы:

· финансовые (экономические);

· юридические;

· силовые;

· психологические.

Экономические, или финансовые, методы связаны с использованием финансовых отношений между кредитором и заемщиком, а также прямых финансовых санкций. Применяя их, следует руководствоваться положениями глав 22 и 23 ГК РФ, которыми, в частности, предусмотрено обеспечение исполнения обязательств неустойкой, залогом, удержанием имущества должника, поручительством, банковской гарантией, а также страхование дебиторской задолженности, факторинг, соглашения о безакцептном Безакцептное списание денежных средств — списание средств без распоряжения владельца счета. списании денежных средств со счёта должника, обеспечительный платёж.

Неустойка (штраф, пеня) — определённая законом или договором денежная сумма, которую должник обязан уплатить кредитору в случае неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств, в частности в случае просрочки исполнения.

Залог — имущество или другие ценности, находящиеся в собственности залогодателя и служащие частичным или полным обеспечением, гарантирующим погашение займа.

Задаток — некоторая денежная сумма, которую одна сторона договора передает другой стороне этого же договора как доказательство заключения договора, в счёт исполнения обязательств по нему и в обеспечение исполнения обязательств по этому договору. В силу одной из своих функций, задаток относится к обеспечениям обязательств. В Российской Федерации задатком могут служить только денежные суммы.

Неустойка и задаток непосредственной целью имеют стимулирование должника к исполнению обязательства. Таким образом, обеспечивается именно исполнение обязательства или, другими словами, обеспечиваются права кредитора путем создания условий, повышающих вероятность исполнения обязательства.

Удержание имущества — один из видов обеспечения обязательств, состоящий в том, что кредитор должника правомерно удерживает у себя ту вещь, которая принадлежит должнику или подлежит передаче третьему лицу по указанию должника, пока и поскольку в срок не исполнено должником кредиторское требование кредитора по оплате такой вещи или издержек, связанных с этой вещью и других убытков.

Поручительство — гарантия субъекта (поручителя) перед кредитором за то, что должник (порученный) исполнит своё обязательство перед этим кредитором. Отношения поручительства по общему правилу возникают в результате заключения особенного договора — договора поручительства. Поручительство выступает в качестве одного из способов обеспечения исполнения обязательств.

Банковская гарантия — один из способов обеспечения исполнения обязательств, при котором банк, иное кредитное учреждение или страховая организация (гарант) выдает по просьбе должника (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору (бенефициару) денежную сумму при предоставлении им требования об её уплате.

Поручительство и банковская гарантия призваны защитить интересы кредитора в случае нарушения обязательства должником. Непосредственной цели стимулировать должника к исполнению обязательства здесь нет. Однако интересы кредитора в случае неисправности должника обеспечены возможностью взыскания денежной суммы с поручителя или гаранта.

Воздействовать на необязательных должников можно, используя различного рода льготы и привилегии для самых добросовестных и ценных клиентов: особый статус или условия сотрудничества, дополнительные услуги, подарки и т. п. При этом все клиенты компании будут видеть и знать, как они должны действовать, чтобы тоже попасть в привилегированную группу.

Иногда, если дебитор не имеет возможности выплатить задолженность, некоторые кредиторы договариваются о погашении долга равной по стоимости услугой или продукцией. Например, небольшая компания, продающая информационные технологии, имела задолженность перед мебельной фабрикой за поставку офисной мебели. В течение нескольких месяцев ей не удавалось расплатиться с долгом. В результате переговоров мебельная фабрика согласилась зачесть в счет оплаты долга доработку IT-компанией программного продукта по складскому учету.

Страхование дебиторской задолженности представляет собой механизм обеспечения интересов кредитора путём страхования риска возникновения убытков следствии нарушения клиентом согласованных сроков платежа либо вследствие банкротства клиента. Стоимость страховых услуг закладывается в стоимость товара (работы, услуги). В случае возникновения убытков по указанным рискам страхователь получает от страховой компании страховое возмещение. Страхование дебиторской задолженности может быть одним из лучших выходов для ситуаций, когда компания не может диктовать клиентам условия работы либо когда она осваивает новый рынок. И в том и в другом случае компания должна предоставить клиентам максимально выгодные условия работы, обеспечив при этом и свой интерес. Минусом страхования дебиторской задолженности является достаточно высокая страховая премия, находящаяся в диапазоне от 1% до 10% от стоимости застрахованного объёма продаж с рассрочкой платежа.

Факторинг также является экономическим (финансовым) методом воздействия на должников. Он был рассмотрен в пункте 1.2 настоящей главы.

Соглашение о безакцептном списании денежных средств со счёта должника представляет собой механизм, который позволяет кредитору получить денежные средства со счёта должника без его акцепта (согласия). Для того, чтобы кредитор получил такую возможность, требуется во взаимоотношениях с клиентом и обслуживающим его банком оформить определённые документы: включить в договор с клиентом условия о возможности безакцептного списания; требуется, чтобы клиент подписал с банком дополнительное соглашение к договору банковского счёта, предоставляющее банку право списывать денежные средства со счёта по требованию третьих лиц. Безусловно, не все клиенты компании согласятся на такие действия.

Обеспечительный платёж представляет собой механизм обеспечения интересов кредитора, при котором клиент перечисляет кредитору определённую денежную сумму, которая находится на счету у кредитора и в случае неисполнения клиентом своих обязательств по оплате используется кредитором для погашения образовавшегося долга. В том случае, если по итогам исполнения договора у клиента задолженности не образовалось, обеспечительный платёж возвращается клиенту. Обеспечительный платёж отличается от задатка тем, что не предусмотрен законом, но допускается судом в качестве способа обеспечения исполнения обязательств. Поэтому в соглашении об обеспечительном платеже стороны могут указывать различные схемы предоставления данного платежа. Например, можно указать, что сумма перечисленного обеспечительного платежа не может рассматриваться как коммерческий кредит и не даёт оснований клиенту начислять проценты за пользование коммерческим кредитом или, наоборот, указать обратное