Методика анализа бухгалтерского баланса

Практика финансового анализа выработала основные методы его проведения.

— горизонтальный (временной) анализ — сравнение каждой позиции отчетности с соответствующей позицией предыдущего периода, заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

вертикальный (структурный) анализ — определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Такой анализ позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, по средством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику ее отдельных показателей [11, с. 86].

трендовый анализ — сравнение каждой позиции отчетности с позициями ряда предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведется перспективный, прогнозный анализ.

анализ относительных показателей (коэффициентов) — расчет отношений отчетности, определение взаимосвязи показателей.

сравнительный (пространственный) анализ — анализ отдельных финансовых показателей дочерних фирм, подразделений, цехов, а также сравнение финансовых показателей организации с показателями организаций-конкурентов, среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

факторный анализ — анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель. Факторный анализ может быть прямым (собственно анализ), то есть раздробление результативного показателя на составные части, и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяются в общий результативный показатель.

В качестве инструментария для анализа финансового состояния организации широко используются финансовые коэффициенты относительные показатели финансового состояния организации, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим [6, с. 59]. Финансовые коэффициенты используются:

для сравнения показателей финансового состояния организации с базисными (нормативными) величинами, аналогичными показателями других организаций или среднеотраслевыми показателями;

выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния организации;

определения нормального ограничения и критериев различных сторон финансового состояния предпринимательской организации.

В качестве базисных величин используются теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения стабильности финансового положения предприятия, значения финансовых коэффициентов [11, с. 174].

Анализ бухгалтерского баланса проводится в несколько этапов. Источниками информации для расчета показателей и проведения анализа служит годовая бухгалтерская отчетность, в частности форма бухгалтерский баланс.

На первом этапе проводится уплотненный аналитический баланс и расчет коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и финансовой маневренности Составление аналитического баланса предполагает преобразование и уточнение стандартного бухгалтерского баланса.

Получить представление о величине средств предприятия и структуре активов позволяет анализ имущественного положения предприятия, который включает оценку величины, динамики и структуры активов.

Расчёт показателя собственных оборотных средств, величина которых должна быть положительной, производится по формуле (3) [26, с. 210]:

СОС = СК-ВНА = ОбА-КЗ, (3).

где СОС — собственные оборотные средства;

СКсобственный капитал;

ВНА — внеоборотные активы;

ОбА — оборотные активы;

КЗ — кредиторская задолженность.

Кроме того положительно оценивается рост суммы собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Кос.) характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости предприятия, и рассчитывается по формуле (4):

Кос = СОС/ОА, (4).

где OA — оборотные активы [35, с. 245].

Нижняя граница нормального значения этого коэффициента — 0,1.

Коэффициент маневренности характеризует, какая доля источников собственных средств находится в мобильной форме и равен отношению разности между суммой всех источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к сумме всех источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов (5):

Км = СОС/СК, (5).

где СОС — собственные оборотные средства;

СК — собственный капитал [38, с. 311].

Рекомендуемое значение для данного показателя — 0,5 и выше. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

Второй этап — анализ ликвидности бухгалтерского баланса через коэффициенты ликвидности.

Ликвидность — легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности предприятия — анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяют на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно (стр. 1250 формы 1). В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) (стр. 1240 формы 1);

А2 — быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, и прочие активы (стр. 1230 + стр. 1260 формы 1), т. е. это активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время.

A3 — медленно реализуемые активы (наименее ликвидные активы) — это статьи из раздела II баланса «Оборотные активы» (запасы за минусом расходов будущих периодов, налог на добавленную стоимость) и долгосрочные финансовые вложения (ДФВ) из раздела I баланса «Внеоборотные активы».

А4 — труднореализуемые активы — это статьи раздела «Внеоборотные активы» бухгалтерского баланса, за исключением долгосрочных финансовых вложений, которые были включены в предыдущую группу, а также дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты.

Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:

П1 — наиболее краткосрочные обязательства — кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства (стр. 1520 + стр. 1550 формы 1).

П2 — краткосрочные пассивы, то есть краткосрочные заемные средства (стр. 1510 формы 1);

ПЗ — долгосрочные пассивы — долгосрочные кредиты и заемные средства (стр. 1410 + стр. 1420 +1430 формы 1);

П4 — постоянные пассивы — статьи раздела «Капитал и резервы» (стр. 1310+ стр. 1320 + стр. 1340 + стр. 1350+стр.1360+стр. 1370 формы 1).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия (6):

А1 > П1; А2 > П2; A3 > ПЗ; А4 < П4, (6).

Необходимым условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое носит балансирующий характер. Теоретически недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, но на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

Сопоставление А1 — П1 иА2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) в ближайшее время. Сравнение A3 — ПЗ отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность [34].

Коэффициенты ликвидности — финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании — форма 1) для определения способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (ооротных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей. Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета (таблица 1).

Таблица 1.

Формулы для расчета показателей ликвидности предприятия [34].

То есть коэффициенты ликвидности показывают, в какой мере обязательства предприятия обеспечены различными группами активов.

Третий этап анализа — коэффициентный анализ финансовой устойчивости.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Устойчивое финансовое положение предприятия — это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования [23, с. 28−35].

Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах). Он характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия (7):

Кфн = СК/ВБ, (7).

где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Нормативным значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 (0,5−0,8) .

Коэффициент финансовой зависимости (Кфз) предприятия означает насколько активы предприятия финансируются за счет заемных средств и рассчитывается по формуле (8):

Кфз = ЗК/ВБ, (8).

где ЗК — заемный капитал;

ВБ — валюта баланса [14, с. 192].

Оптимальное значение данного коэффициента меньше или равно 0,5.

Коэффициент финансового риска (Кфр) показывает соотношение привлеченных средств и собственного капитала (9):

Кфр = ЗК/СК, (9).

где ЗК — заемный капитал;

СК — собственный капитал.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Он имеет довольно простую интерпретацию: показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, то есть о снижении финансовой устойчивости. Оптимальное значение данного коэффициента — стремится к 1. [18, с. 26−35].

Четвертый этап — анализ потенциального банкротства.

Наиболее широкое распространение в западных методиках прогнозирования риска банкротства нашли модели, разработанные известными экономистами Альтманом, Бивером, Лисом, Таффлером и другими.

Отметим, что при разработке зарубежных моделей не учитывался весь спектр внешних факторов риска, свойственных российским условиям: финансовая обстановка в стране, темпы инфляции, условия кредитования, особенности налоговой системы. Поэтому для большей объективности финансовое состояние предприятия необходимо оценивать с помощью нескольких методов интегральной оценки, в том числе и отечественных моделей.

А) Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления России по делам несостоятельности от 12 августа 1994 г. № 31-р [4].

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

Анализ и оценка структуры баланса предприятия по данной методике проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 [4].

Б) Модель Альтмана.

Общий экономический смысл модели представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период [12, с. 351].

Двухфакторная модель Альтмана — это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид (10):

ZA= -0,3877 — 1,0736*Ктл + 0,579*(ЗК/П), (10).

где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ЗК — заемный капитал;

П — пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока [22].

Экономический опыт говорит о том, что все модели риска банкротства практически одинаково воспроизводят изменение ситуации на предприятии. Однако в случае настоящего исследования при наличии информации бухгалтерского баланса наиболее подходящими являются методические Анализ и оценка структуры баланса предприятия по данной методике проводятся на основе показателей:

коэффициента текущей ликвидности;

коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1 [4].

Б) Модель Альтмана.

Общий экономический смысл модели представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период [12, с. 351].

Двухфакторная модель Альтмана — это одна из самых простых и наглядных методик прогнозирования вероятности банкротства, при использовании которой необходимо рассчитать влияние только двух показателей это: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах. Формула модели Альтмана принимает вид (10):

ZA- -0,3877 — 1,0736*Ктл + 0,579*(ЗК/П), (10).

где Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ЗК — заемный капитал;

П — пассивы.

При значении Z > 0 ситуация в анализируемой компании критична, вероятность наступления банкротства высока [22].

Экономический опыт говорит о том, что все модели риска банкротства практически одинаково воспроизводят изменение ситуации на предприятии. Однако в случае настоящего исследования при наличии информации бухгалтерского баланса наиболее подходящими являются методические положения по оценке финансового состояния предприятия а, а также двухфакторная модель Альтмана, которые и будут использованы в аналитической главе данной работы.

Таким образом, анализируя представленную выше информацию, и подытоживая данную главу, приходим к выводу о том, что бухгалтерский учет представляет собой широко используемую систему непрерывного сплошного, а также взаимосвязанного наблюдения и, конечно же, контроля за важной хозяйственной деятельностью всего предприятия.

Бухгалтерский баланс представляет собой метод статистического обобщения бухгалтерских данных об объектах наблюдения, обеспечивающих производственно-хозяйственную и финансовую деятельность.

Бухгалтерский баланс можно сравнить с моментальным снимком финансового состояния предприятия, на котором нашли отражение два равновеликих изображения: чем располагает предприятие (имущество, классифицированное по функциональному признаку) за счет каких источников дохода появилось данное имущество (капитал собственника и привлеченный капитал).

Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки и итогового обобщения данных об имуществе по составу и функциональной роли и по источникам его формирования в денежном выражении на определённую дату.

Бухгалтерский баланс по своему строению представляет собой двухстороннюю таблицу, которая состоит из актива и пассива.

Финансовое состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

Итог актива равен итогу пассива, так как хозяйственные средства по составу всегда равны своим источникам образования.

Анализ бухгалтерского баланса проводится в несколько этапов: 1 этап — уплотненный аналитический баланс и расчет коэффициентов обеспеченности собственными оборотными средствами и финансовой маневренности; 2 этап — анализ ликвидности бухгалтерского баланса через коэффициенты ликвидности; 3 этап — анализ финансовой устойчивости через коэффициенты; 4 этап — анализ потенциального банкротства.