Анализ финансового состояния предприятия

В активе баланса ф. № 1 отражается стоимость имущества организации в разбивке по его составу и направлениям размещения:

• — основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности отражаются в балансе по остаточной стоимости;
• — стоимость остатков товаров и прочих материально-производственных запасов отражается в активе баланса за вычетом суммы резерва под снижение стоимости материальных ценностей (если вследствие проведенной инвентаризации возникла необходимость создать такой резерв);
• — если организация после проведения инвентаризации расчетов с покупателями и заказчиками создала резерв по сомнительным долгам, остаток дебиторской задолженности отражается в активе баланса за вычетом суммы этого резерва;
• — финансовые вложения отражаются в активе баланса за минусом созданного резерва под их обесценение.

Таким образом, актив баланса содержит сведения о решении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, то есть о вложении его в конкретное имущество и материальные ценности о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной наличности.

Актив баланса (форма № 1) состоит из двух разделов: разд. I «Внеоборотные активы» и разд. II «Оборотные активы» (таблица).

В разделе «Внеоборотные активы» баланса отражается информация об активах организации, которые используются для извлечения прибыли в течение длительного времени. Это нематериальные активы, основные средства, доходные вложения в материальные ценности, финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы предприятия.

В разделе II «Оборотные активы» баланса ф. № 1 приводятся сведения о стоимости и составе оборотных активов организации на отчетную дату. Оборотными признаются активы, которые сравнительно быстро переносят свою стоимость на затраты.

К оборотным активам относятся материально-производственные запасы (сырье, материалы, товары, затраты в незавершенном производстве, расходы будущих периодов и т. п.), НДС по приобретенным ценностям, долгосрочная и краткосрочная дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства.

Анализ состава структуры и динамики имущества в 2008;2010 гг. показал, что большую долю имущества предприятия составляют оборотные активы с тенденцией к увеличению — в 2009 г. 55% и 2010 год — 62%, что является положительной тенденцией. Соответственно, доля внеоборотных активов составила 45% и 38%, что на 7,0% ниже, чем в 2009 году. Сумма активов возросла с 2758 тыс. рублей в 2008 году до 9139 тыс. руб. в 2010 году, что на 6381 тыс. рублей больше, чем в базисном году.

Таблица 4. — Состав, структура и динамика актива баланса ООО «Норильчанин»:

Важное значение для повышения конкурентоспособности ООО «Норильчанин» имеет ускорение оборачиваемости. При этом высвобождаются оборотные средства, вложенные в сырье и товары, эффективно используются инвестиции, вложенные в запасы, сокращаются издержки по хранению сырья и товаров, снижаются товарные потери, что в конечном счете ведет к увеличению прибыли.

Состав, структура и динамика источников формирования имущества ООО «Норильчанин» отражены в пассиве баланса в таблице 5.

Анализ источников формирования имущества (таблица 5) показал, что большая доля источников средств приходится на заемный капитал, который составляет более 65% в исследуемом периоде. При этом удельный вес собственного капитала снизился на 15% в 2010 г., к показателю 2009 года.

Таблица 5. — Состав, структура и динамика показателей пассива баланса ООО «Норильчанин»:

Заемный капитал в 2008;2009 гг. на 100% состоит из краткосрочных обязательств.

В 2010 г. получен краткосрочный кредит, долгосрочные кредиты предприятие не привлекало.

Общее увеличение источников формирования имущества предприятия составило 3630 тыс. рублей в 2010 году.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь и заемные средства со стороны.

Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, т. к., от степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время, ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и на перспективу. Средства по активу баланса группируются по степени их ликвидности в порядке убывания ликвидности, а средства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке возрастания сроков.

Таблица 6. — Анализ ликвидности баланса ООО «Норильчанин» в 2010 год.

Актив.	На 1.01.10 тыс. руб.	На 1.01.11 тыс. руб.	Пассив.	На 1.01.10 тыс. руб.	На 1.01.11 тыс. руб.	Платежный излишек (+) / недостаток (-).	Процент покрытия обязательств.
На 1.01.10 тыс. руб.	На 1.01.11 тыс. руб.	На 01.01.10 тыс. руб.	На 01.01.11 тыс. руб.
Наиболее ликвидные активы, А1.			Наиболее срочные пассивы, П1.			— 4260.	— 4827.	3,0.	17,0.
Быстрореализуемые активы, А2.			Краткосрочные пассивы, П2.	;				;	в 18,4 раза.
Медленно реализуемые активы, А3.			Долгосрочные пассивы, П3.	;	;			;	;
Труднореализуемые активы, А4.			Постоянные пассивы, П4.					220.0.	107,7.
Баланс.			Баланс.			;	;	;	;

Ликвидность определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, которые могут быть использованы для погашения долгов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

На анализируемом предприятии наиболее срочные пассивы не покрываются наиболее быстрореализуемыми активами, об этом свидетельствует их платежный недостаток, а процент покрытия обязательств на начало года по этой группе 3,0%, а на конец года 17,0%.

Таким образом, можно сделать вывод о частичной неплатежеспособности и не ликвидности предприятия.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (табл. 7).

Коэффициент абсолютной ликвидности представляет собой отношение оборотных средств в деньгах, готовых к платежу и расчетам немедленно, к краткосрочному обязательству предприятия. Значение данного коэффициента признается достаточным, если оно превышает 0,2−0,25.

Таблица 7. — Анализ коэффициентов ликвидности ООО «Норильчанин»:

Анализ коэффициентов ликвидности в табл. 6 показал, что предприятие на начало и конец года находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициент текущей ликвидности указывает на то, что оборотных средств недостаточно, чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства.

Значение коэффициента критической (срочной) ликвидности ниже оптимального указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов.

Повышение коэффициента абсолютной ликвидности на конец года указывает на повышение платежеспособности предприятия и их значения ниже оптимальных.

Следовательно, на предприятии наблюдается дефицит финансовых ресурсов в 2010 году, о чем свидетельствуют показатели финансовой устойчивости и ликвидности предприятия.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия ООО «Норильчанин» отражены в таблице 8.

Таблица 8. — Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Норильчанин» в 2010 г.:

Наименование показателей.	На начало года.	На конец года.	Отклонение, (+,-).
Коэффициент заемных и собственных средств.	1,54.	1,42.	— 0,12.
Коэффициент маневренности собственных средств.	— 0,50.	— 0,08.	+0,42.
Коэффициент реальной стоимости основных средств.	0,39.	0,33.	— 0,06.

Наиболее важным показателем, характеризующим финансовую автономность (независимость от привлечения заемных средств) предприятия является коэффициент соотношения заемных и собственных средств. Его значение свидетельствует, что к началу отчетного периода предприятие привлекло на каждый рубль собственных средств вложенных в активы — 1,54 руб. заемных средств. В течение отчетного периода заемные средства уменьшились на 12 коп. на каждый рубль собственных вложений. Следовательно, уменьшается зависимость предприятия по привлечению заемных средств и оно постепенно восстанавливает финансовую устойчивость.

Залогом выживаемости и основной стабильности положения предприятия служит его устойчивость.

Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия, и путем эффективного их использования способствуют бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ финансовой устойчивости промышленного предприятия ООО «Норильчанин» проведен в таблице 9.

Таблица 9. — Анализ финансовой устойчивости ООО «Норильчанин» в 2009;2010 г. (на конец года):

<…

Показатель.	2009 год.	2010 год.
1. Источники собственных средств (ИС).
2. Внеоборотные активы (F).
3. Собственные оборотные средства (ЕС).	— 482.	— 123.
4. Долгосрочные кредиты и заемные средства (КТ).	;	;
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат (ЕТ) [3+4].	— 482.	— 123.
6. Краткосрочные кредиты и займы (Кt).
7. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Е?) [5+6].