Анализ финансовой устойчивости

По состоянию источников формирования материальных запасов определяют внутреннюю финансовую устойчивость.

Различают четыре типа внутренней финансовой устойчивости:

Абсолютная устойчивость СОС — МЗ > 0, (1).

где СОС — собственные оборотные средства, МЗ — материальные запасы Нормальная финансовая устойчивость СОС — МЗ 0, (2).

где КФ — функционирующий капитал, КФ = СОС + Долгосрочные кредиты и займы Недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости СОС — МЗ < 0; КФ — МЗ 0, (3).

И — общая сумма источников формирования материальных запасов И = КФ + кредиты банков и займы используемые для покрытия запасов + расчеты с кредиторами по товарным операциям.

Кризисная внутренняя финансовая устойчивость И — МЗ < 0 (4).

Рассчитываем показатели состояния источников формирования материальных запасов и заносим их в таблицу 7.

Материальные запасы (ст.1210+ст.1220):

• 2010 г. МЗ=39 867
• 2011 г. МЗ=43 591
• 2012 г. МЗ=42 761

Собственные оборотные средства (ст.1300-ст.1100):

• 2010 г. СОС= 43 742 — 45 148 = -1406
• 2011 г. СОС= 48 181 — 47 618 = 563
• 2012 г. СОС= 48 369 — 52 373 = -4004

Функционирующий капитал (ст.1300+ст.1400-ст.1100):

• 2010 г. 43 742 — 45 148 = -1406
• 2011 г. 48 181+2479 — 47 618 = 3042
• 2012 г. 48 369+3256 — 52 373 = -748

Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов:

• 2010 г. ст. 1510 = 17 444
• 2011 г. ст. 1510 = 15 009
• 2012 г. ст. 1510 = 17 112

Расчеты с кредиторами по товарным операциям:

• 2010 г. ст. 1520/Поставщики и подрядчики = 24 438
• 2011 г. ст. 1520/Поставщики и подрядчики = 24 966
• 2012 г. ст. 1520/Поставщики и подрядчики = 26 333

Таблица 7 Состояние источников формирования материальных запасов Батыревского райпо за 2010;2012 гг.

№.	Показатель.	Статья баланса.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
	Материальные запасы (МЗ).	210+220.
	Собственные оборотные средства (СОС).	490−190.	— 1406.		— 4004.
	Функционирующий капитал (КФ).	490+ 590−190	— 1406.		— 748.
	Кредиты банка и займы используемые для покрытия запасов.
	Расчеты с кредиторами по товарным операциям.
	Общая сумма источников формирования материальных запасов (И).	3+4+5.
	СОС — МЗ.	2−1.	— 41 273.	— 43 028.	— 46 765.
	КФ — МЗ.	3−1.	— 41 273.	— 40 549.	— 43 509.
	И — МЗ.	6−1.		— 574.	— 64.

Рис. 6. Состояние источников формирования материальных запасов

Из рассчитанного можно сделать вывод о том, что Батыревское райпо по состоянию источников формирования материальных запасов имеет недостаточный уровень внутренней финансовой устойчивости. Это неустойчивое финансовое состояние характеризуется периодически возникающими задержками по платежам и расчетам, нехваткой живых денег.

Организация испытывает недостаток в показателях собственные оборотные средства и функционирующий капитал. Неустойчивое финансовое состояние граничит между нормальной относительной устойчивостью и кризисным состоянием.

Прогноз событий следующий: если удастся достичь наращивания показателей собственных оборотных средств и функционирующего капитала, то платежеспособность Батыревского райпо будет гарантирована и предприятие перейдет в группу с нормальной финансовой устойчивостью. Если же показатель материальных затрат резко вырастет, то кризис фактически неизбежен.

Рекомендации:

• — пополнить уставный капитал организации;
• — не приобретать материалы, ПКИ и ДСЕ, а расходовать в производство имеющиеся;
• — постараться реализовать готовую продукцию на складе, т. е. уменьшить остатки готовой продукции.

По данному предложению имеются проблемы, так как реализация товаров на сегодняшний день осложняется большой конкуренцией, т.к. открывается много новых магазинов в населенных пунктах. Если раньше в населенном пункте был один магазин Батыревского райпо, то на сегодняшний день их в одном населенном пункте несколько.

Показатели рыночной финансовой устойчивости приведены в таблице 8.

Таблица 8 Показатели рыночной финансовой устойчивости

Показатель.	Порядок расчета.	Значение.
Коэффициент независимости. (Кн).	Собственные средства к валюте баланса.	0,5 — 0,6 и более — высокое положительное состояние 0,5 — 0,4 — соотношение среднего уровня 0,4 — 0,3 — неустойчивое состояние < 0,3 — высокая степень риска.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущества (Кзи).	Сумма задолженности к валюте баланса.	показатель должен быть не более 0,4.
Коэффициент задолженности (Кз).	Сумма задолженности / собственный капитал.	критическое значение — не более 1.
Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества (Кди).	Дебиторская задолженность /. валюта баланса.	показатель должен быть не более 0,4.
Доля дебиторской задолженности в текущих активах (Кдта).	дебиторская задолженность / текущие активы.	показатель должен быть не более 0,7.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.	собственные оборотные средства / материальные запасы.	а) показатель должен быть близким к 1, что указывает на независимость организации от внешнего источника финансирования; б) критическое значение — не менее 0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	чистый оборотный капитал / оборотный капитал.	Согласно распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности показатель должен быть не менее 0,1.
Коэффициент маневренности.	чистый оборотный капитал / собственный оборот.	0,5 — 0,6 — высокое положительное соотношение, меньше 0,5 — отсутствует выбор в действиях организации.
Коэффициент реальной стоимости имущества.	остаточная стоимость основных средств + производственные запасы + незавершенное производство / валюта баланса.	Оптимальным считается соотношение 0,5−0,6. Больше или меньше не желательно.

Проведем расчет показателей рыночной финансовой устойчивости для Батыревского райпо и занесем полученные результаты в таблицу 9.

Коэффициент независимости (ст.1300/ст.1600):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества ((ст.1400+ст.1510+ст.1520+ст.1550)/ст.1600):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Коэффициент задолженности (ст.1400+ст.1510+ст.1520+ст.1550/ст.1300):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества ((ст.1230)/ст.1600):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Доля дебиторской задолженности в текущих активах ((ст.1230)/ст.1200):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами ((ст.1300+ст.1400-ст.1100)/(ст.1210+ст.1220):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ((ст.1300-ст.1100)/ст.1200):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Коэффициент маневренности ((ст.1300+ст.1400-ст.1100)/ст.1300):

2010 г.

• 2011 г.
• 2012 г.

Коэффициент реальной стоимости имущества ((ст.1150+ст.1210(Сырье, материалы и другие аналогичные ценности)+ст.1210 (Затраты в незавершенном производстве))/ст.1600):

• 2010 г. (45 142+940) / 88 465=0,52
• 2011 г. (47 612+1320) / 94 589=0,52
• 2012 г. (52 359+1412) / 98 997=0,54

Коэффициент независимости достигает высокой положительной степени, это говорит о том, что организация имеет высокую долю собственных средств в общей сумме средств организации.

Удельный вес заемных средств в стоимости имущества превышает рекомендованную норму в два раза, это очень опасно для организации.

Таблица 10 Показатели рыночной финансовой устойчивости Батыревского райпо за 2010;2012гг.

Показатель.	Статья баланса.	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Коэф. независимости.	1300/1600.	0,49.	0,51.	0,49.
Удельный вес заемных средств в стоимости имущ.	(1400+1510+1520+1550)/1600.	0,51.	0,49.	0,51.
Коэф. задолженности.	(1400+1510+1520+1550)/1300.	1,02.	0,96.	1,05.
Удельный вес дебиторской задол. в стоим. имущества.	1230/1600.	0,04.	0,03.	0,04.
Доля дебиторской задолженности в текущих активах.	1230/1600.	0,08.	0,07.	0,08.
Коэф. обеспеченности мат. запасов собственными оборотными средствами.	(1300+1400−1100)/(1210+1220).	— 0,04.	0,07.	— 0,02.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.	(1300−1100)/1200.	— 0,03.	0,01.	— 0,09.
Коэффициент маневренности.	(1300+1400−1100)/1300.	— 0,03.	0,06.	— 0,02.
Коэффициент реальной стоимости имущества.	(1150+1210(Сырье, материалы и другие аналогичные ценности)+1210(Затраты в незавершенном производстве))/1600.	0,52.	0,52.	0,54.

Коэффициент задолженности должен быть не более 1. Он составляет на конец 2012 г. — 0,49. Следовательно, организация стоит на среднем уровне.

Удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества и доля дебиторской задолженности в текущих активах не превышают рекомендованные нормы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами находится в пределах критического значения.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен — 0,09, что соответствует распоряжению Федерального управления по делам несостоятельности.

Реальная стоимость имущества в норме, что говорит о средней финансовой устойчивости организации.

Из ранее изложенного можно сделать вывод. Финансовая устойчивость характеризуется финансовой независимостью, способностью маневрировать собственными средствами. Ее оценка позволяет внешним субъектам анализа (прежде всего партнерам по договорным отношениям) определить финансовые возможности организации на перспективу.

Батыревское райпо ненадежный партнер, финансовая устойчивость очень низкая, это говорит о том, что у организации много долгов перед поставщиками и подрядчиками, перед персоналом организации, прочими кредиторами.

Данную ситуацию можно исправить в некоторой степени, рассчитавшись с поставщиками и подрядчиками готовой продукцией (естественно проведя с ними переговоры), а также просто необходимо искать дополнительные рынки сбыта, участвовать в выставках, тендерах и т. д.