Анализ ликвидности и платежеспособности

Ликвидность организации — это ее способность превратить свои активы в денежные средства для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Существует несколько способов анализа ликвидности баланса.

1. Построение уплотненного (агрегированного) баланса. Для этого все активы группируются по степени их ликвидности (таблица 2).

Большую долю в структуре активов занимают труднореализуемые активы (93,1%), и их величина увеличилась в 2012 г. по сравнению с 2010 г. на 55%. Величина наиболее ликвидных активов возросла примерно в 3,5 раза. Показатель наиболее реализуемых активов незначительно сократился, а величина медленно реализуемых активов изменяется неравномерно, и их доля в общем объеме активов наименьшая (5% за 2012 г.).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты (таблица 3). В структуре пассивов значительный удельный вес приходится на постоянные пассивы (70,4%), величина которых за данный период времени увеличивается. Равномерно увеличиваются и все остальные группы пассивов. Далее необходимо провести соотношение между активами и пассивами.

Таблица 2 Группировка активов по степени ликвидности.

Таблица 3 Группировка пассивов по степени срочности их оплаты.

Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняется следующее условие: А1>П1, A2>П2, A3>П3, A4<�П4. Рассмотрим данное соотношение применимо к нашему предприятию (таблица 4). Исходя из полученных результатов, можно сказать, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным.

Таблица 4 Соотношение между активами и пассивами баланса.

2. Расчет абсолютных показателей ликвидности предприятия. Данные расчета приведены в таблице 5.

Таблица 5 Абсолютные показатели ликвидности.

Показатель текущей ликвидности должен быть положительным, но в нашем случае он является отрицательным, следовательно, это свидетельствует о том, что предприятие в текущем периоде не может оплатить в срок свои обязательства. Показатель перспективной ликвидности также отрицателен, и произошло его снижение в 2012 г. на 2 835 млн долл. по сравнению с 2011 г.

3. Расчет относительных показателей ликвидности (таблица 6).

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что в 2012 г. может быть погашено 26% краткосрочной задолженности в ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель менялся незначительно за рассматриваемый период.

Таблица 6 Относительные показатели ликвидности.

Коэффициент критической ликвидности показывает, что в ближайшее время предприятие может погасить только 74% краткосрочной задолженности в целом за 2012 г., что на 15% меньше, чем в 2010 г. Коэффициент текущей ликвидности за 2010;2012 гг. меньше нормального значения, который равен 2, в 2012 г. он равен 1,14, и наблюдалась тенденция спада, что свидетельствует о незначительном ухудшении ситуации на предприятии, что спровоцировала непростая ситуация на международном рынке. Это означает, что 114% текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный за данный период времени, что свидетельствует о недостатке собственных средств на предприятии.

Коэффициент восстановления платежеспособности за рассматриваемый период меньше нормального значения, и в 208 г. стал равен 0,64, поэтому можно говорить о том, что предприятию в течение 6 месяцев не удастся восстановить платежеспособность.

В течение 2010;2012 гг. у предприятия возникает возможность потери платежеспособности, чтобы избежать этого, необходимо предпринять различные мероприятия по ее восстановлению.