Анализ движения материально-производственных запасов

Анализ финансового состояния ЗАО «Аэрофьюэлз Ульяновск»

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников.

Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки [27,С.140]:

• · структурный анализ активов и пассивов (таблица 11);
• · анализ финансовой устойчивости (таблица 12);
• · анализ ликвидности и платежеспособности (таблица 13).

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

• · форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;
• · форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

• · форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;
• · форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;
• · форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»;
• · форма № 6 «Отчет о целевом использовании полученных средств»,

а также данные бухгалтерского учета и необходимые аналитические расшифровки движения и остатков по синтетическим счетам [27,С.140].

Таблица 11 — Структурный анализ активов и пассивов ЗАО «Аэрофьюэлз Ульяновск»

За анализируемый период имущество предприятия (стоимость активов) увеличилось на 556 тыс. руб., то есть произошло реальное накопление материально-технической базы предприятия. Прирост имущества произошел за счет роста внеоборотных активов, темп прироста, которых составил 106,39% или 986 тыс. руб., что может привести к замедлению оборачиваемость активов. Оборотные активы, наоборот, снизились на 430 тыс. руб. или 2,03%.

Это произошло главным образом за счет значительного снижения величины дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, что можно отнести к позитивному фактору, так как не происходит отвлечение средств в эту задолженность. Прирост оборотных активов произошел за счет накопления товарно-материальных ценностей и создания фондов денежных средств. Величина денежных фондов предприятия за анализируемый период увеличилась на 965 тыс. руб., что ухудшает качество показателя ликвидности, так как деньги должны находиться в обороте и приносит прибыль.

Увеличение абсолютного значения и удельного веса материальных ценностей свидетельствует о наращивании производственного потенциала предприятия, но дальнейший рост материальных оборотных активов может привести к затовариванию и отвлечению денежных средств в наименее ликвидные и ценные активы.

Снижение дебиторской задолженности свидетельствует о том, что предприятие работает со своими контрагентами и не допускает роста просроченной дебиторской задолженности.

Касательно капитала предприятия: в отчетном году прирост по сравнению с прошлым годом составил 556 тыс. руб. или 1,52%. Это произошло главным образом за счет увеличения величины собственного капитала на 1 108 тыс. руб. Рост собственного капитала свидетельствует о росте рентабельности, что в свою очередь говорит о том, что анализируемое предприятие работает устойчиво, уверенно наращивает свой экономический потенциал. Величина заемного капитала в отчетном году снизилась на 552 тыс. руб., что является нормальным явлением, т.к. происходит привлечение заемных средств в оборот предприятия.

Уменьшение величины заемного капитала произошло в результате снижения показателя «Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства», что является позитивным моментом, так как предприятие своевременно погашает свою кредиторскую задолженность и не допускает роста просроченной задолженности, что впоследствии позволит избежать различных штрафных санкций за нарушение условий хозяйственных договоров.

Рост задолженности по долгосрочным кредитам и займам и прочим долгосрочным обязательствам свидетельствует о росте кредитоспособности предприятия. Преимуществом долгосрочного кредитования является возможность длительного использования денежных средств в хозяйственном обороте.

Рост собственного оборотного капитала на 122 тыс. руб. способствует увеличению собственного финансирования в оборотные активы, что повышает маневренность собственного капитала.

Таблица 12 — Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Аэрофьюэлз Ульяновск».

Коэффициент независимости (Кн) показывает удельный вес собственного капитала в итоге баланса, его норматив составляет 0,5. Сумма собственных средств анализируемого предприятия составляет 68,02% т 69,99% от суммы всех источников финансирования. Высокий уровень коэффициента в 2003 и 2004 годах отражает стабильное финансовое положение организации, благоприятную структуру ее источников, низкий уровень финансового риска для кредиторов и возможность использования заемного капитала. Увеличение коэффициента независимости на 1,97% в отчетном году свидетельствует об укреплении финансовой независимости, снижении риска финансовых затруднений в будущих периодах.

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (Кс) дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости коммерческой организации. Его величина снизилась на 4,12 процента. Если в 2003 году на 1 рубль собственных средств, вложенных в активы анализируемого предприятия, приходится 47,01 копеек заемных средств, то в 2004 году — 42,89 копеек. Снижение показателя в 2004 году по сравнению с 2003 годом свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от заемного капитала и, следовательно, укреплении финансовой устойчивости.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемного капитала (Кдп) характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования организации наряду с собственными средствами, в общем капитале организации. В отчетном году произошло увеличение величины показателя на 11,26%, что считается позитивным моментом с точки зрения возможности использования официальных кредитных средств в хозяйственном обороте длительный период.

Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) определяется путем деления величины собственных оборотных средств на сумму всех источников собственных средств. По его величине можно судить, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности. За анализируемый период произошло увеличение величины коэффициента маневренности на 1,15%, то есть в 2004 году в оборотные средства вложено 36,95% собственного капитала вместо 38,10% в 2003 году, а остальная часть собственного капитала капитализирована.

Коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом (Коб.з.) показывает в какой степени материальные затраты покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. Значение этого показателя в рассматриваемых периодах больше 1. Это означает, что собственные оборотные средства полностью покрывают материальные запасы, а финансовое состояние предприятия является абсолютно устойчивым.

Коэффициент реальной стоимости основных средств в общей стоимости активов предприятия и коэффициент реальной стоимости активов производственного назначения в общей стоимости активов предприятия определяют, какую долю в стоимости имущества организации составляют средства производства. Рост данных показателей в отчетном году свидетельствует о росте производственного потенциала организации, обеспеченности производственными средствами производства.

Таким образом, финансовое положение предприятия улучшается, наблюдается снижение зависимости от заемного капитала, финансовая устойчивость предприятия укрепляется, оборотные средства покрывают необходимые материальные запасы. Рост долгосрочных обязательств рассматривается как положительное явление с точки зрения возможности долгосрочного использования средств в хозяйственном обороте.

Финансовое состояние предприятия проявляется в его платежеспособности, то есть способности во время удовлетворять платежные требования поставщиков основных средств, материалов, сырья в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, вносить платежи в бюджет. К оценке платежеспособности нужно подходить с учетом конкретных условий работы предприятия. Часто причина неплатежеспособности предприятия зависит от неплатежеспособности покупателей продукции.

Оценка платежеспособности проводится на основе характеристики ликвидности текущих активов, то есть времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. От состояния ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия, и в то же время она характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

При анализе надо установить, существует ли какие-либо серьезные сомнения в продолжительности непрерывности деятельности экономического субъекта в обозримом будущем, то есть выявить и оценить признаки банкротства организации. Банкротство организации непосредственно связано с ее неплатежеспособностью.

Основанием для принятия решения о несостоятельности (банкротстве) предприятия является система критериев (показателей) для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособного предприятия, утвержденная Постановлением Правительства РФ № 498 от 20.05.94 г. «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

• · коэффициент текущей ликвидности на конец года 2, при коэффициенте обеспеченности собственными средствами на конец периода 0,1;
• · коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного года 2, при коэффициенте обеспеченности собственными средствами на конец 0,1;
• · коэффициент текущей ликвидности на конец года 2, при коэффициенте обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода 0,1.

В этом случае для проверки реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности сроком на 6 месяцев. Если этот коэффициент больше 1, то может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность, и решение о признании структуры баланса неудовлетворительной мажет быть отложено на срок, определяемый федеральной службой финансового оздоровления. Если коэффициент меньше 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время.

В случае если предприятие признается неплатежеспособным, а структура баланса — неудовлетворительной, прежде чем передать экспертное заключение в суд, у него запрашивают дополнительную информацию и проводят углубленный анализ его производственно-финансовой деятельности с целью выбора возможного решения:

• · проведение реорганизационных мероприятий для восстановления его платежеспособности (вводится внешнее управление);
• · проведение ликвидационных мероприятий в соответствии с действующим законодательством.

При удовлетворительной структуре баланса, для проверки устойчивости финансового положения предприятия рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности сроком на 3 месяца. Если этот коэффициент меньше 1, то может быть принято решение, что в ближайшее время предприятие не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами. В виду реальной угрозы утраты платежеспособности, предприятие ставится на учет в ФСФО. Значение коэффициента утраты больше 1 свидетельствует о наличии возможности не утратить платежеспособность.

Таблица 13 — Платежеспособность ЗАО «Аэрофьюэлз Ульяновск».

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных финансовых вложений) к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассиво…

Интенсивность использования капитала характеризуется показателями оборачиваемости (деловой активности). Оборотные активы являются наиболее активной частью имущества, скорость их оборота влияет на размер заработанной выручки. При этом размер выручки зависит не только от объема вложенных активов, но и от периода их оборота (таблица 16).

На длительность нахождения средств в обороте влияют экономическая ситуация в стране, сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность и масштабы организации, структура активов предприятия, ценовая политика предприятия и методика оценки показателей.

Таблица 16 — Оборачиваемость оборотных активов предприятия в отчетном году по сравнению с прошлым годом.

Показатели.	Фактически.	Отклонние (+, -).
Прошлый год.	отчетный год.
1. Выручка от продажи продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов, тыс. руб.	43 407.	53 454.	10 047.
2. Однодневный оборот от продажи, тыс. руб., пункт № 1:360дн.
3. Средняя величина — оборотных активов	21 003.	20 992.	— 11.
4. Продолжительность одного оборота, ((360дн. x пункт № 3):1). оборотных активов.			— 33.
5. Экономический результат от изменения оборачиваемости: а) в днях, пункт № 4отч. — пункт № 4прош. оборотных активов.	Х.	— 33.	Х.
б) в сумме, (пункт № 2прош. x пункт № 5а) оборотных активов.	Х.	— 4 884.	Х.

Экономический результат в сумме определяется по формуле:

± Э = Од1 x (Дл1 — Дл0), (3).

где Од пункт№ 2 = выручка: 360 дней;

Дл1 — пункт № 4 отчетный год;

Дло — пункт № 4 прошлый год.

В отчетном году по сравнению с прошлым годом произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов на 33 дня и материальных оборотных активов на 11 дней. Сокращение длительности нахождения оборотного капитала позволяет увеличивать объем производства и продаж и, следовательно, прибыли.

В результате ускорения оборачиваемости оборотных активов сумма высвободившихся средств составила 4 884 тыс. руб., а при ускорении оборачиваемости материальных оборотных активов на 11 дней — 1 628 тыс. руб. Ускорение оборачиваемости является положительным моментом в деятельности предприятия, так как более длительное нахождение средств в обороте требует дополнительного вовлечения средств в хозяйственный оборот, восполнения недостатка средств, в результате чего предприятие несет дополнительные расходы.