Финансовое состояние организации

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источником его финансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия. (Таб. 1).

Таблица 1 Группировка активов и пассивов по степени ликвидности.

В структуре актива баланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 83,87%, а текущие активы 16,13%. Валюта баланса предприятия за анализируемый период увеличилась на 4920 тыс. руб. или на 2,98%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

На изменение структуры актива баланса повлияло сокращение суммы долгосрочных активов на 5423 тыс. руб. или на 3,67% и рост суммы текущих активов на 10 343 тыс. руб. или на 60,6%. С финансовой точки зрения это свидетельствует о положительных результатах, так как имущество становится более мобильным.

На изменение структуры актива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы текущих активов. Доля оборотных активов в структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на 5,73% и составила 16,13%. Увеличились остатки денежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовой политике предприятия. Уменьшение суммы краткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о снижении деловой активности предприятия Формирование имущества предприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемных средств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определения финансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средств проанализируем структуру пассива баланса.

На конец анализируемого периода доля собственного капитала, основного источника формирования имущества предприятия, в структуре пассивов увеличилась и составила 22,31%. При этом коэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала на протяжении анализируемого периода имел тенденцию к падению и уменьшению на 1,05, составив 4,13. Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков. В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на 10 601 тыс. руб., т. е .на 38,82%. Сумма долгосрочных обязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 43,11% и оставила 239 тыс. руб. Величина текущих обязательств в анализируемом периоде составила 131 756 тыс. руб. и уменьшилась на 4,18%.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на начало анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 5442 тыс. руб., т. е. отсрочки платежей должников финансировалась за счет неплатежей кредиторам. На конец анализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 2662 тыс. руб., т. е. отсрочки платежей должников финансировалась за счет неплатежей кредиторам.

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) — отношение всей суммы текущих активов к общей сумме краткосрочных финансовых обязательств (КФО). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Удовлетворяет обычно коэффициент больший 2.

Коэффициент быстрой ликвидности — отношение ликвидных средств первых двух групп к общей сумме краткосрочных финансовых обязательств. Удовлетворяет обычно соотношение 0,7- 1,0. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) — отношение средств первой группы ко всей сумме краткосрочных финансовых обязательств предприятия. Значение коэффициента признается достаточным, если он составляет 0,2−0,25.

Таблица 2 Показатели ликвидности.

Изучение динамики данных показателей позволяет довольно полно охарактеризовать финансовое состояние предприятия и установить наметившиеся тенденции его изменения.

Сделаем общие выводы о финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, увеличился в рассматриваемом периоде с 0,133 и до 0,165 или на 23,75%.

Значение показателя говорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотными активами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находится в интервале от 1 до 2. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбыте продукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.

Положительная тенденция изменение этого показателя за анализируемый период увеличила вероятность погашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Коэффициент быстрой ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочных ценных бумаг, увеличился в анализируемом периоде с 0,005 и до 0,043 (рекомендуемый интервал значений от 0,7 до 0,8) или на 737,3%.

Низкое значение коэффициента является показателем высокого финансового риска и плохих возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за возникающих затруднений с погашением текущих задолженностей.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств, увеличился в анализируемом периоде с 0,0036 и до 0,0425 (при рекомендованном значении от 0,2 до 0,5) или на 1 063,41%. За анализируемый период способность предприятия к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств выросла.

Валюта баланса за анализируемый период увеличилась на 4920 тыс. руб. или на 3%, что косвенно свидетельствовать о расширении хозяйственного оборота.

В конце анализируемого периода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибыли свидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величина чистой прибыли имеет благоприятную тенденцию к увеличению.

Увеличиваются сроки погашения дебиторской задолженности, т. е. ухудшается деловая активность предприятия. Снижаются товарно-материальные запасы, увеличивается их оборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональной финансово-экономической политике руководства предприятия.

Рентабельность собственного капитала предприятия находится на достаточно высоком уровне, что говорит об эффективности его деятельности.

Уровень заемного капитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговой зависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновении сбоев в поступлении доходов.