Основные финансовые и оперативные показатели

В международной учетной практике применяются различные оперативные и финансовые показатели, позволяющие судить о финансовом положении предприятия и рентабельности его капитала. Они классифицируются по следующим группам:

• — показатели платежеспособности предприятия;
• -показатели финансовой устойчивости предприятия;
• — показатели финансирования необоротных активов;
• — показатели интенсивности использования капитала (доходность и рентабельность всего капитала и его частей).

В таблицах 5 и 6 приведены бухгалтерский баланс и отчет о финансовых результатах за полугодие 2006 года в сокращенном виде по которым рассчитаны вышеперечисленные показатели.

Таблица 5 — Бухгалтерский баланс ООО фирмы «Спец.Инза.Строй» за полугодие 2006 года (в сокращенном виде), тысяч рублей:

Таблица 6 — Отчет о финансовых результатах ООО фирмы «Спец.Инза.Строй» (в сокращенном виде), тысяч рублей:

Коэффициент покрытия равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам. При расчете коэффициента в текущие активы включаются статьи раздела II баланса «Оборотные активы», а в краткосрочные обязательства статьи раздела IV баланса «Краткосрочные пассивы».

По данным бухгалтерского баланса коэффициент покрытия на начало года составляет 400:300=1,333, а на конец года 500:400=1,25.

Этот коэффициент дает лишь общую ориентировку в финансовом положении и степени платежеспособности фирмы, так как не все части текущих активов могут быть быстро превращены в платежные средства (денежную наличность). Кроме того, в состав знаменателя не включаются долгосрочные обязательства, хотя сроки погашения части таких обязательств могут поступать в текущем месяце. Поэтому коэффициент покрытия дополняется показателями абсолютной ликвидности, мобильности оборотного капитала и платежеспособности.

Показатель абсолютной ликвидности (в %) определяет, какая часть краткосрочных обязательств покрывается денежными средствами и краткосрочными ценными бумагами. Он равен отношению суммы денежных средств и краткосрочных ценных бумаг, умноженной на 100, к краткосрочным обязательствам.

На начало года этот показатель составляет ((28+20)x100):(90+10)=48%, а на конец года — ((58+30)x100):(120+25)=61%.

Следовательно, обеспеченность краткосрочных обязательств к концу года возросла.

По международным стандартам коэффициент покрытия колеблется в пределах 1,0−2,0, а показатель абсолютной ликвидности — в пределах 20−30%. Значительное превышение этих показателей по годовому отчету фирмы над стандартами может явиться результатом создания излишних запасов товарно-материальных ценностей и денежных средств, что ведет к замедлению оборота оборотного капитала и снижению уровня рентабельности производственного капитала. Повышение уровня абсолютной ликвидности может носить временный характер в связи с накоплением предприятием значительных денежных средств для предстоящего в ближайшее время погашения долгосрочных обязательств. Падение коэффициентов ниже уровня может свидетельствовать об ухудшении платежеспособности предприятия.

Показатель мобильности оборотного капитала (в %) равен отношению денежных средств, умноженных на 100, к оборотному капиталу.

На начало года он составляет (28×100):400= 7%, а на конец года — (58×100):500 = 11,6%.

Чем выше доля денежных средств в составе оборотного капитала, тем быстрее оборотный капитал превращается в наличные деньги в ходе оборота и тем лучше финансовое положение фирмы. Но, с другой стороны, накопление денежных средств может свидетельствовать о снижении деловой активности предприятия, что приведет в дальнейшем к ухудшению его финансового положения. Снижение показателя мобильности может быть вызвано затруднениями в сбыте готовой продукции.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала равен отношению собственного капитала к заемному и показывает кратность покрытия заемного капитала собственным капиталом.

На начало года он составляет 1000(раздел IV пассива баланса):500(разделы V и VI пассива баланса) = 2, а на конец года — 1200:800=1,5.

Таким образом, финансовая устойчивость снизилась, хотя остается прочной.

Доля собственного капитала во всем капитале предприятия (в %) на начало года составляет (1000×100):1500=67%, а на конец года — (1200×100):2000=60%. Доля заемного капитала во всем капитале фирмы на начало года равна (500×100):1500=33%, а на конец года — (800×100):2000=40%.

Коэффициент инвестирования показывает, в какой степени необоротные активы покрываются собственным капиталом фирмы. Он равен отношению собственного капитала к необоротным активам и на начало года составляет 1000:1100=0,91, а на конец — 1200:1500=0,8.

Нехватка собственного капитала для вложения в необоротные активы составила соответственно 100 тысяч рублей и 300 тысяч рублей. Нехватка собственного капитала восполняется капиталом, полученным взаймы на срок свыше года, то есть долгосрочным капиталом.

Коэффициент доходности капитала фирмы равен отношению суммы выручки-нетто и прочих доходов к капиталу фирмы и составил за прошедший год (2000+18+60):1600=1,26, а за отчетный год = (2500+36+32):1800=1,43.

Следовательно, доходность капитала фирмы увеличилась с 1 рубля 26 копеек на каждый рубль капитала до 1 рубля 43 копеек на каждый рубль.

Коэффициент доходности дополняется показателем рентабельности капитала фирмы, который равен отношению прибыли отчетного года умноженной на 100 к капиталу предприятия. За предшествующий год он составил (130×100):1600=8,13%, а за отчетный год (195×100):1800=10,83%.

Следовательно, прибыль (после вычета налога) увеличилась на каждый рубль капитала фирмы на 2 рубля 70 копеек.

Уровень износа (амортизации) основного капитала равен отношению начисленной амортизации умноженной на 100 к первоначальной стоимости основных средств. На начало года он составил (200×100):1200=16,7%, а на конец года (300×100):1500=20%.

Рентабельность реализации определяет степень выгодности выполнения работ и реализации этих работ, так и реализации фирмы в целом. Он равен отношению прибыли от реализации умноженной на 100 к затратам по производству и реализации. За предшествующий год он составил (200×100):(1100+300+400)=11,1%, а за отчетный год — (280×100):(1420+390+410)=12,6%.

Таким образом, прибыль увеличилась на 1 рубль 50 копеек на каждый рубль затрат.

Доходность реализации равна отношению выручки от реализации к затратам по производству и реализации и составила за предшествующий год 2000:1800=1,11%, а за отчетный год — 2500:2220=1,13.

Так, на каждый рубль затрат в предшествующем году было получено 1 рубль 11 копеек выручки, то в отчетном году 1 рубль 13 копеек выручки.