Анализ финансового состояния ЗАО РНП «СОМЗ»

маркетинг товарный финансовый конкурентоспособность Анализ основных показателей деятельности предприятия ЗАО р НП «СОМЗ» выполнен в несколько этапов:

• 1. Оценка рентабельности объема продаж и расчет факторов влияющих на ее состояние;
• 2. Исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов и их оборачиваемости;
• 3. Оценка уровня рентабельности производственных фондов и факторов влияющих на нее.

Характеристика основных показателей деятельности предприятия представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2

Основные показатели деятельности предприятия ЗАО р НП «СОМЗ» 2004;2006 гг.

Анализируя основные показатели качественного состояния предприятия, мы наблюдаем снижение всех качественных показателей, так как это обусловлено снижением всех видов прибыли предприятия, а следовательно, снижаются все показатели рентабельности на протяжение всего периода исследования. Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Характеристику качественных изменений в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Для этого определить соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитать суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предыдущим периодом (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Анализ основных статей бухгалтерского баланса ЗАО р НП «СОМЗ» за 2004 — 2006 годы.

На стадии вертикального и горизонтального анализа следует оценить деятельность предприятия ЗАО р НП «СОМЗ», выявить изменения в составе его имущества и источниках, установить взаимосвязь различных показателей.

Исследование имущественного состояния показало. Что стоимость имущества на протяжение всего периода возрастает в 2004 году на 27 741 тыс. руб., в 2005 на 21 390 тыс. руб., а в 2006 году на 11 338 тыс. руб.

В активной части рост в 2004 году обусловлен приростом по статьям: внеоборотные активы на 9997 тыс. руб., а оборотных активов на 17 744 тыс. руб., а в пассивной части прирост обусловлен ростом капитал и резервов на 5933 тыс. руб., долгосрочных пассивов на 1327 тыс. руб., а также краткосрочных пассивов на 20 481 тыс. руб.

В активной части рост в 2005 году обусловлен приростом по статьям: внеоборотные активы на 12 327 тыс. руб., а оборотных активов на 9063 тыс. руб., а в пассивной части прирост обусловлен ростом краткосрочных пассивов на 26 959 тыс. руб.

В активной части рост в 2006 году обусловлен приростом по оборотным активам на 12 063 тыс. руб., а в пассивной части прирост обусловлен ростом краткосрочных пассивов на 22 883 тыс. руб.

Основными задачами анализа источников средств являются:

• — оценка структуры пассива баланса, структуру собственных и заемных средств;
• — оценка рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров и отражено снижением показателей финансового результата.

На первом этапе анализа необходимо определить финансовую устойчивость предприятия. Анализ представлен в таблице 2.4.

Таблица 2.4

Анализ финансовой устойчивости предприятия.

Анализируя коэффициент маневренности капитала видно, что он колеблется в рамках от 0,441 до 0,191 на протяжении всего периода, то снижаясь, то повышаясь, это говорит о том, что он колеблется около своего нормального значения (0,5). Это неплохая тенденция, так как увеличиваются собственные оборотные средства и снижаются заёмные оборотные средства, и как следствие увеличивается финансовая независимость.

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Она задается условиями: {1;1;1;}.

Стр. 90.

Стр. 10.

Стр. 110.

Нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность: {0;1;1}.

Стр. 9<0.

Стр. 10.

Стр. 110.

Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств: {0;0;1}.

Стр. 9<0.

Стр. 10<0.

Стр. 110.

Кризисное финансовое состояние, при котором предприятия находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности: {0;0;0}.

Стр. 9<0.

Стр. 10<0.

Стр. 11<0.

Определить к какому типу относится финансовая ситуация на анализируемом предприятии. С помощью коэффициента маневренности, определить какая часть капитала находится в обороте, т. е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Как должен меняться коэффициент маневренности, чтобы обеспечить достаточную гибкость в использовании собственных средств предприятия.

Трехкомпонентный показатель финансовой ситуации на анализируемом предприятии {0;0;1}, что говорит о неустойчивом финансовом состоянии, сопряженным с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств. Если текущая тенденция будет повторяться и в следующих годах это приведёт к кризисному финансовому состоянию и банкротству предприятия.

Чтобы установить устойчивость баланса надо сгруппировать активы по степени ликвидности и расположить в порядке убывания активности:

А1 — активы с минимальной степенью риска, к этой группе относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — активы с малой степенью риска, к ним относятся нормальная краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 — активы со средней степенью риска, к ним относятся запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.

А4 — трудно реализуемые активы, к ним относятся весь раздел внеоборотных активов.

Пассивы необходимо сгруппировать по срокам оплаты и расположить в порядке возрастания оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства, это кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам и прочие краткосрочные обязательства.

П2 — краткосрочные обязательства, включает краткосрочные кредиты и займы.

П3 — долгосрочные обязательства, это соответствующий раздел баланса.

П4 — постоянные пассивы, включают раздел капитал и резервы.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить группы активов и пассивов, баланс считается ликвидным при соблюдении следующих условий соотношений групп активов и пассивов:

A1 П1, A2 П2, A3 П3, A4 П4.

В ходе анализа кредитоспособности проводятся расчеты по определению ликвидности активов предприятия и его баланса. Изменение ликвидности баланса и его финансовых показателей за исследуемый период 2004;2006 годы на предприятии ЗАОрНП «СОМЗ» представлены в (см. Приложение 19).

Анализируя платежеспособность предприятия, мы наблюдаем, что предприятия на данный момент и в ближайшей перспективе не платежеспособно, так как первая и вторая группа не соответствуют указанному соотношению, которое характеризует предприятие платежеспособность на данный момент, но сточки зрения перспективной платежеспособности к предприятию следует отнестись положительно, так как ему можно доверять. Это обусловлено тем, что реализовав все свои активы предприятие сможет рассчитаться по долгам, следовательно, оно платежеспособно в целом.

Приложение 19.

Анализ ликвидности баланса ЗАОр НП «СОМЗ» за 2004 — 2006 годы.

• — опишите стратегию маркетинга, которую вы будете применять при продвижении нашей продукции;
• — какая помощь Вам будет нужна и в какие сроки?
• — представьте примерный план Ваших закупок продукции у нас и предполагаемые финансовые показатели этого плана;
• — представьте дополнительные услуги, которые может оказать Ваша фирма покупателям при продвижении продукции.

Сравнив полученные анкеты потенциальных посредников, производитель может их ранжировать и выбрать конкретного посредника.

Проведенные в последнее время консультации по вопросам выбора оптимальных каналов сбыта и посредников показали, что к этой проблеме производители стали относиться более внимательно. Это связано с тем, что формирование каждого нового канала сбыта или организация взаимодействия с новым посредником требует определенных временных и материальных ресурсов.

Чем больше основных посредников, тем быстрее осуществляется поставка товаров конечному потребителю, но тем больше и затраты на содержание персонала, на создание или аренду складских помещений и т. п.

Можно предположить, что для каждого производителя имеется оптимальное решение структуры системы сбыта его товаров. При решении задачи оптимизации структуры системы сбыта производителя можно выделить две независимые постановки. Первая — оптимизация каждого отдельного канала сбыта. Вторая — оптимизации всей структуры системы сбыта производителя.

Для решения первой задачи применяется широко известный метод сравнения вариантов. Этот метод позволяет путем простого перебора выбрать оптимальную структуру рассматриваемого канала сбыта. В качестве исходных данных при постановке задач, должны быть известны возможные места размещения и типы посредников. Для решения второй задачи по разработанному алгоритму определяются оптимальные места размещения и типы посредников, с учетом емкости складских помещений.

Рассмотрим постановку задачи оптимизации структуры системы сбыта и ее возможное решение.

При постановке задачи оптимизации структуры системы сбыта возникает два наиболее важных вопроса: выбор и аналитическое задание критерия оптимизации, выбор ограничений (например, срок хранения продуктов питания).

Выбор критерия оптимизации является важным моментом, поскольку существенно влияет на свойства системы сбыта и на результаты ее работы.

Качество системы сбыта оценивается показателями эффективности, которые количественно выражают степень приспособленности системы сбыта к выполнению поставленных перед ней задач.

Система сбыта характеризуется экономическими и техническими показателями. Основные из них — это капитальные вложения, приведенные затраты, средние удельные затраты, трудоемкость складских операций и т. д.

С точки зрения собственника или администрации критерием оптимизации целесообразно выбирать экономический критерий.

Затраты, необходимые на создание, внедрение, или реорганизацию сети сбыта и ее дальнейшую эксплуатацию выражаются двумя денежными показателями: капитальными вложениями и годовыми издержками на содержание торговых посредников и на доставку им товаров от производителя.

Спроектированная структура системы сбыта для фирм позволяет значительно увеличить объем продаж. Косвенные выводы, полученные в результате задачи оптимизации, показали нецелесообразность увеличения количества собственного автотранспорта для службы сбыта фирмы.

Применение современных методов оптимизации отдельного канала сбыта или всей структуры системы сбыта товаров позволяет фирмам получить значительное конкурентное преимущество.

Рассмотренные задачи руководство фирм может сформулировать и решить самостоятельно, либо привлечь внешних консультантов для их решения.