Затраты предприятия ОАО «ЗГО»

Затраты предприятия на производство продукции подразделяются на элементные и комплексные. На ОАО «ЗГО» используется поэлементный способ разбивки затрат, включённых в себестоимость готовой продукции. Эти элементы включают:

сырьё и основные материалы (в том числе покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия);

вспомогательные материалы — топливо, заработную плату основных и вспомогательных рабочих, отчисления с заработной платы на социальное, медицинское, пенсионное страхование;

амортизацию основных фондов, а также износ малоценных быстроизнашивающихся предметов, прочие расходы, внутренний оборот.

Такая группировка позволяет по каждому элементу затрат определить общую потребность в них предприятия независимо от назначения расходов. Соотношение элементов в общей сумме затрат на производство продукции определяет структуру затрат на производство.

Мероприятия по снижению себестоимости продукции на предприятии не проводятся ввиду отсутствия даже минимальной численности необходимого квалифицированного персонала в плановоэкономическом отделе.

Финансовое состояние предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется платежеспособностью, прибыльностью, ликвидностью, эффективностью использования капитала.

Платежеспособность — способность выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы.

Ликвидность — способность предприятия вовремя оплатить обязательства или возможность превращения статей актива баланса в деньги для оплаты обязательств.

Прибыль — конечный финансовый результат деятельности предприятия, определяется как разность между выручкой и затратами.

Капитал — стоимость, приносящая прибавочную стоимость при использовании наёмных рабочих.

Наиболее важными для анализа финансового состояния предприятия и предотвращения риска банкротства являются следующие финансовые показатели:

• — платежеспособности и ликвидности предприятия;
• — финансовой устойчивости;
• — рентабельности;
• — деловой активности.

Платежеспособность, в первую очередь, показывает надёжность предприятия, так как характеризует его финансовое состояние и уровень финансового риска. Платежеспособность представляет способность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться по всем долговым обязательствам собственными средствами. В зависимости от того, какие обязательства принимаются в расчёт, различают краткосрочную и долгосрочную платежеспособность.

Оценка платежеспособности предприятия предполагает расчёт следующих важнейших показателей:

• — величины собственных оборотных средств;
• — коэффициентов ликвидности, характеризующих состояние оборотных средств и краткосрочных обязательств;
• — коэффициента обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными средствами;
• — коэффициента обеспеченности процентов по кредитам;
• — коэффициента долгосрочной платежеспособности и др.

Собственные оборотные средства представляют собой величину превышения суммы оборотных средств над суммой краткосрочных обязательств предприятия. Их размер определяется разницей между общей величиной оборотных активов и суммой краткосрочных обязательств предприятия.

Где ОА — оборотные активы, тыс.руб.;

КО — краткосрочные обязательства, тыс. руб.

=65 274.

Под ликвидностью предприятия подразумевается наличие у него оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Платежеспособность и ликвидность предприятия тесно связаны между собой, но не тождественны. Так, платежеспособность предприятия может быть обеспечена в необходимые сроки за счёт реализации высоколиквидных активов.

Для оценки платежеспособности предприятия используют коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия), который показывает, в какой степени текущие обязательства покрываются текущими активами:

= =, (2).

Где ОС — оборотные средства;

КП — краткосрочные пассивы (обязательства).

=.

=.

= 2.

Значение коэффициента меньше 1, показывает наличие высокой степени финансового риска, так как нехватка денежных средств может привести к банкротству предприятия. Оптимальным считается значение, равное 2. Текущие кредиторские обязательства в полной мере обеспечиваются оборотными средствами.

Коэффициент абсолютной ликвидности или коэффициент платежеспособности предприятия, показывает какая часть краткосрочных обязательств, может быть немедленно погашена за счёт имеющихся денежных средств. Если коэффициент ниже нормативного значения от 0,2 до 0,7, это связано с недостаточной долей денежных средств:

= (3).

где ДС — денежные средства;

;

==0,17;

=.

Для западных предприятий, рекомендуемое значение нижней границы этого показателя, находится на уровне 0,2, для российских — от 0,05 до 0,1. Это связано с тем, что у большинства предприятий временно свободные средства составляют незначительную величину, так как всегда должны находиться в обороте и приносить прибылью Коэффициент срочной ликвидности показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам:

(4).

Где ПЗ — производственные запасы.

=0,7 ;

=.

=.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности предприятия собственными средствами показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счёт собственных средств предприятия:

(5).

;

;

4.

Коэффициент долгосрочной платежеспособности характеризует финансовое состояние предприятия на длительный срок и необходим для раннего выявления признаков банкротства. Он рассчитывается как отношение заёмного капитала к собственному капиталу:

(6).

=.

=.

=.

Увеличение доли заёмных источников в структуре капитала повышает производственный и финансовый риск предприятия.

Коэффициент покрытия процента по долгосрочным ссудам показывает, во сколько раз чистая прибыль предприятия превышает величину процентов по ссудам и какую максимальную величину уменьшения прибыли может допустить предприятие, чтобы не потерять своей платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия):

(7).

Где ОА — оборотные активы; РБП — расходы будущих периодов; КО — краткосрочные обязательства.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов и затрат источниками формирования, как собственными так и заёмными.

Различают четыре типа финансовой устойчивости предприятия:

Абсолютная финансовая устойчивость отмечается, если величина запасов и затрат меньше размера собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов и займов:

+ КЗ, (8).

Где З — затраты и запасы;

— собственные оборотные средства;

КЗ — краткосрочная задолженность.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует платежеспособность предприятия в полном объёме при соблюдении следующего условия:

(9).

Неустойчивое финансовое положение ведёт к нарушению платежеспособности предприятия при следующем отношении:

(10).

Где ДЗ — долгосрочная задолженность.

Кризисное финансовое состояние предприятия характеризуется недостаточностью финансовых ресурсов для финансирования необходимых затрат и формирования запасов и выражается формулой:

(11).

При анализе финансовой устойчивости предприятия используют различные финансовые показатели, важнейшими из которых являются коэффициенты: соотношения собственных и заёмных средств; маневренности собственных оборотных средств; автономии (или финансовой зависимости); обеспеченности собственными оборотными средствами; покрытия инвестиций и др.

Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счёт собственных средств, а какая — за счёт заёмных:

(12).

Где ЗКзаёмный капитал;

СК — собственный капитал.

;

.

Этот коэффициент имеет особое значение для предприятия: чем он выше, тем больше у предприятия долговых обязательств и тем выше риск банкротства. Его оптимальное значение должно быть меньше 1.

Другим показателем финансовой устойчивости предприятия является коэффициент маневренности собственных оборотных средств, который определяется по формуле:

(13).

;

Он показывает какая часть собственных средств предприятия вложена в наиболее мобильные активы. Чем он выше, тем больше у предприятия возможностей маневрировать собственными средствами. Нормальное значение этого коэффициента должно превышать 0,5.

Важным для оценки финансовой устойчивости является коэффициент автономии, или финансовой независимости, который определяется следующим образом:

(14).

Где СК — собственный капитал;

ИБ — общая сумма капитала.

Этот коэффициент характеризует деловую активность предприятия, показывая долю средств собственника, вложенную в общую стоимость имущества. Он имеет важное значение для кредиторов, так как определяет степень их риска, на вложенный в предприятие капитал. Оптимальным считается значение коэффициента менее 0,5, но оно, может быть и меньше, если для расширения производства привлечены долгосрочные ссуды. Чем выше доля собственного капитала в общем объёме привлечённых ресурсов, тем выше финансовая независимость предприятия, его финансовая устойчивость и стабильность.

Обратным ему является коэффициент финансовой зависимости, который определяется по формуле:

(15).

;

;

.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, определяется как отношение величины собственных оборотных средств к величине запасов и затрат:

(16).

.

Его величина должна быть больше или равна 0,1 в соответствии с нормативными документами Российской Федерации.

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

(17).

Нормальное значение коэффициента составляет около 0,9, критическое -0,75.

Важное экономическое значение для анализа финансовых рисков имеет оценка прибыльности предпринимательской деятельности. Относительными показателями, характеризующими её, являются показатели рентабельности, которые свидетельствуют об уровне доходности, как самого предприятия, так и его продукции. Показатели рентабельности с разных позиций отражают эффективность хозяйственной деятельности предприятия. Можно выделить две группы показателей рентабельности, в которых прибыль сопоставляется либо с ресурсами предприятия, либо с показателями, характеризующими совокупный доход в виде выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг.

В настоящее время существует множество коэффициентов рентабельности, в зависимости от интересов пользователя. Многое зависит от выбора показателей, характеризующих эффективность деятельности предприятия. Так, в числителе может быть валовая прибыль, маржинальная прибыль или чистая прибыль. Не менее важное значение имеет и выбор показателя, стоящего в знаменателе формулы расчёта рентабельности. В зависимости от этого выделяют две группы коэффициентов — капитала и продаж.

Рентабельность капитала может быть определена относительно четырёх основных показателей: активов, совокупного капитала, собственного капитала, заёмного капитала. Рентабельность совокупного капитала находят как отношение балансовой прибыли к средней стоимости имущества предприятия (валюте баланса):

(18).

Рентабельность собственного капитала, определяется как отношение чистой прибыли и собственного капитала:

(19).

Рентабельность заёмного капитала находят как отношение чистой прибыли к средней величине заёмного капитала предприятия:

(20).

Рентабельность продаж характеризует прибыль предприятия, приходящуюся на один рубль его оборота, и определяется как отношение прибыли от реализации к выручке в ценах предприятия (без НДС и акцизов) по всей продукции и по отдельным видам:

(21).

Где ПР — прибыль от реализации;

В — выручка.

В зависимости от того, какой из показателей прибыли участвует в расчёте, различают два показателя рентабельности продаж. Для определения валовой рентабельности используется показатель валовой прибыли, для чистой прибыли — чистая прибыль.

Общая рентабельность производства рассчитывается как отношение балансовой прибыли предприятия к величине основных производственных фондов, нематериальных активов и запасов — оборотных активов, вложенных в товарноматериальные ценности:

(22).

Где БП — балансовая прибыль;

ОПФ — основные производственные фонды;

НА — нематериальные активы;

ТМЦ — товарно-материальные ценности.

=0,087;

=0,094;

=0,038.

Рентабельность продукции определяется прибыль от реализации к полной себестоимости продукции.

(23).

Где СС — себестоимость продукции.

=1,2;

=1,1;

=0,97.

Финансовые коэффициенты, характеризующие деловую активность предприятия, отражают эффективность основной производственной деятельности, а также направления использования компанией своих активов для получения доходов. Основными из них являются:

• — общий коэффициент оборачиваемости капитала предприятия;
• — коэффициент оборачиваемости основных средств;
• — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

Общий коэффициент оборачиваемости капитала определяется как отношение выручки от реализации продукции к итогу баланса предприятия (стоимости его имущества):

(24).

= 1,2;

.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств отличается от общего коэффициента оборачиваемости тем, что в знаменателе стоит величина собственного капитала предприятия.

(25).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности характеризует количество оборотов, которые совершает дебиторская задолженность предприятия, и рассчитывается по формуле:

(26).

Где ДЗ — дебиторская задолженность.

Анализ финансовых коэффициентов, характеризующих реальное состояние предприятия, является крайне важным и необходимым для своевременной диагностики возможного банкротства. Систематический контроль финансового состояния позволяет оперативно выявлять негативные стороны в работе предприятия и принимать меры по их ликвидации.