Основы построения системы факторов риска

Система факторов риска предназначена для определения потенциальной совокупности видов рисков, возникающих в процессе реализации предпринимательской деятельности, которые могут быть сгруппированы в: классы, подклассы, группы, подгруппы, виды, подвиды и разновидности рисков (рис.3).

Рис. 3. Признаки классификации рисков

При построении системы факторов риска целесообразно учитывать следующие признаки:

ѕ масштаб проявления факторов риска;

ѕ уровень агрегирования (объединения) видов предпринимательской деятельности;

ѕ однозначность последствий от наступления рискового события;

ѕ сферу (причины) возникновения факторов риска.

В зависимости от масштаба проявления факторов различают риски на макроуровне, мезоуровне и микроуровне (рис.4).

Рис. 4 Масштаб проявления риска

В частности на макроуровне характерны риски: страновой, экономический, фискально-монетарный, социально-политический.

Страновой риск непосредственно связан с интернационализацией предпринимательской деятельности. Он актуален для всех участников внешнеэкономической деятельности.

Содержанием странового риска является возможность изменения текущих и будущих экономических, социально-политических и фискально-монетарных условий, которые влияют на способность государства, отдельных отраслей и корпораций отвечать по взятым на себя обязательствам перед иностранными кредиторами или могут прямо или косвенно ущемить права собственности зарубежных инвесторов.

Причинами странового риска могут быть нестабильность государственной власти, особенности государственного устройства и законодательства, этнические и религиозные проблемы.

Экономический риск на макроуровне подразделяется на внешнеи внутриэкономический, предсказуемый и непредсказуемый. Его причинами являются: результаты общеэкономического равновесия; темпы роста ВВП; возможности выпуска конкурентоспособной на мировом рынке продукции; сочетания форм и видов собственности, организационных структур предпринимательства и т. д.

Фискально-монетарный риск представляет собой риски, связанные с государственным регулированием экономики, и включает изменения в проводимой налоговой и денежно-кредитной политике государства, а также факторы стимулирования деловой активности отраслей и фирм и т. д.

Социально-политические риски включают изменения в политической ситуации, в действующем законодательстве, социальную напряженность в обществе и т. д.

На мезоуровне проявляются риски, имеющие отраслевую природу промышленный, аграрный, риск сферы обслуживания. К факторам отраслевого риска относятся стадия жизненного цикла отрасли, количество и качество ресурсов, степень конкуренции и концентрации производства, налоговый режим и др.

На микроуровне в зависимости от характера хозяйственной деятельности различают предпринимательский и инвестиционный риски.

По уровню агрегирования видов предпринимательской деятельности выделяют финансовый, коммерческий и предпринимательский риски, причем каждый вышестоящий уровень деятельности включает совокупность видов рисков нижестоящего уровня деятельности.

По признаку однозначности последствий рискового события различают чистый (статический) и спекулятивный (динамический) риски.

Чистые риски подразумевают возможность отрицательного (негативного) или нулевого отклонения результата операции от ожидаемого (или среднего) значения.

Напротив, спекулятивные риски предполагают возможность как положительного, так и отрицательного отклонения результата операции от ожидаемого.

В зависимости от сферы возникновения факторов различают систематические системные и несистематические несистемные риски.

Систематические (рыночный, неснижаемый, недиверсифицируемый) риски практически не управляемы и связаны с воздействием внешних факторов риска, не зависимых от субъекта предпринимательства.

Несистематические (снижаемый, специфический, диверсифицируемый) риски напротив, зависят от субъекта предпринимательства и дают ему возможность широкого использования антирисковых мероприятий.

Таким образом, система факторов риска дает возможность предвидеть их, установить необходимые взаимосвязи и на этой основе разработать классификационные виды риска с учетом предназначения предпринимательских структур и специфики их деятельности.