Методика анализа и оценки кредитоспособности клиента

Анализ кредитоспособности кредитополучателя включает в себя несколько этапов:

• 1. Нефинансовый анализ предприятия.
• 2. Экономический анализ проекта.
• 3. Финансовый анализ предприятия.

Нефинансовый анализ предприятия имеет задачу установить правоспособность кредитополучателя как юридического лица на основании устава и других учредительных документов. Исходя из полученных данных, определяется дата регистрации предприятия, регистрационный номер и орган, зарегистрировавший предприятие; форма собственности, состав учредителей, сумма оплаченного капитала; описание разрешенных видов деятельности; полномочия директора в части заключения кредитных договоров, контрактов, распоряжения имуществом предприятия; кредитная история клиента.

Оценивается опыт кредитования, своевременность расчетов по полученным ранее кредитам; информация об участии предприятия в судебных процессах, арбитражах, о выдвинутых против него обвинениях, наличии наложенных штрафов и другая полезная информация, касающаяся клиента; качество управления предприятием; состав руководства предприятия, должности, полномочия, репутация в деловом мире, компетентность и ответственность, стаж работы, доля в уставном капитале предприятия, сфера деловой активности кредитополучателя; определяется основной род деятельности предприятия, виды выпускаемой продукции, поставщики/покупатели, конкуренты, оценивается состояние конъюнктуры рынка, в котором работает данное предприятие, рабочая сила предприятия: количество, квалификация [13, с. 91].

Экономический анализ проекта или оценка предлагаемого для кредитования проекта осуществляется на основании бизнес-плана и технико-экономического обоснования кредита и включает в себя следующие аспекты:

• — технический анализ — оценка жизнеспособности бизнес-плана с технической и инжиниринговой стороны (предполагает изучение цели проекта, размера кредита, предлагаемых объемов производств, графика реализации проекта с выделением мероприятий его осуществления, а также изучение оценки предприятием сильных и слабых сторон проекта, возможностей и рисков);
• — организационный анализ — исследование способности организационной обстановки, в рамках которой реализуется проект, достижению поставленных целей (предполагает анализ организационной структуры предприятия, анализ организации работы с поставщиками сырья, материалов, комплектующих и т. д., организации работы с продавцами продукции предприятия);
• — правовой анализ — изучение возможностей реализации проекта в рамках действующего законодательства (предполагает анализ наличия правовых материалов, регламентирующих деятельность предприятия в рамках проекта; изучение необходимости лицензии (разрешения) органов государственного управления на осуществление мероприятий, включенных в проект, в том числе и по залогу, а также проверку наличия правовых документов, закрепляющих отношение предприятия с поставщиками сырья и материалов, оборудования, покупателями продукции, дистрибьюторами);
• — маркетинговый анализ — исследование рынков сбыта, мероприятий по рекламе, изучение конкуренции, ценообразование, планирование и организации мероприятий продвижения товаров на рынке и организации системы технической информации, системы снабжения и распределения, продажных цен конкурентов на рынках сбыта продукции, существующей разницы между продажными ценами предприятия и конкурентов, детального обоснования формирования продажной цены, начиная с себестоимости продукции, стоимости транспортировки товаров к местам сбыта;
• — финансовый анализ предприятия изучает эффективность, доходность проекта, его достаточность для обслуживания долговых обязательств предприятия. Посредством данного анализа изучается экономическая обоснованность размера запрашиваемого кредита для получения экономического эффекта от его использования, размер и структура затрат на производство и реализацию продукции, расчет ожидаемых прибылей и убытков, расчет графика погашения кредита, выручка от реализации продукции и т. д.

Финансовый анализ предприятия — одна из ветвей экономического анализа, направленная на выявление величины и изменения во времени обширной совокупности финансовых показателей.

Основным нормативным документом для расчета количественных финансовых показателей кредитоспособности юридического лица является Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная постановлениями Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь.

Источниками информации для проведения банками анализа и определения критериев кредитоспособности кредитополучателей являются форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств». Наряду с названными используются и другие формы отчетности, приложения к бухгалтерскому балансу.

Количественный (финансовый) анализ кредитоспособности клиента проводится по двум направлениям: структурный анализ бухгалтерской отчетности и расчет показателей кредитоспособности.

При структурном анализе значение статей бухгалтерского баланса представляется в процентном соотношении. Это позволяет оценить доли тех или иных статей в общей сумме активов (пассивов), динамику изменения структуры показателей.

Как правило, показатели кредитоспособности подразделяются:

• — на показатели ликвидности;
• — характеризующие финансовое положение;
• — деловой активности (оборачиваемости активов);
• — рентабельности (результативности деятельности) предприятия.

Изучение кредитоспособности начинается с анализа бухгалтерского баланса кредитополучателя на ликвидность. Цель такого анализа заключается в оценке состояния баланса со стороны способностей кредитополучателя производить срочные платежи за счет соответствующих им по срочности поступлений. Актив баланса реализуем, т. е. имущество может быть превращено в наличные деньги. Пассиву баланса свойственна погашаемость, т. е. способность «исчезать» вследствие оплаты [7, с. 209].

Ликвидность — способность предприятия текущими активами погасить краткосрочные обязательства. Показатели ликвидности применяются для оценки того, как соотносятся наиболее ликвидные элементы оборотного капитала (денежные средства, финансовые вложения, товары отгруженные, выполненные работы, оказанные услуги) и краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность). Чем выше покрытие этих обязательств за счет легко реализуемых активов, тем надежнее положение предприятия, тем больше шансов на получение кредита.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает способность предприятия исполнить свои срочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Определяется он как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка и различных видов кредиторской задолженности.

Коэффициент промежуточной ликвидности рассчитывается путем отношения первоклассных и быстрореализуемых активов к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и достаточность средств для своевременного погашения своих краткосрочных обязательств. Он определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде запасов и затрат, налогов по приобретенным ценностям, готовой продукции и товаров отгруженных (выполненных работ, оказанных услуг), дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к краткосрочным обязательствам предприятия.

Отдельные коммерческие банки применяют обобщенный коэффициент ликвидности. Для его расчета каждому ликвидному виду актива присваивается коэффициент корректировки, учитывающий вероятность превращения их в денежную наличность, а каждому виду текущих обязательств — коэффициент корректировки, который учитывает вероятность немедленного (скорого) предъявления соответствующего обязательства к исполнению. Причем корректирующий коэффициент устанавливается в зависимости от специфики предприятия (отрасли, технологические особенности производства, спрос на продукцию, длительность дебиторской и кредиторской задолженностей и др.).

Алгоритм расчета обобщенного коэффициента ликвидности представляет собой частное от деления оборотных (ликвидных) активов, скорректированных на поправочные коэффициенты отдельных их видов на текущие обязательства, также скорректированные на поправочные коэффициенты по их отдельным видам.

При оценке кредитоспособности кредитополучателей важное внимание уделяется изучению финансового состояния предприятия. Основными коэффициентами при изучении финансового состояния предприятия являются коэффициент независимости (автономии), финансового рычага (левериджа), финансовой устойчивости (устойчивого финансирования), обеспеченности финансовых обязательств активами, обеспеченности собственными оборотными средствами.

Коэффициент независимости (автономии) определяется как отношение размера источников собственных средств (капитала) к итогу (валюте) баланса. Коэффициент независимости показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов, предприятия или какая часть активов сформирована за счет собственных источников предприятия. Чем выше эта доля, тем выше финансовая независимость предприятия.

Коэффициент финансового рычага (левериджа) определяется отношением расчетов (краткосрочной, долгосрочной задолженностей по кредитам и займам, кредиторской задолженности) к собственному капиталу. Он характеризует степень зависимости предприятия от привлеченных источников, его финансовый риск.

Коэффициент финансовой устойчивости (устойчивого финансирования) определяется как отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств ко всем пассивам (валюте баланса). Он характеризует обеспеченность предприятия устойчивыми источниками для осуществления своей деятельности.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Он определяется отношением всех (долгосрочных и краткосрочных) обязательств предприятия к общей стоимости активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных источников у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств, доходов и расходов и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных активов. Наряду с общим рассчитывается и частный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов и затрат. Он характеризует, насколько собственные источники покрывают запасы и затраты.

Важнейшим показателем эффективности использования оборотных средств является их оборачиваемость. Она характеризует скорость перехода оборотных активов из формы производственных запасов в готовую продукцию, готовой продукции в денежную форму. Скорость оборачиваемости исчисляется с помощью следующих показателей: количества оборотов, совершаемых оборотными средствами за определенный период (коэффициент оборачиваемости), длительности одного оборота в днях.

Коэффициент оборачиваемости определяется как отношение выручки от реализации продукции к среднему размеру оборотных активов. Длительность одного оборота оборотных активов определяется отношением длительности анализируемого периода к коэффициенту оборачиваемости.

Важным направлением изучения кредитоспособности кредитополучателя является анализ показателей, характеризующих эффективность функционирования предприятия, или рентабельность. Она отражает степень результативности различных участков и в целом деятельности предприятия.

Коэффициенты рентабельности характеризуют способность предприятия эффективно использовать затраченные средства. Коэффициент общей рентабельности показывает, сколько прибыли приходится на один рубль реализованной продукции. Рассчитывается он как отношение прибыли за отчетный период к сумме выручки от реализации товаров (продукции, работ, услуг), операционных доходов и внереализационных доходов.

Одним из направлений при оценке кредитоспособности является изучение соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей.

Важным этапом количественной оценки кредитоспособности является определение количественных значений (уровня) показателей для отнесения их к нормативным или критическим. Инструкцией Министерства финансов, Министерства экономики, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь нормативные и критические значения в разрезе отраслей экономики установлены для двух показателей: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

Банки других стран применяют различные методики расчета финансовых коэффициентов и их нормативные значения. Конкретный набор для оценки кредитоспособности предприятий в разных банках неодинаков и видоизменяется в процессе развития кредитных отношений.

Количество рассчитываемых показателей может быть неограниченно велико. Компьютерные программы позволяют получать 100 и более коэффициентов. При количественном анализе одной из его задач является определение количества и набора необходимых показателей. С одной стороны, чем больше коэффициентов рассчитывается, тем более подробный анализ можно произвести, с другой — при росте числа показателей задачи анализа усложняются. Для выяснения того, какие коэффициенты необходимы, из групп коэффициентов могут быть выделены значимые (независимые), анализ которых обязателен. Остальные коэффициенты будут носить дополнительный (производный) характер и анализироваться во вторую очередь.

Заключительным этапом количественной оценки кредитоспособности является определение класса кредитополучателя, на основании которого определяются условия кредитной сделки. С этой целью полученные значения коэффициентов сравниваются с нормативными, веса которых определяются банками самостоятельно. Количественные показатели учитываются банками при рейтинговой оценке кредитоспособности клиента [7, с. 212].

Исследование сущности кредитоспособности клиента, методики ее определения и анализа позволило сформулировать следующие выводы.

Итак, под кредитоспособностью клиента банка понимают способность кредитополучателя полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам).

В мировой банковской практике кредитоспособность клиента является одним из основных объектов оценки при определении целесообразности осуществления кредитной сделки. Вместе с тем до сих пор практически не существует единой стандартизированной системы оценки кредитоспособности. Банки разных стран используют различные системы анализа кредитоспособности клиента. Основными причинами такого многообразия являются: различная степень доверия к количественным и качественным способам оценки факторов кредитоспособности; особенности индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности; многообразие факторов, влияющих на уровень кредитоспособности.

Как выяснилось, анализ кредитоспособности кредитополучателя включает в себя несколько этапов: нефинансовый анализ предприятия; экономический анализ проекта; финансовый анализ предприятия.

Ключевыми этапами оценки кредитоспособности являются финансовый (количественный) анализ, когда рассчитываются коэффициенты, характеризующие финансово-экономическое состояние предприятия, и нефинансовый анализ, основанный на использовании различных характеристик клиента: уровень менеджмента, надежность деловых партнеров, конкурентная среда, опыт работы на рынке, состав акционеров и др.

Как правило, показатели кредитоспособности подразделяются: на показатели ликвидности; характеризующие финансовое положение; деловой активности (оборачиваемости активов); рентабельности (результативности деятельности) предприятия.

В банковской практике Республики Беларусь с учетом мирового опыта у каждого банка имеются, как правило, собственные разработки и требования для оценки кредитоспособности кредитополучателей. В соответствии с ними используются различные системы показателей, методики их расчета, для одних и тех же показателей могут устанавливаться различные нормативные значения, по-разному решаются вопросы по отнесению потенциальных кредитополучателей к тому или иному классу кредитоспособности в зависимости от уровня тех или иных показателей.