Заключение. 
Влияние регулирования банковского сектора на характеристики и результаты микрофинансовых организаций

В данной работе была поставлена цель выяснить, какой эффект оказывает регулирование банковского сектора на показатели деятельности МФО, которая была реализована в двух главах путем решения четырех задач.

В первой главе данной работы был осуществлен обзор теоретической литературы, в котором банковский и микрофинансовый сектор рассматривались как поставщики финансовых услуг и объекты государственного регулирования. В первом разделе были определены основные характеристики деятельности и роль микрофинансового сектора на финансовом рынке услуг. Так, было установлено, что МФО относятся к полуформальному финансовому сектору и выдают необеспеченные краткосрочные кредиты в небольших суммах под высокие проценты и обслуживает ту группу заемщиков, которая, как правило, не охвачена формальным финансовым сектором. Во втором разделе была показана взаимосвязь микрофинансового и банковского сектора, заключающаяся в том, что МФО дополняют банковский сектор на финансовом рынке услуг, в особенности в странах, где наблюдается бурный экономический рост. В свою очередь, в третьем разделе были рассмотрены цели и методы регулирования банковского сектора в разных странах.

Во второй главе данной работы было проведено эмпирическое исследование, заключающееся в выявлении и оценки степени оказываемого эффекта мер банковского регулирования на показатели результативности микрофинансовых организаций в 68 странах. Прежде всего, в первом разделе данной главы были определены и сгруппированы оцениваемые показатели деятельности МФО, и к ним подобраны соответствующие контрольные переменные, а затем были сформированы показатели мер банковского регулирования, которые могут оказать эффект на выбранные для анализа показатели деятельности МФО. Во втором разделе были представлены результаты данного исследования, которые позволили подтвердить ряд выдвинутых в данной работе гипотез. Во-первых, было подтверждено, что увеличение минимального норматива достаточности собственных средств банка оказывает положительный эффект на прирост капитала МФО. Во-вторых, было доказана гипотеза о том, что ограничение иностранного участия в национальной банковской системе приводит к увеличению прироста количества вкладов в МФО. Также нашло свое подтверждение и предположение о том, что усиление мер, направленных на защиту банковских вкладов, может быть положительно или отрицательно связано с ростом показателя рентабельности капитала в МФО. Наконец, была подтверждена гипотеза, согласно которой увеличение защиты банковских вкладов отрицательно влияет на финансовый леверидж МФО и положительно на портфель займов с просрочками до 90 дней. В общем, результаты исследования позволили сделать вывод о том, что усиление регулирования банковского сектора, оказывая эффект на прирост капитала и вкладов, затраты и финансовый леверидж в МФО, может способствовать как повышению финансовой устойчивости МФО, а также иметь положительный или отрицательный эффект на рентабельность капитала. Таким образом, уполномоченным государством органам, ответственным за регулирование банковского сектора, следует оценивать последствия применения мер банковского регулирования не только для банковского сектора, но и для финансового сектора в целом. в том числе и для микрофинансовых организаций, чтобы создать предпосылки для повышения стабильности их функционирования и в то же время позволять им оставаться гибкими структурами.