Роль ЦБ РФ в проведении единой денежно-кредитной политики (ДКП)

Денежно-кредитная политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых Центральным банком в целях регулирования совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита и денежного обращения.

Высшими и конечными целями денежно-кредитной политики являются обеспечение стабильности и экономический рост.

Денежно — кредитная политика — чрезвычайно мощный инструмент. Она позволяет Центральному Банку контролировать деятельность коммерческих банков, воздействовать на деловую активность, добиваться стабилизации денежного обращения.

Решения по денежно-кредитной политике на предстоящий год принимаются на высшем уровне.

Проект основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики готовит Центральный Банк Российской Федерации совместно с Правительством. Решение о денежно-кредитной политике на предстоящий год и последующие два года принимает Государственная Дума.

В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Без верной денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на предстоящий год включают следующие положения: [57].

• — Концептуальные принципы, лежащие в основе денежно-кредитной политики, проводимой Банком России;
• — Краткую характеристику состояния экономики Российской федерации;
• — Прогноз ожидаемого выполнения основных параметров денежно-кредитной политики в текущем году;
• — Количественный анализ причин отклонения от целей денежно-кредитной политики, заявленных банком России на текущий год, оценку перспектив достижения указанных целей и обоснование их возможной корректировки;
• — Сценарий (состоящий не менее чем из двух вариантов) прогноза развития экономики Российской Федерации на предстоящий год с указанием цен на нефть и другие товары Российского экспорта, предусматриваемые каждым сценарием;
• — Прогноз основных показателей платёжного баланса Российской Федерации на предстоящий год;
• — Целевые ориентиры, характеризующие основные цели денежно-кредитной политики, заявляемые Банком России на предстоящий год, включая интервальные показатели инфляции, денежной базы, денежной массы, процентных ставок, изменения золотовалютных резервов;
• — Основные показатели денежной программы на предстоящий год;
• — Варианты применения инструментов и методов денежно-кредитной политики, обеспечивающие достижение целевых ориентиров при различных сценариях экономической конъюнктуры;
• — План мероприятий Банка России на предстоящий год по совершенствованию банковской системы Российской Федерации, банковского надзора, финансовых рынков и платёжной системы. [57].

Содержание основных направлений денежно-кредитной политики Банка России на 2011 и 2012 годы:

• — Банк России и правительство Российской Федерации в вариантах развития российской экономики в предстоящие годы основной задачей денежно-кредитной политики ставят последовательное снижение инфляции;
• — Банк России намерен в указанный период в основном завершить переход к режиму таргетирования инфляции, предполагающему приоритет цели по снижению инфляции.

Но в ближайшее время денежно-кредитная политика во многом будет сохранять черты, сформированные в последние годы:

• 1. Продолжится применение режима управляемого плавающего валютного курса рубля;
• 2. Использование денежной программы для контроля за соответствием денежно-кредитных показателей целевому уровню инфляции;
• 3. Использование бивалютной корзины в качестве операционного ориентира политики валютного курса. Решения по корректировке политики будут приниматься на основе учёта широкого спектра экономических индикаторов. Режим свободно плавающего валютного курса необходим для введения таргетирования индикации в полном объёме.
• 4. Одновременно с сокращением участия Банка России в курсообразовании потребуется реализация комплекса мер по превращению процентной ставки Банка России в главный инструмент денежно-кредитной политики, влияющий на инфляционные ожидания экономических агентов и формирующий монетарные условия функционирования экономики.

При разработке денежно-кредитной политики на период 2012;2013, 2014 г. г. Банк России принимает во внимание возможные изменения мировых цен на основные товары российского экспорта, прежде всего на энергоносители. В случае снижения этих цен при продолжении увеличения импорта высокими темпами, поддерживаемого внутренним спросом, может произойти существенное сокращение положительного сальдо торгового баланса и даже образование его дефицита.

С целью обеспечения соответствия денежного предложения спросу на деньги Банк России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики.

На успешность проведения денежно-кредитной политики будут влиять как бюджетные механизмы аккумулирования дополнительных доходов от экспорта нефти и газа при высоких ценах мирового рынка энергоносителей, так и бюджетной политики.

Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе выбора методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.