Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

Пути активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики

кредитование инвестиционный банковский финансовый

Актуальность темы. Банковская система играет ведущую роль в накоплении инвестиций и их перераспределении между отраслями хозяйства, в привлечении средств реальных и потенциальных инвесторов. Современная банковская система является одним из главных партнеров государства по реализации денежно-кредитной и инвестиционной политики, оптимизации издержек и распределению рисков между субъектами экономики.

Коммерческие банки, создавая единое финансовое пространство, имеют конкретные обязательства перед всеми без исключения субъектами экономики. Они выступают единоличными операторами платежной системы, косвенно участвуя в каждой сделке, предполагающей безналичные денежные расчеты, и обладают монопольным правом на создание кредитных ресурсов.

Деятельность коммерческих банков в значительной мере определяет экономическую и социальную стабильность в стране, возможность реализации интересов вовлеченных в нее социальных групп, уровень и качество жизни отдельного человека.

Президентом нашей страны И. А. Каримовым неоднократно подчеркивалась роль коммерческих банков в реализации структурных реформ и финансировании развития реального сектора экономики: «В центре нашего внимания в истекшем году оставались вопросы развития и реформирования банковской системы. Существенно расширяется и укрепляется ресурсная база банков, улучшается качество предоставляемых ими услуг. Совокупный объем кредитов, выданных реальному сектору экономики в 2013 году, возрос на 30 процентов».

В целях дальнейшего увеличения объемов кредитования, направляемых на восстановление и расширение приоритетных направлений структурных преобразований в экономике, модернизацию, техническое и технологическое обновление производства, коммерческие банки проводят капитализацию, увеличивают объемы привлечения депозитных вкладов. Наряду с развитием ресурсной базы совершенствуется инструментарий кредитования, формы и методы повышения эффективности обслуживания клиентов, внедряются современные технологии и программное обеспечение по мониторингу и управлению кредитным портфелем, проводится своевременная оценка и управление кредитными рисками.

Актуальность темы

исследования определяется необходимостью дальнейшего совершенствования системы мер, направленных на увеличение объёма кредитования коммерческими банками проектов в реальном секторе экономики, направленных на проведение модернизации, внедрение современных технологий, создания новых видов наукоемких отраслей промышленности.

Потребность нашей экономики в инвестициях настолько велика, что предложение на рынке кредитования банками отдельных отраслей пока еще отстает от спроса, а вопросы долгосрочного кредитования со стороны коммерческих банков в наукоемкие отрасли реального сектора экономики в целом остаются открытыми.

Высокими все еще остаются и риски кредитной деятельности, требует совершенствования методика привлечения прямых зарубежных инвестиций, совершенствования менеджмента в деятельности коммерческих банков по вопросам управления кредитным портфелем.

Цель и задачи исследования. Цель работы заключается в разработке предложений по активизации банковского инвестиционного кредитования реального сектора экономики. Достижение поставленной цели предполагает решение следующих задач:

— исследовать сущность цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования;

— рассмотреть виды и приоритетные направления инвестиционного кредитования реального сектора экономики;

— провести оценку эффективности кредитной и инвестиционной деятельности коммерческого банка;

— определить проблемы кредитования реального сектора экономики;

— разработать предложения по совершенствованию процедур банковского кредитования, развитию форм и методов кредитования реального сектора экономики

— определить перспективы и возможности внедрения финансовых инноваций в кредитовании реального сектора экономики.

Гипотеза исследования заключается в предположении, что совершенствование форм и методов кредитования коммерческих банков будет способствовать увеличению кредитования реального сектора экономики.

Предметом исследования является система экономических отношений, возникающих между коммерческими банками и предприятиями реального сектора экономики в процессе инвестиционного кредитования.

Объектом исследования выступают сущность и особенности кредитной деятельности коммерческого банка как элемента инвестирования реального сектора экономики.

Теоретическую базу исследования составляют фундаментальные научные труды отечественных и зарубежных исследователей в области теории финансов и кредита, инвестиционного анализа, банковского дела, инвестирования и развития его инструментария.

В отечественной и зарубежной литературе аспекты банковской деятельности и инвестиций изучены в научных работах Лаврушина О. И., Ковалева В. В., Ефимовой О. В., Колосова Ю. М., Кривчиковой Э. С., Кузнецова Н. Г., Алифановой Е. Н., Ломакина В. К., Левкович А. П., Нешитой А. С., Хазанович Э. С., Белозерова С. А., Бродского Г. М., Горбушина С. Г., Коробовой Г. Г., Щенина Р. К., Вахобова А. В., Шохаъзамий Ш., Бутикова И. Л., Фаттаховой Ж., Мирзаева Ф., Абдуллаевой Ш. З.

Методологическую основу исследования составили общенаучные методы исследования в рамках системного подхода: экономико-статистический, сравнительный анализ, структурно-логические методы исследования, методы экспертных оценок, графические методы представления информации.

Информационную базу работы составили законодательная база Республики Узбекистан, регулирующая экономические отношения в области объекта и предмета диссертационного исследования, данные Госкомстата и Центрального банка Республики Узбекистан, показатели финансовой отчетности о результатах деятельности коммерческого банка данные периодической печати, ресурсы Интернет, собственные исследования и расчеты магистранта.

Научная новизна исследования заключается в следующем:

— уточнена сущность понятия «инвестиционная деятельность», предполагающая не только модернизацию основных фондов и повышение конкурентоспособности предлагаемых банковских продуктов;

— выделены этапы инвестиционного процесса и проведения оценки инвестиционного проекта, проанализированы критерии отбора инвестиционных проектов при выборе источников финансирования;

— определен круг проблем кредитования банками предприятий реального сектора экономики;

— разработаны предложения по совершенствованию процедур банковского кредитования, развитию форм и методов кредитования предприятий реального сектора экономики;

— дана оценка перспектив развития финансовых инноваций в кредитовании реального сектора экономики.

Теоретическая и практическая значимость исследования заключается в уточнении понятийного аппарата теории инвестирования, других инструментов инвестирования, применяемых банковскими структурами, расширяющими предложение инвестиционных ресурсов. В работе отражены аспекты основных законодательных актов, регулирующих систему инвестиционных и кредитных отношений, Основные положения диссертационного исследования докладывались на студенческой научно-практической конференции.

Структура диссертации. В первой главе «Методологические основы банковского кредитования» рассмотрены цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования, виды и приоритетные направления кредитования реального сектора экономики Во второй главе «Оценка современного состояния кредитной деятельности коммерческого банка» приведена общая характеристика и анализ финансовых показателей банка, дана оценка эффективности кредитной деятельности банка, рассмотрены проблемы кредитования реального сектора экономики.

В третьей главе «Совершенствование банковского кредитования реального сектора экономики» представлены предложения по улучшению процедур банковского кредитования, развитию форм и методов кредитования, рассмотрены перспективы внедрения финансовых инноваций в кредитовании реального сектора экономики.

В заключении представлены выводы и предложения по теме исследования магистерской диссертационной работы.

1. Методологические основы банковского кредитования

1.1 Сущность, цели и задачи развития банковского инвестиционного кредитования

Классификация форм инвестиционной деятельности коммерческих банков в экономической литературе и банковской практике осуществляется на основе общих критериев систематизации форм и видов инвестиций; вместе с тем она имеет некоторые особенности вследствие специфики банковской деятельности.

В соответствии с объектом вложения средств можно выделить вложения в реальные экономические активы (реальные инвестиции) и вложения в финансовые активы (финансовые инвестиции). Банковские инвестиции могут быть также дифференцированы и по более частным объектам инвестирования: вложения в инвестиционные кредиты, срочные депозиты, паи и долевые участия, в ценные бумаги, недвижимость, драгоценные металлы и камни, предметы коллекционирования, имущественные и интеллектуальные права и др.

В зависимости от цели вложений банковские инвестиции могут быть прямыми, направленными на обеспечение непосредственного управления объектом инвестирования, и портфельные, не преследующие цели прямого управления инвестиционным объектом, а осуществляемые в расчете на получение дохода в виде потока процентов и дивидендов или вследствие возрастания рыночной стоимости активов.

По назначению вложений можно выделить инвестиции в создание и развитие предприятий и организаций и инвестиции, не связанные с участием банков в хозяйственной деятельности.

По источникам средств для инвестирования различают собственные инвестиции банка, совершаемые за его собственный счет, и клиентские, осуществляемые банком за счет и по поручению своих клиентов.

По срокам вложений инвестиции могут быть краткосрочными (до одного года), среднесрочными (до трех лет) и долгосрочными (свыше трех лет). Инвестиции коммерческих банков классифицируют также по видам рисков, регионам, отраслям и другим признакам.

Инвестиционный кредит выступает как форма предоставления долгосрочной ссуды на условиях платности, срочности и возвратности, при которой банк имеет право на возврат основной суммы долга и процентных платежей, но не приобретает права по совместной хозяйственной деятельности.

Вместе с тем этот вид кредитования имеет определенные отличия от других кредитных сделок, в числе которых специфика целевого назначения кредита, более длительный срок предоставления и высокая степень риска. Для уменьшения инвестиционных рисков коммерческие банки, осуществляющие инвестиционное кредитование, предъявляют заемщикам ряд дополнительных условий. Наиболее распространенными условиями являются следующие:

* приобретение контрольного пакета акций предприятия;

* обеспечение финансовыми гарантиями правительства, надежных банков;

* обеспечение высоколиквидным залогом;

* долевое участие.

Поскольку инвестиционный кредит выдается на длительные сроки, при оценке инвестиционных рисков в ходе рассмотрения кредитной заявки или инвестиционного проекта важное значение имеет не только анализ текущей кредитоспособности заемщика и его кредитная история, но и учет динамики финансового состояния предприятия.

Вложения в доли, паи и акции в отличие от инвестиционного кредитования представляют собой такую форму участия банков в хозяйственной деятельности, при которой банки выступают как совладельцы уставного капитала предприятий и организаций и учредители (соучредители) компаний финансового и нефинансового характера.

В основе проектного кредитования заложена идея финансирования инвестиционных проектов за счет доходов, которые принесет создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем. С помощью этих доходов обеспечивается организуемое банками финансирование и возвратность инвестиций. Данное направление банковской деятельности считается в мировой практике особенно актуальным для тех стран и регионов, которые нуждаются в расширении и модернизации производственных мощностей капиталоемких отраслей промышленности, таких как топливно-энергетический комплекс отрасли добывающей и перерабатывающей промышленности.

При проектном финансировании основным обеспечением предоставляемых банками кредитов является инвестиционный проект, т. е. те доходы, которые получит создаваемое или реконструируемое предприятие в будущем.

В реальной практике решение об использовании механизма проектного финансирования и участии в нем принимается кредиторами исходя из технической и экономической жизнеспособности предложенного проекта. При оценке инвестиционных проектов учитывают критерии, которые должны обеспечить уверенность в том, что:

— кредитный риск больше, чём капитальный риск;

— ТЭО и финансовый план удовлетворительны;

— источники и стоимость продукции и сырья, используемых проектом, гарантированы;

— проект обеспечен топливом по приемлемым ценам;

— существует рынок для реализации товара или услуг проекта, а транспортировка до рынка осуществима по приемлемым ценам;

— строительные материалы возможно приобрести по ожидаемым ценам;

— подрядчик, пользователь и управленческий персонал опытны и надежны;

— проект включает неопробированную технологию;

— контрактные соглашения между партнерами и другими заинтересованными сторонами заключены, а лицензии и разрешения получены;

— нет риска экспроприации, страховой и суверенные риски учтены;

— валютные риски распределены;

— основные поручители сделали соответствующий взнос капитала;

— проект имеет ценные активы как дополнительное обеспечение;

— обеспечено надлежащее качество поставляемых ресурсов и активов;

— предусмотрено соответствующее страховое покрытие;

— учтены и распределены форс-мажорный риск, риск задержек (в поставках, строительстве и прочих) и рост издержек;

— проект будет иметь удовлетворяющие инвесторов показатели;

— осуществлен реалистичный прогноз инфляции и процентной ставки.

Таким образом, проектное финансирование отличается от других форм кредитования следующими особенностями:

— основой выплаты процентов и основного долга становятся доходы от реализации данного проекта;

— риски проекта распределяются между широким кругом участников:

— у банков есть возможность организовать «забалансовое» кредитование учредителя;

— есть возможность одновременного использования нескольких источников заемного капитала;

— передача заемных средств осуществляется под самостоятельный проект специально созданной компании;

— стоимость проектного кредитования достаточно высока.

Перечисленные важнейшие особенности проектного финансироания требуют от его участников тщательного проведения предынвестицинной фазы проекта, уделив особое внимание подготовке качественного бизнес-плана реализации инвестиционного проекта. Это позволит принять обоснованные и взвешенные решения о целесообразности применения данной формы кредитования и об участии в проекте.

Участие банков в хозяйственной деятельности предприятий и организаций обусловлено различными мотивами:

* установление финансового контроля над инвестициями;

* диверсификация рисков и повышение прибыльности банковского бизнеса;

* расширение зоны влияния, видов услуг, предоставляемых клиентам с целью упрочения положения банка на различных рынках;

* расширение ресурсной и клиентской базы посредством создания сети дочерних финансовых институтов;

* увеличение денежных потоков в распоряжении банка через каналы дочерних и зависимых организаций;

* выделение в качестве самостоятельных тех структурных подразделений, которые достигли значительных масштабов и получили самостоятельное значение при сохранении банковского контроля над ними;

* обход законодательного запрета на ведение банками непрофильных операций (в сфере производства, торговли материальными ценностями и страхования).

Инвестиции в создание и развитие сторонних предприятий и организаций могут носить производственный и непроизводственный характер.

Производственные инвестиции, выступающие как форма участия банков в капитальных затратах хозяйствующих субъектов, осуществляются путем предоставления инвестиционных кредитов и различных способов участия в финансировании инвестиционных проектов. Коммерческие банки могут участвовать в финансировании инвестиционного проекта путем предоставления кредита, акционирования, формирования и расширения уставного капитала, лизинга или различных сочетаний этих способов.

Инвестируя средства в инвестиционный проект, банк получает не только прибыль, но и возможность участия в управлении создаваемым или реконструируемым предприятием, которая основана на приобретении им права долевой собственности на имущество предприятия, оформленное паем или пакетом акций, а также использование «забалансовых» форм, например договора об участии в управлении.

Непосредственный доступ к инвестиционному проекту усиливает заинтересованность банка в выборе общей стратегии, обусловливает укрепление сотрудничества и всесторонней помощи в реализации проекта.

Отечественные коммерческие банки зачастую осуществляют вложения в создание и развитие предприятий и организаций, рассчитывая не на дивиденды и проценты, а на побочный экономический результат: закрепление на рынках, привлечение дополнительных клиентов и т. д. Одним из условий инвестирования, как отмечалось выше, выступает требование получения контроля над предприятием.

Между тем развитие инвестиционных отношений банков с производственными предприятиями преимущественно на этой основе может иметь сугубо негативные последствия. Чрезмерное сосредоточение собственности нефинансовых предприятий у банков связано с возрастанием банковских рисков, уменьшением надежности и устойчивости банковской системы. В связи с этим существующие законодательные и нормативные акты содержат ряд ограничений на участие банков в хозяйственной деятельности. Среди них следует отметить, прежде всего:

* законодательный запрет заниматься производственной, торговой и страховой деятельностью;

* ограничение участия банков в капитале других предприятий и организаций 25% собственных средств;

* ограничение вложений в приобретение долей (акций) одного юридического лица 10% капитала банка;

* различные ограничения кредитных рисков;

* прочие ограничения, устанавливаемые для всех хозяйствующих субъектов (антимонопольные правила, нормативы, регламентирующие участие в финансово-промышленных группах).

Важнейшей характеристикой форм и видов банковских инвестиций является их оценка с позиций объединенного критерия вложения средств, так называемого магического треугольника «доходность — риск — ликвидность», который отражает противоречивость целей инвестирования и требований, предъявляемых к инвестиционным ценностям.

Существуют устойчивые зависимости между доходностью, ликвидностью и риском как инвестиционными качествами объектов вложений, проявляющиеся усреднение на значительном массиве данных. Они выражаются в том, что, как правило, по мере увеличения доходности снижается ликвидность и возрастает риск вложений. На этой основе исследователи составляют шкалы изменения инвестиционных качеств различных активов, матрицы, представляющие группировки активов по перспективам увеличения или колебания их стоимости, срокам, ликвидности и т. д. Инвестиции в недвижимость могут явиться источником стабильного дохода, если они осуществляются с целью последующей сдачи ее в аренду. Кроме того, стоимость земельных участков может резко увеличиться, если в их приобретении будут заинтересованы организации, ведущие крупномасштабное строительство в этом районе, планирующие присоединить данные участки к своей территории и т. д.

Риск вложений связан с характером самого объекта инвестиций, репутацией гаранта и эмитента, законодательными нормами. Тем не менее при вложении средств в акции, паи, долевые участия нельзя полностью исключить риск их потери в результате банкротства предприятия.

Градация по степени ликвидности обусловлена наличием постоянной возможности изъять средства. Она сопряжена с риском потерь из-за колебаний стоимости или курса активов, отсюда вытекает условно-положительная оценка применительно к облигациям, акциям, паям и долевым участиям. Драгоценные металлы и камни считаются недоходным активом, однако в период кризисов их стоимость характеризуется тенденцией к возрастанию. Срочная продажа объектов недвижимости, как правило, связана со значительной скидкой с цены.

Выбор оптимальных форм инвестирования коммерческих банков с учетом различных факторов, воздействующих на инвестиционную деятельность, предполагает разработку и реализацию инвестиционной политики.

1.2 Виды инвестиционного кредитования реального сектора экономики

Инвестиционный кредит — это один из видов банковских займов для юридических лиц. Потребность в нем испытывают производственные компании, индивидуальные предприниматели, торговые фирмы, — одним словом, все, кому необходимо оснастить новое производство либо модернизировать имеющееся. Основанием для выдачи такого рода кредита является имеющаяся у предприятия инвестиционная программа, предусматривающая производство продукции или оказание услуг на новом, более эффективном уровне.

Сроки инвестиционного кредитования довольно длительны, — такие займы можно получить на 3−15 лет. Это вполне достаточный период для того, чтобы полностью реализовать инвестиционную программу и добиться запланированных результатов. Банковское учреждение, выдающее займ, принимает самое активное участие в осуществление предприятием его планов, связанных с размещением инвестиционных средств. Помощь заключается в консультационных услугах, юридическом сопровождении и контроле над расходованием заемных денег.

Получение инвестиционного кредита начинается с подачи заемщиком заявки и необходимого в этих случаях пакета документов. Учреждения, осуществляющие выдачу инвестиционных кредитов, требуют, как правило, бизнес-план инвестиционного проекта (та самая инвестиционная программа, о которой говорилось выше), и бухгалтерский баланс компании за истекший год. Залогом по кредиту могут выступать имеющиеся у предприятия активы, недвижимое имущество (цеха, складские и офисные помещения), движимое имущество (транспорт и оборудование), товарные партии, оборотные средства и т. д. Иногда в процесс получения инвестиционного кредита вовлекают поручителей, — например, если у предприятия нет собственных активов, либо они незначительны.

Инвестиционные кредиты являются строго целевыми: на покупку основных средств, на реконструкцию или модернизацию производственных мощностей. За их использованием по назначению бдительно наблюдают кредитные организации, которые являются в данном случае лицами заинтересованными. Финансовые учреждения охотно участвуют в инвестиционных программах предприятий, осуществляя контроль над использованием кредитов, и оказывая своим клиентам реальную помощь в грамотном ведении финансовых расчетов.

Стратегические направления банковского кредитования, виды и формы банковских кредитов определяются кредитной политикой банка. При этом существуют различные вилы классификаций банковских кредитов по различным факторам, включая по срокам предоставления, по видам заемщиков, по способу кредитования, по условиям предоставления, по видам обеспечения и т. д.

Для финансирования реального сектора классификацию кредитов можно представить следующим образом.

По видам заемщиков: кредиты, предоставляемые предприятиям государственной собственности, акционерным обществам, обществам с ограниченной ответственностью частным предприятиям, предприятиям малого бизнеса и частного предпринимательства.

Условия банковского кредитования мало отличается в зависимости от юридической формы собственности производственного предприятия, за исключением формы предприятий малого бизнеса и частного предпринимательства, которое имеет ряд льгот в соответствии с законодательством Республики Узбекистан.

По способу кредитования наиболее распространенными являются: кредитная линия, кредит по овердрафту и синдицированные кредиты.

Овердрафт представляет собой краткосрочный кредит, который предоставляется путем списания средств по счету клиента банка, сверх остатка средств на счете; другими словами, это — возможность образования на счете клиента отрицательного дебетового сальдо. Кредит в порядке овердрафта носит многоцелевой характер и выдается для покрытия потребности клиента в оборотных средствах.

Основная особенность овердрафта — это обязательное погашение кредита не менее одного раза в месяц, многократное возобновление в течение всего периода кредитования, начисление процентов только на фактическую задолженность по кредиту.

Кредитная линия представляет собой юридически оформленное соглашение между банком и заемщиком об обязанности банка предоставлять заемщику в течение определенного периода времени кредиты в пределах согласованного лимита. Кредитная линия удобна для обеих сторон кредитного процесса, поскольку позволяет планировать объем используемых денежных средств, экономит время в ходе ведения переговоров и заключения нового кредитного договора. Кредитная линия позволяет заемщику заимствовать средства в пределах определенного лимита, погашать все или часть ссудных средств и производить повторное заимствование в пределах срока пользования кредитной линии.

Синдицированный кредит — кредит, предоставляемый заёмщику по меньшей мере двумя кредиторами (синдикатом кредиторов), участвующими в данной сделке в определённых долях в рамках, как правило, единого кредитного соглашения. Распространение практики синдицированного кредитования в Узбекистане способствует многократному увеличению возможностей банковской системы в части кредитования крупных проектов, особенно когда утвержденные риски не позволяют одному коммерческому банку выдать клиенту все необходимую ему сумму кредита.

Главной особенностью синдицированного кредита является наличие нескольких кредиторов, так что сумма кредита и риски распределяются между банками-участниками. Синдицироваться могут торговые кредиты, проектное финансирование, ординарные кредиты (на общие корпоративные нужды), лизинговые сделки, кредитные линии, аккредитивы, а также может рефинансироваться уже имеющаяся задолженность.

До сих пор в национальной экономике синдицированные кредиты выдавались лишь ограниченным кругом коммерческих банков. В то же время имеется опыт привлечения синдицированных кредитов от зарубежных банков. Например, на строительство Шуртанского газохимического комплекса был привлечен синдицированный кредит на сумму 611,94 млн долл. США. С целью реконструкции Ферганского нефтеперерабатывающего завода был привлечен синдицированный кредит на сумму 178,32 млн долл. США.

В первую очередь кредиты подразделяются по срокам предоставления, стоимости кредита — виду процентной ставки, порядку или форме погашения, виду валюты, технике предоставления и форме залогового обеспечения.

Существует некоторое различие в определении среднесрочного и долгосрочного кредитования. Кредитный рынок Узбекистана в большей степени подразделяет кредиты по срокам на краткосрочные кредиты (до года) и долгосрочные кредиты, свыше года, не используя понятие среднесрочного кредитования.

По видам процентной ставки коммерческие банки Узбекистана в принципе используют только фиксированные ставки.

При несвоевременном погашении кредитов со стороны заемщика процентная ставка увеличивается.

По форме погашения различают сроки и суммы погашения, виды платежей, предпочтительнее используют постепенную схему погашения согласно согласованному графику. По форме обеспечения следует отметить, что на внутреннем рынке практически не используются бланковые кредиты.

Таблица 1.2.1. Классификация инвестиционных кредитов банка по условиям предоставления

По юридическим условиям оформления можно разделить кредиты на внутренние и международные, статус кредитора также определяет источники финансирования, количество участников значимость и объем сделки. В каждом случае используется определенный формат юридического оформления кредитного договора.

Данная классификация кредита показывает участников кредитной сделки, различают, является ли кредит внутренним ли международным, имеет ли обязательным условием участия государства в кредитном договоре и другие условия.

Привлечение кредитов международных организаций может осуществляться при непосредственном участии коммерческих банков путем организации рефинансирования крупных инвестиционных проектов.

По целям и экономическому содержанию можно классифицировать кредиты следующим образом (таблица 1.2.2.). По целевому назначению можно выделить кредиты на производственные цели, кредиты на торгово-посреднические операции, кредиты на временные нужды.

Таблица 1.2.2. Классификация кредитов по целям и экономическому содержанию

Заемщиками целевых кредитов могут быть организации, не имеющие расчетных счетов в банке-кредиторе, однако, поскольку риски банка в данном случае возрастают, банки предпочитают кредитовать только своих клиентов.

Ссуды на производственные цели связаны с получением заемщиками кредитов для финансирования закупок сырья, складирования готовой продукции и осуществлением производственных затрат. Если ссуда связана с накоплением производственных запасов, банк может предоставить заемщику кредит в определенном размере от суммы текущих товарно-материальных запасов. В данном случае возврат кредита производится по мере продажи товарно-материальных запасов.

Кредиты на временные нужды предоставляются на выплату заработной платы и платежи в бюджет, т. е. служат для удовлетворения краткосрочной потребности клиента в денежных средствах.

Кредиты на торгово-посреднические операции также носят краткосрочный характер и чаще всего связаны с возникновением дебиторской задолженности клиента. Кредитование заемщика в данном случае производится по схеме, аналогичной кредитованию на производственные цели.

Кредиты, выдаваемые банками, классифицируются также по срокам пользования. Краткосрочные кредиты выдаются банками в случае временных финансовых трудностей в связи с разрывом между затратами на производство, обращение и поступлением денежной выручки. Среднесрочные кредиты могут выдаваться на оплату оборудования, осуществление текущих затрат, на финансирование капитальных вложений. Долгосрочные кредиты выдаются для формирования основных фондов и расширения мощностей.

Объектами кредитования при этом являются капитальные затраты на реконструкцию, модернизацию и расширение уже действующих основных фондов, на новое строительство, приватизацию.

Кредиты разделяются по обеспечению: обеспеченные залогом (имуществом, имущественными правами, ценными бумагами); гарантированные (банками, финансами или имуществом третьего лица); другим обеспечением (поручительство, страхование); необеспеченные (бланковые). Практика показывает, что ссуда может не иметь конкретного обеспечения, но наличие залога должно быть непременным условием совершения кредитной сделки.

По степени риска подразделяются хорошие, стандартные кредиты; кредиты с повышенным риском. Следует отметить, что коммерческие банки на практике не осуществляют кредитование, если он классифицируется как кредит с повышенным риском. Однако уже в процессе обслуживания кредита и его погашении, нередко банки пересматривают хорошие и стандартные кредиту в сторону их классификации, как кредиты с повышенным риском.

По характеру и способу уплаты процентов: с фиксированной процентной ставкой — характерно для стабильной экономики, однако выдаваться могут на короткий срок и в период инфляции; с плавающей процентной ставкой — используются с целью уменьшения риска недополучения прибыли или избегания убытков в условиях высоких темпов инфляции и при выдаче кредитов на продолжительный срок.

В этом случае, в соответствии с кредитным договором, процентные ставки периодически пересматриваются и, обычно, привязываются к уровню ставки рефинансирования Центрального банка и фактически складывающимся темпам инфляции; с уплатой процентов по мере использования заемных средств (обычные кредиты) — по большинству банковских кредитов проценты выплачиваются через определенное время после их выдачи (обычно — 1 раз в месяц); с уплатой процентов одновременно с получением заемных средств (дисконтный кредит) — удержание ссудного процента при выдаче кредита.

Условия кредитования связаны также с принципами кредитования целевым характером, срочностью и обеспеченностью кредита. Если клиент потенциально может нарушить один из них, кредитная сделка не состоится. При нарушении этих принципов в процессе кредитования банк, руководствуясь своими интересами, интересами своих вкладчиков, разрывает кредитные связи, отзывает кредит, требует его немедленного возврата.

Современная система кредитования базируется на возможности реализации залогового права, наличии различных типов гарантий и поручительств третьих сторон. Эти и другие формы обеспечивают надежность кредитной сделки, возможность возврата кредита в случае нарушения принципов кредитования.

Условием кредитования является заключение кредитного соглашения между банком и заемщиком. Кредитование базируется на договорной основе, предусматривающей определенные обязательства и права каждой стороны кредитной сделки, экономическую ответственность сторон.

Можно, наконец, заметить, что условием кредитования является планирование взаимоотношений сторон. Объектом планирования в банке является сумма предоставляемого кредита, размер его погашения, доходы и расходы по кредитным операциям. Кредитный механизм обязывает и заемщика так регулировать производственные и финансовые возможности, чтобы в полной мере предусмотреть своевременное и полное погашение кредита и уплату ссудного процента.

В нормативно-правовом аспекте базой формирования кредитного механизма и кредитных отношений является кредитная политика банка. Согласно положению кредитная политика банка — это документ, определяющий подходы и методы, принятые руководством банка для управления рисками, возникающими при кредитовании, и обеспечивающий руководство и персонал банка указаниями по эффективному управлению портфелем кредитов.

Кредитная политика должна ясно определять и описывать цели кредитной деятельности банка. Ее основные положения включают:

— стратегические направления кредитования, порядок рассмотрения и принятия решения о кредитовании;

— определение категорий и видов кредитов, которые будут выдаваться банком; максимальные сроки предоставления кредитов и содержит порядок предоставления кредитов, условия погашения и пролонгации;

— систему классификации кредитов, меры по обеспечению своевременных платежей, возвратности средств и взысканию задолженности по выданным кредитам;

— основные факторы, используемые для определения процентных ставок, устанавливаемых по различным кредитам и заемщикам, при этом должны быть оценены, по крайней мере, стоимость ресурсов, ожидаемые расходы по обслуживанию кредита, комиссионные, административные расходы, резервы против возможных потерь и маржа банка.

Процесс кредитования коммерческого банка состоит из нескольких этапов, каждый из которых вносит свой вклад в качественные характеристики кредита и определяет степень его надежности и прибыльности для банка. Условно модель кредитной сделки можно представить в виде цепочки, по которой движутся кредитные ресурсы, состоящей минимум из трех участников — это вкладчики банковских депозитов, коммерческие банки и заемщики.

Кроме наличия нормативной базы и государственного регулирования, на банковское кредитование оказывают влияние следующие особенности развития банковской системы:

— приверженность системы определенной модели функционирования банковской системы — на протяжении длительного времени, используется оптимальное количество банков 30−35, развитие каждого банка определяется уровнем развитости филиальной сети;

— в соответствии с параметрами государственной программы до 2015 года коммерческие банки увеличат свой капитал в 2,1 раза или не менее 20% ежегодно, что увеличивает ресурсную базу банков для кредитования;

— ведение постоянного банковского надзора и мониторинга финансовых показателей деятельности коммерческих банков со стороны Центрального банка в целях недопущения банкротства и проведения сомнительных операций;

— ограниченная степень присутствия иностранных банков на рынке: иностранные банки входят на рынок преимущественно путем создания совместных банков без открытия собственных филиалов, иностранные банки должны иметь позитивные рейтинги и высокую репутацию на международных финансовых рынках;

— обязательное проведение ежегодного аудита международными независимыми компаниями и наблюдение международными рейтинговыми агентствами;

— нормативное закрепление требований к эффективности деятельности советов банка, их роли и ответственности по стратегически важным аспектам деятельности банков в обеспечении финансовой устойчивости и соблюдении лимитной политики;

— функционирование специального фонда, обеспечивающего 100% гарантии государства по вкладам физических лиц, способствует росту доверия людей к хранению сбережений в коммерческих банках.

Немаловажным вопросом в реализации банковского кредитования является определение стоимости кредитных ресурсов, расчет которой основывается на стоимости привлеченных средств с учетом ставки рефинансирования и обязательного резервирования Центрального банка, части операционных расходов банка по данным видам банковских операций, ставки налогообложения и прочих затрат.

Ставка обязательного резервирования Центрального банка Республики Узбекистан в настоящее время составляет 15%. Таким образом, для обеспечения дохода по вложенным депозитам, размещенные банком только 85% в качестве кредитных ресурсов должны дать доход, покрывающий расходы по депозитам, собственные операционные расходы банка, расходы по налогам и определенную прибыль.

1.3 Приоритетные направления кредитования реального сектора экономики

Последовательное и целенаправленное реформирование за годы независимости банковской системы способствовало усилению роли банков в развитии экономики страны, в реализации приоритетных инвестиционных проектов, повышению уровня их капитализации, увеличению масштабов кредитования реального сектора экономики и улучшению качества предоставляемых банковских услуг.

Кредитные ресурсы в Узбекистане — один из крупных и важных источников инвестиционной деятельности предприятий. Ввиду острого недостатка свободных собственных средств предприятий обусловлен их переход к банковским заимствованиям.

«Узбекистан за истекший период своего независимого развития всегда придерживался принципа по отказу от краткосрочных спекулятивных кредитов и привлечения иностранных инвестиций в основном на долгосрочной основе и по льготным процентным ставкам.

Хотел бы также отметить, что в нашей практике были такие факты, когда мы отказывались от некоторых предложений по кредитованию тех или иных проектов, где не было твердой уверенности и гарантий по своевременному их обслуживанию.

Не вызывает никакой тревоги состояние и объемы выплат наших коммерческих банков по внешним обязательствам, что также подчеркивает, что наша банковская система не подвержена воздействию негативных процессов в связи с мировым финансовым кризисом".

В соответствии с Постановлением Президента Республики Узбекистан № 1438 от 26.11.2010 г. «О приоритетных направлениях дальнейшего реформирования и повышения устойчивости финансово-банковской системы республики в 2011;2015 годах и достижения высоких международных рейтинговых показателей» одной из главных задач дальнейшего развития банковской системы было определено:

— усиление инвестиционной активности коммерческих банков;

— дальнейшее расширение участия коммерческих банков в финансировании инвестиционных проектов;

— обеспечение постоянного роста и улучшения качества кредитного портфеля коммерческих банков путем совершенствования системы экспертизы проектов и оценки рисков;

— принятия упреждающих мер по недопущению образования проблемной задолженности по кредитам.

Приоритетными направления развития банковского кредитования является поддержка реализации важнейших структурообразующих инвестиционных проектов, проведение модернизации и внедрение ресурсосберегающих технологий; развитие инфраструктуры города и села; финансовая поддержка развития малого бизнеса и частного предпринимательства; финансирование производства конкурентоспособной экспортной продукции.

Сегодня кредитный рынок республики еще находится в стадии развития и демонстрирует высокие показатели динамики роста объемов кредитных операций. По итогам 2013 года динамика роста активов коммерческих банков составила 30% или общие активы банков составили 43 868 млрд. сумов. В структуре совокупных активов объем кредитных и лизинговых операций составляет 58%.

Рис. 1.3.1. Динамика роста объемов банковского кредитования реального сектора экономики в 2012;2013 годы (трлн. сум) По итогам 1 полугодия 2013 года, общий объем банковских кредитов, направленных в реальный сектор экономики, увеличился в сравнении с аналогичным периодом прошлого года на 31% и достиг 21,3 трлн. сумов.

Одновременно объем инвестиционных кредитов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, увеличился на 30% и по состоянию на 1 января текущего года составил 7,2 трлн. сумов.

Эффективность проведения кредитной политики определяется правильным выбором параметров кредитных отношений, среди которых важнейшими являются: величина ссудного процента; условии доступности займа для отечественных хозяйственных субъектов; уровень кредитного риска; срок предоставления займа и т. д. Параметры кредитования должны строиться таким образом, чтобы стимулировать конечные результаты хозяйственной деятельности товаропроизводителей.

Достижению эффективных результатов применения кредита способствует последовательное осуществление государственной денежно-кредитной политики. Такая политика в современных условиях, особенно в связи с инфляцией, состоит главным образом в проведении жестких мер по регулированию объема кредитных и денежных операций. Здесь важное значение имеют поддержание устойчивости денежной единицы и зашита интересов вкладчиков и кредиторов банка.

Основные тенденции развития экономики Узбекистана и ведущих ее отраслей направлены на сохранение высоких и устойчивых темпов роста, дальнейшее укрепление макроэкономической стабильности.

Одним из важных источников кредитных ресурсов выступают собственные средства коммерческих банков. На протяжении последних 5 лет показатель достаточности капитала банковского сектора страны находится на уровне в 3 раза превышающем международный норматив в размере 8%, установленный Базельским комитетом по банковскому надзору.

«За прошедший год совокупный капитал коммерческих банков возрос на 25 процентов, а по сравнению с 2000 годом — более чем в 46 раз.

В результате сегодня уровень достаточности капитала банков составляет 24,3 процента, что в 3 раза превышает требования Базельского комитета по банковскому надзору, которые приняты на уровне 8 процентов".

Значительное повышение капитализации банков и проводимый Центральным банком Республики Узбекистан жесткий надзор над выполнением коммерческими банками регулятивных требований относительно достаточности капитала, позволили обеспечить устойчивую надежность банковской системы.

Кардинально изменилась качественная структура кредитного портфеля банков. Если в 2000 году структура кредитного портфеля на 54% была сформирована за счет внешних заимствований, то в 2012 году около 80% кредитного портфеля сформировано за счет внутренних источников — депозитов юридических и физических лиц.

Растет инвестиционная активность коммерческих банков. Так, по итогам 2013 года свыше 70% вложений коммерческих банков — это долгосрочные инвестиционные кредиты сроком свыше 3-х лет. В целом за последние 10 лет кредитование реального сектора экономики банковским сектором возросло в 7 раз.

За счет активной кредитной поддержки реального сектора экономики по итогам 2013 года в регионах республики было создано свыше 600 тысяч новых рабочих мест.

По состоянию на 1 января 2014 года коммерческими банками субъектам малого бизнеса и частного предпринимательства выделено 6,9 триллиона сумов кредитных средств, что на 32% больше по сравнению с аналогичным периодом минувшего года. «Особого признания заслуживает доступность банковских услуг. Так, на 100 тысяч взрослого населения приходится 49,7 банковских учреждений, а на 1000 человек открыто 1028 банковских счетов, что по международным нормам соответствует оценке „высокий“».

Кредитные ресурсы банков направляются на реализацию предпринимательского потенциала молодежи, ее трудоустройство, развитие сельской инфраструктуры, повышение экономической активности населения.

Коммерческие банки выступают важным звеном в реализации широкомасштабных государственных мер по обеспечению повышения конкурентоспособности национальной экономики, ускоренного развития высокотехнологичных производственных отраслей, развитию малого бизнеса и частного предпринимательства, содействию реализации социальных программ т.д.

Таблица 1.3.1. Основные показатели банковского сектора, трлн. сум.

Государственная политика на протяжении всего периода развития банковской системы создавала особые условия для банков, стимулирующие кредитование стратегически важных для национальной экономики секторов и социально значимых сфер.

В целях развития реального сектора экономики, малого бизнеса, частного предпринимательства принимались государственные меры поддержки, которые были направлены на расширение доступа предприятий к кредитным ресурсам банков, снижение налоговых платежей, привлечение коммерческими банками кредитных линий для финансирования проектов малого бизнеса.

В соответствии с Постановлением Президента Республики Узбекистан №ПП-1501 от 11.03.2011 г. «О дополнительных мерах по увеличению кредитования субъектов малого бизнеса и частного предпринимательства» коммерческие банки освобождены с 1 апреля 2011 года до 1 января 2016 года от уплаты налога на прибыль, получаемую от предоставления кредитов за счет ресурсов специального Фонда льготного кредитования коммерческих банков, при условии целевого направления высвобождаемых средств на увеличение ресурсной базы указанного фонда.

Средства специального Фонда льготного кредитования коммерческих банков преимущественно выделяются для финансирования высокотехнологичных и инновационных проектов в сфере малого бизнеса и частного предпринимательства, производственных микрофирм, малых предприятий, дехканских и фермерских хозяйств, расположенных в отдаленных и труднодоступных районах, а также в районах и городах с избыточными трудовыми ресурсами.

В целях повышения роли банков в инвестиционном обеспечении развития экономики Постановлением Президента Республики Узбекистан № 1166 от 28.07.2009 г. «О дополнительных мерах по стимулированию увеличения доли долгосрочных кредитов коммерческих банков, направляемых на финансирование инвестиционных проектов» коммерческим банкам до 1 января 2015 года были предоставлены дополнительные льготы в виде уплаты налога на прибыль по ставкам, дифференцированным в зависимости от доли долгосрочного инвестиционного финансирования в структуре кредитного портфеля (см. Таблица 1.3.2.).

Центральному банку Республики Узбекистан было разрешено ввести в практику применение дифференцированных ставок норм обязательных резервов коммерческих банков в Центральном банке по привлекаемым депозитам юридических лиц в зависимости от сроков привлечения:

— по депозитам сроком от 1 года до 3 лет — в размере 80% от общеустановленных норм;

— по депозитам сроком свыше 3 лет — 70% от общеустановленных норм.

Также были освобождены юридические лица сроком на пять лет от налогообложения по процентным доходам, полученным от размещения на депозиты и в долговые ценные бумаги коммерческих банков на срок свыше 1 года.

Таблица 1.3.2. Дифференциация налоговых ставок в зависимости от доли инвестиционного кредитования в структуре кредитного поортфеля коммерческого банка

Обобщая вышеизложенное, можно сделать следующие выводы о приоритетах банковского кредитования развития реального сектора экономики:

— государство играет ведущую роль в определении приоритетов кредитования путем создания экономических стимулов для финансирования банками стратегически важных секторов национальной экономики, как кредитование развития реального сектора, малого бизнеса и социально важных сфер;