Обоснование хозяйственных решений и оценка рисков

СОДЕРЖАНИЕ ВВЕДЕНИЕ

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

1.1 Производственний риск

1.2 Хеджирование рисков

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

2.1 Основние параметры качественного решения

2.2 Методы анализа хозяйственных решений и их инструментарий

3. ИНДИВИДУАЛЬНАЯ РАБОТА 1

4. ИНДИВИДУАЛЬНАЯ РАБОТА 2

ВЫВОДЫ СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Сущность управленческой деятельности заключается в принятии решений, в большей или меньшей степени связанных с риском. Для успешного существования в условиях рыночной экономики предпринимателю необходимо решаться на внедрение технических новшеств и на смелые, нетривиальные действия, а это усиливает риск. Поэтому необходимо правильно оценивать степень риска и уметь управлять риском, чтобы добиваться более эффективных результатов на рынке. Обоснование хозяйственных решений и оценка рискаявляется составляющей комплексапрофессиональноориентированныхдисциплин, изучениекоторыхпозволяетсформироватьспециалистовпоэкономике предприятия.

Целью изучения является формирование знаний и умений обоснования хозяйственных решений с различной степенью неопределенности и риска. Задачами курса являются: усвоение основных принципов обоснования различных видов хозяйственных решений, методических подходов к анализу рисков и управления ими; овладение навыками самостоятельного анализа, определение и оценивание рисков, используя компьютерную технику и программно-математические комплексы.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

1.1 Производственний риск

Производственный риск — это вероятность убытков или дополнительных издержек, связанных со сбоями или остановкой производственных процессов, нарушением технологии выполнения операций, низким качеством сырья или работы персонала и т. д.

К основным причинам производственного риска относят:

ѕ снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие снижения производительности труда, простоя оборудования, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака производимой продукции;

ѕ снижение цен, по которым планировалось реализовать продукцию (услугу), в связи с ее недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнктуры, падением спроса;

ѕ увеличение расхода материальных затрат из-за перерасхода материалов, сырья, топлива, энергии, а также за счет увеличения транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других дополнительных расходов;

ѕ рост фонда оплаты труда за счет превышения намеченной численности либо выплат более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным сотрудникам;

ѕ увеличение налоговых платежей и других отчислений предприятия;

ѕ низкая дисциплина поставок, перебои с топливом и электроэнергией.

Производственные риски делят на следующие виды:

ѕ неисполнения хозяйственных договоров;

ѕ изменения конъюнктуры рынка;

ѕ усиления конкуренции;

ѕ возникновения непредвиденных затрат и снижения доходов;

ѕ потери имущества предприятия;

ѕ невостребованности произведенной продукции;

ѕ форс-мажорные риски.

Риски неисполнения хозяйственных договоров

Причиной неисполнения хозяйственных договоров часто является неплатежеспособность партнеров. При этом неплатежеспособность одного партнера отрицательно влияет на всех предпринимателей, задействованных в данной цепи. Производственный риск возникает в связи с отказом партнера от заключения договора после заключения договоров с неплатежеспособными партнерами, частичным невыполнение партнером договорных обязательств и в других случаях.

По хозяйственным договорам (контрактам), возникают следующие виды рисков.

Риск отказа партнера от заключения договора после проведения переговоров может возникнуть в случае необходимости изменения предварительных условий контракта, а также при недобросовестности партнера. Он имеет место также из-за вероятности «переключения» партнера (поставщика или покупателя) на конкурирующие фирмы.

Риск заключения предпринимательской фирмой договоров на условиях, отличающихся от наиболее приемлемых, либо обычных для фирмы и отрасли. Данный риск возникает в случае, когда предприятие не имеет постоянных и проверенных партнеров, что не позволяет ему заключать более сложные контракты на выгодных условиях.

Риск вхождения в договорные отношения с недееспособными или неплатежеспособными партнерами. Данный риск подразумевает принятие производственной фирмой заказов на изготовление продукции, оказание услуг неплатежеспособным покупателям. В этом случае возникает риск того, что понесенные потери производителем окупятся несвоевременно, так как ему необходимо в данной ситуации искать альтернативных партнеров, пересматривать сроки реализации производственной продукции, идти на дополнительные издержки, что скажется на объеме полученной продукции.

Риск задержки выполнения партнерами текущих договорных обязательств заключается в возможности появления потерь производителя, связанных с нарушением графиков поставок, выполнения работ партнерами.

Риск нанесения ущерба третьим лицам включает в себя риск загрязнения окружающей среды и риск причинения морального и материального ущерба гражданам.

Риск заключения контрактов на объемы текущего снабжения производства, не обеспеченных сбытом готовой продукции, взаимосвязан с риском невостребованной продукции и заключается в том, что производственная фирма вынуждена была заказать сырье, материалы, комплектующие изделия и полуфабрикаты в больших количествах, чем требуется для изготовления готовой продукции, в объеме, который удастся реализовать.

Риски изменения рыночной конъюнктуры и усиления конкуренции

Одной из основных причин изменения конъюнктуры рынка, усиления конкуренции может быть несовершенная маркетинговая политика. Неправильный выбор рынков сбыта, неточная информация о конкурентах, утечка секретной информации, недобросовестность конкурентов, использующих недозволенные методы, — все это может отрицательно отразиться на результатах деятельности предпринимателя.

В современных кризисных условиях увеличение цен на те или иные ресурсы и услуги приводит к возникновению непредвиденных расходов. Предупредить этот вид риска можно путем тщательного анализа и прогнозирования конъюнктуры на рынке ресурсов.

Риски усиления конкуренции. Причинами возникновения таких рисков являются:

ѕ утечка конфиденциальной информации по вине сотрудников фирмы либо в результате промышленного шпионажа, предпринятого конкурентами;

ѕ несовершенство маркетинговой политики, т. е. неправильный выбор рынков сбыта и неполная информация о конкурентов или наличие неверной информации о конкурентах;

ѕ замедленное внедрение нововведений по сравнению с конкурентами из-за отсутствия необходимых средств для проведения научно-исследовательских работ, внедрения новых технологий;

ѕ недобросовестность конкурентов;

ѕ появление на рынке производителей из других отраслей, предлагающих товары-субституты;

ѕ появление местных новых фирм-конкурентов на локальном рынке;

ѕ более высокая экономичность в силу уменьшения энергопотребления, увеличения срока службы изделия, а также за счет расширения комплекса предоставляемых услуг.

Чтобы обойти конкурентов, предприятиям можно порекомендовать некоторые приемы:

ѕ при наличии равного положения с конкурентами добивайтесь внедрения даже незначительных новшеств — это уже может быть началом долгосрочного успеха;

ѕ тщательно охраняйте свою коммерческую тайну, особенно в части ведения дел и положения на рынке;

ѕ умейте определить, а затем быстро и эффективно использовать в конкурентной борьбе свои преимущества;

ѕ помните, что в условиях конкуренции рост объема продаж — самый важный показатель;

ѕ умейте сокращать сроки отгрузки продукции и увеличивать скорость предоставления услуг;

ѕ концентрируйте свои усилия на создании новых сегментов рынка;

ѕ как можно больше разнообразьте ассортимент выпускаемой продукции и предоставляемых видов услуг;

ѕ постоянно увеличивайте ценность, потребительские свойства своей продукции;

ѕ постоянно совершенствуйте управление фирмой.

Риски возникновения непредвиденных расходов и снижения доходов

Риск возникновения непредвиденных расходов, в первую очередь, наступает в случае увеличения рыночных цен на ресурсы (услуги), приобретаемые в процессе производственной деятельности, выше запланированного уровня.

Данный вид риска возникает из-за:

ѕ ошибок в анализе и прогнозировании конъюнктуры на рынках ресурсов;

ѕ изменения политики ценообразования у поставщиков ресурсов, с которыми у производителя заключены долгосрочные договоры, предусматривающие возможности для пересмотра цен;

ѕ уменьшения количества поставщиков, из которого производственная фирма может выбирать наиболее выгодных.

Риск необходимости выплат штрафных санкций и арбитражных судебных издержек наступает в случае:

ѕ загрязнения окружающей среды;

ѕ причинения ущерба жизни и здоровью работников предприятия;

ѕ уплаты штрафов за нарушение стандартов выпускаемой продукции;

ѕ невозможности урегулирования некоторых претензий фирмы к контрагентам в двустороннем порядке.

Риск потери прибыли вследствие вынужденных перерывов в производстве. Косвенными убытками при данном виде риска считаются:

ѕ упущенная прибыль от простоя;

ѕ затраты, связанные с ликвидацией последствия события, вызвавшего перерыв в производстве.

ѕ потери прибыли в результате замены устаревшего оборудования, внедрения новой техники и технологии;

ѕ проведение забастовок вследствие действия общественно-политических факторов.

1.2 Хеджирование рисков Хеджирование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Обычно хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.

Хеджирование рисков, практика, которой должен пользоваться любой серьезный инвестор, инвестирующий с умом. Зачастую защита портфеля, также важно, как и его оценка и анализ. Хеджирование — это не какая-то загадочная методика, которой пользуются только избранные. Если вы не знаете о хеджировании, то здесь вы можете узнать, как работает хеджирование рисков. Вы узнаете о том, как техникой хеджирования пользуются компании и инвесторы, чтобы защитить себя.

Чтобы понять, что такое хеджирование рисков, нужно понять, что хеджирование похоже на страхование. Хеджирование не предотвращает наступление убытков, но может минимизировать последствия убытков. Вы страхуете свою квартиру, чтобы минимизировать ущерб от возможных неприятностей, например пожара или грабежа, вы защищаете свое имущество. Компании, фонды и инвесторы используют хеджирование рисков также, чтобы защитить свои активы от убытков, связанных с инвестициями.

Портфельные менеджеры, частные инвесторы и компании используют хеджирование, чтобы снизить воздействие различных рисков на их активы. На финансовых рынках хеджирование значительно сложнее, чем просто ежегодные взносы в страховую компанию. Хеджирование инвестиционных рисков означает стратегическое использование инвестиционных инструментов для уменьшения потерь от сокращения цены на тот или иной актив. Другими словами инвесторы хеджируют одни активы, покупая другие.

Технически, чтобы захеджироваться, вы должны купить два актива с отрицательной корреляцией, то есть имеющими обратную взаимозависимость в цене. Но за все надо платить и за хеджирование как за страховку тоже.

Сокращая свои риски, вы сокращаете свои будущие прибыли. Хеджирование, по большей части техника, предназначенная для снижения потенциальных рисков, а не для увеличения прибылей.

Для хеджирования своих инвестиций, инвесторы используют деривативы, опционы и фьючерсы, основных активов. Например, чтобы захеджировать риски по акциям определенной компании, нужно купить фьючерс или опцион на эту акцию вместе с самими акциями. Эти инструменты позволяют продавать или покупать акции по определенной цене в определенное время.

Любое хеджирование имеет свою цену. Прежде, чем заниматься хеджированием рисков, определитесь, стоит ли игра свеч. Нужно помнить, что главная цель хеджирования не заработать деньги, а сократить риски инвестиций. В любом случае придется нести определенные убытки из-за использования опционов и фьючерсных контрактов, однако эти потери не сопоставимы с возможными потерями без использования хеджирования. Это и будет ценой, которую придется заплатить за снижение рисков потерять все или многое.

Сравнивая страхование и хеджирование модно сказать, что хеджирование более точное снижение рисков. С помощью страхования вы страхуетесь от рисков полностью, а хеджирование защищает лишь ваш портфель в определенных условиях рынка.

Большинство инвесторов никогда не торговали деривативами (опционами и фьючерсами) и скорее всего никогда ими не воспользуются. Поэтому хеджирование не является для них жизненно важным. Но даже если этим не занимаетесь, знать, как устроен процесс хеджирования, помогает понять работу многих крупных компаний и инвестиционных фондов, которые хеджируются против рисков. Понимание этого поможет делать более взвешенные и продуманные инвестиции на рынке ценных бумаг.

Риск неотъемлемая часть процесса инвестирования, не важно насколько опытным инвестором вы являетесь, понимание механизма хеджирования поможет вам лучше понимать процессы, происходящие на рынках, и принимать более взвешенные и продуманные инвестиционные решения.

2. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫ

2.1 Основные параметры качественного решения Качество управленческого решения — это совокупность параметров решения, удовлетворяющих конкретного потребителя (конкретных потребителей) и обеспечивающих реальность его реализации.

Компоненты «черного ящика» системного подхода к принятию решения представлены на рис. 1.1.

Рис. 1.1. Компоненты «черного ящика» системного подхода к принятию решения Рассмотрим содержание компонентов представленного на рис. 1.1. «черного ящика» .

" Вход" системы характеризуется параметрами проблемы, которые необходимо решить по конкретным рынкам (требования потребителей, результаты сегментации, качество объекта, объемы продаж, сроки поставок, цены и т. п.).

На выходе системы — решение, выраженное количественно или качественно, имеющее определенную степень адекватности и вероятность реализации, степень риска достижения запланированного результата.

К компонентам «внешней среды «системы относятся факторы макрои микросреды фирмы, инфраструктуры региона, влияющие на качество управленческого решения. К этим факторам относятся международная интеграция, политическая ситуация в стране, экономика, техническое состояние, социально-демографические, природ-но-климатические, культурные и другие факторы страны, факторы инфраструктуры региона (рыночная инфраструктура, мониторинг окружающей среды, социальная инфраструктура, промышленность, транспорт, связь и др.), факторы, характеризующие конкретные связи фирмы (лица, принимающего решение) с другими фирмами, организациями, посредниками, конкурентами и т. д.

Обратная связь характеризует различную информацию, поступающую от потребителей к лицу, принявшему решение (к «процессу»), или к лицу, от которого поступила информация по решению проблемы («вход»). Поступление информации обратной связи может быть связано с некачественным решением, дополнительными требованиями потребителей об уточнении или доработки решения, появлением нововведений, «ноу-хау» и другими факторами.

Процесс принятия решения включает в себя следующие операции: подготовка к работе; выявление проблемы и формулирование целей; поиск информации; ее обработка; выявление возможностей ресурсного обеспечения; ранжирование целей; формулирование заданий; оформление необходимых документов; реализация заданий. Применение системного подхода к процессу принятия управленческого решения позволяет определить структуру проблемы, систему ее решения, взаимосвязи компонентов системы и очередность их совершенствования.

С целью экономии времени и средств на разработку управленческого решения рекомендуется следующая очередность совершенствования (формирования, отработки) компонентов «черного ящика»

Сначала необходимо четко сформулировать, что нам следует получить, какими параметрами должно обладать решение.

К параметрам качества управленческого решения относятся:

* показатель энтропии, т. е. количественной неупорядоченности проблемы. Если проблема формулируется только качественно, без количественных показателей, то показатель энтропии приближается к нулю. Если все показатели проблемы выражены количественно, показатель энтропии приближается к единице;

* степень риска вложения инвестиций ;

* вероятность реализации решения по показателям качества, затрат и сроков;

* степень адекватности (или степень точности прогноза, коэффициент аппроксимации) теоретической модели фактическим данным, на основании которых она была разработана.

После предварительной регламентации параметров качества управленческого решения и его эффективности (устанавливается предел, минимально допустимая эффективность, ради которой стоит приниматься за решение проблемы) анализируются факторы внешней среды, оказывающие влияние на качество и эффективность решения. Затем анализируются параметры «входа» системы и принимаются меры по их улучшению и повышению качества входящей информации.

После уточнения требований «выхода», уточнения факторов «внешней среды», влияющих на качество и эффективность решения, отработки «входа» системы следует смоделировать технологию принятия решения, проанализировать параметры процесса, принять меры по их улучшению и приступить непосредственно к разработке решения. Если качество «входа» оценивается на «удовлетворительно», то при любом уровне качества «процесса» в системе качество «выхода», т. е. качество решения будет «удовлетворительным» .

К основным условиям обеспечения высокого качества и эффективности управленческого решения относятся:

* применение к разработке управленческого решения научных подходов менеджмента;

* изучение влияния экономических законов на эффективность управленческого решения ;

* обеспечение лица, принимающего решение, качественной информацией, характеризующей параметры «выхода», «входа», «внешней среды» и «процесса» системы разработки решения ;

* применение методов функционально-стоимостного анализа, прогнозирования, моделирования и экономического обоснования каждого решения ;

* структуризация проблемы и построение дерева целей ;

* обеспечение сопоставимости (сравнимости) вариантов решений ;

* обеспечение многовариантности решений;

* правовая обоснованность принимаемого решения;

* автоматизация процесса сбора и обработки информации, процесса разработки и реализации решений;

* разработка и функционирование системы ответственности и мотивации качественного и эффективного решения;

* наличие механизма реализации решения.

2.2 Методы анализа хозяйственных решений и их инструментарий Анализ, также как и другим функциям менеджмента, должны применяться научные подходы и принципы. К специфическим принципам анализа относятся следующие:

1) принцип единства анализа и синтеза предполагает разложение на составные части анализируемых сложных явлений, предметов с целью глубокого изучения их свойств и в последующем рассмотрении их в целом во взаимосвязи и взаимозависимости;

2) принцип выделения ведущего звена (ранжирование факторов) предполагает постановку целей и установление способов достижения этой цели. При этом всегда выделяется основное (ведущее) звено, применяя методы факторного анализа и структуризации проблемы;

3) принцип обеспечения сопоставимости вариантов анализа по объему, качеству, срокам, методам получения информации и условиям применения объектов анализа и другим условиям;

4) принцип оперативности и своевременности анализа направлен на сокращение времени выполнения работ за счет реализации принципов рациональной организации частичных процессов пропорциональности, параллельности, прямоточности, непрерывности, ритмичности и др.), кодирования и автоматизации информационного обеспечения, повышения качества информации и методов анализа;

5) принцип количественной определенности предполагает количественное выражение:

а) параметров и условий обеспечения сопоставимости и оптимизации альтернативных вариантов управленческого решения;

б) связей между компонентами системы менеджмента;

в) степени неопределенности и риска при принятии решения.

При проведении анализа управленческих решений используется ряд методов.

Метод сравнения позволяет оценить работу фирмы, определить отклонения от плановых показателей, установить их причины и выявить резервы.

Основные виды сравнений, применяемые при анализе:

— отчетные показатели с плановыми показателями;

— плановые показатели с показателями предшествующего периода;

— отчетные показатели с показателями предшествующих периодов;

— показатели работы за каждый день;

— сравнения со среднеотраслевыми данными;

— показатели технического уровня и качества продукции данного предприятия с показателями аналогичных предприятий.

Сравнение требует обеспечения сопоставимости сравниваемых показателей (единство оценки, сравнимость календарных сроков, устранение влияния различий в объеме и ассортименте, качестве, сезонных особенностей и территориальных различий, географических условий и т. д.).

Индексный метод применяется при изучении сложных явлений, отдельные элементы которых неизмеримы. Как относительные показатели индексы необходимы для оценки выполнения плановых заданий, для определения динамики явлений и процессов.

Индексный метод позволяет провести разложение по факторам относительных и абсолютных отклонений обобщающего показателя, в последнем случае число факторов должно быть равно двум, а анализируемый показатель представлен как их произведение.

Балансовый метод предполагает сопоставление взаимосвязан-ных показателей хозяйственной деятельности с целью выяснения и измерения их взаимного влияния, а также подсчета резервов повышения эффективности производства. При применении балан-сового метода анализа связь между отдельными показателями выражается в форме равенства итогов, полученных в результате различных сопоставлений.

Метод цепных подстановок заключается в получении ряда корректированных значений обобщающего показателя путем последовательной замены базисных значений факторов—сомножите-лей фактическими.

Сравнение значений двух стоящих рядом показателей в цепи подстановок позволяет исчислить влияние на обобщающий показатель того фактора, базисное значение которого заменяется на фактическое.

Метод элиминирования позволяет выделить действие одного фактора на обобщающие показатели производственно-хозяйственной деятельности, исключает действие других факторов.

Графический метод является средством иллюстрации хозяйственных процессов и исчисления ряда показателей и оформления результатов анализа.

Графическое изображение экономических показателей различают по назначению (диаграммы сравнения, хронологические и контрольно-плановые графики), а также по способу построения (линейные, столбиковые, круговые, объемные, координатные и др.).

Функционально-стоимостный анализ (ФСА) — это метод системного исследования, применяемого по назначению объекта (изделия, процессы, структуры) с целью повышения полезного эффекта (отдачи) на единицу совокупных затрат за жизненный цикл объекта. Особенность проведения ФСА заключается в установлении целесообразности набора функций, которые должен выполнять проектируемый объект в конкретных условиях, либо необходимости функций существующего объекта.

Экономико-математические методы анализа (ЭММ) применяются для выбора наилучших, оптимальных вариантов, определяющих хозяйственные решения в сложившихся или плани-руемых экономических условиях.

Примерным перечнем задач экономического анализа, для решения которых могут быть использованы ЭММ, является:

— оценка разработанного с помощью ЭММ плана производства продукции;

— оптимизация хозяйственной программы, распределения ее по цехам и оборудованию и количеству продукции (работ);

— оптимизация распределения хозяйственных ресурсов, раскроя материала, определения напряженности норм;

— оптимизация уровня унификации составляющих частей изделия и средств технологического оснащения;

— установление оптимальных размеров предприятия, цеха, участка и т. п.;

— определение оптимального ассортимента изделий;

— определение наиболее рациональных маршрутов внутризавод-ского транспорта, размещение складов;

— определение границ целесообразности проведения капитального ремонта, рациональных сроков эксплуатации оборудования и замена его новым;

— установление и сравнительный анализ экономической эффектив-ности использования единицы ресурса каждого вида сточки зрения оптимального варианта решения;

— определение внутрихозяйственных потерь в связи с возможным оптимальным решением.

При осуществлении анализа управленческих решений можно использовать различные приемы.

Прием сводки и группировки. Сводка предполагает подведение общего результата действия различных факторов на обобщающий показатель производственно-хозяйственной деятель-ности предприятия.

Группировка заключается в выделении среди изучаемых явлений характерных групп по тем или иным признакам. Сгруппированные данные оформляются в виде таблиц. Такая таблица представляет форму рационального изложения цифровых характеристик, изучаемых явлений и процессов.

Прием абсолютных и относительных величин. Абсолютные величины характеризуют размеры (величины, объемы) экономических явлений. Относительные величины характеризуют уровень выполнения плановых заданий, соблюдение норм, темпы роста и прироста, структуру, удельный вес или показатели интенсивности.

Прием средних величин используется для обобщающей характеристики массовых, качественно однородных, экономических явлений. Выражает собой отличительную особенность данной совокупности явлений, устанавливает ее наиболее типичные черты.

В экономическом анализе в зависимости от конкретной цели используются различные виды средних величин: средние арифметические, геометрические, простые, средневзвешенные.

Прием динамических рядов предполагает характеристику изменений показателей во времени, показ последовательных значений показателей, вскрытие закономерностей и тенденций развития.

Различают ряды моментные —для характеристики изучаемого объекта за различные моменты времени и периодические — за определенный период времени.

Прием сплошных и выборочных наблюдений. Сплошные наблюдения предполагают изучение всей совокупности явлений, характеризующих какую-либо одну сторону производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

Выборочные наблюдения предполагают изучение хозяйственной деятельности предприятия на основе типовых представителей всей совокупности явлений, процессов. Поданным выборочных наблюденийна основе методов теории вероятностей определяется возможность распространения выводов на всю генеральную совокупность изучаемых явлений.

Прием детализации и обобщения. Детализация проводится путем разложения обобщающего (конечного) показателя на частные. Расчленяя и детализируя сложные показатели по отдельным составным частям и факторам, определяют влияние каждого из них на эти показатели.

Обобщения раскрывают связь между частями целого (объекта, явления, процесса), итогами деятельности и отдельных подразделений и определяют степень их влияния на общие результаты.

3. ИНДИВИДУАЛЬНАЯ РАБОТА 1

Критерий оптимальностиесть правило, позволяющее сопоставить стратегии, характеризующиеся различной степенью достижения цели операции и осуществлять целенаправленный выбор стратегии из множества допустимых. Критерий эффективности формируется на основе показателя эффективности. Определенных рациональных концепций и принципов принятия решений и вводится как некоторое основание выработки решения с учетом представлений лица, принимающего решения о наилучших стратегиях. Характер и сложность задачи выбора наилучшей альтернативы (стратегии достижения цели) существенно зависит от того, в каком соотношении находятся допустимые стратегии и исходы операции.

Таким образом, критерий эффективности как мерило оценки альтернатив — количественный или порядковый показатель, выражающий предельную меру положительного эффекта принимаемого решения для сравнительной оценки возможных решений (альтернатив) и выбора наилучшего. В экономике, например, критериями оптимальности могут быть максимум прибыли, минимум трудовых затрат, минимальное время достижения цели .

Принцип Лапласа. В условиях полной неопределенности, когда вероятности рассматриваемых ситуаций неизвестны, можно пользоваться правилом Лапласа, по которому все неизвестные вероятности наступления альтернативных ситуаций считаются равными. После этого выбор эффективного решения можно принимать по правилу минимального среднего риска:

(3.1)

где — значения матрицы потерь;

— количество ситуаций.

Критерий Вальда. Критерий предполагает, что из всех возможных вариантов матрицы решений выбирается та альтернатива, которая обеспечивает максимизацию минимального выигрыша, т. е. значение эффективности лучшее из всех худших. Таким образом, критерий Вальда записывается в виде:

(3.2)

где — значения матрицы решений.

Критерий Сэвиджа. Критерий предполагает, что из всех возможных вариантов матрицы решений выбирается та альтернатива, которая позволяет минимизировать размеры максимальных потерь по каждому из возможных решений.

производственный риск управленческий хеджирование

(3.3)

Критерий Гурвица. Критерий позволяет учитывать комбинацию наихудших состояний. При выборе решения следует руководствоваться некоторым средним результатом, характеризующим состояние между крайним пессимизмом и безудержным оптимизмом. В соответствии с этим компромиссным критерием для каждого решения определяется комбинация минимального и максимального выигрышей. Предпочтение отдается варианту решения, для которого этот показатель оказывается максимальным:

(3.4)

гдекоэффициент, рассматриваемый как показатель оптимизма .

При критерий Гурвица совпадает с максимальным критерием, т. е. ориентация на предельный риск, так как больший выигрыш сопряжен обычно с большим риском, при — ориентация на осторожное поведение (критерием Вальда). Значения между 0 и 1 являются промежуточными между риском и осторожностью и выбираются в зависимости от конкретной обстановки и склонности к риску.

Критерий Байеса. Этот критерий используется в предположении, что вероятности рассматриваемых ситуаций известны.

Выбор эффективного решения можно принимать по стратегии, минимизирующей средний риск, которая совпадает со стратегией, максимизирующей средний выигрыш:

(3.5)

где — коэффициент весомости.

В условиях неопределенности вероятность различных вариантов развития событий неизвестна. Поэтому при выборе альтернативы принимаемого решения руководствуются, с одной стороны, рисковым предпочтением, а с другой — соответствующим критериемвыбора из всех альтернатив по составленной матрице решений.

Матрица решений представлена в таблице 3.1. В ней:

— V1-V5 — каждый из вариантов принятия решения по соотношению количества потребителей: V1 — 1000 потребителей, V2 — 2000 потребителей, V3 — 3000 потребителей, V4 — 4000 потребителей, V5 — 5000 потребителей;

— П1-П5 -каждый из возможных вариантов развития событий: П1 — произведено 1000 единиц продукции, П2 — произведено 2000 единиц продукции, П3 — произведено 3000 единиц продукции, П4 — произведено 4000 единиц продукции, П5 — произведено 5000 единиц продукции.

Таблица 3.1 — Матрица решений

Объясним, как мы получили результаты в таблице 3.1.

Для этого воспользуемся значениями из таблицы 1 в задании на контрольную работу и указаниями о том, что возможны дополнительные расходы неудовлетворенного спроса — 1 грн. за единицу и расходы превышенного предложения над спросом — 2 грн. за единицу Для V1(потребителей) прибыль для каждого из возможных вариантов развития событий П1-П5 (- количество произведенной продукции) составит:

Для V2 (потребителей) прибыль для каждого из возможных вариантов развития событий П1-П5 (- количество произведенной продукции) составит:

Для V3 (потребителей) прибыль для каждого из возможных вариантов развития событий П1-П5 (- количество произведенной продукции) составит:

Для V4 (потребителей) прибыль для каждого из возможных вариантов развития событий П1-П5 (- количество произведенной продукции) составит:

Для V5 (потребителей) прибыль для каждого из возможных вариантов развития событий П1-П5 (- количество произведенной продукции) составит:

В таблице 3.2 представлена матрица потерь, значения которой определяют возможные отклонения полученных результатов от их оптимальных значений, соответствующих определенной альтернативе при определенной ситуации .

Таблица 3.2 — Матрица потерь

На основе указанных матриц рассчитаем наилучшее из альтернативных решений по основным критериям, которые используются в процессе принятия решений в условиях неопределенности.

Найдем оптимальную альтернативу выпуска продукции с точки зрения максимизации прибылей по критерию Байеса при условии, что вероятности возникновения спроса соответственно будут составлять:

.

.

Найдем оптимальную альтернативу выпуска продукции с точки зрения максимизации прибылей по критерию Лапласа при условиях полной неопределенности:

.

Найдем оптимальную альтернативу выпуска продукции с точки зрения максимизации прибылей по критерию Сэвиджа при условиях полной неопределенности:

.

Найдем оптимальную альтернативу выпуска продукции с точки зрения максимизации прибылей по критерию Вальда при условиях полной неопределенности:

.

Найдем оптимальную альтернативу выпуска продукции с точки зрения максимизации прибылей по критерию Гурвица (коэффициент оптимизма):

Результаты расчетов приведем в таблице 3.3.

Таблица 3.3 — Выбор оптимального рискового решения по основным критериям

Вывод:

По критерию Байеса в случае выбора стратегии П5 величина прибыли, равная 27 800 грн., принимает максимальное значение.

В соответствии с критерием Лапласа минимальные потери в 4000 грн. будут получены при реализации пятой стратегии производства продукции П5.

По критерию Сэвиджа в случае выбора стратегии П5 величина риска, равная 8000 грн., принимает минимальное значение в самой неблагоприятной ситуации.

По критерию Вальда соотношение объемов производства продукции П2 считается наиболее эффективной стратегией и, выбрав ее вне зависимости от вариантов обстановки, будет получена прибыль не менее 8000 грн. При любом другом решении в случае неблагоприятной обстановки может быть получен результат меньше данного значения.

По критерию Гурвица соотношение объемов производства продукции П5 считается наиболее эффективной стратегией. Субъект выбирает её в том случае, когда он не склонен к риску и желает проявить большую осторожность.

С учетом пяти критериев стратегия П5 выбиралась в качестве оптимальной 4 раза, стратегия П2 — 1 раз. Поэтому применение стратегии П5 является более предпочтительным.

4. ИНДИВИДУАЛЬНАЯ РАБОТА 2

Составление распределения вероятностей и расчет основных количественных показателей риска.

Выходные данные приведены в таблице 4.1.

Таблица 4.1 — Показатели для расчета задач

1) Составим распределение вероятностей чистой прибыли. Прибыль от реализации рассчитывается за формулой:

. (4.1)

После уплаты 25% налога в распоряжении предприятия остается чистая прибыль в размере 75% прибыли от реализации. В случае возникновения убытков налог на прибыль не платится.

Проведем расчеты чистых прибылей и вероятностей и результаты сведем в таблицу 4.2.

Таблица 4.2 — Расчеты чистых прибылей и вероятностей

Из четырех показателей, необходимых для расчета прибыли от реализации, в каждом варианте два является случайными, то есть могут приобретать несколько значений (с определенными вероятностями) в зависимости от производства и реализации. В нашем примере это переменные расходы на единицу продукции (три значения) и постоянные расходы по смете на год (два значения). Для составления распределения вероятностей необходимо перебрать все возможные комбинации значений случайных факторов и рассчитать соответствующие прибыли и их вероятности (таблица 4.2).

Упорядочиваем полученные чистые прибыли по росту и заносим с соответствующими вероятностями в таблицу 4.3 (третья строка «Потери» пока еще остается свободной; она будет заполнена немного позже).

Таблица 4.3 — Распределение вероятности чистой прибыли

2) Рассчитаем целевую прибыль на инвестиции :

Потери (третья строка таблицы 4.3) определяем за соотношением:

(4.2)

Отрицательные потери являются выигрышем и ни одной угрозы для фирмы не составляют.

3) Определим вероятность прямых убытков за дискретным распределением.

Это суммарная вероятность всех отрицательных прибылей, не учитывая вероятность нулевой прибыли:

. (4.3)

По данным таблицы 4.4 устанавливаем соответствующий рейтинг риска.

Таблица 4.4 — Распределение рейтинга вероятностей чистой прибыли

В нашем примере риск прямых убытков является очень низким.

4) Вычислим вероятность неполучения целевой прибыли на инвестиции.

Это суммарная вероятность всех положительных значений потерь, не учитывая вероятность нулевых потерь:

.

Следовательно, рейтинг (таблица 4.4) — риск неполучения целевой прибыли очень низкий.

5) Определим математическое ожидание потерь в абсолютном выражении:

6) Рассчитаем математическое ожидание потерь в относительном выражении:

.

7) Вычислим математическое ожидание чистой прибыли:

8) Определим среднеквадратичное отклонение чистой прибыли:

9) Рассчитаем вариацию прибыли:

.

10) Уточним вероятность прямых убытков по непрерывному распределению. Для этого нормируем нулевое значение чистой прибыли по соотношению:

.

Следовательно, точка нулевой прибыли содержится на 2,09 среднеквадратичного отклонения налево относительно математического ожидания чистой прибыли.

По таблице нормального распределения находим вероятность того, что случайная чистая прибыль будет меньше нулевого значения:

.

Поэтому по таблице 4.4 рейтинг риска прямых убытков очень низкий.

11) Уточним вероятность неполучения целевой прибыли по непрерывному распределению. Для этого нормируем целевое значение чистой прибыли по соотношению:

.

Следовательно, точка целевой прибыли находится на 1,82 среднеквадратичного отклонения справа относительно математического ожидания чистой прибыли. По таблице нормального распределения находим вероятность того, что случайная чистая прибыль окажется меньше нулевого значения:

.

Поэтому по таблице 4.4 рейтинг риска недополучения чистой прибыли очень низкий.

В целом выпуск нового товара кажется достаточно рискованной мерой. Хотя вероятность убытков незначительна, однако очень вероятно, что обычный уровень прибыли на инвестиции не будет обеспечен. Однако делать окончательные выводы относительно целесообразности участия в рассматриваемом проекте еще рановато. Нужно знать, с каким соотношением риска и дохода обычно имеет дело фирма, и есть ли это соотношение для нового проекта хуже (лучше) в сравнении с обычным.

ВЫВОДЫ В условиях перехода предприятий к рыночным формам хозяйствования особую актуальность приобретает формирование у студентов системы знаний относительно экономического обоснования хозяйственных решений. Потребности современной практики управления предприятиями все более ориентированы на оценку рисков и их учета при обосновании хозяйственных решений, поскольку именно обоснованность определенного хозяйственного решения непосредственно влияет на его эффективность и, как следствие, экономическое состояниепредприятия, его конкурентную позицию на рынке функционирования. Поэтому будущим специалистам в сфере экономики предприятия и предпринимательской деятельности пригодятся знания о технологиях принятия хозяйственного решения, методов его прогнозирования, учета неопределенности и риска и оценки возможных потерь в случае возникновения рисковой ситуации.

Для обоснованного принятия хозяйственного решения необходимо иметь систему знаний и навыков по обоснованию хозяйственных решений в условиях неопределенности и риска, основанные на научной основе. При этом особое значение имеет профессиональная подготовка лица, принимающего хозяйственные решения, его умение прогнозировать возможность возникновения рисковой ситуации, оценивать риски, разрабатывать меры по их минимизации, использовать разнообразный методический инструментарий для повышения уровня обоснованности хозяйственных решений.

СПИСОК ЛІТЕРАТУРИ

1. Василенко В. А. Теорія і практика розробки управлінських рішень: Навч. посіб. — К.: ЦУЛ, 2002. — 420 с.

2. Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски: Монография. — М.: Издательско-торгов. корпорация «Дашков и К°», 2003. — 544 с.

3.Клименко С. М., Дуброва О. С. Обгрунтування господарських рішень та оцінка ризиків: Навч.-метод. посіб. для самост. вивч. дисц. — К.: КНЕУ, 2006. — 188 с.

4. Литвак Б. Г. Разработка управленческого решения: Учебник. — М.: Дело, 2000. — 392 с.

5. Красиков С. А. Психологические аспекты принятия решений в условиях риска // Управление риском. — 2003. — № 2. — с. 17−23.

6.Скачинская Е. В., Ливинская В. А. Принятие решения об оптимальном выпуске продукции в условиях неопределенности. — Могилев: Студенческий вестник, 2009. — 5 с.

7. Розен В. В. Математические модели принятия решений в экономике: Учебное пособие. — М.: Книжный дом «Университет», Высшая школа, 2002. — 288 с.

8. Свиридова С. С. Методические рекомендации и задания для выполнения контрольной работы по дисциплине «Обоснование хозяйственных решений и оценка рисков» для студентов специальности 6.30 504 — Экономика предприятия заочной формы. — Одесса: ОНПУ, 2013. — 21 с.