Расчет эффективности инвестиционного проекта установки ГФУ-1

1. Анализ рынка

1.1 Классификация бензина

1.2 Стоимостный объем импорта

1.3 Анализ состояния рынка бензина в Европе и России

2. Анализ производственной мощности

3. Расчет мощности и материального баланса

4. Расчет баланса рабочего времени и фонда заработной платы

5. Расчет себестоимости продукции

6. Расчёт основных ТЭП

7. Расчет эффективности инвестиционного проекта ЗАКЛЮЧЕНИЕ СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. АНАЛИЗ РЫНКА Основной объем продаж на российском рынке бензина приходится на автомобильный бензин. Его доля в 2011 г составила 76% в общем объеме продаж всех бензинов в стране.

Основной вклад в предложение бензина на российском рынке вносило производство. Доля производства бензина в 2011 г в общем объеме предложения составила 96%? 58,9 млн т. Доля импорта в 2011 г составила 2% от объема предложения: 1,0 млн т. Складские запасы бензина составили 1,8 млн т.

В 2007;2011 гг производство бензина в России имело устойчивую тенденцию к росту. В 2011 г суммарное производство бензина увеличилось на 16,7% относительно 2007 г и составило 58,9 млн т.

По оценкам BusinesStat, в период с 2012 по 2016 гг производство бензина будет расти в среднем на 2,2% в год и в конце периода составит 65,7 млн т. Основной причиной такого роста, является ежегодное увеличение потребления бензина на внутреннем рынке, рост автопарка и транспортных перевозок внутри страны.

1.1 Классификация бензина Бензин? горючая смесь лёгких углеводородов с температурой кипения от 30 до 200 °C. Плотность бензина — около 0,75 г/смі. Теплотворная способность? примерно 10 500 ккал/кг (46 МДж/кг, 34,5 МДж/литр). Температура замерзания? ниже -60°С. Бензин является самым важным продуктом переработки нефти; из сырой нефти производится до 50% бензина. Эта величина включает природный бензин, бензин крекинг-процесса, продукты полимеризации, сжиженные нефтяные газы и все продукты, используемые в качестве промышленных моторных топлив. Каждому процессу переработки нефти предъявляются требования по количеству и качеству производимого бензина. Бензины классифицируются по разным показателям, включая интервалы температур кипения, октановое число, содержание серы.

1.2 Стоимостный объем импорта Таблица 1 — Импорт бензина, РФ, 2007;2011 гг (млн долл; %)

Таблица 2 — Прогноз импорта бензина, РФ, 2012;2016 гг (млн долл; %)

бензин инвестиционный импорт производственный Стоимостный объем импорта бензина в 2008 гг составил 276,3 млн долл. В 2009 г произошел спад относительно предыдущего года на 34%. В 2011 г стоимостный объем импорта вырос и достиг 1063 млн долл.

По нашим прогнозам, стоимостный объем импорта будет расти за счет постоянного увеличения натурального объема и импортных цен на бензин. В 2012;2016 гг в среднем стоимостный объем будет увеличиваться на 17,2% в год и в 2016 г достигнет 2354,4 млн долл.

Таблица 3 — Импорт бензина по странам мира, РФ, 2007;2011 гг (млн долл)

1.3 Анализ состояния рынка бензина в Европе и России На сегодняшний день, экономическое развитие России в значительной степени зависит от ситуации на внешних рынках.

Высокая доля нефти и газа в ВВП страны говорит о том, что российская экономика весьма чувствительна к изменениям мировых цен на энергоносители, поэтому Россия до 2008 г. добивалась темпов роста ВВП свыше 6−7% в год только за счет высоких цен на нефть и некоторые другие виды сырья.

При этом маржа в нефтепереработке образуется за счет различия в экспортных пошлинах. Поскольку в ассортименте отечественных НПЗ преобладают низкокачественные дистилляты, нефтеперерабатывающая отрасль в России в настоящий момент не создает дополнительной стоимости, а разрушает ее: структура корзины нефтепродуктов такова, что цена ее реализации не позволяет покрыть операционные расходы. В отличие от развитых стран, в России маржа в нефтепереработке образуется не за счет производства, а за счет различия в экспортных пошлинах, ставки которых более низкие для нефтепродуктов (в особенности, для мазута). По расчётам компании КИТфинанс, при цене нефти Urals в $ 70−80/барр., разница в производстве «нефть-нефтепродукты» в России получается отрицательной и составляет $ 10−15/т, тогда как валовая маржа нефтепереработки (учитывающая экспортные пошлины, но не учитывающая транспортную составляющую) оценивается в $ 125- 150/т. Правительство планировало предпринять ряд шагов для улучшения состояния отрасли, в частности ввести европейские стандарты топлива и уравнять экспортные пошлины на нефтепродукты, но из-за финансового кризиса отложило реализацию этих мер.

Это напрямую влияет на автомобильный транспорт, который обеспечивает порядка 25% грузоперевозок России. Вклад его в экономику России составляет около 9% ВВП. В тоже время эффективность и экономичность данного вида транспорта напрямую связаны со структурой и экономическими характеристиками российского рынка автомобильных топлив (АТ). Следует отметить, что российский рынок АТ существенно отличается от рынка АТ развитых экономических стран. Так, на указанных рынках давно осуществлен переход на высокооктановые и безсернистые виды дизельного топлива, а цены на ряде рынков развитых стран, в том числе США ниже, чем на российском.

Европейский рынок бензинов на протяжении последних лет довольно сильно изменился. Это связанно, в первую очередь, со структурой автомобильного транспорта, то есть «дизелизацией Европы», поскольку более 60% автомобилей в Европе работают на дизельных двигателях, а также в связи с их лучшими экологическими и экономическими характеристиками.

Так, в 2009 году, потребление бензина в Европе по сравнению с 2003 годом уменьшилось на — 23,1 млн. тонн, что составляет 19,3% (см. таблицу 1). Кроме того в Европе происходит существенное увеличивается потребление дизельного топлива, которое в 2003 году составляло 163,0 млн. тонн, а в 2009 году — 200,8 млн. тонн (прирост +18.8%). Потребление дизеля в странах ЕС составляло: в 2007 г. — 200,0 млн. тонн, 2008 г.- 203,2 млн. тонн, 2009 г. — 200,8 млн. тонн.

Таблица 4 — Потребление бензина странами мира (млн. тонн в год)

Производство бензина в странах ЕС осуществляется на 135 нефтеперерабатывающих заводах (6, производительность которых составляет 852 млн. тонн нефти в год, что составляет около 20% мировой нефтепереработки (на 1.01.2008 г.). Компонентный состав европейского бензина на протяжении последних лет включал в себя:

— бензин каталитического крекинга — 30%;

— бензин каталитического риформинга — 50%;

— продукты: алкилирования — 5%;

— изомеризации -8%, добавки (ЕТВЕ, МТВЕ, ТАМЕ)2 — 7%.

Согласно данным компании «Lyondell Basell» европейское производство эфиров в 2009 году составляло: МТВЕ — 2,64 млн. тонн, ЕТВЕ — 2,59 млн. тонн, ТАМЕ — 0,75 млн. тонн. То есть, для производства бензина, европейские НПЗ использовали более 6 млн. тонн кислородсодержащих добавок. Потребление топливного этанола в ЕС в 2009 году составило 4,278 млрд. литров (3,41 млн. тонн), то есть увеличилось на 18,4% по сравнению с 2008 годом, которое составляло 3,5 млрд. литров (2,78 млн. тонн). Производство топливного этанола в странах ЕС в 2009 году составило — 3,701 млрд. литров (2.94 млн. тонн).

В России ввиду значительного технологического отставания большинства НПЗ от мировых стандартов, структура рынка АТ также значительно отличается от структуры аналогичных рынков развитых стран.

Поскольку в корзине российских НПЗ преобладают дешевые низкокачественные продукты, отечественная нефтепереработка не создает стоимость, а разрушает ее. У российских заводов сложность ниже среднемирового уровня и, как результат, ассортимент нефтепродуктов невысокого качества. По нашим оценкам, индекс сложности Нельсона (NCI) для российских НПЗ в среднем составляет 4.9 по сравнению с 9.8 для США и среднемирового уровня в 6.1 (Рисунок 1).

В развитых странах работают сложные НПЗ, выпускающие главным образом бензин на основе каталитический крекинга и средние дистилляты на основе термической обработки и гидрокрекинга. В России же процесс вакуумной перегонки, как правило, дополняется каталитическим риформингом для производства бензина и базовой гидроочисткой для производства дизельного топлива. Соответственно, различается и ассортимент нефтепродуктов: российские НПЗ в отличие от заводов развитых стран выпускают больше тяжелых дистиллятов, которые находятся на нижней границе ценового диапазона (рисунок 2).

Рисунок 1 — Оценка NCL НПЗ В среднем в России доля мазута в объеме производства НПЗ составляет около 30%, а на заводах Западной Европы — менее 10%. Между тем автомобильный бензин (АИ-95 и АИ-98 по российской квалификации) составляет лишь незначительную в ассортименте отечественных НПЗ: 2% против 16% у западноевропейских.

Рисунок 2 — Корзина нефтепродуктов — Россия и Европа Структура производимой в России корзины нефтепродуктов такова, что цена ее реализации на экспорт не позволяет покрыть операционные и транспортные расходы (см. таблицу 3). По нашим оценкам, при цене нефти Urals $ 70−80/баррель, крек-спред «нефтьнефтепродукты» (крек-спред рассчитывается как разница между ценой продуктовой корзины и ценой на нефть) дает отрицательную величину, равную $ 5−10/т. Таким образом, отечественные НПЗ не могут даже покрыть расходы на транспортировку нефтепродуктов ($ 46/т), не говоря уже об операционных затратах. В то же время при такой цене на нефть западноевропейские НПЗ получают крек-спред в $ 60−65/т. Если бы российские заводы работали в развитых странах, они бы долго не просуществовали, особенно учитывая ужесточающиеся требования по охране окружающей среды.

2 АНАЛИЗ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ

МОЩНОСТИ Определяем общее отклонение в выпуске продукции по формуле

(1)

где Qфакт — фактическая мощность, Qфакт.эт. = 223 316 т М — мощность по плану, Мэт. = 212 222 т Рассчитываем отклонение в выпуске продукции за счет изменения времени работы установки

(2)

где tфакт, tпл — соответственно время фактическое и время по плану, tфакт = 310 сут, tпл = 304 сут;

Ппл — производительность по плану, Ппл = 698 т/сут.

Вычисляем отклонение в выпуске продукции за счет изменения производительности установки

(3)

где Пфакт — фактическая производительность, Пфакт = 720 т/сут.

Определяем отклонение в выпуске продукции за счет изменения времени работы и производительности установки

(4)

Рассчитываем резерв в выпуске продукции за счет ликвидации внеплановых ремонтов

(5)

Резерв в выпуске продукции за счет роста производительности оборудования

(6)

Общий резерв в выпуске продукции вычисляем по формуле (4)

Выполняем анализ работы оборудования. Для этого составляем таблицу 4, в котором будут указаны время работы оборудования.

Таблица 4 — Анализ работы оборудования

Из таблицы 4 видно, что число рабочих часов составило 8184, что больше плана на 144 часа (из-за простоев); число часов на капитальный ремонт по плану 744 часов и по факту 600 часов. Уменьшение простоев установки в ремонте объясняется лучшей организацией ремонтных работ.

Определяем коэффициент экстенсивной нагрузки по формуле

(7)

Рассчитываем коэффициент интенсивной нагрузки

(8)

Вычисляем коэффициент интегральной нагрузки

(9)

3. РАСЧЕТ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ МОЩНОСТИ И МАТЕРИАЛЬНОГО БАЛАНСА УСТАНОВКИ Определяем производственную мощность до реконструкции с учетом всех простоев

(10)

где Е — количество однотипных аппаратов, агрегатов, шт.;

П — производительность 1-го аппарата в единицу времени, т/сут;

tкал — календарное время, сут;

tнорм — время нормативных простоев, сут.

Производственная мощность установки после реконструкции увеличилась на 10% и составляет М2 = 245 520•1,1=270 072 т Находим, в каком процентном соотношении между собой находятся побочный продукт и потери до реконструкции, и в таком же процентном соотношении делим эти же продукты после реконструкции. Результаты расчетов количества побочных продуктов заносим в таблицу 5.

Таблица 5 — Материальный баланс установки до и после реконструкции

4. РАСЧЕТ БАЛАНСА РАБОЧЕГО ВРЕМЕНИ И ФОНДА ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ Баланс рабочего времени одного рабочего составляется для определения максимально возможного и эффективного фонда времени. Его составляют исходя из принятого режима работы, продолжительности отпуска, фактических данных о количестве невыходов по болезни и другим причинам.

Расчёт баланса рабочего времени начинается с определения календарного и максимально возможного фонда времени. В условиях непрерывного производства максимально возможный фонд времени равен разности между календарным фондом времени и числом невыходов по графику сменности.

Эффективный фонд рабочего времени определяется исключением из максимально возможного всех невыходов и перерывов в работе, разрешённых трудовым законодательством: очередного и дополнительного отпуска, дней болезни и других незапланированных невыходов.

Длительность отпуска планируется исходя из его продолжительности на данном производстве. Все остальные невыходы принимаются на основе отчетных данных за предшествующий год, которые отражаются в статистической отчётности по труду и заработной плате.

Баланс рабочего времени непрерывного производства пяти бригадного графика, восьми часовой смены представим в таблице 4.

Определяем заработок по тарифу, исходя из отработанного времени, численности рабочих и часовой тарифной ставки

(12)

где Т — часовая тарифная ставка, руб/ч;

ч — число работников;

t — отработанное время, ч.

Определяем размер премии, которая составляет 50% от тарифной ставки

(13)

Таблица 6 — Баланс рабочего времени

Определяем доплату за работу в ночь, которая составляет 40% от тарифной ставки

(14)

Определяем доплату бригадирам 6-го разряда за руководство бригадой, которая составляет 10% от тарифной ставки, так как численность рабочих в каждой бригаде свыше 10 человек

(15)

Определяем доплату за обучение учеников, которая составляет 500 рублей в месяц за обучение одного ученика, срок обучения которого составляет 3 месяца, учитывая, что обучать учеников может только рабочий 6-го разряда

Определяем часовой фонд заработной платы

(16)

где ФЗПтар — тарифный фонд заработной платы;

П — величина премии;

Дн — доплата за работу в ночь;

Дб — доплата за руководство бригадой;

Ду — доплата за обучение учеников.

Определяем дневной фонд заработной платы, который включает в себя часовой фонд заработной платы и оплату праздничных дней, которая производиться исходя из количества праздников, тарифной ставки и количества рабочих, вышедших на работу в праздники

(17)

Определяем оплату очередного отпуска, которая производиться исходя из среднедневного заработка и количества дней, отведенных на эти цели

(18)

где — количество дней, отведенных на отпуск.

Определяем оплату ученического отпуска, исходя из среднедневного заработка и продолжительности сессии

(19)

где — продолжительность ученического отпуска.

Определяем оплату государственных и общественных обязанностей

(20)

где — количество дней, отведенных на государственные и общественные обязанности.

Определяем годовой фонд заработной платы, который включает в себя дневной фонд заработной платы и оплату целодневных невыходов, но подлежащих к оплате согласно трудового кодекса

(21)

Определяем доплату по уральскому коэффициенту, которая составляет 15% от годового ФЗП

(22)

Определяем общий фонд заработной платы, который включает в себя годовой фонд заработной платы и доплату по уральскому коэффициенту

(23)

Определяем среднемесячную заработную плату одного рабочего

(24)

где ч — численность рабочих.

Расчет фонда заработной платы рабочих представлен в таблице 5.

Фонд заработной платы ИТР и служащих рассчитывается на основе должностных окладов и доплат за вредные условия труда.

Фонд заработной платы рассчитывают в соответствии с плановой численностью работников по категориям, профессиям, квалификациям, балансом рабочего времени, действующими формами и системами заработной платы. Расчет фонда заработной платы ИТР представлен в таблице 6.

Таблица 7 — Расчёт фонда заработной платы ИТР

5. РАСЧЕТ СЕБЕСТОИМОСТИ ПРОДУКЦИИ ДО И ПОСЛЕ

РЕКОНСТРУКЦИИ Калькуляция себестоимости продукции до и после реконструкции приведена в приложении А.

Определяем амортизацию после реконструкции (таблица 7)

(25)

где A1 — амортизация до реконструкции;

A2 — амортизация после реконструкции;

— норма амортизации; ;

— капитальные вложения,

Подставляя числовые значения, получаем Себестоимость на тонну продукции уменьшилась после реконструкции на 178,42 рубля.

Таблица 9 — Калькуляция себестоимости продукции до реконструкции

Таблица 10 — Калькуляция себестоимости продукции после реконструкции

6 Расчет основных технико-экономических показателей Определяем фондоотдачу, характеризующую количество выпущенной продукции, приходящейся на 1 рубль стоимости основных фондов

(26)

где Ф — среднегодовая стоимость основных фондов, руб;

Q — объем производства, т;

Ц — цена за 1 т продукта;

Ц = 1,25· С1, (27)

где С1 — себестоимость продукции до реконструкции, С1 = 10 443,11 руб;

Ц = 1,25· 10 443,11 = 13 053,8875 руб.

Подставляя числовые значения, получаем

— до реконструкции

— после реконструкции Стоимость основных фондов до реконструкции (Ф1) принимается по фактическим данным, а после реконструкции (Ф2) определяется Ф2 = Ф1 + ?К; (28)

Ф2 = 500 000 000 + 60 000 000 = 560 000 000 руб.

Определяем фондоёмкость, характеризующую стоимость основных фондов, которые участвуют в выпуске единицы продукции

(29)

Подставляя числовые значения, получаем

— до реконструкции

— после реконструкции Определяем фондовооружённость. характеризующую стоимость основных фондов, приходящаяся на 1 работника

(30)

где ч — число рабочих и ИТР;

Определяем прибыль

(31)

где С — себестоимость единицы продукции, руб.

Подставляя числовые значения, получаем

— до реконструкции

— после реконструкции Определяем уровень производительности труда

(32)

где ч — число рабочих и ИТР;

Определяем уровень рентабельности производства, который показывает сумму прибыли, получаемую с каждого рубля затрат, вложенных в имущество предприятия

(33)

где О — средний остаток нормируемых оборотных средств, который принимаем в размере 6% от стоимости основных фондов, руб.

Подставляя числовые значения, получаем

— до реконструкции

— после реконструкции Определяем уровень рентабельности продукции, который показывает сумму прибыли, получаемую с каждого рубля затрат, вложенных в производство данной продукции

(34)

Подставляя числовые значения, получаем

— до реконструкции

— после реконструкции Определяем условно-годовую экономию

(35)

где С1, С2 — себестоимость единицы продукции до и после реконструкции, руб.

Подставляя числовые значения, получаем

7. РАСЧЕТ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА При выполнении курсовой работы проводят два вида расчета: оптимистический (5 лет) и пессимистический (10 лет).

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта предполагает определение следующих показателей:

Амортизация в оптимистическом расчете составляет 20% от капитальных вложений:

А=0,2

где, А — амортизация, руб;

К — капитальные вложения, которые требуются для реконструкции;

Амортизация в пессимистическом расчете составляет 10% от капитальных вложений Чистый доход — накопленный доход за расчетный период где ДПi — денежный поток.

где ЧП — чистая прибыль;

А — амортизация;

К — капитальные вложения.

где ВП — валовая прибыль;

Н — сумма налога на прибыль и налога на имущество.

где П2 — прибыль от реализации продукции после реконструкции;

П1 — прибыль от реализации продукции до реконструкции.

где НП — налог на прибыль, составляет 20% от валовой прибыли;

НИ — налог на имущество, составляет 2,2% от остаточной стоимости капитальных вложений.

Чистый дисконтированный доход:

где ki — коэффициент дисконтирования.

где r — ставка дисконтирования;

t — число лет, отделяющих год вложения средств от года их приведения.

Внутренняя норма доходности:

где r1 — ставка дисконтирования, при которой ЧДД положителен.

r2 — ставка дисконтирования, при которой ЧДД отрицателен.

Срок окупаемости:

где НДП — накопленный денежный поток;

— количество периодов с отрицательным значением НДП.

— последнее отрицательное значение НДП;

— первое положительное значение НДП.

Дисконтированный срок окупаемости:

где НДДП — накопленный дисконтированный денежный поток;

— количество периодов с отрицательным значением накопленного дисконтированного денежного потока;

— последнее отрицательное значение накопленного дисконтированного денежного потока;

— первое положительное значение накопленного дисконтированного денежного потока.

Индекс доходности показывает относительную отдачу проекта на вложенные в него средства:

(55)

Индекс рентабельности:

где n — количество рассматриваемых периодов.

По экономической информации, представленной в таблице 9, рассчитаем показатели эффективности инвестиционного проекта и введем их в таблицы 10 и 12.

Таблица 11 — Экономическая информация по инвестиционному проекту

По рассчитанным показателям эффективности инвестиционного проекта построим график зависимости чистого дисконтированного дохода от ставки дисконтирования и график изменения дисконтированного денежного потока и накопленного денежного потока по периодам инвестиционного проекта.

Таблица 12 — Расчет эффективности инвестиционного проекта (оптимистический расчет на 5 лет), руб.

Таблица 13- Значения ЧДД при различных значения ставки дисконтирования

Рисунок 3 — График зависимости чистого дисконтированного дохода от ставки дисконтирования для оптимистического расчета Рисунок 4 — График зависимости дисконтированного денежного потока и накопленного денежного потока по годам для оптимистического расчетаТаблица 14 — Расчет эффективности инвестиционного проекта (пессимистический расчет на 10 лет), руб.

Таблица 15 — Значения ЧДД при различных значения ставки дисконтирования

Рисунок 5 — График зависимости чистого дисконтированного дохода от ставки дисконтирования для пессимистического расчета Рисунок 6 — График зависимости дисконтированного денежного потока и накопленного денежного потока по годам для пессимистического расчета

В таблице 16 представлены технико-экономические показатели проведения реконструкции.

Таблица 16 — Технико-экономические показатели

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В условиях рыночной экономики предприятие должно улучшать состояние своей экономики: иметь всегда оптимальное соотношение между затратами и результатами производства; изыскивать новые формы приложения капитала, находить новые, более эффективные способы доведения продукции до покупателя, проводить соответствующую товарную политику и т. д.

В данной курсовой работе был произведен расчет экономической эффективности инвестиционного проекта реконструкции установки ГФУ-1. Мощность установки до реконструкции составила 245 520 т, а после увеличения ее на 10% стала равна 270 072 т.

В результате проведенных расчетов было установлено, что реконструкция, произведенная на установке, привела к снижению себестоимости на 178,42 рублей за 1 тонну продукции, которое можно оценить как положительный сдвиг в сторону увеличения прибыли.

Производительность на одного работающего увеличилась с 6760,57т/чел. до 7726 т/чел.

Рентабельность продукции до и после реконструкции составила 25% и 27% соответственно.

Так же был произведен расчет эффективности инвестиционного проекта:

оптимистический (5 лет) и пессимистический (10 лет). Анализируя полученные значения основных экономических показателей, мы пришли к выводу, что данный проект реконструкции установки ГФУ-1 будет эффективен для компании и благоприятно скажется в дальнейшем эксплуатации установки.