Платежеспособность и финансовая устойчивость по данным баланса

В условиях рыночной экономики каждое предприятие должно быть в финансовом отношении независимым (устойчивым) и экономически состоятельным.

Финансовая устойчивость формируется в процессе всей хозяйственной деятельности организации и является отражением стабильного превышения доходов над расходами.

Сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. И так, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Оценка ликвидности баланса

бухгалтерский баланс финансовый ликвидность Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее это — степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов так и перспективу.

Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

Ликвидность баланса является основой платежеспособности и ликвидности предприятия.

Иными словами, ликвидность — это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время если предприятие имеет высокий имидж постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою и ликвидность.

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежеспособность предприятия, его возможность расплачиваться по долгам за счет ликвидных активов. При анализе ликвидности:

Активы предприятия делятся на 4 группы:

1. А1 — наиболее ликвидные:

a) денежные средства;

b) краткосрочные финансовые вложения.

2. А2 — быстрореализуемые:

a) дебиторская задолженность.

3. А3 — медленно реализуемые:

a) запасы;

b) долгосрочные финансовые вложения, кроме вложений в уставные капиталы.

4. А4 — труднореализуемые, все остальные.

Пассивы так же делятся на 4 группы по срочности обязательств:

1. П1 — наиболее срочные обязательства:

a) кредиторская задолженность.

2. П2 — краткосрочные обязательства;

3. П3 — долгосрочные обязательства;

4. П4 — собственный капитал.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1? П1, А2? П2, А3? П3, А4? П4, А5? П5.

Если, А — П? 0, то наблюдается платежный излишек.

Если, А — П? 0, то наблюдается платежный недостаток.

Рассчитываются и анализируются коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

(5).

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

Коэффициент отражает способность погашать текущие (краткосрочные)обязательства за счет только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.

Нормальным считается значение коэффициента 2 и более (это значение наиболее часто используется в российских нормативных актах; в мировой практике считается нормальным от 1,5 до 2,5, в зависимости от отрасли).

Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета.

Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

2. Коэффициент быстрой ликвидности:

(6).

где: Кбл — коэффициент быстрой ликвидности;

Коэффициент отражает способность погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.

Нормальным считается значение коэффициента не менее 1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(7).

где: Каб. л — коэффициент абсолютной ликвидности.

В отличии от двух приведенных выше, данный коэффициент не нашел широкого распространения на западе.

Согласно российским нормативным актам нормальным считается значение коэффициента не менее 0,2.

Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводится на основе показателей:

• 1. коэффициента текущей ликвидности;
• 2. коэффициента обеспеченности собственными средствами.
• 3. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
• 4. коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
• 5. коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяют по формуле (см. формулу 5).

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется по формуле:

(8).