Анализ важнейших валютно-обменных операций за 2013-2014 гг

ОАО Сбербанка осуществляет ряд валютно-обменных операций, полный перечень которых представлен на рисунке 1.

Рисунок 1 — Перечень валютно-обменных операций с наличной иностранной валютой, совершаемых подразделениями Сбербанка России В таблице 3 приведены тарифы по валютно-обменным операциям ОАО «Сбербанк России.

Банк предлагает своим клиентам привлекательные условия обслуживания, включающие в себя, кроме всего прочего, дифференцированный подход при установлении курсов («больше сумма — лучше курс»), а при совершении операции по покупке-продаже иностранной валюты на сумму от 10 000 долларов (в эквиваленте) — возможность согласовать с банком индивидуальный курс [29].

Таблица 3 — Тарифы по валютно-обменным операциям ОАО «Сбербанк России».

В течение всего 2013 года Сбербанк сохранял позиции маркет-мейкера на рынках межбанковского кредитования, внутреннем валютном рынке. Объем конверсионных операций на межбанковском и биржевом рынках за год составил 22 трлн. руб., объем депозитных операций — 59 трлн. руб.

Рынок операций с наличной валютой в 2013 году характеризовался крайней осторожностью его участников к принятию валютных рисков. В этих условиях спрос на наличную иностранную валюту со стороны населения находился на очень низком уровне.

Как следствие, объем банкнотных операций Банка снизился по сравнению с 2012 годом на 45% и составил 11,7 млрд долл. США. Доля Банка в импорте/экспорте наличной иностранной валюты в 2013 году составила 22,4%.

В 2014 году Сбербанк сохранил позиции одного из основных операторов рынка межбанковского кредитования и внутреннего валютного рынка. Объем конверсионных операций на межбанковском и биржевом рынках достиг 33,3 трлн. руб., объем депозитных операций (межбанковское кредитование и внутрисистемное перераспределение ресурсов) — 72,7 трлн. руб. При этом объем конверсионных и депозитных операций с валютами стран СНГ и ближнего зарубежья составил более 20 млрд руб.

Основные усилия Банка по развитию конверсионных и депозитных операций в 2014 году были направлены на обеспечение более эффективного взаимодействия с крупнейшими корпоративными клиентами и повышение качества обслуживания. За год количество индивидуально согласованных с корпоративными клиентами сделок выросло со 100 до 300 сделок в месяц, а среднемесячный объем согласуемых с клиентами конверсионных сделок увеличился с 1,5 млрд долл. США до 2 млрд долл. США.

Минимальный курс доллара США и евро был установлен Центральным банком РФ (ЦБ РФ) на 1−9 января 2014 г.: 32,66 и 45,06 рубля соответственно.

Уже 25 января официальный курс евро побил свой предыдущий абсолютный рекорд, установленный 13 августа 2012 г. (46,17 рубля за евро) и достиг отметки в 46,9 рубля. 5 марта 2014 г. на совещании президента РФ Владимира Путина с членами правительства РФ председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что давление на рубль вызвано «внешними факторами» .

Резкое падение курса рубля произошло в марте 2014 г. 4 марта доллар повторил абсолютный рекорд стоимости, установленный 7 февраля 2012 г. — 36,38 рубля. В тот же день евро перешагнул отметку в 50 рублей и подорожал до 50,15 рубля. 18 марта, когда президент РФ Владимир Путин подписал Договор о принятии Крыма в состав РФ, доллар достиг 36,65 рубля (рост с начала года на 12,22%), а евро — 50,94 рубля (13,05%).

Во втором квартале последовало укрепление рубля, поскольку введенный западными странами первый пакет санкций в связи с присоединением Крыма к России был достаточно мягким и не имел незамедлительного негативного эффекта на российскую экономику.

Самое значительное укрепление национальной валюты после начала падения в 2014 г. было зафиксировано 28 июня — 33,63 рубля за доллар и 45,82 за евро (рост рубля на 7,48 и 10,05% соответственно по сравнению с мартовским минимумом).

Однако затем спад возобновился. Его причиной первоначально стало продолжение военных действий в Луганской и Донецкой областях Украины и последовавшие новые санкции, запретившие долгосрочное кредитование крупнейших российских компаний и банков за рубежом.

С прекращением активных боевых действий на Востоке Украины в сентябре 2014 г. основную роль в падении курса рубля сыграло сокращение цены на нефть (со $ 107 за баррель нефти марки Brent в августе 2014 г. до $ 60 — в декабре).

Еще одной причиной снижения курса рубля стали спекуляции на валютном рынке.

• 10 ноября ЦБ РФ объявил об отмене коридора бивалютной корзины и регулярных интервенций для поддержки рубля.
• 28 ноября, после отказа Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) сокращать объемы добычи нефти, курс евро поднялся до 61,41 рубля. 2 декабря доллар стал дороже 50 рублей.
• 16 декабря, в связи с решением ЦБ РФ об увеличении ключевой ставки с 10,5 до 17% годовых, был поставлен абсолютный рекорд падения рубля на биржевых торгах: более 80 рублей за доллар и 100 рублей за евро. Самый низкий официальный курс рубля был установлен на 18 декабря: 67,79 рубля за доллар и 84,59 рубля за евро. После этого курс российской валюты укрепился, вернувшись на уровень начала декабря. Это произошло после того, как Банк России принял новые меры для поддержания устойчивости финансового сектора, Минфин начал распродажу валютных остатков, а крупные корпорации выставили на биржу часть своей валютной выручки.

Крупнейшее падение официального курса рубля к доллару в 2014 г. было отмечено 18 декабря (с 61,15 до 67,79 рубля за доллар; 10,86%). При этом самый крупный рост курса рубля к доллару был зафиксирован 19 декабря — на 12,08% (с 67,79 до 59,6 рубля за доллар).

Самое крупное падение официального курса рубля к евро в 2014 г. произошло также 18 декабря (с 76,15 до 84,59 рубля за евро; 11,08%). Наибольший рост курса рубля к евро зафиксирован 19 декабря — на 13,3% (с 84,59 до 73,34 рубля).

На 1 января 2015 г. ЦБ РФ установил курс доллара в размере 56,24 рубля, евро — 68,37 рубля (падение курса рубля с начала 2014 г. составило 72,2 и 51,7% соответственно).

• 13 января, в первый день после окончания новогодних каникул, из-за продолжавшегося падения стоимости нефти на мировом рынке ЦБ повысил курс доллара до 62,73 рубля (рост 11,53%), евро — 74,35 рубля (рост 8,74%), после чего российская валюта продолжила дешеветь.
• 24 января рубль несколько прибавил в цене (доллар подешевел с 65,40 до 63,39 рублей — на 3,07%; евро опустился с 75,77 до 71,90 рублей — на 5,1%), однако 27 января падение рубля возобновилось (65,59 за доллар, 73,56 за евро).

В конце января ЦБ РФ снизил ключевую ставку с 17 до 15%, что стало одной из причин очередного ослабления российской валюты. Пик падения рубля пришелся на 3 февраля, когда ЦБ установил курс доллара в размере 69,66 рубля (рост на 23,86% с начала года) и евро — 78,79 рубля (рост — 15,24% с начала года).

Эти показатели стоимости американской и европейской валюты стали рекордными за период с января по март 2015 г. После незначительного снижения, к 6 февраля курсы вновь выросли (до 68,61 рубля за евро и 77,93 рубля за доллар), далее — стабильно снижались.

Российская валюта начала укрепляться по отношению к доллару 21 февраля (с 62,13 до 61,72; 0,65%), заметно прибавив в стоимости 27 февраля (с 62,59 до 60,7; 3%).

7 марта доллар впервые с начала года стал стоить дешевле 60 рублей: курс доллара к рублю снизился с 61,84 до 59,99. Дальнейшее укрепление рубля к американской валюте было зафиксировано 26 марта (с 58,77 до 57,38; 2,36%) и 8 апреля (с 56,51 до 55,33; 2,08%). Таким образом, курс рубля по отношению к доллару вернулся на уровень конца декабря 2014 г.

Заметное укрепление по отношению к евро происходило 17 февраля (с 74,36 до 71,54; 3,79%) и 7 марта (с 68,30 до 66,10; 3,22%). 27 марта евро впервые с начала года стал стоить дешевле 70 рублей — 68,97. Российская валюта продолжила укрепляться по отношению к евро 3 апреля (с 62,74 до 61,69; 1,67%) и 8 апреля (с 62,03 до 60,41; 2,61%), когда рублевая стоимость евро вернулась на уровень ноября 2014 г.

Для наглядности приведем данные на рисунках 2 и 3.

Таким образом, к 8 апреля по сравнению с началом 2015 г. российский рубль укрепился по отношению к доллару на 1,6%, по отношению к евро — на 11,6% ЦБ РФ объяснил укрепление рубля стабилизацией мировых цен на нефть, завершением пика выплат по внешнему долгу, повышением ключевой ставки, более равномерной продажей валютной выручки экспортерами, а также развитием инструментов валютного рефинансирования.

Рисунок 2 — Динамика доллара в 2014;2015 гг. [29].

Рисунок 3 — Динамика евро в 2014;2015 гг.

Средний курс доллара за 2015 год ЦБ РФ — 60,66.

Средний курс евро за 2015 год ЦБ РФ — 67,43.

Максимальный и минимальный курсы доллара к рублю в 2015 году — 72,8827 и 49,1777.

Аналогично евро к рублю: 81,1533 и 52,9087.

Рисунок 3 — График курса доллара за 2015 год:

Рисунок 4 — График курса евро за 2015 год:

По предоставленным выше данным вы можете проследить динамику роста стоимости этих валют за указанный период.

В январе 2016 цена на нефть опускалась до уровня всего в 27 долларов за баррель марки Brent, что привело к росту курса доллара до 86 рублей. Снижение цен на нефть было спровоцировано очередным решением ОПЭК не снижать объемы добычи нефть в странах картеля. Такое решение (а точнее отсутвие соглашения о сокращения добычи) при уже имеющемся переизбытке предложения нефти в мире привело к росту ожиданий дальнейшего падения стоимости нефти. В дополнение к этому нестабильность экономики Китая (второй страны по потреблению нефти в мире) послужило поводом к спекулятивной атаке на нефтяные фьючерсы со стороны американских фондов.

Заметим, что за последние 2 года после каждого заседания ОПЭК (Организация стран-экспортеров нефти) цена на нефть резко снижается. ОПЭК регулярно проводит свои заседания 2 раза в год. В декабре и мае. На заседаниях не принимались меры по снижению предложения нефти, и это приводило каждый раз к очередному витку снижения цены нефти. Например, в мае прошлого 2015 года нефть торговалась на уровне 65−70 долларов и курс доллара снизился до 49 рублей, но после заседания ОПЭК тренд вновь развернулся на продолжение падения цены на нефть и рост курса доллара.