Оценка финансового состояния заемщика ОАО «Мегафон»

Представленный ниже анализ финансового состояния ОАО Мегафон выполнен за период с 01.01.2011 по 31.12.2011 г.

Структура имущества и источники его формирования:

Из представленных в первой части таблицы данных видно, что на 31 декабря 2011 г. в активах организации доля текущих активов составляет 1/3, а иммобилизованных средств — 2/3. Активы организации за рассматриваемый период увеличились на 53 365 735 тыс. руб. (на 17,3%). Учитывая рост активов, необходимо отметить, что собственный капитал увеличился в меньшей степени — на 13,5%. Отстающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов следует рассматривать как негативный фактор.

На диаграмме ниже представлена структура активов организации в разрезе основных групп:

Рост величины активов организации связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

• · основные средства — 32 213 913 тыс. руб. (52,7%)
• · краткосрочные финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов) — 20 841 771 тыс. руб. (34,1%)
• · дебиторская задолженность — 3 461 286 тыс. руб. (5,7%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

• · нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — 31 033 245 тыс. руб. (52,6%)
• · долгосрочные заемные средства — 19 513 389 тыс. руб. (33,1%).

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «долгосрочные финансовые вложения» в активе и «краткосрочные заемные средства» в пассиве (-7 166 702 тыс. руб. и — 5 196 219 тыс. руб. соответственно).

Собственный капитал ОАО Мегафон по состоянию на 31.12.2011 составил 260 975 451 тыс. руб. Собственный капитал ОАО Мегафон за 2011 г. явно вырос (+31 003 668 тыс. руб.).

Оценка стоимости чистых активов организации:

Чистые активы организации на 31 декабря 2011 г. намного (в 4209,3 раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно характеризует финансовое положение ОАО Мегафон, полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того, определив текущее состояние показателя, необходимо отметить увеличение чистых активов на 13,5% за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку. Ниже на графике представлено изменение чистых активов и уставного капитала организации за 2011 год.

Ниже в таблице приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО Мегафон за последний год и аналогичный период прошлого года.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за последний год организация получила прибыль от продаж в размере 63 945 480 тыс. руб., что равняется 28,3% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль от продаж снизилась на 2 097 967 тыс. руб., или на 3,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 20 553 717 и 22 651 684 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+16,2%) опережает изменение выручки (+10%). Изучая расходы по обычным видам деятельности, следует отметить, что организация как и в прошлом году учитывала общехозяйственные (управленческие) расходы в качестве условно-постоянных, относя их по итогам отчетного периода на реализованные товары (работы, услуги).

Убыток от прочих операций за анализируемый период составил 6 805 686 тыс. руб., что на 3 001 277 тыс. руб. (78,9%) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года.

Сопоставление чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках» и формы № 1 показало, что в 2011 г. организация использовала чистую прибыль в сумме 13 648 914 тыс. руб. (разница между показателем чистой прибыли по форме № 2 и изменением показателя нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по балансу).

Изменение выручки наглядно представлено ниже на графике.