Методы анализа финансового состояния на примере ООО СТП «Охотник»

СОДЕРЖАНИЕ Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

2. Оценка финансового состояния ООО СТП «Охотник»

2.1 Экономическая характеристика ООО СТП «Охотник»

2.2 Оценка ликвидности и платёжеспособности ООО СТП «Охотник»

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО СТП «Охотник

2.4 Оценка деловой активности

3. Направления улучшения финансового состояния предприятия Заключение Список использованной литературы Приложения ВВЕДЕНИЕ Рыночная экономика в Российской Федерации набирает всё большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса.

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении.

Финансовый менеджмент как наука имеет сложную структуру. Одной из составных его частей является финансовый анализ, базирующийся на данных бухгалтерского учёта и оценках будущих факторов хозяйственной жизни. Связь бухгалтерского учёта с управлением очевидна. Управлять — значит предвидеть, а для этого необходимо обладать достойной информацией. В связи с этим бухгалтерская отчётность становится информационной основой последующих аналитических расчётов, необходимых для принятия управленческих решений. Финансовый менеджмент базируется на нескольких основных концепциях: временная ценность денежных ресурсов, денежные потоки, финансовый риск, цена капитала, эффективный рынок и др.

Итак, успешное финансовое управление направленно на:

· выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

· избежание банкротства и крупных финансовых неудач;

· лидерств в борьбе с конкурентами;

· приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

· рост объёмов производства и реализации;

· максимизация прибыли;

· минимизация расходов;

· обеспечение рентабельной работы фирмы;

Цель данной курсовой работы заключается в изучении методов анализа финансового состояния, как инструментов принятия управленческого решения и выработки, на этой основе, практических рекомендаций и выводов.

Объектом курсовой работы является ООО СТП «Охотник».

Предметом исследования является сама методика анализа финансовой деятельности и практика применения её в управленческой деятельности.

Анализируемый период охватывает два года работы предприятия, то есть 2009 и 2010 годы.

В процессе подготовки курсовой работы использовались материалы бухгалтерской отчётности и различные методические источники.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ В современных условиях существенно расширившаяся открытость российской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий.

Финансы — это специфический элемент экономики предприятия, связанный с тем, что отношения между участниками какой — либо производственной или непроизводственной деятельности сопровождаются денежным оборотом. Финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Анализ финансового состояния предприятия является определяющим при работе как с российскими, так и с иностранными инвесторами. Даже при наличии прекрасных деловых предложений, дающих в перспективе хороший экономический эффект и имеющих спрос на рынке, серьезные российские и иностранные инвесторы не будут работать с предприятиями, имеющими низкие финансовые показатели на текущий момент или негативную тенденцию их изменения. Потенциальные инвесторы запрашивают у намечающих осуществление инвестиционных проектов предприятий формы финансовой отчетности, содержащие данные о наличных активах, возникших обязательствах, результатах финансово-хозяйственной и прочей деятельности за соответствующие периоды. Это является традиционной стандартной процедурой в деятельности банков и других инвестиционных институтов. В связи с этим финансисты должны уметь оценивать финансовое состояние предприятия, а также определять и проводить финансово-экономическую стратегию развития предприятия. Под финансовым состоянием предприятия понимается совокупность показателей, отражающих его способность финансировать свою деятельность и погашать долговые обязательства. Финансирование деятельности характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. 13,23]

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие — ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования. Главная цель финансовой деятельности — решить, где, когда и как использовать финансовые ресурсы для эффективного развития производства и получения максимума прибыли.

Содержание и последовательность проведения анализа финансового состояния полностью зависят от его цели и информационной базы.

В зависимости от пользователей, целей и содержанию, различают:

а) внутренний анализ финансового состояния экономического субъекта — представляет собой процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала предприятия. Цель его состоит в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия и постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Перспективной целью является выработка предположений и прогнозов будущих финансовых условий функционирования субъекта хозяйствования;

б) внешний анализ финансового состояния — процесс исследования финансового состояния экономического субъекта с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности. Финансовое состояние является важнейшей характеристикой экономической деятельности предприятия во внешней среде, поскольку определяет конкурентоспособность и потенциал в деловом сотрудничестве.

Конкретизируя задачи финансового анализа, можно сформулировать их следующим образом:

ь оценка динамики состава и структуры активов, их состояния и движения (имущественного потенциала предприятия);

ь оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капиталов, их состояния и движения;

ь анализ ликвидности активов баланса и платежеспособности предприятия;

ь анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости предприятия в настоящее время и ее оценка на перспективу;

ь рассмотрение вопроса о целесообразности привлечения заемных средств и объективных предпосылках для получения кредита;

ь определение направлений и конкретных управленческих решений для достижения поставленных перед предприятием целей. Традиционно анализ финансового состояния проводят на основе бухгалтерской (финансовой) отчётности, которая представляет собой заключительный элемент системы бухгалтерского учёта. Годовая бухгалтерская (финансовая) отчетность состоит из:[2,10]

?Бухгалтерского баланса (форма № 1);

?Отчета о прибылях и убытках (форма № 2);

?Отчета об изменениях капитала (форма № 3);

?Отчета о движении денежных средств (форма № 4);

?Приложения к бухгалтерскому балансу (форма № 5);

?Отчета о целевом использовании полученных средств (форма № 6), представляется только некоммерческими организациями;

?Пояснительной записки;

?Аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности (если она подлежит обязательному аудиту).

Рис. 1 Виды отчетности организации и их краткая характеристика В ходе анализа дается оценка информации, содержащейся в отчётности, сравниваются имеющиеся сведения и на их базе создается новая информация, которая станет основой для принятия решений.

Практика анализа финансового состояния выработала следующие его методы: [12,46]

1) горизонтальный (временной) анализ — используется для определения абсолютных и относительных отклонений фактического уровня исследуемого показателя от базового;

2) вертикальный (структурный) анализ — предусматривает определение структуры показателей (удельного веса частей в общем целом);

3) трендовый анализ — применяется при сравнении величин с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т. е. основной тенденции динамики показателя (с помощью тренда прогнозируют возможные значения показателя в будущем);

4) анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) — расчет числовых значений;

5) сравнительный анализ, который делится на:

а)внутрихозяйственный — предусматривает сравнение основных показателей отчетности предприятия и его подразделений;

б)межхозяйственный — сравнение показателей исследуемого предприятия с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми.

Критерии оценки финансового состояния предприятия с помощью финансовых коэффициентов подразделяют на следующие группы:

· ликвидность и платежеспособность;

· финансовая устойчивость;

· деловая активность;

· рентабельность;

· эффективность использования активов.

Информация об организации необходима различным пользователям, но предпочтение отдается информационным интересам собственников, как состоявшихся, так и потенциальных. Различают внешних и внутренних пользователей, среди которых мы выделим следующих[9,36]:

· инвесторы, учредители или акционеры (в акционерных обществах), а также лица или организации, оказывающие консультационные услуги в финансовой сфере, нуждаются в информации, которая позволила бы им принять решение о покупке или продаже акций, облигаций, получить представление о доходности ценных бумаг; уровне дивидендных выплат, степени риска, связанного с инвестициями;

· работники организации (и не только), если они одновременно имеют акции организации, в которой работают, заинтересованы в ее стабильности и доходности, в информации об уровне заработной платы, системе премиальных вознаграждений и пенсионного обеспечения, других социальных льготах, возможности дальнейшего трудоустройства;

· кредиторы нуждаются в информации, позволяющей им оценить способность организации своевременно погашать основной долг и проценты по нему как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе;

· коммерческие клиенты (поставщики и покупатели) заинтересованы в стабильности коммерческих связей, способности своевременно и полно осуществлять расчеты, выполнять контрактные обязательства;

· правительство и правительственные структуры нуждаются в информации об уплате налогов, объеме производства для формирования информации о валовом внутреннем продукте, национальном доходе и бюджете государства для рационального распределения ресурсов, формирования инвестиционной, налоговой политики;

· общественные организации, например занимающиеся охраной окружающей среды, также нуждаются в информации о расходах организации на защиту окружающей среды, о вкладе в местный бюджет;

· руководство организации повседневно использует информацию о деятельности организации, ее подразделений, состав которой значительно шире, чем состав информации для внешних пользователей.

Анализ финансового состояния предприятия проходит следующие этапы:

1. Оценка ликвидности и платежеспособности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво — вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности. 19,55]

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта оценка может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью. По мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки. Поэтому и коэффициенты ликвидности обычно варьируют в некоторых вполне предсказуемых границах, что, кстати, и дает отчасти основание для разработки нормативных значений коэффициентов.

Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременно платеж за поставленную ранее продукцию.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 — быстрореализуемые активы — краткосрочная дебиторская задолженность и прочие активы;

A3 — медленно реализуемые активы — статьи подраздела раздела 2 актива «Запасы», за исключением статьи «Расходы будущих периодов», а также статья «Долгосрочные финансовые вложения» из раздела I актива баланса;

А4 — труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса «Основные средства и вложения», за исключением статьи «Долгосрочные финансовые вложения», включенную в предыдущую группу, плюс долгосрочная дебиторская задолженность из раздела 2 баланса.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства — к ним относятся кредиторская задолженность по оплате труда, по налогам и сборам, социальному страхованию;

П2 — краткосрочные (текущие) пассивы — кредиторская задолженность поставщикам и прочая;

П3 — заемные пассивы — долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы;

П4 — постоянные пассивы — статьи раздела 3 баланса «Капитал и резервы». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы уменьшается на сумму по статье «Расходы будущих периодов» раздела II актива и увеличивается на суммы по строкам «Доходы будущих периодов», «Резервы предстоящих расходов и платежей», «Задолженность учредителям по выплате доходов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву, т. е. определить платежный излишек (+) или недостаток (-), который показывает наличие у предприятия имущества (активов) по группам для погашения обязательств соответствующей группы. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А1 >П1; А2>П2; А3>П3; А4 < П4.

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность, третье соотношение свидетельствует о перспективной ликвидности, а четвертое — указывает на соблюдение минимального условия финансовой устойчивости.

Платежеспособность предприятия характеризуется также с помощью следующих относительных показателей[13,120]:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности Кал показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами — денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

Кал = (ДС + КФВ) / КО, где ДСденежные средства и их эквиваленты; КФВ — краткосрочные финансовые вложения; КО - краткосрочные обязательства (стр. 690 — (стр. 640+650+660)).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента абсолютной ликвидности должен быть 0,2 — 0,4.

2.Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой ликвидности) Кбл показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

Кбл = (ДС + КФВ + ДЗкр.) / КО, где ДЗкр. — дебиторская задолженность краткосрочная (до 12 мес.).

Нормальный уровень коэффициента промежуточного покрытия должен быть не менее 0,5−1,0.

3.Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) Ктл показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

Ктл = (ОА — ДЗдолг.) / КО, где ОА — итог второго раздела актива баланса, ДЗдолг. — долгосрочная дебиторская задолженность (более 12 мес.).

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента общего покрытия должен быть равен 1,5 — 2,0.

4.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Ксос) рассчитывается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к стоимости оборотных активов (ОА):

Ксос = СОС/ОА.

финансовый платежеспособность управленческий устойчивость Нормальное ограничение коэффициента Ксос > 0.1. Этот коэффициент показывает степень обеспеченности собственными источниками покрытия запасов и затрат и является одним из критериев для характеристики неплатежеспособности или же платежеспособности предприятия.

2. Оценка финансовой устойчивости.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. 15,26]

Для более глубокого анализа финансового состояния организации в дополнение к абсолютным показателям целесообразно рассчитать ряд относительных показателей — финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент автономии (Ка) рассчитывается как отношение величины собственного капитала (КР) к итогу баланса-нетто (ИБ):

Ка = СК/ИБ.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Этот коэффициент характеризует долю собственников организации в общей сумме средств, авансируемых в ее деятельности. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов положение данного экономического субъекта.

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кзс) рассчитывается как отношение величины обязательств организации (ПК) к величине ее собственных средств (КР):

Кзс=ПК/СК.

Коэффициенты Кзс и Ксз взаимосвязаны: Ксз = 1/Kзс

Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кзс < 1. Данный коэффициент показывает, какая величина средств, авансируемых в деятельность организации, финансируется за счет привлеченных источников средств.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (Км) рассматривается как отношение величины собственных оборотных средств (СОС) к общей величине источников собственных средств (СК):

Км=СОС/СК.

Нормальное ограничение коэффициента Км > 0.5. Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована.

4. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (Ксз) рассчитывается как отношение величины собственного капитала (СК) к величине привлеченного капитала (ПК):

Ксз = СК/ПК;

Нормальное ограничение коэффициента Ксз > 1. Коэффициент показывает, какая часть деятельности организации финансируется за счет собственных источников (см. показатель Кзс).

5. Коэффициент финансовой зависимости. Kн рассчитывается как отношение величины валюты баланса-нетто к величине собственного капитала:

Кн=БН/СК.

Нормальное ограничение коэффициента Кн < 1,25. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации. Если его значение снижается до единицы, это означает, что деятельность организации полностью финансируется собственными источниками средств.

3. Оценка деловой активности предприятия.

Показатели этой группы характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности и включают расчет относительных показателей деловой активности предприятия. 17,26]

1. Коэффициент оборачиваемости авансированного капитала — характеризует ресурсоотдачу, т. е. объем реализованной продукции, приходящейся на каждый рубль вложенных в производство средств (активов предприятия):

Оак = В / АК,

где В — выручка от продаж, АК — средняя общая стоимость имущества (авансированного капитала) = средний итог баланса-нетто.

2. Оборачиваемость текущих активов — характеризует средний период (в днях) оборачиваемости средств, вложенных в текущие (оборотные) активы:

Ота = (ОАср. * Д) / В ОА _ср — средние остатки оборотных средств по балансу, Д — число дней в периоде (30, 90, 180, 360 и т. п.).

3. Оборачиваемость товарных запасов и готовой продукции характеризует среднюю продолжительность пребывания товарных запасов и готовой продукции на складе до момента их реализации (в днях).

Оз = ТЗср. * Д / С ТЗ _ср — средние товарные запасы и готовая продукция по данным бухгалтерского баланса, С — себестоимость реализованной продукции (т.к. и товары, и готовая продукция в балансе отражаются по себестоимости).

4. Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях характеризует время, в течение которого дебиторы возвращают свои долги:

Одз = ДЗср. * Д / В ДЗср. — средний размер дебиторской задолженности по балансу.

5. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях — средний период, в течение которого предприятие погашает свою кредиторскую задолженность:

Окз = КЗср. * Д / С КЗср. — средние остатки кредиторской задолженности по балансу.

Важнейшими показателями, характеризующими деловую активность и эффективность производства, считаются показатели рентабельности.

6. Рентабельность активов (авансированного капитала) показывает доходность использования всего имущества организации:

Ра = Пн / А, или Ра = Пп / А Пн — прибыль до налогообложения, А — средние активы = средний итог баланса-нетто, Пп — прибыль от продаж.

7. Рентабельность деятельности — отражает доходность всех операций предприятия:

Рд = Пн / В Пн — прибыль до налогообложения, В — выручка от продаж.

8. Рентабельность продаж (основной деятельности) — отражает прибыль на 1 рубль выручки:

Рп = Пп / В

9. Рентабельность собственного капитала характеризует прибыльность использования собственных средств предприятия и показывает степень его привлекательности для инвесторов и кредиторов:

Рск = Пч / КР

Пч — чистая прибыль, КР — средние остатки собственных средств предприятия.

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО СТП «ОХОТНИК»

2.1 Экономическая характеристика ООО СТП «Охотник»

Объектом исследования послужила организация ООО СТП «Охотник», осуществляющая деятельность на территории Чувашской Республики, занимающаяся розничной торговлей. Образовалась данная организация в 1996 году. Директором данной организации является Поляков Олег Иванович, главным бухгалтером — Михайлова Ольга Владимировна.

ООО СТП (магазин) «Охотник» является специализированным торговым предприятием. Магазин занимается продажей охотничьих и рыболовных товаров, а именно:

1) охотничьи ружья;

2) патроны, гильзы, дробь, порох;

3) оружейные сейфы;

4) рыболовные сети;

5) патронташи, ягдташи;

6) чучела;

7) охотничьи манки;

8) охотничьи лыжи;

9) рыболовные и охотничьи бахилы;

10) камуфляжные формы;

11) средства самообороны;

12) удочки и т. д.

Адрес магазина: Чувашская Республика, Ленинский район, г. Чебоксары, ул. Хевешская, д. 1 «а». Организационно-правовая форма магазина — Общество с Ограниченной Ответственностью. В магазине осуществляется индивидуальное обслуживание покупателей или продажа товаров через прилавок (традиционный метод продажи).

Среднесписочная численность работников у данного магазина составляет 6 человек.

2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности ООО СТП «Охотник»

Проведем оценку ликвидности и платежеспособности по ООО СТП (магазин) «Охотник» за 2009;2010 гг.

Таблица 1 Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по бухгалтерскому балансу за 2009 год (тыс. руб.)

Таким образом, на начало и на конец периода получаем: А1<�П1; А2<�П2; А3>П3; А4 < П4. Это означает, что бухгалтерский баланс исследуемой организации как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным о чем свидетельствует несоблюдение всех условий. На начало и на конец года наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Также наблюдается снижение кредиторской задолженности на 593 тыс. руб.

Таблица 2 Группировка активов по степени ликвидности и обязательств по степени их срочности по бухгалтерскому балансу за 2010 год (тыс. руб.)

Таким образом, на начало и на конец периода получаем: А1<�П1; А2<�П2; А3>П3; А4 < П4. Это означает, что бухгалтерский баланс исследуемой организации как на начало, так и на конец года не является абсолютно ликвидным о чем свидетельствует несоблюдение всех условий. На начало и на конец года наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Также наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 569 тыс. руб.

Таблица 3 Оценка платежеспособности ООО СТП «Охотник» за 2009 год

Таким образом, коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности не могли быть посчитаны, так как за 2009 год у предприятия отсутствовали наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы, поэтому говорить о платежеспособности можно двояко: с одной стороны, коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности СОС соответствуют нормативам и свидетельствуют о платежеспособности, с другой стороны — отсутствие значений коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности может говорить об обратном. ОА на начало года превысили КО на 35%, а на конец года — превысили их на 74%. Текущая деятельность предприятия финансировалась за счет СОС на начала года на 26%, а на конец — на 42%.

Таблица 4 Оценка платежеспособности ООО СТП «Охотник» за 2010 год

Таким образом, коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности не могли быть посчитаны, так как за 2010 год у предприятия отсутствовали наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы, поэтому говорить о платежеспособности можно двояко: с одной стороны, коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности СОС соответствуют нормативам и свидетельствуют о платежеспособности, с другой стороны — отсутствие значений коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности может говорить об обратном. ОА на начало года превысили КО на 74%, а на конец года — превысили их на 77%. Текущая деятельность предприятия финансировалась за счет СОС на начала года на 42%, а на конец — на 44%. Но в 2010 году происходит замедление увеличения значений коэффициентов по сравнению с 2009 году.

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО СТП «Охотник»

Проведем оценку финансовой устойчивости по ООО СТП (магазин) «Охотник» за 2009;2010 гг.

Таблица 5 Оценка показателей финансовой устойчивости ООО СТП «Охотник» за 2009 год

Таким образом, исходя из рассчитанных показателей, можно сделать следующие выводы: финансовое положение предприятия не устойчиво об этом свидетельствует не соответствие значений показателей нормативным значениям. На каждый рубль собственных средств было привлечено 2,3 руб. и 1,3 руб. соответственно. На 1 рубль заемного капитала предприятие располагало 0,4 руб. и 0,8 руб. собственного капитала. На начало года 80%, а на конец года 90% собственного капитала использовалось для финансирования текущей деятельности, т. е. было вложено в оборотные средства. Все источники финансирования превышали собственный капитал предприятия в 3,3 раза и 2,3 раза соответственно.

Таблица 6 Оценка финансовой устойчивости ООО СТП «Охотник» за 2010 год

Таким образом, исходя из рассчитанных показателей, можно сделать следующие выводы: финансовое положение предприятия не устойчиво об этом свидетельствует не соответствие значений показателей нормативным значениям. На каждый рубль собственных средств было привлечено 1,3 руб. и 1,2 руб. соответственно. На 1 рубль заемного капитала предприятие располагало 0,8 руб. собственного капитала. На начало года 90%, а на конец года 100% собственного капитала использовалось для финансирования текущей деятельности, т. е. было вложено в оборотные средства. Все источники финансирования превышали собственный капитал предприятия в 2,3 раза и 2,2 раза соответственно.

2.4 Оценка деловой активности ООО СТП «Охотник»

Проведем оценку деловой активности по ООО СТП «Охотник».

Таблица 7 Оценка деловой активности предприятия за 2009;2010 годы

Таким образом, выручка от продажи в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 1263 тыс. руб., но также увеличились себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Но не смотря на это, чистая прибыль в 2010 году увеличилась на 31 тыс. руб. Оборачиваемость текущих активов в 2010 году ускорилась и составила 168 дней. Оборачиваемость готовой продукции ускорилась в отчетном году и составила 257 дней. Средний период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19 дней и составил в 2010 году 43 дня. На 1 рубль выручки в отчетном году пришлось 0,07% прибыли, что меньше на 0,01%, чем в 2009 году.

3. НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ Первым признаком финансовых трудностей является падение прибыльности компании. Другой признак — недостаток денежных средств. В то же время рост рентабельности не всегда свидетельствует об эффективности работы и благоприятных перспективах предприятия. Поскольку финансовый результат формируется под воздействием множества факторов как внешней, так и внутренней среды предприятия, для серьезной оценки потребуется полный комплексный анализ не только финансовой отчетности, но и рыночной позиции предприятия. 27,155]

На финансовое состояние предприятия оказывают влияние многочисленные факторы, как внешние, так и внутренние:

Внешние факторы:

1. Экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, условий экспорта и импорта, неплатежеспособность и банкротство партнеров.

2. Политические: нестабильность общества, разрыв внешних связей с зарубежными партнерами и связанная с этим потеря рынков сбыта, несовершенство законодательства, и прочие проявления регулирующей функции государства.

3. Усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.

4. Демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг.

Внутренние факторы:

1. Дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики.

2. Создание сверхнормативных остатков незавершенных производства и строительства, производственных запасов, готовой продукции, в связи с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит.

3. Плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не рассчитывается вовсе.

4. Отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики.

5. Привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию.

6. Быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал).

В данной организации очень трудно сказать об абсолютной ликвидности, так как не соблюдаются условия ликвидности. В 2008;2009 гг. наблюдается отсутствие наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов, а это означает, что у предприятия нет денежных средств и она не получает никаких процентов по своим финансовым вложения, так как их тоже нет (Таблицы 1, 2).

Также за 2009;2010 гг. невозможно посчитать коэффициенты абсолютной и быстрой ликвидности. Это свидетельствует о том, что предприятие не может покрыть свою краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных активов. Это впоследствии может привести к увеличению с каждым годом кредиторской задолженности, и как следствие к банкротству, так как предприятие не будет иметь возможность погасить ее, если только она не найдет способы привлечь наиболее ликвидные активы (Таблицы 3,4).

Не смотря на это, такие показатели предприятия как коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами соответствуют нормативным значениям и говорят о платежеспособности предприятия, хотя и не о полной.

Хочется отметить, что у исследуемого предприятия в 2009 году объем собственных оборотных средств увеличился на 452 тыс. руб. Это говорит о том, что предприятие имело возможность погасить краткосрочные обязательства за счет собственных средств. В 2010 году собственные оборотные средства по сравнению с 2009 году снизились на 27 тыс. руб., но общая их динами говорит об их увеличении в 2010 году на 425 тыс. руб.

Что же касается устойчивости предприятия, то предприятие в 2009;2010 гг. является не устойчивым, об этом свидетельствует не соответствие значений показателей нормативным значениям (Таблица 5,6).

Деловая активность предприятия, характеризуется увеличением выручки за 2009;2010 гг. на 1263 тыс. руб., чистая прибыль увеличилась на 31 тыс. руб., себестоимость выросла на 1143 тыс. руб., оборачиваемость текущих активов снизилась на 1 день, оборачиваемость готовой продукции на 31 день, оборачиваемость кредиторской задолженности снизилась на 19 дней (это благоприятное условие предприятия).

Таким образом, ситуация на исследуемом предприятии не благоприятная, требуются усовершенствование политики предприятия и изменения совершаемых операций по реализации продукции, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать затраты. Не смотря на то, что предприятие получает выручку, погашает все затраты и получает чистую прибыль, экономическая ситуация по поводу ликвидности, платежеспособности и устойчивости предприятия шаткая. Предприятию не хватает денежных средств для погашение краткосрочных обязательств.

Существуют чрезвычайные меры восстановления платежеспособности, однако их использование либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, так как связана с уменьшением производственного потенциала предприятия [11,23]:

Ш продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

Ш получение долгосрочной ссуды или займа; однако, если ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности формальное.

Ш получение государственной помощи на безвозвратной или возвратной основе — для этого нужен план финансового оздоровления, соблюдение целевого характера использования средств.

Основные направления улучшения финансового состояния предприятия:

1. Уменьшить дефицит собственного капитала можно за счет ускорения его оборачиваемости путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т. д.

2. Сокращение расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

3. Если предприятие получает прибыль и является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

5. Большую помощь в выявлении резервов улучшения финансового состояния предприятия может оказать маркетинговый анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных условиях существенно расширившаяся открытость российской экономики привела к значительному ужесточению требований, предъявляемых к конкурентоспособности ее отраслей, к качественному уровню менеджмента предприятий.

Финансы — это специфический элемент экономики предприятия, связанный с тем, что отношения между участниками какой — либо производственной или непроизводственной деятельности сопровождаются денежным оборотом. Финансы — это совокупность денежных отношений, возникающих в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг) и включающих формирование и использование денежных доходов, обеспечение кругооборота средств в воспроизводственном процессе, организацию взаимоотношений с другими предприятиями, бюджетом, банками, страховыми организациями и др.

Чтобы обеспечивать выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо прежде всего, уметь реально оценивать финансовые состояния как своего предприятия так и существующих потенциальных конкурентов. Финансовое состояние — важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и производственном отношении. Однако одного умения реально оценивать финансовое состояние недостаточно для успешного функционирования предприятия и достижения им поставленной цели.

Конкурентоспособность предприятию может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в распоряжении. Анализ финансового состояния предприятия является определяющим при работе как с российскими, так и с иностранными инвесторами. Даже при наличии прекрасных деловых предложений, дающих в перспективе хороший экономический эффект и имеющих спрос на рынке, серьезные российские и иностранные инвесторы не будут работать с предприятиями, имеющими низкие финансовые показатели на текущий момент или негативную тенденцию их изменения. Потенциальные инвесторы запрашивают у намечающих осуществление инвестиционных проектов предприятий формы финансовой отчетности, содержащие данные о наличных активах, возникших обязательствах, результатах финансово-хозяйственной и прочей деятельности за соответствующие периоды. Это является традиционной стандартной процедурой в деятельности банков и других инвестиционных институтов. В связи с этим финансисты должны уметь оценивать финансовое состояние предприятия, а также определять и проводить финансово-экономическую стратегию развития предприятия.

Под финансовым состоянием предприятия понимается совокупность показателей, отражающих его способность финансировать свою деятельность и погашать долговые обязательства. Финансирование деятельности характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

По данному предприятию были проведены следующие виды анализа финансового состояния:

1. оценка ликвидности и платежеспособности;

2. оценка финансовой устойчивости;

3. оценка деловой активности.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво — вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Оценка деловой активности характеризуют результаты и эффективность текущей основной деятельности и включают расчет относительных показателей деловой активности предприятия.

Бухгалтерский баланс исследуемой организации как на начало, так и на конец 2010 года не является абсолютно ликвидным о чем свидетельствует несоблюдение всех условий. На начало и на конец года наблюдается платежный недостаток наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Также наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 569 тыс. руб.

Таким образом, коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности не могли быть посчитаны, так как за 2010 год у предприятия отсутствовали наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы, поэтому говорить о платежеспособности можно двояко: с одной стороны, коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности СОС соответствуют нормативам и свидетельствуют о платежеспособности, с другой стороны — отсутствие значений коэффициентов быстрой и абсолютной ликвидности может говорить об обратном. ОА на начало года превысили КО на 74%, а на конец года — превысили их на 77%. Текущая деятельность предприятия финансировалась за счет СОС на начала года на 42%, а на конец — на 44%. Но в 2010 году происходит замедление увеличения значений коэффициентов по сравнению с 2009 году.

Финансовое положение предприятия не устойчиво об этом свидетельствует не соответствие значений показателей нормативным значениям. На каждый рубль собственных средств было привлечено 1,3 руб. и 1,2 руб. соответственно. На 1 рубль заемного капитала предприятие располагало 0,8 руб. собственного капитала. На начало года 90%, а на конец года 100% собственного капитала использовалось для финансирования текущей деятельности, т. е. было вложено в оборотные средства. Все источники финансирования превышали собственный капитал предприятия в 2,3 раза и 2,2 раза соответственно.

Выручка от продажи в 2010 году по сравнению с 2009 годом увеличилась на 1263 тыс. руб., но также увеличились себестоимость, коммерческие и управленческие расходы. Но не смотря на это, чистая прибыль в 2010 году увеличилась на 31 тыс. руб. Оборачиваемость текущих активов в 2010 году ускорилась и составила 168 дней. Оборачиваемость готовой продукции ускорилась в отчетном году и составила 257 дней. Средний период погашения кредиторской задолженности уменьшился на 19 дней и составил в 2010 году 43 дня. На 1 рубль выручки в отчетном году пришлось 0,07% прибыли, что меньше на 0,01%, чем в 2009 году.

Существуют чрезвычайные меры восстановления платежеспособности, однако их использование либо требует достаточно длительного промежутка времени, либо нежелательна, так как связана с уменьшением производственного потенциала предприятия [11,23]:

Ш продажа части основных средств как способ расчета с кредиторами по текущим обязательствам;

Ш получение долгосрочной ссуды или займа; однако, если ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности формальное.

Ш получение государственной помощи на безвозвратной или возвратной основе — для этого нужен план финансового оздоровления, соблюдение целевого характера использования средств.

Таким образом, ситуация на исследуемом предприятии не благоприятная, требуются усовершенствование политики предприятия и изменения совершаемых операций по реализации продукции, чтобы максимизировать прибыль и минимизировать затраты. Не смотря на то, что предприятие получает выручку, погашает все затраты и получает чистую прибыль, экономическая ситуация по поводу ликвидности, платежеспособности и устойчивости предприятия шаткая. Предприятию не хватает денежных средств для погашение краткосрочных обязательств.

1. Федеральный закон «О бухгалтерском учёте» от 21.11.1996 № 129-ФЗ

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99). Утв. приказом Минфина РФ от 06.07.1999 № 43н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 N 115н)

3. Положение по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008). Утв. приказом Минфина РФ от 6 октября 2008 г. N 106н (в ред. Приказа Минфина РФ от 11.03.2009 N 22н)