Государственный долг республики беларусь. 
Его содержание, виды

Понятие «основной долг» — это сумма займа (кредита), фактически полученная заемщиком, подлежащая возврату и не возвращенная им. Общая сумма государственного долга является своего рода показателем состояния финансов государства. Чем больше объем государственного долга, тем хуже обстоит дело с государственным бюджетом. Чем выше доля государственного долга в ВВП, тем глубже финансовый кризис в стране.

Государственный долг — сумма задолженности по выпущенным и непогашенным государственным займам (включая начисленные по ним проценты). Государственный долг может быть внутренним и внешним. Внутренний государственный долг — это долг государства населению, субъектам хозяйствования своей страны. Внешний — это задолженность физическим, юридическим лицам, правительствам других стран.

Государственный долг можно классифицировать как по типу кредиторов (долг международным организациям, банкам, органам управления других государств, зарубежным компаниям, физическим лицам и т. д.), так и по типу долгового обязательства (облигации, векселя, ссуды и др.).

В мировой практике страны прибегают к заимствованиям при дефиците государственного бюджета, при пассивном платежном балансе, недостаточном количестве ресурсов для проведения экономических реформ и соответствующих им преобразований, реализации инвестиционных проектов и государственных программ.

«Для устранения последствий мирового финансового кризиса государства выделяют значительные средства на поддержку банковских систем, стимулирования производства и потребительского спроса, увеличивают социальные выплаты по безработице"[11, с.34].

Государственный долг Республики Беларусь существует в следующих формах долговых обязательств:

• 1) кредитные соглашения и договора, заключенные от имени Республики Беларусь как заемщика с кредитными организациями, иностранными государствами, международными организациями и иными резидентами и нерезидентами Республики Беларусь;
• 2) государственные займы, осуществленные путем выпуска ценных бумаг от имени Республики Беларусь;
• 3) государственные гарантии, гарантии Правительства Республики Беларусь, предъявленные к оплате;
• 4) соглашения и договоры, заключенные от имени Республики Беларусь, о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств Республики Беларусь прошлых лет.

Основными целями привлечения и использования государственных займов являются:

• 1) покрытие дефицита республиканского бюджета;
• 2) пополнение валютных ресурсов Республики Беларусь;
• 3) реализация инвестиционных проектов и государственных программ;
• 4) решение острых социальных и экологических проблем, ликвидации последствий стихийных бедствий;
• 5) импорт сырья, энергоресурсов и других необходимых продуктов и товаров в случаях критического положения в обеспечении ими республики;
• 6) поддержка экономических реформ[15].

Использование внутреннего и внешнего госкредита ведет к образованию государственного долга Республики Беларусь.

Внутренний государственный долг в Беларуси может выступать в виде: займов, выпускаемых в форме ценных бумаг от лица Совета Министров Республики Беларусь; кредитов Национального банка Республики Беларусь; других долговых обязательств, гарантированных Советом Министров Республики Беларусь.

Условия выпуска и обращения государственных долговых обязательств регулируются постановлениями Совета Министров Республики Беларусь.

Право привлечения заемных средств у юридических и физических лиц от лица Совета Министров Республики Беларусь принадлежит только Министерству финансов Республики Беларусь.

Долги местных органов власти не входят в состав внутреннего государственного долга Республики Беларусь, а порядок управления им и их обслуживания регулируются решениями местных Советов депутатов.

Советом Министров Республики Беларусь либо по его решению Министерством финансов Республики Беларусь ведется реестр внутреннего государственного долга, а также реестр долгов местных органов власти.

Законом о бюджете страны на очередной год устанавливается определенный лимит прироста внутреннего государственного долга, в процентах к валовому внутреннему продукту.

Некоторые экономисты утверждают, что рост внутреннего долга не может привести к банкротству страны, так как это долг самим себе. Кроме того, государство всегда имеет возможность профинансировать его путем повышения налоговых и неналоговых платежей в бюджет, путем выпуска денег, рефинансирования. Однако существуют и негативные последствия роста внутреннего долга. Увеличение внутреннего долга особенно опасно для страны с низким уровнем доходов, а следовательно, и сбережений.

Покупка населением, субъектами хозяйствования государственных ценных бумаг является альтернативой инвестированию свободных денежных средств в производство, поэтому наращивание быстрыми темпами выпуска государственных ценных бумаг может привести к сокращению основного капитала.

Другая опасность связана с тем, что государство, продавая ценные бумаги, конкурирует на рынке ссудного капитала с частным сектором. В результате конкуренции ставка ссудного процента повышается, что ведет к сокращению частных инвестиций в экономику страны, чистого экспорта и частично потребительских расходов.

Негативным последствием роста внутреннего долга является и увеличение суммы процентных выплат по нему[19].

Внешний государственный долг — … «задолженность государства по непогашенным внешним займам и не выплаченным по ним процентам. Внешний государственный долг складывается из задолженности данного государства международным и государственным банкам, правительствам, частным иностранным банкам и другим организациям. Различают текущий внешний долг, по которому срок уплаты наступает в текущем году, и общий государственный внешний долг (накопленный), который предстоит вернуть в текущем и в последующие годы"[9,с.17].

Согласно Руководству по платежному балансу (пятое издание, 1993 г.) и Руководству по статистике внешнего долга Международного валютного фонда (2003 г.) в состав внешнего долга не включаются:

• 1) «акционерный капитал предприятий прямого инвестирования, другие формы участия в капитале, а также реинвестированные доходы, поскольку они не предусматривают выплату основного долга и/или процентов по его обслуживанию (прямые и портфельные инвестиции, обеспечивающие участие в капитале);
• 2) производные финансовые инструменты, такие, как форвардные контракты и опционы;
• 3) выпускаемые резидентами долговые ценные бумаги, используемые в рамках обратных операций с ценными бумагами"[2, с. 12].

В мировой практике страны прибегают к внешним заимствованиям при дефиците государственного бюджета, при пассивном платежном балансе, при недостаточном количестве внутренних ресурсов для проведения экономических реформ и соответствующих им преобразований. Привлечение заемных средств может дать положительный эффект для развития национальной экономики при условии развития высокоэффективных производств и сферы услуг, но при превышении определенного лимита внешний долг становится обременительным для страны и создает угрозу финансовой безопасности[9].

Дело в том, что государство, финансируя дефицит бюджета за счет внутреннего долга (выпуска государственных ценных бумаг), как правило, строит финансовую пирамиду, расплачиваясь с прошлыми долгами займом в настоящем, который нужно будет возвращать в будущем, причем возврат долга включает как саму сумму долга, так и проценты по нему. Государство, таким образом, рефинансирует долг. Если при этом оно будет использовать только этот метод финансирования дефицита госбюджета, то может наступить момент, когда дефицит окажется столь велик (т.е. будет выпущено такое количество государственных ценных бумаг и расходы по обслуживанию государственного долга будут столь значительны), что его финансирование долговым способом станет невозможным и придется использовать эмиссионное финансирование. Но при этом величина эмиссии будет гораздо больше, чем, если проводить ее в разумных размерах каждый год. Это может привести к всплеску инфляции в будущем, дефицит госбюджета может стать хроническим явлением;

необходимость выплаты процентов по госдолгу может потребовать повышения налогов, как основного источника доходов бюджета, что в перспективе может привести к сокращению производства, изменению базы налогообложения и, следовательно, к уменьшению налоговых поступлений в казну.

Таким образом, внутренний государственный долг — задолженность государства перед своими гражданами — образуется в результате выпуска долговых обязательств с целью финансирования дефицита госбюджета и требует большой осторожности в своем использовании.

Внешний государственный долг — это суммарная задолженность страны иностранными гражданами, другими государствам и международным финансовым организациям. Т. е. внешний долг есть результат заимствований за пределами государства .

Внешний долг может появиться по двум основным причинам:

• · в результате прямого заимствования средств у иностранных государств, частных компаний и
• · путем продаж государственных ценных бумаг иностранным юридическим и физическим лицам, государствам.

Последствия внешнего долга более тяжелы для страны, чем внутреннего, что обусловлено необходимостью возвращения долга и его обслуживания путем перевода определенной части ВВП за рубеж, в результате чего снижаются производственные возможности и эффективность национальной экономики, уровень жизни населения. Кроме того, время выплаты долга перекладывается и на будущие поколения, что может привести к снижению уровня из благосостояния.

Негативные последствия внешнего долга состоят также в том, что: при хроническом дефиците торгового (платежного) баланса появляется угроза истощения золотовалютных резервов страны, что может в итоге привести к валютному кризису, возникает угроза долгового кризиса .

Государственный долг — как внутренний, так и внешний — можно рассматривать с точки зрения срока заимствований как краткосрочный (до 1 года), среднесрочный (до 5 лет) и долгосрочный (свыше 5 лет). При этом наиболее обременительным является краткосрочный долг, ибо дата его погашения наступает очень быстро, а проценты по таким займам довольно высокие.

Различают также государственный долг капитальный, представляющий собой всю сумму непогашенных обязательств, и текущий, равный сумме погашаемых долгов и процентных платежей по ним в данном году.

Посредством фискальной функции государство осуществляет формирование централизованных денежных фондов. [13].

Более обоснованной точкой зрения по вопросу функций государственного кредита является мнение тех экономистов, которые признают три функции (распределительную, регулирующую, контрольную).

Выделять отдельно фискальную функцию нет оснований, так как процесс формирования централизованных денежных фондов осуществляется посредством распределительной функции.

Таким образом, государственный кредит является важным звеном централизованных (общественных) финансов. Как экономическая категория он охватывает совокупность денежных отношений между государством в лице его органов власти и управления, с одной стороны, и физических и юридических лиц — с другой, при которых государство выступает в качестве заемщика, кредитора или гаранта. Наибольшее развитие во всем мире получила деятельность государства в качестве заемщика. Объемы операций в качестве кредитора встречаются значительно реже.

Ниже приведены статистические данные государственного долга Республики Беларусь на 1 января 2014 года.

Государственный долг Республики Беларусь на 1 января 2014 года составил 154,0 трлн р. и увеличился по сравнению с началом 2013 года на 25,3 трлн р. или на 19,6%.

Внешний государственный долг по состоянию на 1 января 2014 года составил 12,4 млрд. долларов США, увеличившись в 2013 году на 433,1 млн долларов США, или на 3,6% (с учетом курсовых разниц).

В 2013 году привлечены внешние государственные займы на сумму 2 429,6 млн долларов США:

• 880,0 млн долларов США по кредиту АКФ ЕврАзЭС;
• 533,3 млн долларов США по кредитам банков Китайской Народной Республики;
• 435,6 млн долларов США по государственному экспортному кредиту Правительства Российской Федерации для строительства АЭС;
• 440,0 млн долларов США по кредиту Банка ВТБ Российской Федерации;
• 140,7 млн долларов США по кредитам МБРР.

Погашение внешнего государственного долга в 2013 году составило 1 995,8 млн долларов США:

• 1 646,9 млн долларов США по кредиту «стэнд-бай» МВФ;
• 150,0 млн долларов США по кредитам Правительства Российской Федерации;
• 99,5 млн долларов США по кредиту Банка экономического и социального развития Венесуэлы;
• 87,2 млн долларов США по кредитам банков Китайской Народной Республики;
• 12,2 млн. долларов США по прочим внешним государственным займам.

Внутренний государственный долг по состоянию на 1 января 2014 года составил 35,7 трлн р., увеличившись в 2013 году на 9,8 трлн р., или на 38,1% (с учетом курсовых разниц).

На чистой основе в 2013 году размещено внутренних валютных государственных облигаций для юридических и физических лиц на сумму 803,4 млн долларов США. Поступления от размещения валютных государственных облигаций для юридических и физических лиц (без учета операций по обмену) составили 949,2 млн долларов США (в т.ч. 841,5 млн долларов США — для юридических лиц и 107,7 млн долларов США — для физических лиц). Погашение валютных государственных облигаций (без учета операций по обмену) составило 145,8 млн долларов США (в т.ч. 95,9 млн долларов США — юридическим лицам и 49,9 млн долларов США — физическим лица).

На чистой основе в 2013 году размещено внутренних государственных облигаций для юридических лиц, номинированных в белорусских рублях, на сумму 764,9 млрд р. Поступления от размещения (без учета операций по обмену) составили 1 600,0 млрд. р., погашение облигаций (без учета операций по обмену) — 835,1 млрд р.

Таким образом, привлечено внешних и внутренних государственных займов в свободно конвертируемой валюте на общую сумму 3 378,8 млн долларов США, погашено — 2 141,6 млн долларов США.

Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним служат бюджетные средства. Таким образом, функционирование механизма государственного кредита приводит к появлению государственного долга.

Государственные кредиты предоставляются Республикой Беларусь иностранным государствам, международным организациям и иным нерезидентам Республики Беларусь по решению Президента Республики Беларусь.

Необходимо отметить, что по вопросу функций государственного кредита среди экономистов нет единого мнения. Отдельные экономисты считают, что государственный кредит выполняет только две функции — фискальную и регулирующую. Другая группа экономистов утверждает, что государственный кредит выполняет четыре функции — фискальную, регулирующую, распределительную и контрольную. В таблице 2.1 представлены показатели экономической безопасности по государственному долгу.

Таблица 2.1 — Показатели экономической безопасности по государственному долгу.

• 1 Программа социально-экономического развития Республики Беларусь на 2011;2015 годы
• 2 Без учета погашения внешних краткосрочных займов

Таким образом, большой внешний долг снижает международный авторитет страны и может осложнить получение новых иностранных займов. Поэтому правительство предпринимает определенные меры, чтобы уменьшить внешний долг, если он превышает приемлемый уровень.