Расчетная часть. 
Методы и механизмы обеспечения финансовой устойчивости предприятия

«Оценка деловой активности предприятия».

Финансовый менеджер компании ОАО «Восход» обратил внимание на то, что за последние двенадцать месяцев объем денежных средств на счетах значительно уменьшился. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» приведена в таблице 1.

Все закупки и продажи производились в кредит, период — 1 месяц.

Требуется:

• 1) Проанализировать приведенную информацию и рассчитать продолжительность финансового цикла, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота компании, за 2007 и 2008 гг.;
• 2) Составить аналитическую записку о влиянии изменений за исследуемые периоды.

Дополнительная информация:

• 1) Для расчета следует предположить, что год состоит из 360 дней.
• 2) Все расчеты следует выполнить с точностью до дня.

Таблица 1. Финансовая информация о деятельности ОАО «Восход» .

Таблица 2. Динамический анализ прибыли.

Таблица 3. Анализ оборотного капитала.

Прирост чистого оборотного капитала на 69 900 руб., что чистые поступления от прибыли 2008 г. на 38 300 руб. больше той величины, которую можно было бы получить при отсутствии прироста запасов и дебиторской задолженности (за вычетом кредиторской задолженности) в течение 2008 г., поэтому компании, возможно, придется брать ненужную банковскую ссуду. При этом значительное увеличение чистого оборотного капитала означает, что в текущие активы вкладывается слишком много долгосрочных средств. Коэффициент общей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов, определяется как отношение фактической стоимости оборотных активов к краткосрочным пассивам) без учета наличности и краткосрочных ссуд свыше 9/1 можно считать слишком высоким. Это означает что предприятие недостаточно активно использует заемные средства. Причины роста чистого оборотного капитала:

• 1) Рост объема продаж;
• 2) Увеличение периодов оборачиваемости.

Вторая из перечисленных причин более существенна. Длительность оборота запасов сырья и материалов увеличилась с 44 до 49, несмотря на то, что это увеличение было компенсировано продлением срока кредита, предоставляемого поставщиком с 40 до 44 дней. Срок кредита для дебиторов увеличился с 60 до 68 дней. Этот срок представляется слишком большим. Однако наиболее серьезным изменением было увеличение продолжительности оборота готовой продукции с 59 до 101 дня.