Экономическое содержание валютных операций

В современной экономике существует много определений связанных с термином валюта, например экономисты: Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. дают следующее определение: «Валюта (от итал. valuta и от лат. valeo — стоимость) ;

• 1) денежная единица страны (национальная валюта) используемая в данном государстве. Например, российский рубль, французский франк;
• 2) денежные знаки иностранного государства, кредитные и платежные документы в виде векселей, чеков, банкнот, используемые в международных расчетах, — иностранная валюта [1].

Одной из наиболее динамичных форм международных экономических отношений являются международные валютные отношения, которые возникают при использовании денег в мирохозяйственных связях и представляют собой особый вид экономических отношений.

В подавляющем большинстве случаев взаимный обмен результатами хозяйственной деятельности и связанные с этим международные расчеты осуществляются в денежной форме. Поэтому денежным единицам страны противостоят денежные единицы других стран. Пока национальные деньги остаются в пределах границ страны, в которой они имеют хождение, они остаются национальными денежными единицами.

Когда же в силу различных обстоятельств они выходит за национальные границы, то приобретают новое качество — становятся валютой. Использование денежных единиц в различных сферах является причиной многозначности термина «валюта».

Как отмечает профессор проф. Коробова Г. Г.: после распада Советского союза и утраты государством лидерства на внешнеэкономическом рынке произошло следующие: «Валютная монополия государства сменилась государственным валютным регулированием [2]. «.

Валютное законодательство Республики Казахстан основывается на Конституции Республики Казахстан и состоит Закона Республики Казахстан от 13 июня 2005 года № 57-III «О валютном регулировании и валютном контроле» (в редакции по состоянию на 4 июля 2009 года), Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 11 декабря 2006 года № 129 «Об утверждении Правил осуществления валютных операций в Республике Казахстан» (в редакции по состоянию на 24 августа 2009 года) и Постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 27 октября 2006 года № 106 «Об утверждении Правил организации обменных операций с наличной иностранной валютой в Республике Казахстан».

По законодательству (Закон Республики Казахстан от 13.06.2005 N 57−3 «О валютном регулировании и валютном контроле», с изм. доп. от 17. 11. 2009 г.) к валюте относятся: денежные единицы, принятые государствами как законное платежное средство, или официальные стандарты стоимости в наличной и безналичной формах, в виде банкнот, казначейских билетов и монет, в том числе из драгоценных металлов (включая изъятые или изымаемые из обращения, но подлежащие обмену на находящиеся в обращении денежные знаки), а также средства на счетах, в том числе в международных денежных или расчетных единицах [3]. «.

Важное место в деятельности коммерческих банков занимают валютные операции, они считаются существенным источником доходов кредитного учреждения. Прежде всего, это относится к наиболее крупным коммерческим банкам, которые не только покупают и продают валюту, осуществляют международные расчеты, хранят запасы иностранной валюты, определяют курсы валют. Другие банки обращаются к ним за котировкой и покупают у них валюту для своих клиентов. Однако активность банков на валютном рынке зависит не только от величины банка, но и от его репутации, степени развития зарубежной сети отделений и филиалов, оснащенности ЭВМ, телефонной и телеграфной связью.

В Казахстанском законе «О валютном регулировании и валютном контроле» определяются следующие понятия:

валютные операции — операции, связанные с переходом права собственности и иных прав на валютные ценности, а также использование валютных ценностей в качестве средства платежа; ввоз, пересылка и перевод в Республику Казахстан, а также вывоз, пересылка и перевод из Республики Казахстан валютных ценностей, национальной валюты, ценных бумаг и платежных документов, номинал которых выражен в национальной валюте, не имеющих номинала ценных бумаг, выпущенных резидентами[3];

валютные ценности: иностранная валюта; ценные бумаги и платежные документы, номинал которых выражен в иностранной валюте; не имеющие номинала ценные бумаги, выпущенные нерезидентами; аффинированное золото в слитках; национальная валюта, ценные бумаги и платежные документы, номинал которых выражен в национальной валюте, в случае совершения с ними операций между резидентами и нерезидентами, а также между нерезидентами; не имеющие номинала ценные бумаги, выпущенные резидентами, в случае совершения с ними операций между резидентами и нерезидентами, а также между нерезидентами[3];

В науке существует множество классификаций валюты, в частности:

По отношению к государству-эмитенту:

• А) национальная
• Б) иностранная
• В) коллективная (например, СДР, ранее существовавшая ЭКЮ, сейчас — евро)

По возможности обмена на другую валюту:

• — свободно конвертируемая
• — частично конвертируемая (применяется валютные ограничения по отдельным видам обменных операций)
• — неконвертируемая (локальная)

По соотношению валютных курсов:

• — сильная / твёрдая (то есть устойчивая к своему номиналу и к курсам других валют)
• — слабая / мягкая

По сроку действия.

• — постоянная
• — временная

По степени использования.

• — резервная валюта — иностранная валюта, в которой центральные банки государств накапливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям
• — ведущие мировые валюты — семь основных валют, обладающих полной конвертируемостью и наиболее часто используемых в международных расчетах. (Доллар США, Евро, Швейцарский франк, Фунт Стерлингов, Японская иена, Канадский доллар, Австралийский доллар). [6]

В зависимости от фактического существования выделяют реальную, то есть выполняющую непосредственно функцию денег или условную, например, ЭКЮ.

Для понимания экономического содержания валютных отношений необходимо раскрыть сущность понятия «валюта», т.к. одним из важнейших условий существования валютных отношений является движение валюты.

Изучение различных источников дает основание утверждать, что между понятиями «деньги» и «валюта» существует тесная связь и определенные различия, поэтому их можно рассматривать как понятия близкие, но не совпадающие.

По мнению профессора Максимовой Л. М., по вопросу происхождения денег существует две концепции: рационалистическая и эволюционная. Первая (рационалистическая) объясняет происхождение денег соглашениями между людьми, которые убедились в том, что для передвижения стоимости в меновом обороте необходимы специальные инструменты.

Впервые эту концепцию выдвинул Аристотель. В работе «Никомахова этика» он пишет: «Все, что участвует в обмене должно быть каким — то образом сопоставимо… для осуществления обмена должна существовать какая-то единица (измерения), причем основанная на условности». Данная идея нашла законодательное воплощение в античном обществе. Так, одна из догм римского права гласит, что император декретирует стоимость денег.

Субъективно-психологический подход к вопросу происхождения денег характерен и для взглядов современных экономистов, например американский экономист П. Самуэльсон определяет деньги как искусственную социальную условность. А Дж.К. Гэлбрейт считает, что закрепление денежных функций за благородными металлами и другими предметами — продукт соглашения между людьми." Макконнелл К. и Брю С. утверждают, что деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся… Деньги это пленительная, повторяющаяся, меняющая маски загадка.

Таким образом, представители рационалистической концепции рассматривают деньги как продукт соглашения между людьми, орудие технического обмена.

Эволюционная концепция происхождения денег разгадывает эту «загадку» иначе. Она доказывает, что деньги появились помимо воли людей в результате длительного развития обмена, когда из огромного товарного мира выделился особый товар, выполнявший роль денег. Эту теорию выдвинул К. Маркс, заслуга которого в развитии теории денег состоит в том, что он доказал их товарное происхождение. Маркс писал, что загадочность денег «от простейшей, наиболее скромной формы обмена вплоть до его ослепительной — денежной формы».

Деньги, по мнению Жукова Е. Ф., выполняют пять функций:

• 1. Меры стоимости;
• 2. Средства платежа;
• 3. Средства обращения;
• 4. Средства образования сокровищ, накоплений, сбережений;
• 5. Мировых денег[7].

Деньги — это всеобщий стоимостной эквивалент, или особый товар, в котором выражается стоимость всех других товаров и при помощи которого осуществляется обмен товарами между производителями. Основные отличия между деньгами и валютой состоят в соответствии с рисунком 1, в следующем.

Рисунок 1. Основные отличия между деньгами и валютой

Как видно из рисунка 1, деньги могут, как выступать, так и не выступать в качестве валюты. Как известно, деньги обращаются в каждой конкретной стране и выступают показателем национального суверенитета, символ власти государства. Вместе с тем, применение денег в торговле между странами и международных расчетах предполагает наличие договоренности сторон и определения способа их конвертации (обмена).

Признание денег мировым сообществом в качестве всеобщих эквивалентов превращает деньги в валюту.

Статус валюты предает деньгам дополнительную функцию: деньги становятся товаром, т. е. имеют цену в денежных единицах других стран и могут покупаться и продаваться. Однако в мировом сообществе должно существовать доверие к валюте той или иной страны, т. е. уверенность в возможности обмена (конвертации) одной валюты на другие валюты.

Таким образом, валютой можно считать денежную единицу государства, обращающуюся за его пределами и на внутреннем рынке, а также денежные единицы международных финансовых организаций и региональных группировок.

Статус валюты денежная единица приобретает, выходя за пределы страны, то есть когда используется в качестве меры стоимости, средства обращения и платежа не во внутреннем денежном обороте, а в более широком аспекте как участник международных экономических отношений и расчетов.

Денежная реформа 1993 г в Республике Казахстан осуществлялась в период реформирования народного хозяйства страны, который сопровождался спадом производства и инфляционными процессами. В первой половине 1992 г. руководство РК, понимая, что было бы опрометчиво полагаться только на российский рубль, предприняло шаги к выпуску собственной валюты. Контракт на выпуск новых денег был подписан с английской фирмой «Харрисон». В 1993 г. купюры достоинством 1,3,5,10,25,50 и 100 тенге были доставлены в Казахстан. Они снабжены 18 степенями защиты от подделок.

12 ноября 1993 г. Президент Н. А. Назарбаев подписал Указ «О введении национальной валюты РК». Этим Указом с 8 часов 15 ноября была введена национальная валюта тенге.

Обмен казначейских и банковских билетов Госбанка СССР и банка России образца 1961;1992 гг. на тенге был завершен к 18 часам 20 ноября.

Обмен наличных рублей, а также рублевые счета, вклады и обязательства обменивались на тенге по обменному курсу 1 тенге 500 руб.

Все граждане РК старше 16 лет могли менять сумму в пределах 100 тыс. руб. обмен производился только один раз, о нем делалась отметка в паспорте. Сумма свыше 100 тыс. руб. зачислялись в тенге на специальный лицевой счет в банке без права использования на срок до 6 мес. Законность происхождения этих сверхлимитных средств рассматривались специальной комиссией. По решению комиссии эти средства могли быть разблокированы досрочно.

С 15 до 18 ноября население могло рассчитываться и тенге и рублями. Поэтому выручка юридических лиц, а также лиц, осуществляющих розничную торговлю и оказание платных услуг населению, принимались банками ежедневно: в тенге без ограничений, в банкнотах образца 1961;1993 гг. достоинством 1,3,5,10,25,50,100,200 и 500 тенге.- в размере, не превышающем среднедневную выручку за июль 1993 г., скорректированную на коэффициент 1,3.

В балансах предприятий рублевые активы и пассивы были пересчитаны на тенге за двое суток (15−16 ноября). В период обмена наличных денег и пересчета активов и пассивов банки не проводили операции с клиентурой.

Нацбанк РК установил валютный курс тенге: 1 доллар- 4,7 тенге. В последующие годы он резко вырос. Соответственно росли цены и заработная плата.

Растущая инфляция вызвала потребность в более крупных денежных купюрах. Начиная с 1994 г. были выпущены купюры в 200,500,1000 и 2000 теше. Разменная монета мелкого достоинства постепенно «уходила» из обращения и перечеканивалась в монеты достоинством 1,3,5,10,20 тенге, выполненные из медно-никелевого сплава в 1995 г. кроме того в честь сто пятидесятилетия Абая Кунанбаева было выпущено пять юбилейных серебряных монет достоинством 100 тенге. В конце 1995 г. выпущены четыре золотых монеты высокой пробы, составивших комплект «Шелковый путь» В комплект общей массой 57,54 г. вошли золотые монеты достоинством 1,2,5 и 10 тыс. тенге. Стоил комплект 816 долларов.

Успешное введение собственной национальной валюты в Казахстане требует дальнейшего обеспечения его внутренней и внешней устойчивости.

Различая понятия «резидент» и «нерезидент» необходимо отметить, что к резидентам следует отнести:

• — физические лица, имеющие постоянное место жительства Республики Казахстан, в том числе временно находящиеся за границей или находящиеся на государственной службе Республики Казахстан и за ее пределами;
• — все юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Республики Казахстан, с местонахождением на территории Республики Казахстан, а также их филиалы и представительства с местонахождением в Республики Казахстан и за ее пределами;
• — дипломатические, торговые и иные официальные представительства Республики Казахстан, находящиеся за пределами Республики Казахстан.

Нерезиденты — все юридические лица, их представительства филиалы, а также физические лица, не указанные в понятии «резиденты».

Классификацию валют можно проводить по нескольким критериям, которые отражены в соответствии с таблицей 2.

Как видно из таблицы 2, виды валют в зависимости от критерия классификации весьма разнообразны.

В зависимости от принадлежности различают национальную валюту (законное платежное средство на территории страны-эмитента) и иностранную валюту (платежное средство других стран, законно или незаконно используемое на территории данной страны).

Резервной валютой принято считать ту валюту, в которой страна хранит свои ликвидные международные активы, используемые для покрытия отрицательного сальдо платежного баланса.

Конвертируемость валюты — это способность свободно без ограничений обменивать национальную валюту на иностранную и использовать иностранную валюту в сделках с реальными и финансовыми активами. Конвертируемость (обратимость) валют можно классифицировать на внутреннюю (право резидентов совершать операции на внутреннем рынке с иностранной валютой и активами в иностранной валюте) и внешнюю (право резидентов совершать с нерезидентами операции с иностранной валютой и активами в иностранной валюте, как на внутреннем, так и на внешнем рынке).

Твердой валютой считается валюта, характеризующаяся стабильным валютным курсом, движения которого в основном соответствуют фундаментальным макроэкономическим закономерностям. Мягкая валюта — это валюта с нестабильным курсом, снижающимся по отношению к твердым валютам.

Таблица 2.

Критерии классификации валют.

В целях защиты от валютных рисков и повышения стабильности курсов национальных валют с середины 70-х годов XX века некоторые страны начали определять курсы национальных валют на основе корзины валют. Метод корзины валют — это метод определения средневзвешенного курса одной валюты по отношению к определенному набору других валют. Основная проблема исчисления валютной корзины — определение ее состава и долей валютных компонентов. В настоящее время метод корзины валют применяется при расчете СДР (специальные права заимствования), который определяется в четырех валютах — доллар США, евро, фунт стерлингов, японская иена.

При функционировании валют возникают и развиваются особые отношения, которые называются валютными. Отсюда можно определить, что валютные отношения — это совокупность экономических и финансовых отношений, складывающихся при функционировании валюты.

Изучение исторических сведений показывает, что валютные отношения возникли еще в древности. Отдельные элементы валютных отношений присутствовали в античном мире — Древней Греции и Древнем Риме — в виде меняльного и вексельного дела. В средневековый период на «вексельных ярмарках» в торговых центрах Западной Европы производились расчеты по переводным векселям (траттам). С началом развития капиталистического способа производства стала развиваться система международных расчетов и валютных операций через банки.

В этот период в международном обороте различались 2 основных вида валютных операций: трассирование и ремитирование. Трассирование — активное лицо — кредитор, он продает вексель в валюте должника по курсу покупателя на своем валютном рынке. Ремитирование — активное лицо — должник, он покупает валюту кредитора на своем валютном рынке по курсу продавца.

После Второй мировой войны валютные отношения стали активно развиваться, резко увеличился объем валютных сделок с немедленной поставкой валют и срочных сделок. С 70-х годов XX века широкое распространение получили фьючерсные и опционные валютные сделки, операции «своп».

Особенностью валютных отношений является то, что они связаны с использованием валют при ведении внешней торговли, осуществлении экономического и научно-технического сотрудничества, предоставлении и получении за границей кредитов, займов, совершении сделок по покупке валюты и других валютных активов.

Валютные отношения, с одной стороны, относительно самостоятельны, но с другой стороны — оказывают существенное воздействие на характер и эффективность международных экономических отношений через валютный курс, платежный баланс стран, через режим кредитования и международных расчетов.

Валютные отношения в системе экономических отношений осуществляются на трех уровнях:

Первый уровень — это валютные отношения в системе национальной экономики, которые являются составной частью денежно-кредитной сферы государства и воздействуют на состояние государственного бюджета и экономический рост страны.

Второй уровень — это валютные отношения в системе мировой экономики, выступающие как ключевая форма международных экономических связей и обслуживающие целый спектр направлений международного сотрудничества, внешнеторговый оборот, межстрановое движение факторов производства, научно-технический, гуманитарный и культурный обмен между странами, международный туризм и др.

Третий уровень это валютные отношения в системе региональных группировок, обслуживающие целый спектр направлений межстранового сотрудничества, включая и введение единой валюты.

Субъектами валютных отношений выступают государства, национальные и транснациональные компании, международные финансово-кредитные организации, банки, юридические и физические лица.

Основным валютно-финансовым институтом является МВФ. Кроме того, в число международных организаций, осуществляющих валютные операции, входят МБРР, Банк международных расчетов, Европейский инвестиционный банк, Азиатский банк развития, Исламский банк развития, Африканский банк развития, Арабский валютный фонд и др.

Центральные банки стран как участники валютных отношений, управляют через валютные рынки валютными резервами, поддерживают курс национальной валюты, проводят валютные интервенции, а также регулирование процентных ставок по вложениям в национальной валюте.

Валютные операции занимают важное место в деятельности транснациональных компаний (ТНК). Это объясняется их политикой диверсификации валютных активов, совершенствования управления своими ликвидными средствами, стремлением уменьшить риски от неустойчивости валют, получить прибыль от спекуляций на разнице курсов валют. Если какой-либо курс валюты имеет тенденцию к понижению, то ТНК переводят активы в более устойчивые денежные единицы, способствуя их укреплению за счет дальнейшего ухудшения позиций ослабленной валюты.

Банки совершают 85−95% валютных сделок. В соответствии с законодательством банки, которым предоставлено право на проведение валютных операций, называются уполномоченными, девизными или валютными. Крупные банки имеют валютные отделы, оснащенные современными системами коммуникаций с другими финансовыми институтами и центрами. Применение ЭВМ позволяет контролировать позицию банков в различных валютах, усиливает возможности оборотов, гарантирует точность и своевременность перевода и контроля над поступлением валюты. Крупнейшие банки мира внедряют концепцию виртуальных банков, позволяющую их клиентам совершить покупку и продажу валюты на мировых рынках, не выходя из дома.