Анализ кредитоспособности ТОО «Прогресс-Трейд»

До настоящего времени строительство являлось приоритетным направлением деятельности ТОО «Прогресс-Трейд», а изготовление мебели ограничивалось лишь необходимостью обустройства возводимых помещений, но в ближайшее время планируется увеличение объема производства мебели. Расширение выпуска офисной мебели, приведет к увеличению оборотов и прибыли предприятия. Для этого необходимо закупить дополнительное оборудование (таблица 13), но т.к. предприятие занимается строительством, свободные финансовые ресурсы необходимы для пополнения ТМЗ. Поэтому руководство приняло решение о привлечении кредита в размере 1 000 000 тенге в АО «КазкоммерцБанк» по программе кредитования малого бизнеса на один год.

Таблица 13 Перечень приобретаемого оборудования, тенге.

Новые станки увеличат объем, улучшат качество и внешние характеристики выпускаемой продукции. Например, электрофрезер фирмы «БОШ» по сравнению с другими подобными станками имеет ряд преимуществ: число оборотов фрезы регулируется переключателем, на нем последовательно указаны ступени числа оборотов 1−6, которые соответствуют числам оборотов фрезы от 12 000 до 24 000 оборотов в минуту. При покупке оборудования фирма поставщик «Строй-Плюс» (г.Алматы) предоставляет специальное приспособление для фрезерования дуг концевыми фрезами [35].

Существуют четыре стадии кредитного процесса:

Первая стадия кредитного процесса — программирование, заключается в оценке макроэкономической ситуации в стране в целом, региона работы потенциальных заёмщиков в частности, анализа отраслевой динамики выбранных направлений кредитования, проверке готовности персонала банка-кредитора к работе с различными категориями ссудополучателей.

Вторая стадия — предоставление банковской ссуды. В соответствии с разработанными и принятыми у каждого банка направлениями отбора сотрудники (инспекторы) кредитного подразделения осуществляют приём заявок на получение ссуды. В зависимости от видов кредитования к заявке на кредит идёт получение и подбор необходимой документации. Здесь сотрудник кредитного подразделения обязан провести экономический анализ представленной документации, сделать выводы о рыночной возможности и привлекательности проведения кредитуемой операции.

Третья стадия — контроль использования кредита. Использование ссуды означает направление выделенных банком средств на совершение платежей по обязательствам хозяйственно-финансовой деятельности. Важнейшее условие использования ссуд — эффективность кредитного мероприятия, позволяющая обеспечить поступление денежной выручки и прибыли для погашения долга банку и уплаты процентных денег. Главная цель этой стадии кредитного процесса — обеспечение регулярной выплаты процентов по займу и погашение ссуды.

Четвертая стадия — возврат банковской ссуды. Возврат ссуд означает обратный приток денежных средств в банк и уплату соответствующей суммы процентов. Возврат ссуд является венцом всей проведённой работы всего кредитного подразделения и ответом на вопрос, насколько качественно и профессионально сработали сотрудники на всех предшествующих стадиях кредитного процесса.

Для получения кредита предприятие заемщик предоставляет в банк определенный перечень документов [29, 36]:

• 1) письменное заявление;
• 2) технико-экономическое обоснование проекта кредитуемого мероприятия с расчетами планируемых затрат;
• 3) бухгалтерские, статистические отчеты и другие данные, необходимые для определения финансового состояния предприятия;
• 4) расшифровка основных средств (по балансу);
• 5) расшифровка кредиторской и дебиторской задолженности (по балансу);
• 6) справка с налоговой инспекции об отсутствии налоговой задолженности перед бюджетом и пенсионными фондами;
• 7) перечень имущества предоставляемого в залог для обеспечения возврата кредита и уплаты процентов по нему.

Изучение банками разнообразных факторов, которые могут повлечь за собой непогашение кредитов, или, напротив, обеспечивают их своевременный возврат, составляют содержание банковского анализа кредитоспособности.

При анализе кредитоспособности (credit analysis) банки должны решить следующие вопросы: способен ли заемщик выполнить свои обязательства в срок и готов ли он их исполнить? Проведение анализа кредитоспособности является очень важным моментом в обеспечении возвратности выдаваемых банками ссуд.

Под кредитоспособностью предприятия понимается наличие у него предпосылок для получения кредита и его возврата в срок. Определяется его аккуратностью при расчетах по ранее выданным кредитам, текущим финансовым состоянием и возможностью при необходимости мобилизовать денежные средства из разных источников. Для получения такого рода данных банку, потребуется информация, характеризующая финансовое состояние фирмы. Это обуславливает необходимость изучения финансовых отчетов, возможности появления непредвиденных обстоятельств и положения со страхованием. Источниками информации о кредитоспособности заемщика могут служить: переговоры с заявителями; инспекция на месте; анализ финансовых отчетов; внешние источники [29].

Анализ производиться с применением определенных коэффициентов, что дает возможность оценить деятельность предприятия с различных сторон. Первым же источником информации для оценки кредитоспособности хозяйственных организаций должен служить их баланс. Анализ баланса позволяет определить, какими средствами располагает предприятие, и какой по величине кредит эти средства обеспечивают [29, 34].

Далее приведен расчет кредитоспособности ТОО «Прогресс-Трейд» по балансу и отчету о доходах и расходах на последнюю отчетную дату (приложение А).

Анализ динамики и структуры активов баланса. Он дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения имущества предприятия и отдельных его видов. Анализ структуры активов в целом и его отдельных групп позволяет судить о рациональном их размещении. Для анализа состава и размещения активов по данным баланса составляются аналитические таблицы (таблицы 14, 15, 16).

Таблица 14 Анализ динамики состава и структуры активов баланса.

Стоимость производственного потенциала на ТОО «Прогресс-Трейд» уменьшилась на 85 573 или на 1,9%, но его доля в общей стоимости активов составила на конец года 45,8%, что немного ниже нормального значения коэффициента имущества производственного назначения (0,5). Это говорит о необходимости привлечения заемных средств для увеличения имущества производственного назначения. Рассчитав коэффициент мобильности активов видно, что доля средств для погашения долгов увеличилась на 0.129 пункта. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше у предприятия возможности обеспечить бесперебойную работу и рассчитаться с кредиторами.

Уровень коэффициента соотношения текущих и долгосрочных активов также увеличился на 0,676 пункта. Увеличение произошло за счет снижения долгосрочных (на 7,3%) и увеличения доли текущих активов (на 63,4%). В среднем по Казахстану коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в данной сфере деятельности составляет 0,077, на ТОО «Прогресс-Трейд» — 0,412. При исследовании материально-технической базы важнейшим элементом являются основные средства. Особый интерес представляет изменение удельного веса реальной стоимости основных средств в общей стоимости имущества предприятия, поскольку этот показатель служит ориентиром в определении масштабов его предпринимательской деятельности.

Из данных видно, что валюта баланса, отражающая реальную стоимость активов, увеличилась на 1923,0 тыс. тенге или на 25% за 2008 г. Это положительно характеризует работу предприятия, поскольку свидетельствует о его дальнейшем развитии. Однако при анализе активов необходимо выявить, как они размещены и на что больше внимания уделялось в отчетном году, каково состояние производственного потенциала предприятия, его основных средств и какова мобильность имущества.

СОС = (Текущие активы — Текущие обязательства)=3 794 732−2 353 875=1440857;

СОС = (Текущие активы — Текущие обязательства)=5 985 316−3 518 380=2466936.

СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) — Долгосрочные активы = (3 332 845 + 2 000 000) — 3 891 988 = 1 440 857.

СОС = (Собственный капитал + Долгосрочные пассивы) — Долгосрочные активы = (4 891 381 + 1 200 000) — 3 624 445 = 2 466 936.

Размер коэффициента годности ТОО «Прогресс-Трейд» составил на начало года — 0,864, на конец — 0,790, что соответствует нормальному значению данного коэффициента (>=0,5). Коэффициент износа на конец года составил 0,210, эти данные говорят о том, что 1/5 основных средств физически износилась и устарело. В условиях перехода к рыночной экономике многие казахстанские предприятия оказались перед таким фактором как банкротство. Одной из причин этого является неплатежеспособность партнеров, в результате чего повышается уровень дебиторской задолженности, которая превращается в убыток. В этом заключается необходимость анализа дебиторской и кредиторской задолженности (таблица 17) [38, 39].

Таблица 17 Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности.

На основе проанализированных данных видно, кредиторская задолженность возросла на 772 200 тенге или на 37%. В ее составе резко возросла задолженность с прочими кредиторами. Если на начало года величина задолженности составляла 1180,1 тыс. тенге, то на конец года — 1830,2 тыс. тенге. Дебиторская задолженность также возросла за отчетный период на 76,5%, ее доля в текущих активах также возросла на 4 пункта. Соотношение между дебиторской и кредиторской задолженностью рекомендуется как 2 к 1. На ТОО «Прогресс-Трейд» дебиторская задолженность на конец года превышала кредиторскую на 4%. Предприятие на конец года не имеет задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами (таблица 18).

Таблица 18 Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности предприятия на конец года, тенге.

Анализ состава и структуры источников формирования активов баланса. При анализе источников образования активов баланса следует иметь в виду, что поступление, приобретение и создание имущество предприятия могут осуществляться за счет собственного и заемного капитала, соотношение которых определяет его финансовую устойчивость. В процессе анализа источников формирования активов устанавливается фактический размер собственного и привлеченного капитала, выявляются причины, вызвавшие их изменения за отчетный период.

Для этого анализа необходимо определить ряд коэффициентов.

• 1) коэффициент независимости определяет насколько предприятие независимо от заемных средств, и способно маневрировать собственными средствами. Он определяется соотношением собственного капитала к авансированному. Его оптимальное значение 0,5−0,6;
• 2) коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных. Он определяется отношением собственного капитала к привлеченному. Если его значение меньше 1, это свидетельствует об опасности неплатежеспособности предприятия и затрудняет получение кредита;
• 3) коэффициент соотношения заемного и собственного капитала является обратным коэффициенту финансирования. Указывает сколько заемных средств привлекало предприятие на один тенге вложенных в активы средств;
• 4) коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств находиться в мобильной форме. Определяется отношением собственного оборотного капитала к сумме собственного капитала и должен быть больше 0,5;
• 5) коэффициент покрытия ТМЗ показывает в какой степени ТМЗ и затраты покрыты собственными средствами и не нуждаются в привлечении заемных средств. Определяется отношением собственного оборотного капитала и ТМЗ Оптимальное значение — 0,6−0,8 [15].

Источники формирования активов предприятия за отчетный период увеличились на 1923,0 тыс. тенге или на 25%. Этот прирост обеспечен за счет роста собственного капитала, который на конец года составил 4891,4 тыс. тенге (таблица 19).

Таблица 19 Состав и структура авансированного капитала предприятия.

Коэффициент независимости за этот период увеличился на 0.08 пункта и составил 0.509, что говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия. Об этом свидетельствует и удельный вес привлеченного капитала во всем авансированном капитале, его уровень снизился на 7,54 пункта. Об увеличении независимости можно судить по коэффициенту финансирования и коэффициенту соотношения заемного и собственного капитала. Последний на начало года составил 1.306, а на конец — 0.965. Значения говорят о том, что на начало года предприятие привлекало на каждый тенге собственных средств вложенных в активы 1,3 тенге заемных средств.

В течение отчетного периода заемные средства снизились до 96 тиынов. Для определения рациональности формирования структуры капитала необходимо учитывать коэффициент инвестирования, который определяется отношением собственного капитала к основным средствам по остаточной стоимости. За 2008 год, данный коэффициент возрос на 0.49. Что говорит об увеличении доли собственного капитала, который используется не только на приобретение основных средств, но и других активов предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в связи с усилением потребности в финансовых ресурсах и необходимостью оценки кредитоспособности хозяйствующего субъекта. Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность [29]. Ликвидность хозсубъекта — более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств за счет внутренних источников (реализации активов), но хозсубъект может привлекать заемные средства при условии его кредитоспособности, высокого уровня инвестиционной привлекательности и соответствующего имиджа [39].

Излишек ликвидных средств (как и недостаток) — явление нежелательное. При его наличии оборотные активы используются с меньшим эффектом. Предприятие должно регулировать наличие ликвидных средств в пределах оптимальной потребности в них, которая зависит от следующих факторов: размера предприятия и объема его деятельности, отрасли промышленности и производства, длительности производственного цикла, сезонности работы предприятия, общей экономической конъюнктуры.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно-ликвидным, если имеют место соотношения:

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<�П4.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время (Ка.л=0,2−0,3). Он характеризует платежеспособность на дату составления баланса и определяется как отношение наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности. Нормальным считается Кп.л.>1.

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.). Он определяется как отношение всех оборотных (текущих) активов к величине краткосрочных обязательств. Нормальное значение — Кт.л. >2.

Из данных таблиц 20−22 видно, что на конец 2008 г. наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства, платежный недостаток составил 2 237 494 тенге, увеличившись на 59% по сравнению с началом года.

В остальном же неравенства:

А1>П1;

А2>П2;

А3>П3;

А4<�П4;

выполняются, что положительно характеризует предприятие с точки зрения ликвидности.

Таблица 21 Показатели ликвидности текущих активов предприятия.

Об увеличении ликвидности ТОО «Прогресс-Трейд» свидетельствуют и показатели ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности снизился с 0.404 до 0.310, но при этом выше нормы (0,2−0,3).

Таблица 22 Расчет влияния факторов на изменение уровня текущего коэффициента