Введение. 
Управление рыночным риском по операциям с ценными бумагами в коммерческих банках

В условиях финансово-политической нестабильности и нарастания кризисных явлений в мировой экономике проблема создания эффективной системы управления рыночными рисками в коммерческих банках приобрела еще большую актуальность. Мы живем в эпоху перемен: финансовый кризис привел к полному переосмыслению подходов, моделей, политик и стратегий в риск-менеджменте.

Высокие темпы развития рынка финансовых инноваций и интернационализация финансового капитала существенно изменили облик банковского дела в России. Дерегулирование и технологический прогресс в банковской сфере привели к появлению новых возможностей, а также способствовали усилению конкуренции. В результате имеет место процесс нарастания банковских рисков и их разновидностей, увеличилась и усложнилась взаимосвязь между различными типами риска не только в рамках отдельного коммерческого банка, но и в масштабах всей банковской системы, более того риски с легкостью могут переноситься из одной страны в другую, а банковские кризисы стали интернациональными.

Основной целью исследования является проанализировать российский и международный опыт подходов к оценке величины рыночного риска по операциям с ценными бумагами и методов управления ими в коммерческих банках.

Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

• — рассмотреть понятие риска и виды банковских рисков;
• — определить организационные принципы, основные этапы, функции, методы, инструменты управления и контроля рисков;
• — дать определение рыночному риску и раскрыть место рыночного риска в системе банковских рисков;
• — рассмотреть виды рыночного риска и причины их возникновения;
• — проанализировать подходы к оценке и управлению рыночным риском по операциям с ценными бумагами;
• — обобщить достижения в области оценки и методов измерения рыночного риска;
• — рассмотреть основные инструменты управления и контроля рыночным риском по операциям с ценными бумагами;
• — обобщить требования Банка России и Базельских стандартов к величине капитала для покрытия рыночного риска;
• — произвести расчет величины рыночного риска портфеля ценных бумаг;
• — разработать рекомендации по управлению рыночным риском в коммерческих банках.

Предметом исследования является система управления рыночными рисками в коммерческих банках.

Объектом исследования выступают рыночные риски по операциям с ценными бумагами.

Информационная база исследования включает учебники, монографии, нормативные акты Банка России, официальную статистику, данные Нефтяной компании Лукойл, материалы периодической печати, в том числе зарубежные, Интернет-ресурсы.

Теоретическую и методологическую базу исследования составили научные достижения в области оценки и управления рыночными рисками, труды таких российских и зарубежных авторов как Бухтина М. А., Мещерякова Г. Ю., Ван Грюнинг X., Брайович Братанович С. и др. В работе широко использованы нормативно-правовые акты Российской Федерации, касающиеся деятельности коммерческих банков и Банка России, материалы Базельского комитета по вопросам банковского надзора, техническая документация J.P. Morgan & Co., материалы научных конференций и семинаров по изучаемой тематике, информация официальных и тематических сайтов по указанной проблематике в сети Интернет.

Практическая значимость исследования состоит в том, что разработанные методические и практические рекомендации могут быть использованы:

• — коммерческими банками в процессе управления рыночными рисками;
• — в преподавании курсов «Риск-менеджмент», «Банковский менеджмент» и повышении квалификации специалистов по управлению рисками.

Дипломная работа состоит из введения, трех глав, заключения, библиографического списка использованной литературы и приложения.

В первой главе «Банковские риски и система управления рисками» определяются теоретические основы и обобщаются понятия «риска», «банковского риска», «рыночного риска», «объекта риска» и «источника риска». Здесь также рассматривается построение эффективной интегрированной системы управления и контроля рисков в коммерческих банках и определяется место рыночного риска в системе банковских рисков и его виды.

Во второй главе «Анализ системы управления рыночным риском» анализируются подходы к оценке и управлению рыночным риском по операциям с ценными бумагами, в том числе влияние на баланс банка фондового и процентного риска и установление границ торгового портфеля, изучаются свойства показателей (меры) риска, сравниваются методы оценки рыночного риска. Здесь также приведено сравнение систем управления лимитами, описан механизм хеджирования акций и облигаций, анализируются стратегии страхования с использованием опционов.

В третьей главе «Совершенствование (развитие) управления рыночным риском» анализируются требования Банка России и Базельского комитета к капиталу для покрытия рыночного риска, приводятся новые, которые возможно станут основополагающими, предложения Базельского комитета 2012 года по пересмотру требований к определению торгового портфеля и оценке рыночного риска. Здесь также приводится пример порядка расчета величины рыночного риска портфеля ценных бумаг в соответствие с Положением Банка России № 387-П и даны рекомендации — разработана специальная Политика по управлению рыночным риском в российских коммерческих банках.

В заключении сформулированы основные выводы и предложения.