Анализ кредитных операций банка «Возрождение»

К концу 2008 года объем средств, привлеченных банком в срочные вклады от частных лиц, составил 40,2 млрд. рублей, что на 10,4% больше, чем годом ранее. До сентября наиболее популярными были рублевые вклады, доля которых в общем объеме составляла более 80%. К концу года соотношение несколько изменилось: доля рублевых вкладов снизилась до 60%. За счет реализации политики по удлинению сроков депозитного портфеля к концу 2008 года более 30% всего объема вкладов пришлось на срок от 1,5 года.

В 2008 году заложен консервативный рост розничного кредитного портфеля — чуть более 15%. В середине февраля снижены на 1,5—2 процентных пункта ставки по ипотечным программам, предполагающим приобретение жилья (в том числе и не единственного).

Объем ссудной задолженности корпоративным клиентам до вычета резервов составил по итогам года 85 млрд. рублей. По итогам 2008 года розничный кредитный портфель банка вырос на 14% и достиг 19,2 млрд. рублей. Всего за 2008 год было выдано около 14 тысяч кредитов на сумму 7,5 млрд. рублей. Основным спросом пользовались кредиты в российских рублях (около 93% выданных кредитов в 2008 году). Общий вклад розничного кредитования в кредитный портфель составил 16,7% его объема (без учета кредитных карт).

Кредитный портфель банка «Возрождение» (ОАО) (по корпоративным клиентам и физическим лицам) на 01.01.2007 г. составил более 81 млрд. рублей, увеличившись по сравнению с началом прошлого года на 49%.

Малый и средний бизнес является ключевым клиентским сегментом банка «Возрождение» (ОАО). За 12 месяцев кредитный портфель по корпоративным клиентам вырос на 41% и достиг 64,2 млрд. рублей. Рост обусловлен активным спросом на классические кредитные продукты, а также факторинговые и лизинговые услуги. В 2008 году банк «Возрождение» планирует завершить формирование стандартизированных и пакетных предложений для предприятий среднего, малого и микробизнеса.

Кредитный портфель по кредитным картам за истекший год увеличился более чем в два раза и на 01.01.2008 г. превысил 2,7 млрд. рублей.

Таблица 5.

Характеристика кредитного портфеля банка (млрд. руб.).

Розничный кредитный портфель банка «Возрождение» за минувший год практически удвоился и составил на 01.01.2008 г. порядка 16,8 млрд. рублей. Наиболее востребованными розничными продуктами банка в 2008 г. оставались ипотека, а также потребительское кредитование, в т. ч. с помощью банковских карт. Так, при помощи ипотечных кредитов банка жилищные условия уже улучшили более 12,3 тыс. семей.

Проведем прогноз кредитного портфеля банка «Возрождение» (ОАО) на 2009 год с помощью метода регрессионного анализа.

Метод корреляционно-регрессионного анализа (КРА) широко используется для определения тесноты связи между показателями, не находящимися в функциональной зависимости. Теснота связи между изучаемыми явлениями измеряется корреляционным отклонением (для криволинейной зависимости).

При помощи КРА можно выявить:

• — направление взаимосвязи;
• — тесноту связи.

Для этого рассчитывают систему показателей ан…

Обесцененные кредиты, по которым ожидаются частичные потери суммы основного долга, составляют 2,16% от общего кредитного портфеля. В течение 2008 года банк произвел отчисления в резервы под обесценение кредитного портфеля в сумме более 2,2 млрд. рублей, в том числе 1,2 млрд. рублей в течение IV квартала 2008 года. По состоянию на 31 декабря 2008 года общий объем резервов составил 4,8 млрд. рублей, или 4,8% общего кредитного портфеля. Таким образом, коэффициент покрытия просроченных кредитов резервами фактически не изменился по сравнению с прошлым годом и составил 1,41.

Чистый процентный доход увеличился по сравнению с предыдущим годом на 52%, до 8,5 млрд. рублей, частично благодаря росту процентных ставок по кредитам, который наблюдался на рынке в конце года. Ухудшение макроэкономической среды осенью 2008 года способствовало досрочному изъятию части срочных депозитов физических лиц, что обусловило уплату по ним более низкой процентной ставки в зависимости от реального срока размещения средств. В результате процентные расходы росли в IV квартале более низкими темпами по сравнению с процентными доходами (7 против 12%). Значительная доля (37%) средств клиентов находится на текущих счетах, по которым банк выплачивает доход по ставке? до востребования?, что обеспечивает хорошую поддержку общей стоимости фондирования. В результате указанных выше событий в IV квартале 2008 года процентный спрэд расширился до 10,1% против 8% за предыдущие 9 месяцев, чистая процентная маржа (на средние активы) выросла до 7,5% (6,3% за 9 месяцев 2008 года). Значение процентного спрэда за 2008 год составило 8,6%, чистой процентной маржи — 6,6%.

Непроцентный доход вырос на 35%, до 4,8 млрд. рублей. Доля комиссионного дохода в общем объеме непроцентных доходов составила 85% (4,1 млрд. рублей). Высокая волатильность на валютном рынке, которая наблюдалась в конце 2008 года, позволила банку заработать более 600 млн. рублей от операций с иностранной валютой в рамках обеспечения сделок клиентов. Доля непроцентного дохода в операционном доходе до вычета резервов составила 36%. Обслуживание ежедневных операций наших клиентов, таких как расчетно-кассовое обслуживание, реализация зарплатных проектов, переводы платежей населения, операций с банковскими картами и т. д., обеспечивает банку надежную базу для получения непроцентных доходов, которые не зависят от размера банковского баланса.

Операционные расходы увеличились на 23%, до 7,0 млрд. рублей, продемонстрировав существенно меньший рост по сравнению с ростом доходов. Жесткий контроль над затратами банка, которые осуществлялись строго в соответствии с заложенными в финансовый план показателями, несмотря на опережающий рост доходов, позволил нам снизить коэффициент отношения затрат к доходам до вычета резервов до 52,7 против 62,7% годом ранее. Развитие сети продаж во второй половине года замедлилось. В течение года было открыто 10 новых отделений, при этом три наименее эффективных офиса были закрыты, банкоматная сеть увеличилась на 93 терминала.

Внедрение новой автоматизированной операционной банковской системы перешло в финальную стадию и планируется к завершению в 2009 году.

Прибыль до налогообложения выросла на 62% по сравнению с 2007 годом, до 4 102 млн. рублей. Прибыль после вычета налогов увеличилась на 65%, до 3 137 млн. рублей против 1 904 млн. рублей за предыдущий год. В долларовом эквиваленте чистая прибыль выросла на 38%, до 107 млн. долларов США. С 2009 года налог на прибыль снижен с 24 до 20%. В ноябре банк перешел на исчисление и уплату ежемесячных авансовых платежей по налогу на прибыль, исходя из фактически полученной прибыли.

Большой объем средств был привлечен от предприятий сферы услуг, увеличилась доля ресурсов, привлеченных от торговых компаний. Значительная часть депозитов пришлась на финансовые организации, в том числе партнерские страховые компании. По результатам 2008 года их доля составила около 14% депозитного портфеля при 37% годового прироста. Срочные ресурсы, размещенные страховыми компаниями, составили в 2008 году около 7% корпоративного портфеля срочных ресурсов, обеспечив прирост в 23% относительно 2007 года. Существенной в портфеле банка является также доля депозитов организаций, относящихся к сфере услуг, к торговым компаниям.

Сотрудничество с финансовыми организациями развивалось и в сфере реализации векселей банка «Возрождение» (ОАО). По итогам года объем проведенных операций составил более 3,4 млрд. рублей.

Кредитный портфель банка «Возрождение» (ОАО) изображен на диаграмме 3.

Диаграмма 3 Кредитный портфель, млн. руб. за 2006 — 2008 г.

В 2008 году банк продолжил развивать сотрудничество со специализированными фондами по поддержке малого и среднего бизнеса. Заключил соглашение о сотрудничестве с Фондом содействия редитованию малого и среднего бизнеса города Москвы (далее — Фонд) и был включен в состав участников Программы предоставления поручительств субъектам малого предпринимательства (далее — Программа). Участие банка в Программе позволило малым и средним предприятиям предоставлять ему в качестве недостающего кредитного обеспечения поручительство Фонда. В рамках работы по Программе в 2008 году банк выдал кредитов на сумму 135 млн. рублей, при этом обеспечив указанные кредиты поручительствами Фонда.

Диаграмма 4 Диверсификация корпоративного кредитного портфеля, %.

2.3.1 Анализ кредитоспособности юридических лиц

Полное и своевременное погашение кредита является непременным обязательством Заемщика, которое предусматривается кредитным договором. Однако, как свидетельствует практика, наличие номинального обязательства не означает гарантии его выполнения. Поэтому в новых условиях функционирования банков, когда возвратность выданных кредитов становится, по существу, вопросом их выживания, проблема повышения надежности обеспечения возврата кредитов выдвигается на первый план.

Под формой обеспечения возвратности кредита в настоящее время следует понимать юридические и экономические обязательства Заемщика, указывающие на дополнительные конкретные источники погашения кредита в случаях его невозврата за счет основных источников. Они повышают гарантию возврата кредита и тем самым служат инструментом миниминизации кредитного риска. К таким обязательствам относятся:

гарантии, Поручительства;

договор о страховании ответственности за непогашение кредита;

соглашение о цессии в пользу банка требований к третьему лицу.

Заемщик по согласованию с банком может использовать одну или одновременно несколько форм. Выбранный вариант обеспечения фиксируется в кредитном договоре, к которому, как правило, прилагается соответствующий документ (договор залога, договор Поручительства, гарантийное письмо и т. п.).

Одной из самых распространенных форм обеспечения возвратности выступает залог, означающий, что кредитор (банк) приобретает право первоочередного удовлетворен требований погашения кредита и получения причитающихся процентов из стоимости заложенного имущества в случае, если Заемщик не выполнил свое обязательство в срок, предусмотренный кредитным договором. Институт залога, как свидетельствует практика, является неотъемлемым и эффективным инструментом рыночной экономики.

Основанием для прибегания к залогу в банковской практике выступает договор, который не носит самостоятельного характера и не может быть заключен вне связи с кредитным договором, исполнение которого он обеспечивает.

Договор залога должен отвечать определенным экономическим и юридическим требованиям. К первым относятся обоснованный выбор предмета залога, правильная оценка его стоимости, определение вида залога и организация контроля за сохранностью предметов залога. Вторые заключаются в четком определении прав и обязанностей залогодателя и залогодержателя, правильном оформлении залоговых документов.

В соответствии с действующим законодательством предметом залога может быть любое имущество, а также имущественные права.

В качестве обеспечения кредитов банки могут использовать самые разнообразные виды имущества: недвижимость, товары, ценные бумаги, денежные средства и др.

Основными требованиями к предмету залога выступают:

наличие у залогодателя права собственности на предмет залога или права полного хозяйственного владения;

достаточность стоимости залога для удовлетворения соответствующего обязательства клиента;

ликвидность ценностей и быстрота их реализации;

способность к длительному хранению;

возможность страхования;

стабильность цены и т. д.

Оценка стоимости залога — очень важный и в то же время один из наиболее сложных этапов залоговых отношений. В ряде случаев — при определении рыночной стоимости недвижимости, антиквариата и т. п. — банкам целесообразно обращаться к независимым экспертам-оценщикам. Поскольку существует риск снижения цены или непродажа отдельных объектов залога, то стоимость принятых в залог ценностей должна быть, как правило, выше, чем величина кредита и плата за него.

Законодательством предусмотрено разнообразие видов залога, в том числе с оставлением заложенного имущества у залогодателя, а также залог с передачей заложенного используя заложенное имущество.

При кредитовании торговых и снабженческо-сбытовых предприятий широко используется залог товаров в обороте. В этом случае залогодатель вправе заменять одни товары другими, но таким образом, чтобы масса их стоимости не была меньше указанной в договоре.

Важным моментом является оценка обеспечения надлежащего исполнения обязательств по кредиту и страхование залогов.

Банком могут быть использованы как одна, так и несколько форм обеспечения. При этом оценочная стоимость предмета залога с учетом поправочных коэффициентов либо сумма совокупного обеспечения (сумма платежеспособности поручителей и оценочной стоимости залога с учетом поправочных коэффициентов) должна покрывать сумму кредита и причитающихся за его пользование процентов за период не менее одного года (в случае, если кредит предоставляется сроком до 1 года — процентов за период, установленный Кредитным договором).

Заемщик (Залогодатель) должен застраховать в пользу банка переданное в залог имущество от рисков утраты (гибели), повреждения на случаи, предусмотренные Правилами страхования страховщика.

В соответствии с Инструкцией ЦБ РФ № 62а от 30 июня 1997 г. «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам» банк «Возрождение» (ОАО) классифицирует ссуды в зависимости от уровня кредитного риска, т. е. риска неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору в установленный кредитным договором срок. В зависимости от величины кредитного риска все ссуды подразделяются на 4 группы:

• 1 группа — стандартные (практически безрисковые) ссуды;
• 2 группа — нестандартные ссуды (умеренный уровень риска невозврата);
• 3 группа — сомнительные ссуды (высокий уровень риска невозврата);
• 4 группа — безнадежные ссуды (вероятность возврата практически отсутствует, ссуда представляет собой фактические потери банка).

К «стандартным ссудам» могут быть отнесены: текущие ссуды независимо от обеспечения при отсутствии просроченной выплаты процентов по ним, кроме льготных текущих ссуд и ссуд инсайдерам; следующие обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно; переоформленные один раз без изменения условий договора.

К «нестандартным ссудам» относятся следующие обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 6 до 30 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно; переоформленные два раза без изменения условий договора; переоформленные один раз с изменениями условий договора;

К «нестандартным ссудам» относятся следующие недостаточно обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно; переоформленные один раз без изменений условий договора; льготные текущие ссуды и ссуды инсайдерам.

К «сомнительным ссудам» относятся следующие обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 31 до 180 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу от 31 до 180 дней включительно; переоформленные два раза с изменением условий договора; переоформленные более двух раз независимо от наличия изменений условий договора;

К «сомнительным ссудам» относятся следующие недостаточно обеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним от 6 до 30 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу от 6 до 30 дней включительно; переоформленные два раза без изменений условий договора; переоформленные один раз с изменениями условий договора;

К «сомнительным ссудам» относятся следующие необеспеченные ссуды: текущие при наличии просроченной выплаты процентов по ним до 5 дней включительно; с просроченной выплатой по основному долгу до 5 дней включительно; переоформленные один раз без изменения условий договора; льготные ссуды и ссуды инсайдерам с просроченной выплатой по основному долгу либо по процентам до 5 дней включительно.

К «безнадежным» ссудам" относятся все прочие ссуды, по своим признакам не попадающие в число вышеуказанных.

При регулировании величины созданного резерва на возможные потери по ссудам в случае, когда заемщику предоставлены кредиты по нескольким кредитным договорам, всю числящуюся за данным заемщиком задолженность следует относить к максимальной группе риска, присвоенной по одному из предоставленных кредитов. При возврате заемщиком ссуды, отнесенной ранее к максимальной группе риска по данному заемщику, оставшаяся за заемщиком и непогашенная ссудная задолженность классифицируется вновь и определяется соответствующая величина резерва на возможные потери по ссудам. Суммы, не взысканные банком по своим гарантиям и учтенные банком векселя, не оплаченные в срок, относятся к группам риска в зависимости от срока, в течение которого эти остатки учитываются на этих счетах в балансе банка.

В случае если погашение долга осуществляется поэтапно, то оценка кредитного риска всей ссудной задолженности производится на основании максимального количества дней, прошедших после наступления всех очередных платежей (по основному долгу или процентам). Независимо от режима погашения долга резерв создается под всю сумму основного долга.

Под кредитным риском банка, в общем случае, следует понимать вероятность того, что банк понесет финансовые потери вследствие финансирования проекта. Вероятность зависит от множества факторов, в том числе от специфических проектных рисков и рисков, сопутствующих текущей деятельности предприятия. Эти риски обусловлены вероятностью наступления в ходе реализации проекта неблагоприятных ситуаций, следствием чего будет являться невыполнение заемщиком своих обязательств перед банком.

Для принятия решения о финансировании проекта необходимо выявить наиболее типичные для данного проекта риски, оценить размер риска (величину вероятности), оценить последствия наступления неблагоприятной ситуации для успеха реализации проекта и, в конечном итоге, для нормального хода обслуживания задолженности перед банком. Далее требуется определить, возможно, ли предпринять меры по минимизации рассматриваемых рисков, оценить необходимую глубину мероприятий по ограничению рисков. По результатам комплексной оценки рисков, с учётом мер по минимизации рисков, необходимо сделать выводы о том, насколько уровень рисков по проекту приемлем для банка, выводы о требуемом уровне обеспечения по кредиту (гарантии) и других условиях финансирования проекта или определить условия, при выполнении которых проект может быть принят к финансированию.

Риски можно классифицировать как количественные (оценка которых возможна методами количественного анализа) и качественные (влияние которых на показатели проекта трудно выразить численными величинами), внутренние по отношению к участникам проекта и внешние, риски на инвестиционной и на производственной фазе проекта, страхуемые (покрываемые за счёт гарантий, страхования, резервов и пр.) и не страхуемые. Мы будем использовать не строго систематизированную классификацию рисков, основанную на источнике их возникновения (с чем связан риск), так называемый перечень наиболее типичных рисков проектной деятельности с точки зрения финансирующего банка. Ниже предлагаются перечень типичных рисков при инвестиционном кредитовании, способы оценки риска, рассматриваются возможные меры по минимизации рисков банка.

Риск недофинансирования проекта. Риск невыполнения участниками проекта своих обязательств по финансированию проекта, в том числе обязательств заёмщика по вложению собственных средств в проект.

Риск обычно присутствует на инвестиционной фазе проекта и может быть обусловлен как недобросовестностью участников, так и обстоятельствами, связанными с финансовым положением участников, сменой руководства, внешними причинами.

Риск велик при сложной схеме финансирования проекта, при значительном объёме вложений со стороны заёмщика и других участников проекта.

Банк может избежать этого риска, если схема финансирования построена таким образом, что банк вкладывает свои деньги последним. Другие возможные методы управления риском: поручительство участника по кредитному договору или иное обеспечение обязательств заёмщика, обеспечение обязательств участника по договору финансирования, например, поручительство материнской компании участника.

Риск невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками. Риск невыполнения (ненадлежащего выполнения) поставщиками и подрядчиками своих обязательств по поставкам оборудования, выполнению строительно-монтажных работ, гарантийному обслуживанию.

Для минимизации риска необходимо: проводить тщательный отбор поставщиков и подрядчиков (на конкурсной основе), предусматривать в договорах штрафные санкции, не начинать финансирования проекта до заключения всех контрактов на условиях, устраивающих банк, предусматривать гарантии возврата аванса и гарантии должного исполнения контрактов или предусматривать оплату основных сумм по контрактам после выполнения обязательств поставщиков и подрядчиков, предусматривать аккредитивную форму расчётов по контрактам, использовать различные формы страхования от рисков, избегать посредников.

Риск увеличения стоимости проекта. Риск увеличения объёма инвестиционных затрат после начала финансирования проекта. Присутствует на инвестиционной фазе проекта и может быть обусловлен как риском невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками, так и ошибками в проектировании, в оценке потребности в оборотном капитале, а также ростом цен, налогов, пошлин и пр. Затраты проекта могут увеличиться также вследствие колебаний курса валюты (при несовпадении валюты кредита с валютой контрактов на приобретение оборудования, договоров подряда и пр.)

Факторы риска те же, что и при риске невыполнения обязательств поставщиками, а также отсутствие должного опыта у разработчиков/руководителей проекта, отсутствие контрактов с фиксированной ценой, несоответствие валюты кредита и валюты контракта, нестабильность окружения. Цена затрат может быть изначально завышена если в схеме присутствуют посредники (риск мошенничества), поставщики и подрядчики выбирались не на конкурсной основе, поставщик организует «дешёвое» финансирование закупки своей продукции.

Помимо выше названых мер управления риском, предусматривают включение в статьи расходов непредвиденных затрат, формирование резервов для финансирования роста потребности в оборотном капитале. Иногда целесообразно предусмотреть в схеме финансирования проекта предоставление резервного кредита. Наличие прибыльной текущей деятельности снижает последствия этого риска для банка. Для минимизации рисков, вызванных несовпадением валюты кредита и валюты контракта, бывает целесообразно фиксировать лимит кредитной линии в твёрдой валюте (валюте контракта).

Риск увеличения сроков. Риск затягивания сроков строительства объектов, сроков поставки оборудования. Присутствует на инвестиционной фазе проекта и может быть обусловлен как риском невыполнения обязательств поставщиками и подрядчиками, так и ошибками в проектировании/осуществлении работ, авариями, изменениями во внешнем окружении, административными рисками, рисками форс-мажорных обстоятельств.

Для минимизации риска необходимо проконтролировать правильное составление договорной документации (санкции за нарушение сроков) и предпринять другие меры по минимизации рисков поставщиков и подрядчиков. Кроме того, целесообразно, с учётом уровня риска, в кредитной документации предусматривать льготный период по погашению основного долга.

Риск недостижения заданных параметров проекта. Речь идёт о выявленных дефектах строительно-монтажных работ, в поставленном оборудовании, его комплектности, неувязках и несоответствиях, не позволяющих организовать нормальный технологический процесс, выйти на проектную мощность, обеспечить должное качество продукции и пр.

Последствия риска — необходимость дополнительных вложений для устранения дефектов или повышение текущих издержек производства или снижение выручки от реализации продукции.

Помимо вышеупомянутых мер снижения рисков поставщиков и подрядчиков банк, при необходимости, может осуществлять дополнительный контроль риска путём организации специальных экспертиз на различных стадиях выполнения работ (заранее оговаривается).

Конструкционный риск. Риск технической неосуществимости проекта на инвестиционной фазе, крайнее выражение вышеназванного риска недостижения заданных параметров проекта.

Техническая неосуществимость проекта является следствием грубых ошибок при разработке/проектировании проекта, неверным выбором продукции проекта, базовых технологий, крайне неудачного размещения промышленной площадки. Признак наличия риска — абсолютная новизна продукции проекта, технологии и пр.

Банку следует отказываться от финансирования проектов, имеющих высокие конструкционные риски.

Производственные риски. Риски нарушения нормального производственного процесса и/или роста затрат, обусловленные техническими причинами (технический риск), перебоями в снабжении (риск поставщиков, транспортный риск), недостатками добываемого сырья, условий или объёмов добычи (геологический риск), экологическими проблемами (экологический риск), недостатками менеджмента (управленческий риск) и пр. Риск роста текущих затрат может быть также обусловлен ошибками в оценках затрат, допущенными на стадии обоснования проекта, технологическими ошибками, возможным изменением цен на сырьё и комплектующие и пр. Имеется риск увеличения цен на сырьё и комплектующие, связанный с ростом валютных курсов (при экспортных поставках).

Для минимизации риска следует избегать использования неапробированных технологий, отбирать надёжных поставщиков, прорабатывать, где это возможно и имеются существенные риски, ключевые контракты производственной фазы проекта, страховать риски, предусматривать инвестиционные затраты, направленные на снижение вредных выбросов, на снижение опасности аварий, основываться только на доказанных запасах полезных ископаемых, использовать в расчётах осторожные прогнозы текущих затрат. Риск снижается, если заёмщик имеет богатый опыт производственной деятельности и проект не предполагает производства новой для него продукции.

Управленческие риски. Может проявляться как на производственной фазе проекта (тогда он является разновидностью производственного риска), так и на инвестиционной фазе проекта и заключается в возможных ошибках в руководстве предприятием, следствием которых будут являться сбои в строительстве объектов, приобретении и пуско-наладке оборудования, в производстве и сбыте продукции проекта.

Действенных способов минимизации данного риска не много, это либо участие банка в управлении проектом (контроль за формированием команды проекта) либо, если это невозможно, отказ от финансирования проекта, имеющего высокие управленческие риски.

Маркетинговый риск. Используются также наименования: сбытовые, конкурентные, деловые, коммерческие, рыночные, ценовые риски, риски конъюнктуры, риски клиентов. Риск заключается в недостижении заданных объёмов реализации продукции, заданных цен реализации, задержке с выходом на рынок, низкой платёжной дисциплиной.

Способами минимизации данного риска являются: заключение контрактов на сбыт продукции, отказ от финансирования проекта до проведения грамотного маркетингового исследования рынка, разработки стратегии и плана маркетинга — заёмщик должен привести убедительные аргументы в пользу того, что продукция проекта будет реализована на условиях, закладываемых в расчёты.

Финансовые риски. Риски возникновения проблем финансового характера, связанных с обслуживанием задолженности по предоставляемому кредиту и других задолженностей заёмщика. Риски преимущественно присутствуют на производственной фазе проекта. Выражаются в вероятном уменьшении возможностей обслуживания задолженности в связи с ростом процентной ставки (процентный риск), в связи с ростом курса валюты кредита (валютный риск), в связи с незапланированными действиями других кредиторов, направленных на ухудшение условий финансирования проекта, досрочное взыскание задолженности, отказ от пролонгирования/реструктуризации задолженности (риски кредиторов).

Процентный риск может быть обусловлен действиями других кредиторов, а может выражаться в изменении ставок по кредитам банка «Возрождение» (ОАО) в связи с рыночными колебаниями ставок, при фондировании проекта за счёт западных кредитов с плавающей ставкой и пр. Риск велик при кредитовании в рублях, при кредитовании под плавающие в широких пределах ставки. Возможна численная оценка последствий изменения ставки процента путём анализа чувствительности показателей проекта к уровню процентной ставки (номинальной и реальной). Обычно банк может управлять данным риском, предусматривая возможность изменения валюты кредита, рефинансируя кредиты других банков, меняя источники фондирования проекта и пр.

Валютный риск возникает, когда валюта кредита не совпадает с валютой продаж продукции проекта и обусловлен возможным отставанием роста курса иностранной валюты от роста курса цен на продукцию проекта. Может быть краткосрочное отставание, вызванное резким ростом курса иностранной валюты и долгосрочное отставание, когда рублёвые цены фиксированы и не могут гибко следовать за темпами роста курса. В первом случае риск больше при краткосрочных проектах. Риск велик, особенно для второго случая, при производстве товаров, цены на которые подвержены административным ограничениям (социально значимые товары, энергия). Масштаб риска можно изучить, сравнивая графики изменения цен на продукцию проекта с графиком роста курса доллара. Иногда влияние валютных рисков на проект может быть оценено количественно методами сценарного анализа, однако такие расчёты достаточно трудоёмки. Банк управляет данным риском путём выбора / изменения валюты кредита.

Риск кредиторов связан с кредитным риском самого банка «Возрождение» (ОАО): если проект развивается нормально, то у кредиторов обычно не возникает желания проводить недружественные действия по отношению к заёмщику. В противном случае наличие других кредиторов усиливает кредитные риски банка «Возрождение», если действия банков не могут быть согласованы.

Административные риски. Риск неполучения / непродления / задержек в получении лицензий, допусков, разрешений и пр. государственных регулирующих и надзорных органов, риск изменения надзорно-регулирующих норм в ходе реализации проекта, требующих переоформления лицензий. Действует на всех фазах проекта. Риск может быть велик, если деятельность требует получения лицензий и разрешений, оценивается экспертно. Для минимизации риска необходимо проверить наличие всей разрешительно-согласовательной документации до начала финансирования проекта.

Региональные (страновые) риски. Риски, связанные с осуществлением проекта и / или осуществление каких-либо мероприятий проекта в определённом регионе, стране, где могут происходить события, приниматься правительственные решения, не контролируемые участниками проекта и негативно влияющие на проект. Выделяют политические риски, обусловленные действиями властей, мешающих успешной реализации проекта, социально-политическими явлениями, уровнем преступности в регионе и экономические риски, связанные с возможностью изменения «правил игры» в ходе реализации проекта, в том числе уровня налогообложения, таможенных пошлин, валютного законодательства и пр.

Названные риски действуют на всех стадиях реализации проекта, величина риска оценивается экспертно, возможно использование рейтинговых оценок. Банк может минимизировать риски, заручившись поддержкой властей (участие в финансировании, поручительства, предоставление льгот, комфортные письма). Не рекомендуется реализовывать проекты в регионах повышенной нестабильности (например, высокая вероятность военных действий).

Юридические риски. Риски, связанные с несовершенством законодательства, несовершенством судебной системы, отсутствием судебной практики по некоторым вопросам, несовершенством системы исполнения судебных актов, возможностью изменения законодательства в ходе обслуживания задолженности, недостатками юридических документов, в том числе документов фиксирующих отношения между банком и заёмщиком / залогодателем / поручителем. Банк, прежде всего, несёт риск сложностей по причинам юридического характера отстаивания в суде законных прав кредитора, исполнения судебных актов или использование должником возможностей затягивания этих процессов. Риск также возникает в связи с возможными ошибками в оформлении прав собственности на объекты, задействованные в проекте.

Риски оцениваются экспертно, их можно уменьшить, привлекая высококвалифицированных юристов на всех стадиях подготовки документов и реализации проекта.

Риски форс-мажорных обстоятельств. Риск непреодолимой силы, например, стихийных бедствий, пожаров, войн, забастовок и т. п. Оцениваются экспертно, частично могут быть покрыты путём страхования.

Риски утраты обеспечения. Зависят от вида обеспечения. Если это гарантия или поручительство, то оценивается риск отказа от исполнения обязательств, который может быть обусловлен, финансовым положением гаранта / поручителя, юридическими и политическими рисками. Соответственно, при оценке риска следует особое внимание уделить этим аспектам. Риск можно уменьшить в основном за счёт надлежащего выбора гаранта / поручителя, оценкой лимита риска на него; дополнительной мерой является заключение дополнительного соглашения о праве списания средств со счетов поручителя.

При залоге оборудования, недвижимости или товаров оценивается риск аварий, пожаров, поломок, противоправных действий третьих лиц, мошенничества залогодателя. При залоге товаров возможности по мошенничеству возрастают. Риск оценивается экспертно, мерой снижения риска является страхование, периодический контроль за состоянием предмета залога.

При залоге ценных бумаг оценивается риск падения рыночной стоимости, например, в связи с банкротством эмитента. Если это залог акций заёмщика, то, кроме того, оценивается риск дополнительной эмиссии. Экспертная оценка риска. Мерой снижения риска дополнительной эмиссии являются специальные оговорки в договорах залога, замена договора залога договором покупки акций с правом обратного выкупа.

В сумме все выше перечисленные риски способны определить масштаб работы предприятия и банка. В целях страхования банка и предприятия от возможных потерь была разработана методика определения категории риска при инвестиционном кредитовании и проектном финансировании. Она позволяет распределить заемщиков на пять категорий:

• 1) 1 категория — 70 и выше баллов — участие возможно и целесообразно на предложенных условиях;
• 2) 2 категория — от 50 до 70 баллов — возможно участие, но требуется доработка деталей или улучшение условий участия банка в проекте;
• 3) 3 категория — от 35 до 50 баллов — возможно участие, но требуется серьезная доработка проекта и условий участия банка в проекте;
• 4) 4 категория — от 20 до 35 баллов — возможно участие, но требуется кардинальное изменение проекта;
• 5) 5 категория — менее 20 баллов — участие невозможно.

Категория риска (общее количество набранных баллов) определяется по следующим формулам:

1. Для инвестиционного кредитования:

КР = 0,4КЗ + 0,2КП + 0,4КО.

2. Для проектного финансирования в случае, когда заемщиком является действующая компания:

КР = 0,2КЗ + 0,6КП + 0,2КО.

3. Для проектного финансирования в случае, когда заемщиком является специально созданная компания:

КР = 0,1КЗ + 0,7КП + 0,2КО где КЗ — группа показателей «Качество заемщика»,.

КП — группа показателей «Качество проекта»,.

КО — группа показателей «Качество операции».

Для полного анализа проектного финансирования необходимо рассмотреть численные методы влияния риска на экономические показатели проекта. Все эти методы основаны на использовании компьютерной финансовой модели проекта.

Проанализируем кредитоспособность ООО «Магнаты».

Для анализа финансовых результатов используется форма № 2 финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках».

В связи с тем, что ООО «Магнаты» было создано в 2005 году, анализ финансового состояния предприятия будет проводиться по данным отчетности за 2006 и 2007 г. г.

Из «Отчета о прибылях и убытках» следует, что за рассматриваемый период организация получила прибыль от продаж в размере 16 939 тыс. руб., что составило 31,2% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 2731 тыс. руб., или на 19,2%.

По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 31 200 и 28 469 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение расходов (+320,5%) опережает изменение выручки (+135,1%).

Убыток от прочих операций за анализируемый период (2007 г.) составил 582 тыс. руб., что на 459 тыс. руб. (в 4,7 раза) больше, чем убыток за аналогичный период прошлого года. При этом величина убытка от прочих операций составляет 3,4% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.

В таблице 7 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО «Магнаты» в течение 2006;2007 г. г.

Таблица 7.

Анализ финансовых результатов.

Сопоставление чистой прибыли по данным «Отчета о прибылях и убытках» и Баланса показало, что в 2007 г. организация использовала чистую прибыль (погасила убыток) на сумму 10 203 тыс. руб. — это разница между прибылью отчетного периода по данным формы № 2 и изменением показателя «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» по данным Баланса. Судя по отсутствию в бухгалтерской отчетности данных об отложенных налоговых активах и обязательствах, организация не применяет ПБУ 18/02 «Учет расчетов по налогу на прибыль», что допустимо для субъектов малого предпринимательства. ООО «Магнаты» является плательщиком налога на игорный бизнес.

Динамику доходов от видов деятельности предприятия можно представить на диаграмме 5.

Диаграмма 5 Доходы от видов деятельности На конец анализируемого периода предприятие имело чистую прибыль в размере 16 356,00 тыс. руб., которая имела тенденцию к росту, что говорит о росте у предприятия источника собственных средств, полученных в результате финансово-хозяйственной деятельности.

В структуре доходов предприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, что свидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.

В течение рассматриваемого периода организация получила прибыль как от продаж, так и в целом от финансово-хозяйственной деятельности, что и обусловило положительные значения всех трех представленных в таблице 8 показателей рентабельности.

В отчетном периоде организация по обычным видам деятельности получила прибыль в размере 31,2 копеек с каждого рубля выручки от реализации. Однако имеет место падение рентабельности продаж по сравнению с аналогичным периодом 2006 г. (-30,3 коп.).

Анализ рентабельности представлен в таблице 8.

Таблица 8.

Анализ рентабельности.

Рентабельность, рассчитанная как отношение прибыли до налогообложения к совокупным расходам организации, составила 41,9%. Это значит, что с каждого рубля, израсходованного за 2007 г. в рамках финансово-хозяйственной деятельности организации, было получено 41,9 коп. прибыли. За аналогичный период 2006 г. также была получена прибыль, но на 114,5 коп. с рубля больше, чем в 2007 г.

Диаграмма 6 Показатели рентабельности Рентабельность использования вложенного в предпринимательскую деятельность капитала представлена таблице 9.

Таблица 9.

Показатели рентабельность капитала.

За рассматриваемый период каждый рубль, вложенный организацией в основные фонды и материально-производственные запасы, принес 3,97 руб. прибыли от продаж.

Для более детального анализа показателей Система финансового анализа Дюпон (The DuPont System of Analysis) в первую очередь исследует способность предприятия эффективно генерировать прибыль, реинвестировать ее, наращивать обороты. В основу анализа положена жестко детерминированная факторная модель, позволяющая идентифицировать и дать сравнительную характеристику основных моментов, влияющих на изменение того или иного показателя деятельности предприятия. Рентабельность компании зависит от хозяйственной деятельности, ресурсоотдачи и структуры авансированного капитала.

Анализ рентабельности капитала по методике «Дюпон» представлен в таблице 10.

Таблица 10.

Анализ рентабельности капитала по методике «Дюпон».

Рентабельность собственного капитала за анализируемый период уменьшилась на 38,62% и составила 0,62 тыс. руб. Это произошло из-за уменьшения рентабельности активов на 43,51% при увеличении коэффициента финансового рычага 8,66%.

Если говорить об увеличении финансового рычага, его абсолютная величина в конце анализируемого периода составила 1,19 тыс. руб. Такая тенденция показателя связана с изменением соотношения валюты баланса и величины собственного капитала. При этом валюта баланса увеличилась на 126,90% в то время, как размер собственного капитала возрос на 89,19%. В рассматриваемом периоде соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженностей не изменилось. Долгосрочная задолженность не изменилась, а краткосрочная задолженность увеличилась на 532,03%. При этом сумма привлеченного капитала возросла на 532,03%. Одной из наиболее важных характеристик деятельности предприятия является показатель рентабельности активов. Его уменьшение за анализируемый период до 0,52 тыс. руб. вызвано снижением ростом коэффициента рентабельности продаж на 50,61% при одновременном увеличении коэффициента оборачиваемости активов на 14,38%.

Уменьшение рентабельности продаж связано с ростом чистой прибыли за анализируемый период на 16,12% при увеличении выручки от реализации на 135,12%. В конце рассматриваемого периода чистая прибыль предприятия составила 16 356,00 тыс. руб. Если рассматривать структуру чистой прибыли детальнее, то за истекший период показатель операционной рентабельности снизился на 49,42%, что может свидетельствовать об ухудшении результата от операционной деятельности по сравнению с началом исследуемого периода.

При этом бремя процентов сократилось на 2,34%, что может говорить об уменьшении эффективности внерелизационной деятельности или об увеличении заимствованных средств и как следствие увеличении погашаемых сумм процентов по займам. Еще один показатель — налоговое бремя — уменьшился на 0,01%, что может быть следствием оптимизации налоговой политики.

Возвращаясь к показателю оборачиваемости активов, его увеличение за анализируемый период объясняется ростом выручки от реализации на 135,12% при увеличении суммы активов на 105,57%. В рассматриваемом периоде соотношение оборотных и внеоборотных активов изменилось. Сумма оборотных активов увеличилась на 323,65%, а величина внеоборотных активов уменьшилась на 16,23%. Общая сумма активов на конец анализируемого периода составила 31 431,00 тыс. руб.

Одним из показателей вероятности скорого банкротства организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К₅

Расчет весовых коэффициентов по модели Z-счет Альтмана представлен в таблице 11.

Таблица 11.

Расчет весовых коэффициентов по модели Z-счет Альтмана.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:

• · 1,8 и менее — очень высокая;
• · от 1,81 до 2,7 — высокая;
• · от 2,71 до 2,9 — существует возможность;
• · от 3,0 и выше — очень низкая.

По результатам расчетов на базе данных отчетности ООО «Магнаты» значение Z-счета на последний день анализируемого периода (31.12.2007 г.) составило 7,09. Это говорит о низкой вероятности скорого банкротства ООО «Магнаты». В тоже время, необходимо отметить серьезные недостатки применения Z-счета Альтмана в условиях российской экономики, не позволяющие безоговорочно доверять полученным на его основе выводам.

По результатам проведенного анализа выделены и сгруппированы по качественному признаку основные показатели финансового положения (по состоянию по итогам 2007 г.) и результатов деятельности ООО «Магнаты» в течение рассматриваемого периода, которые приведены ниже. При этом учтено как текущее состояние показателей, так и их динамика.

В ходе анализа были получены следующие показатели, исключительно хорошо характеризующие финансовое положение и результаты деятельности организации:

• · опережающее увеличение собственного капитала относительно общего изменения активов (сальдо баланса) организации;
• · чистые активы превышают уставный капитал, при этом в течение рассматриваемого периода (2007 г.) наблюдалось увеличение чистых активов;
• · оба показателя, характеризующие платежеспособность (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами), уложились в норму;
• · абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка собственных оборотных средств;
• · коэффициент обеспеченности материальных запасов соответствует норме;
• · идеальное соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
• · коэффициент текущей (общей) ликвидности вполне соответствует общепринятому значению;
• · коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью соответствует нормальному значению;
• · коэффициент абсолютной ликвидности полностью соответствует нормативному значению;
• · за отчетный период получена прибыль от продаж (16 939 тыс. руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с прошлым периодом (+2731 тыс. руб.);
• · прибыль от финансово-хозяйственной деятельности составила 16 356 тыс. руб. (+2271 тыс. руб. по сравнению с аналогичным периодом 2006 г.);
• · итоговая прибыль составляет значительный процент от совокупной стоимости активов организации (93,9%).

Анализ выявил следующие неудовлетворительные показатели финансового положения и результатов деятельности организации:

• · коэффициент покрытия инвестиций ниже нормы (доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ООО «Магнаты» составляет только 76%);
• · значительное падение прибыльности продаж (-30,3 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 61,5%);
• · значительная отрицательная динамика прибыли до налогообложения на рубль всех расходов ООО «Магнаты» (-114,5 коп. с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2006 г.).

Показатели финансового положения ООО «Магнаты», имеющие нормальные или близкие к нормальным значения:

• · доля собственного капитала неоправданно высока (76%);
• · коэффициент маневренности собственного капитала имеет удовлетворительное значение (0,69).

По результатам расчета значений системы финансовых показателей анализируемый заемщик относится к 1-му классу кредитоспособности (для торговых предприятий) и к 1-му классу кредитоспособности (для промышленных предприятий).

Значения и динамика основных финансовых коэффициентов наглядно представлены на диаграмме 7.

Диаграмма 7 Дина…

Кредиты предоставляются физическим лицам на приобретение и ремонт индивидуального и кооперативного жилья, реконструкцию и ремонт жилья, инженерное обустройство домов, покупку товаров народного потребления и на неотложные нужды. В качестве гарантий своевременного возврата кредита могут выступать: поручительство не менее двух граждан, имеющих постоянный источник дохода, договор залога или заклада.

Кредитная работа банка строится по следующим основным принципам:

разделение функций развития кредитных операций и функций принятия кредитных решений централизация кредитной работы. Главным кредитующим подразделением банка является кредитное управление, на которое возлагаются функции организации кредитной работы в целом по банку и ответственность за состояние кредитного портфеля всего банка.

Разделение функций развития кредитных операций и функций контроля кредитных рисков.

Филиалы банка осуществляют планирование кредитной работы; осуществляют привлечение клиентов; инициируют кредитные сделки; осуществляют анализ кредитных предложений; при необходимости участвуют в анализе и подготовке кредитных предложений по специальным видам кредитования; выносят кредитные предложения на рассмотрение органов, принимающих кредитные решения; осуществляют оформление и выдачу кредитов; осуществляют сопровождение кредитов; выявляют проблемные ссуды и проводят работу по их погашению; инициируют разработку методологических документов.

Заключение

кредитных договоров проходит несколько этапов.

• 1. Формирование содержания кредитного договора клиентом-заемщиком (вид кредита, сумма, срок, обеспечение и т. д.). Банк на этом этапе определяет кредитоспособность потенциальных заемщиков, т. е. способность их своевременно вернуть ссуду. Кроме того, банк оценивает свои возможности предоставить кредит хозорганам в требуемых ими суммах исходя из имеющихся в наличии кредитных ресурсов
• 2. Рассмотрение банком представленного клиентом проекта кредитного договора и составление заключения о возможности предоставления кредита вообще и об условиях его предоставления в частности (при положительном решении вопроса).

Все предъявленные клиентом банку документы на получение ссуды тщательно изучаются банком и анализируются. В процессе их анализа банком оцениваются статус заемщика, его финансовое положение и кредитоспособность, объект кредитования, конечный экономический или социальный эффект от кредитования объекта, статус и платежеспособность организации-поручителя, возможность возврата ссуды в срок и уплаты процентов по ней. Результатом всей проведенной работы является заключение специалиста банка на выдачу кредита, на основании которого выносится решение кредитного комитета о предоставлении заемщику кредита.

Проверка кредитоспособности является предпосылкой заключения кредитного договора. Банк в процессе этой работы реализует предоставленное ему рыночными условиями хозяйствования право на выбор субъекта кредитной сделки, сообразуясь со своими экономическими интересами.

Банк в достаточной степени использует имеющиеся возможности увеличения финансовых ресурсов за счет своей депозитной и процентной политики, привлечения межбанковских кредитов, рефинансирования в ЦБ РФ и т. д.

Все составляющие процесса предоставления кредита проводятся в соответствии нормативными документами, отработаны и проходят на высоком профессиональном уровне. Процедура предоставления документов, совместная корректировка кредитного договора клиентом и банком до достижения взаимоприемлемого варианта и представления его на рассмотрение юристов, подписание кредитного договора обеими сторонами, т. е. придание ему силы юридического документа — все это осуществляется в минимально возможные сроки, что создает банку хорошую деловую репутацию и способствует привлечению новых клиентов.

За подписанием кредитного договора следует предоставление хозоргану кредита в установленные сроки и в объеме, предусмотренном в договоре, а затем последующий контроль банка за соблюдением условий кредитного договора, но главным образом за своевременным возвратом выданного кредита. Для клиентов, с которыми сложились давние, прочные связи банк выступает посредником, помогая преодолеть кризисные ситуации, связанные с неплатежеспособностью или несоблюдением финансовой дисциплины предприятий-агентов.

Технико-экономическое обоснование потребности в кредите (позволяет судить об эффективности ссуды, реальных сроках окупаемости затрат и, следовательно, сроках возврата кредита), планы доходов и расходов (бизнес-план), копии контрактов или иных документов, подтверждающих цель кредита в соответствии с технико-экономическим обоснованием и возможность его погашения, квоты и лицензии на ведение лицензируемой деятельности — все эти документы проходят в банке тщательную экспертизу, для чего в банке имеется достаточно квалифицированная группа бухгалтеров-аудиторов. Используются современные методы проверки, с использованием компьютерных программ. В то же время банк избегает излишне мелочной опеки и необоснованного отказа в выдаче кредитов.

При определении процентных ставок по кредитам банк руководствуется принципом, в соответствии с которым процентная ставка определяется уровнем риска по кредитной сделке. Процентные ставки, предлагаемые клиентам банка по кредитным операциям, должны быть конкурентоспособными по отношению к ставкам, предлагаемым банками-конкурентами той же категории надежности. Процентные ставки по кредитам предлагаются кредитующими подразделениями банка и устанавливаются органами принятия кредитных решений как неотъемлемая часть кредитного предложения с учетом стоимости фондирования. При установлении процентной ставки кредитующие подразделения помимо анализа риска учитывают наличие прочих доходов от данного клиента или данной кредитной операции, стоимость привлекаемых ресурсов. Кредитующие подразделения придерживаются единой процентной политики по каждому клиенту. Установление для одного клиента разных процентных ставок разными кредитующими подразделениями, соответственно, конкуренции между кредитующими подразделениями банка не допускается.

Банк «Возрождение» изменил условия розничного кредитования. Возобновляется выдача займов с целью приобретения загородной недвижимости и необеспеченных кредитов, а также в среднем на 0,5—1% снижаются ставки по потребительским кредитам.

• 1) Кредитные продукты Банка «Возрождение»:
  • — кредит на любые цели под залог недвижимости
  • — кредит под поручительство
• 2) Ипотечные кредиты банка «Возрождение»:
  • — квартира
  • — квартира-Новостройка
  • — мегаполис Рублёвый
  • — мегаполис Стандарт
  • — продукт С плавающей ставкой
  • — стандартный ипотечный кредит
• 3) Автокредиты банка «Возрождение»:
  • — иномарка с пробегом
  • — новые иномарки
  • — новый отечественный автомобиль

С 18 до 36 месяцев увеличен срок «Кредита под залог недвижимости. Также возможно получение кредита на срок до 9 лет при применении схем погашения „1,5+“ или „3+3“. Базовая ставка по продукту составляет 17,5% годовых в рублях, 13% в долларах США и 12,5% в евро. При сроке кредитования до 18 месяцев ставка может быть снижена на 1% годовых. Сумма кредита, возможная к выдаче, составляет от 500 тыс. до 5 млн рублей, но не более 70% от оценочной стоимости предмета залога».

Базовая ставка по продукту «Кредит под поручительство» установлена на уровне 19% годовых в рублях, 13,5% в долларах США и 13% в евро. Сумма кредита, возможная к выдаче, — от 30 тыс. до 750 тыс. рублей. Кредитование возможно на срок до 1,5 года либо до 6 лет по схеме «1,5+». Максимальный срок для расчета аннуитета при кредитовании на сумму менее 300 тыс. рублей по схеме «1,5+» составляет 36 месяцев.

Минимальная ставка по автокредиту снижена до 16% годовых в рублях, 13% в долларах США и 12,5% в евро. Для постоянных клиентов, в том числе получающих заработную плату на карты банка, предусмотрена скидка на 0,5% от базовой ставки. Первоначальный взнос — от 30%. Максимальная сумма кредита — 2 млн. рублей (или эквивалент в долларах США или евро). Максимально возможный срок кредита — 6 лет.

Средства на приобретение жилого дома с земельным участком на вторичном рынке жилья можно получить в рамках продукта «Загородный дом». Базовая ставка при подтверждении доходов справкой по форме 2-НДФЛ составит 14,5% в рублях, 12,5% в долларах и 11,5% в евро. Срок кредитования — до 20 лет. Размер первоначального взноса — от 40% до 70%. Максимальная сумма кредита для жителей Московского региона и Санкт-Петербурга — 10 млн. рублей, 330 тыс. долларов, 250 тыс. евро, других регионов — 5 млн., 165 тыс., 125 тыс. соответственно.

Ставка банка по автокредитованию с учетом субсидии составляет 10,7% годовых в рублях по кредитам до 1,5 года и 11,7% годовых в рублях по кредитам от 1,5 до 3 лет.

Ставка кредитования определяется как разница между установленной кредитной ставкой банка (сегодня — 16,5% годовых в рублях по кредитам до 1,5 года и 17,5% годовых в рублях по кредитам от 1,5 до 3 лет) и 2/3 ставки рефинансирования ЦБ РФ, действующей на дату выдачи кредита (сегодня — 8,75% годовых в рублях).

Льготная ставка кредитования распространяется не только на легковые автомобили отечественного производства, но и на иномарки, собранные на территории Российской Федерации. Стоимость приобретаемого автомобиля не должна превышать 600 тысяч рублей, максимальный срок кредитования — 36 месяцев, минимальный первоначальный взнос — 15%. Обеспечением по кредиту выступает залог приобретаемого автомобиля".

Банк принял решение активизировать работу по розничному кредитованию. В первую очередь предложение новых кредитных продуктов направлено на наш основной целевой сегмент — существующих клиентов банка. Прежде всего это сотрудники предприятий-участников зарплатных проектов, наших партнеров, наши клиенты, которые проводят расчеты, открывают вклады.

В продукте «Кредит под залог недвижимости» базовые ставки снижены с 24% годовых в рублях и 14% в валюте до 18,5 и 13% соответственно. По предложению «Кредит под поручительство» годовые ставки с 25,5% в рублях и 15,5% в долларах уменьшились до 22,5 и 13,5% соответственно.

По автокредитованию теперь действуют ставки от 19,5% годовых в рублях и 13% в валюте вместо 25 и 15% соответственно.

По новому продукту банка — ипотечному кредиту «С плавающей ставкой» — клиентам предлагаются следующие условия: в рублях базовая ставка составляет от 18% годовых, в долларах США — от 13,5%. При этом в валюте ставка займа фиксируется на весь срок кредитования, в рублевом предложении ставка пересматривается банком один раз в 6 месяцев пропорционально изменению курса бивалютной корзины по отношению к рублю.

Кроме того, для всех продуктов потребительского кредитования в валюте добавлена возможность включения в кредитный договор условия о возможности однократного перевода остатка ссудной задолженности в рубли по заявлению заемщика. В случае применения данной опции в кредитном договоре фиксируется курс конверсии (равен курсу ЦБ), комиссия за конверсию (1% от остатка задолженности на день конверсии) и рублевая ставка по кредиту, действующая весь оставшийся срок кредита. Ставка фиксируется в договоре и равняется рублевой ставке по данному продукту на день выдачи кредита плюс 1% годовых [25].

Сегодня основная часть активов банка «Возрождение» (ОАО) фондируется клиентскими средствами, почти половину которых составляют депозиты физических лиц. В значительной степени стабильность банка обеспечили превентивные меры, предпринятые его руководством с начала 2008 года и направленные на накопление ликвидности и интенсификацию работы по привлечению средств населения.

В области кредитования главной задачей 2008 года стало повышение качества кредитного портфеля. В целом темпы роста кредитного портфеля банка оказались ниже среднерыночных, что было вызвано в первую очередь ухудшением экономической ситуации на финансовом рынке и, как следствие, сокращением объема выдачи кредитов, а также пристальным вниманием к уровню рисков, возникающих в процессе кредитования. Благодаря пересмотру системы оценки кредитного риска и полной интеграции процесса принятия решений по кредитным заявкам в работу единой информационной системы банка, качество розничного кредитного портфеля сохранилось на традиционно высоком уровне. Несмотря на финансовую нестабильность в стране, доля проблемной задолженности по итогам года составила в нем всего 2,1%. В настоящее время условия по кредитным программам банка соответствуют действующим на рынке.

Ипотечный портфель банка к концу 2008 года составил 9,4 млрд. рублей. Во второй половине 2008 года, когда темпы кредитования были снижены, наше внимание сконцентрировалось в основном на подготовке ипотечного портфеля к рефинансированию части задолженности. В целом за год по всей линейке ипотечных продуктов банка были повышены ставки и ужесточены требования по оценке платежеспособности заемщиков. Кроме того, в связи со значительно возросшими рисками банку пришлось существенно граничить кредитование таких объектов недвижимости, как новостройки и индивидуальное строительство.

Диаграмма 8 Розничный кредитный портфель, млн. руб.

Портфель потребительских кредитов банка в 2008 году вырос на 37% и составил 5,96 млрд. рублей, доходы от потребительского кредитования увеличились почти в 2 раза (с 500 млн. рублей в 2007 году до 937 млн. рублей в 2008 году). За год было выдано 11,5 тысячи кредитов на сумму 4 млрд. рублей, а объем проблемной задолженности составил всего 2,18% от портфеля потребительских кредитов.

2.3.2 Анализ кредитоспособности физических лиц

В условиях общей экономической нестабильности в последнее время наблюдается рост просроченных обязательств по потребительским кредитам. Банковское сообщество впервые столкнулось с массовой неспособностью населения возвращать ссуды. Сокращение персонала и снижение заработной платы оказывают негативное влияние на динамику задолженности по кредитам физических лиц: по данным Банка России, за три квартала 2008 г. она выросла на 32%. Банкиры ожидают усиления негативной тенденции в 2009 г.

Предоставление кредитов по анкете создало угрозу массовых невозвратов в условиях кризиса. Необходимо оценивать риски неплатежеспособности заемщика по развернутой шкале факторов: доходы по основному месту работы; экономическая активность; возраст заемщика; состав семьи; уровень образования; наличие имущества в собственности; состояние здоровья; уровень расходов; наличие полиса добровольного медицинского страхования; поездки за рубеж в течение последнего года; ведение бизнеса как источник дополнительного дохода.

Невозвраты по кредитам существуют и в условиях стабильной экономической ситуации, но связаны они главным образом с нежеланием обслуживать долг. На сегодняшний день неспособность людей платить по ссудам связана с отсутствием доходов. Ситуация усугубляется тем, что на некоторые семьи приходится несколько кредитов. Сегодня у таких заемщиков, особенно лишившихся дохода, возникает просроченная задолженность одновременно перед несколькими банками.

Одна из причин этого связана с тем, что законодательно кредитные учреждения не были застрахованы от таких ситуаций. В частности, фактически не работало бюро кредитных историй, и заемщик мог свободно взять кредит в нескольких банках под один семейный бюджет. С другой стороны, проблема в том, что кредитный бум в стране развернулся, когда культура планирования семейного бюджета у большей части населения еще не сформировалась. К тому же сами банки в последние годы активно стимулировали спрос на программы кредитования физических лиц лояльным андеррайтингом и агрессивной рекламой.

В случае неисполнения обязательств по кредиту банк вынужден прибегать к судебному взысканию долга или добиваться реализации залогового имущества. В конце 2008 г. правительство приняло ряд законодательных мер, направленных на поддержку банков и защиту их интересов. Так, поправки в Закон «О несостоятельности (банкротстве)» и Закон «О залоге» признают возможной процедуру банкротства физических лиц. Они также предусматривают право кредитора (в том числе банка) заключить с заемщиком соглашение об обращении взыскания на заложенное имущество (как движимое, так и недвижимое) и его продажу без решения суда с установлением четкой процедуры реализации предмета залога. Однако принятые меры малоэффективны. Судебная система, как и экономика страны в целом, пока не готова к банкротству физических лиц. Суды и служба судебных приставов не смогут оперативно обрабатывать огромное количество дел. Отсутствуют также профильные специалисты, опыт и механизмы реализации изъятого имущества.

Необходимость регулирования ситуации с банкротством физических лиц очевидна. В настоящее время МЭРТ России разрабатывает проект закона о потребительском банкротстве. Но прежде всего следует устранять причины выдачи некачественных ссуд. Для этого огромное значение имеет разработка методик оценки платежеспособности заемщиков и риска невозврата кредита. В действительности банки отреагировали на кризис неплатежей ограничением количества и величины выдаваемых ссуд, а также повышением стоимости кредита. При более высоких процентных ставках добросовестные заемщики вынуждены оплачивать потери банка, связанные с некачественными ссудами. В то же время следует углубить и расширить процедуры рассмотрения каждого потенциального заявителя и изучать большее количество факторов платежеспособности.

Предоставление кредитов по узкой анкете создало угрозу массовых невыплат. Необходимо оценивать риски невозврата ссуд по развернутой шкале факторов. В таблице 13 представлен перечень свидетельств, которые могут рассматриваться при оценке платежеспособности заемщика.

Основным документом, подтверждающим денежные доходы заявителя и, следовательно, его способность обслуживать кредит, является справка о доходах физического лица по форме 2-НДФЛ с места работы. Проблема состоит в том, что для граждан, занятых в сфере малого бизнеса, весьма легко предоставить недостоверные данные в этой справке.

Таблица 13.

Свидетельства, подтверждающие платежеспособность заемщика.

Банки, осознавая эту ситуацию, зачастую предлагают более жесткие условия кредитования (меньший лимит ссуды, более высокие ставки) для физических лиц, которые работают в коммерческих организациях с численностью работников менее 100 человек. В то же время для работников государственных (муниципальных) предприятий и структур, где риск фальсификации справок много ниже, условия лояльнее. Безусловно, повышение ставок и снижение лимитов не являются объективными способами преодоления риска фальсификации справки о доходах. Необходимы дополнительная проверка информации и подтверждение размера дохода из надежных источников, которыми являются следующие.

• 1. Данные персонифицированного учета в Пенсионном фонде РФ, которые содержат сведения о фактической заработной плате по всем местам работы. Предоставление этой информации по запросу банка законодательно не предусмотрено. Она может быть получена по требованию самого физического лица.
• 2. Данные о доходах, предоставленные работодателем в налоговую инспекцию в связи с уплатой налога на доходы физических лиц. На основании этих сведений можно рассчитать суммы, которые гражданин получает на руки, что обычно и требуется банку.

Проблемой использования этих двух источников является устаревший характер сведений. Отчетность в Пенсионный фонд РФ и налоговые органы предоставляется один раз в год, то есть банк получит данные не за последний год работы человека, а за предшествующий период. Тем не менее эти данные должны быть сопоставимы с текущими доходами, а резкий рост требует пояснений со стороны заемщика.

Экономически активное население весьма часто имеет доходы по совместительству или другие систематические подработки, которые в отличие от основной занятости, как правило, затруднительно подтвердить. О платежеспособности заявителя можно судить не только по величине подтвержденных доходов, но и по уровню расходов.

Отдых за рубежом подтверждается отметками в заграничном паспорте о пересечении границы. Следует принимать во внимание страну посещения, поскольку от этого существенно зависят средние расходы, связанные с поездкой. Приобретение крупной бытовой техники может быть подтверждено гарантийными талонами и документами на доставку, в которых указывается покупатель. Расходы на платное образование детей и платное медицинское обслуживание также характерны для граждан, доход которых превышает определенный уровень.

Анализ расходов физического лица интересен еще и с позиций оценки его способности к планированию, рациональному использованию и накоплению средств. Сокращение расходов, которые не являются жизненно необходимыми, может высвободить средства для выплаты по кредиту в случае снижения доходов. Например, в Канаде работа с физическими лицами — банкротами основана на их финансовом консультировании с целью оптимизации личных расходов. Безусловно, это возможно лишь по причине судебного принуждения неплатежеспособного гражданина получать консультации, отчитываться ежемесячно о доходах и расходах и выполнять требования специального управляющего по банкротству [18].

Источником выплат по кредиту в случае неплатежеспособности (банкротства) заемщика могут быть:

• — будущие доходы от трудовой деятельности;
• — продажа имущества (заложенного или незаложенного). Продажа имущества, не переданного в залог, возможна по добровольному соглашению банка и заемщика;
• — сочетание первого и второго, то есть продажа части имущества и изъятие части доходов.

Информация об имуществе в собственности свидетельствует о способности гражданина планировать и накапливать средства для его приобретения. Оно также может стать предметом залога или выступить источником средств для погашения кредита по альтернативному соглашению с банком в случае неплатежеспособности. Банку необходимо ознакомиться с источником средств для покупки автомобиля или недвижимости и убедиться, что это был договор купли-продажи, а не результат приватизации, наследования или дарения.

На сегодняшний день имущество, которое банки до кризиса считали наилучшим залогом: недвижимость, автомобили, стали наихудшим залогом. Кредитные организации и заемщики вынуждены их реализовывать в условиях практически нулевого рынка. Даже если часть клиентов готова продать машины или переехать в менее комфортабельные квартиры, чтобы вернуть долг, это крайне сложно сделать из-за низкого спроса. Если реализовать предмет залога все-таки удастся, это, вероятнее всего, произойдет с большим дисконтом относительно сегодняшних и без того низких цен. В результате банк может не покрыть имеющуюся задолженность за счет средств от продажи. Оставшаяся часть кредита будет уже ничем не обеспечена.

В таблице 14 представлены факторы, влияющие на платежеспособность заемщика, и шкала их оценки. Для каждого заемщика необходимо определять в баллах конкретное значение фактора. Для разработки конкретной шкалы факторов необходима статистическая информация о заемщиках, имеющих просроченные ссуды. Такая информация на общенациональном уровне отсутствует, поскольку фактически не работают бюро кредитных историй. К тому же они и не располагают столь подробной информацией о заемщиках. Но подобная работа могла бы быть проведена на уровне отдельных банков. За рубежом аналогичные исследования проводятся как учеными, так и компаниями (например, Visa).

Под экономической активностью понимается наличие дополнительных доходов от работы по совместительству, предпринимательской деятельности или финансовых вложений. С одной стороны, это свидетельствует о желании и способностях человека к увеличению своего заработка, которые могут быть полезны в случае финансовых трудностей. С другой стороны, экономическая активность создает и дополнительные риски в случае игры на бирже или возникновения непредвиденных налоговых обязательств.

С увеличением возраста человека увеличивается и риск неплатежеспособности, поскольку возрасту (до 40 лет) сопутствуют большие возможности взять кредит. Однако обратный эффект имеет место при накоплении имущества и сбережений человеком и, следовательно, меньшей потребности в кредите.

Наличие более чем одного объекта недвижимости в собственности может стать источником залога, продажу которого осуществить процессуально проще, чем, например, единственной квартиры, являющейся местом проживания семьи.

Таблица 14.

Факторы, влияющие на платежеспособность заемщика.

Состав семьи необходимо изучить с позиций возникновения риска содержать нетрудоспособных пожилых родственников, выплаты алиментов на содержание детей или супругов от первого брака. С другой стороны, доходы супруга (супруги) являются дополнительным источником финансового обеспечения семьи.

Наличие автомобиля в собственности, с одной стороны, является потенциальным залогом, а с другой — свидетельствует об увеличении риска непредвиденных расходов в случае дорожно-транспортного происшествия.

Ведение бизнеса помимо занятости по основному месту работы представляет особый интерес, поскольку предприниматели в большей степени различаются по уровню благосостояния и более расположены к риску чем граждане в целом. Оба эти фактора увеличивают вероятность неплатежеспособности.

К факторам, которые сложно прогнозировать, но влияющим на платежеспособность заемщика, относятся развод, проблемы со здоровьем, влекущие утрату трудоспособности, потеря работы.

Предлагается каждому фактору присвоить определенный коэффициент его значимости (табл. 15). Затем на основании балльной оценки фактора и коэффициента значимости можно рассчитать кредитный рейтинг заемщика. В табл. 8 приведены результаты определения кредитного рейтинга по предлагаемой методике для женатого мужчины 30 лет, доход которого по основному месту работы составляет 40 тыс. руб. и из прочих источников 20 тыс. руб. Его супруга работает, и в семье один ребенок.

В нашей стране физические лица не вполне знакомы с мерами взыскания, которые могут быть предприняты в случае неплатежеспособности. Правовые механизмы еще не отработаны. Некоторые коллекторские агентства не всегда применяют только юридические средства, что при распространении такой практики приведет к потере репутации банков, прибегающих к их услугам.

Таблица 15.

Определение кредитного рейтинга заемщика.

По таблице 16 можно определить лимит кредитования в зависимости от кредитного рейтинга.

Таблица 16.

Расчет лимита кредитования в зависимости от кредитного рейтинга.

Говорить об умышленных неплатежах по кредитам с целью финансовых выгод в России еще рано. Исследование этих вопросов затруднено отсутствием достаточной статистической информации о неплатежеспособных заемщиках. При проведении подобных исследований не только у нас в стране отмечается недостаток информационной базы. Необходимо изучить значительное число граждан, прошедших через банкротство.

Определим платежеспособность физического лица предпринимателя. Платежеспособность может быть рассчитана двумя способами на основании данных налоговой декларации за последние шесть месяцев на основании книги доходов и расходов, также за последние шесть месяцев.

На примере предпринимателя Ивановой Н. Н. проведем расчеты исходя из налоговой декларации. Выведем таблицу по данным налогоплательщика.

Таблица 17.

Доходы, полученные предпринимателем за 6 месяцев.

Суммируя все перечисленные доходы, получаем среднемесячный доход 25 039 руб., но, учитывая тот факт, что Заемщик находится в предпенсионном возрасте прибавляем минимальный размер пенсии, равный 1 896,26 руб.

Таким образом, доход = 25 039 руб.+1 896,26 руб.=26 935,26 руб.

Для расчета платежеспособности необходим среднемесячный доход за шесть месяцев за вычетом всех обязательных платежей, т. е. в нашем случае уплаченных налогов.

Так как налоговым периодом для расчета ЕНнВД признается квартал, для расчета размера кредита необходимы сведения о величине среднемесячного дохода за последние шесть месяцев, расчет чистого дохода индивидуального предпринимателя необходимо производить по 2-м налоговым декларациям, представленным за 2 последних налоговых периода (либо за 1 и 2 квартал, либо за 2 и 3 квартал и т. д.).

Таблица 18.

За полгода единый налог на вмененный доход составит 19 765 руб., а среднемесячный платежи будут равны 3294,16 руб.

Следовательно, Дч = 26 935,26 — 3 294,16 руб. = 23 641,10.

Значит, Р = 23 641,10 * 0,5 * 24 (мес.) = 271 693,20.

Расчет платежеспособности поручителей производится аналогично.

Поручитель 1. Петров Б.М.

Р = 31 372,00 * 0,5 * 24 (мес.) = 376 464,00.

Поручитель 2. Сидоров В.И.

Р = 7 182,44 * 0,5 * 24 (мес.) = 86 189,28.

Для более полного представления все данные объединяются в таблицу.

Таблица 19.

Максимальный размер кредита на основе платежеспособности Заемщика рассчитывается следующим образом:

Sp = 271 693,20 / 1 + (((24+2)*19) / (2*12*100)) = 228 313,61.

Максимальный размер кредита по совокупности обеспечения.

So = 462 773,28 / 1+((24+1)*19) / 2*12*100 = 388 885,1.

Таким образом, Иванова Н. Н. может взять кредит, не превышающий 228 313,61 руб.

Теперь попробуем наглядно рассчитать платежеспособность предпринимателя Ивановой Н.Н.

Таблица 20.

Упрощенная форма отчета о прибылях и убытках за 6 месяцев 2006 г.

Среднемесячный доход будет равен:

Дч = 2 306 114,40 — 1 555 236,47 = 750 877,53,.

прибавив пенсию, получим 752 773,79.

Таким образом, Р = 752 773,79 * 0,7 * 24 = 12 646 599,67.

Sp = 12 646 599,67 / 1 + ((24+1)*19)/2*12*100 = 15 049 453,61.

Таким образом, предприниматель может взять кредит в размере 15 049 453,61 руб., но так как кредит предоставляется исходя из меньшей суммы дохода, следовательно, банк выдает кредит исходя их дохода, исчисленного по налоговой декларации.

При расчете достаточности ежемесячного дохода заемщика следует учитывать следующее: в случае выплаты заемщиком алиментов на содержание детей, родителей на основании судебного решения или нотариально заверенного заявления, в расходах заемщика учитываются фактически выплачиваемые вышеуказанным лицам денежные средства; дети заемщика, не достигшие 18-летнего возраста, не учитываются в расчете платежеспособности заемщика как иждивенцы, только при предоставлении в банк документов, подтверждающих наличие у них официального дохода. В случае непредоставления в банк документов, подтверждающих наличие у супруги (супруга) заемщика официального дохода, она (он) учитываются в расчете платежеспособности заемщика как иждивенец; в случае недостаточности получаемых заемщиком доходов (не более 20% от требуемой расчетной суммы) для исполнения последним обязательств по кредитному договору и договорам страхования, предоставление заемщику спрашиваемого кредита допускается при условии принятия дополнительного обеспечения в виде поручительства юридического или физического лица. При этом поручитель (физическое или юридическое лицо) при неисполнении или ненадлежащем исполнении заемщиком обязательств по кредитному договору несет с заемщиком солидарную ответственность перед банком, то есть отвечает перед банком по всем обязательствам заемщика, вытекающим из кредитного договора.

Оценка платежеспособности заемщика может производиться исходя из совокупного дохода семьи — только при условии предоставления супругой (супругом) заемщика поручительства по обязательствам последнего перед банком по предоставляемому кредиту.

Нефинансовые факторы, которые основываются на имеющихся в банке сведениях о заемщике: предыдущая кредитная история заемщика; отношения заемщика с другими банками.

На основании всех имеющихся данных о заемщике кредитным работником проводится комплексная оценка кредитного риска по предстоящей ссуде, определяются существенные условия кредитного договора (вид ссуды, размер, сроки и прочие) и составляется соответствующее заключение.

Советник по правовым вопросам после получения от кредитного отдела представленных заемщиком документов проводит правовую экспертизу кредитного проекта, включая проверку полноты и анализ на соответствие требованиям законодательства собранного пакета документов, после чего составляет свое заключение.

Представитель дирекции по режиму и защите информации в дополнение к заключениям эксперта и советника по правовым вопросам, при положительном решении вопроса о выдаче кредита ставит соответствующую визу на банковском экземпляре кредитной заявки (например, «Не возражаю», подпись, дата), а при отрицательном решении составляет соответствующее заключение.

Заключения специалистов составляются только при наличии полного набора документов, необходимых для получения кредита. Если представлены не все документы, то они возвращаются заемщику с указанием, какие следует дополнительно представить.

Начальник кредитного отдела на основании всего вышесказанного составляет общее заключение, согласовывает его с заместителем управляющего подразделения и передает управляющему для принятия решения о выдаче кредита; решает вопросы наличия кредитных ресурсов; а также соблюдения предельного размера кредита по филиалу в целом и максимального размера задолженности на одного заемщика.