Лекция 5. Формы кредита. 
Сущность, принципы и формы кредита. 
Сущность и виды банковских кредитов. 
Банковский кредит в строительстве. 
Коммерческий кредит. 
Инвестиционный налоговый кредит. 
Государственное финансирование. 
Международный кредит

Кредит — это совокупность экономических отношений по поводу возвратного движения стоимости в виде ссуды или займа товаров или денежных средств.

Кредит является порождением финансов, их модификацией. Кардинальное различие между категориями финансов и кредита связано с различием в форме движения: на безвозвратной или возвратной основе. Если финансы — это совокупность экономических отношений по поводу образования и использования фондов денежных средств, то кредит — это совокупность экономических отношений по поводу образования и использования фондов денежных средств на возвратной основе, как правило, с взиманием платы в виде процента.

Объектами кредитных отношений являются денежные средства или иные вещи, объединенные родовыми признаками, переданные в долг одной стороной другой стороне.

На практике кредит может существовать как в чистом виде (займы, банковские ссуды), так и служить составной частью самых различных гражданско-правовых обязательств.

Важнейшими принципами кредита являются возвратность, платность, срочность, обеспеченность, целевой характер, дифференцированный подход к кредитам и заемщикам.

Ценой ссуженной во временное пользование стоимости служит ссудный процент. Уровень ссудного процента определяется:

• 1. соотношением спроса и предложения средств;
• 2. степенью доходности на других сегментах финансового рынка;
• 3. процентной политикой ЦБ РФ (изменение ставки рефинансирования кредитных учреждений; изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами).
• 4. конкретными условиями сделок по привлечению и размещению средств (себестоимость ссудного капитала; цель ссуды; кредитоспособность заемщика; характер обеспечения; срок и объем предоставляемого кредита).

Источник уплаты процентов зависит от характера операции. Платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль после её налогообложения.

Кредит имеет большое значение для обслуживания процесса производства и товарооборота, покрытия государственных и потребительских расходов, развития социально-экономической системы.

Функции кредита.

• 1. Перераспределительная — перелив финансовых ресурсов из одних сфер хозяйственной деятельности в другие, в частности обеспечивающие более высокую прибыль. Иногда это может способствовать углублению диспропорций в экономике, например, в России перелив капитала из сферы производства в сферу обращения принял угрожающий характер.
• 2. Экономия издержек обращения. Капитал без движения, накопленный про запас, приносит только убытки. Ссуды на восполнение временного недостатка оборотных средств приводят к существенному ускорению оборачиваемости капитала, а следовательно к экономии издержек обращения.
• 3. Ускорение концентрации капитала. Заемные средства позволяют существенно расширить масштаб производства (или иной хозяйственной операции) и таким образом обеспечить дополнительную прибыль.
• 4. Обслуживание товарооборота. Кредит способствует ускорению денежного обращения, вытесняя наличные деньги. Векселя, чеки, кредитные карточки заменяют наличные деньги, что упрощает и ускоряет механизм экономических отношений.

В зависимости от субъектов кредитных отношений различают следующие формы кредита: банковский, коммерческий, налоговый, государственный, международный, потребительский.

2) Банковский кредит предоставляется специализированными кредитно-финансовыми организациями юридическим лицам.

По целям финансирования и источникам погашения можно выделить следующие виды банковского кредита.

• 1) Кредиты под движение денежных потоков — служат для финансирования постоянно увеличивающейся потребности в оборотном капитале. Такие кредиты используются для формирования текущих активов в случае отсутствия других источников (кредитов поставщиков, прочих текущих обязательств). Погашаются они за счет генерируемого предприятием общего денежного потока.
• 2) Кредиты для конверсии активов — привлекаются для финансирования разрыва между сроками реализации продукции и получения выручки от нее. Особенность данного кредита в том, что происходит его постоянное погашение на основе поступающей выручки и осуществляются постоянные новые выдачи и подачи под вновь возникающие разрывы. Таким образом, циклы данного кредита постоянно повторяются и переплетаются, что не позволяет отделить один цикл от другого.
• 3) Кредиты под финансирование закупки машин и оборудования — это относительно долгосрочные кредиты, которые погашаются за счет общего денежного потока либо целевых долгосрочных инвестиционных кредитов.
• 4) «кредиты, базирующиеся на активах» — ипотечные кредиты, обеспеченные машинами и оборудованием. Они привлекаются предприятием в целях поддержания высокого уровня ликвидных активов. В случае возникновения проблем с выплатами основного долга и процентов банк — кредитор может обратить свои претензии на имущество, служащее обеспечением кредитов.

Банковское кредитование реальных инвестиций осуществляется в различных формах, в том числе:

• 1. срочный кредит, предусматривающий предоставление кредита на срок и последующее его погашение;
• 2. контокоррентный кредит, при котором текущий счет предприятия ведется банком-кредитором с оплатой банком расчетных документов и зачислением выручки. При этом банк кредитует недостаточные для погашения внешних обязательств предприятия суммы, в пределах, оговоренных кредитным договором, с последующим возмещением со стороны предприятия-заемщика;
• 3. учетный кредит предоставляется банком путем покупки (учета) векселя предприятия до наступления срока платежа;
• 4. акцептный кредит используется, как правило, во внешней торговле и предоставляется путем акцепта банком выставленных на него экспортером тратт.
• 5. факторинг (операции по приобретению банком или факторской компанией права на взыскание долга). Тем самым предприятие освобождается от риска неоплаты долга, за что уплачивается определенный процент;
• 6. форфейтинг (кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером).

Денежные средства могут быть предоставлены одним из следующих способов:

• 1. разовым зачислением на расчетный (текущий) счет;
• 2. открытием кредитной линии, т. е.

  заключение

  м договора (соглашения) о максимальной сумме кредита, которую заемщик может использовать в течение обусловленного срока и при соблюдении установленных условий соглашения. Кредитная линия открывается на определенный срок, чаще всего на год.

• 3. кредитованием банком расчетного или текущего счета клиента — при недостаточности или отсутствии на нем денежных средств (кредитование в пределах «овердрафта»). Под кредитованием счета согласно ст. 850 ГК РФ Ч.2 понимается осуществление банком платежей со счета, несмотря на отсутствие на нем денежных средств. При этом считается, что банк предоставил клиенту кредит на соответствующую сумму со дня такого платежа. Кредитование счета может осуществляться только в том случае, если оно предусмотрено в договоре банковского счета.
• 4. участие банка в предоставлении денежных средств клиенту на синдицированной (консорциальной) основе.
• 5. другими способами.
• 3) Основную долю заемных средств строительных предприятий составляет краткосрочный банковский кредит. Краткосрочные кредиты банка используются для формирования и пополнения оборотных средств (на приобретение материалов, выдачу заработной платы и др. цели).

При оформлении кредита строительное предприятие должно представить в банк документ, обосновывающий необходимость и величину занимаемых средств. Это могут быть договоры с поставщиками, счета за поставленные материальные ресурсы, выполненные работы и оказанные услуги.

Долгосрочный банковский кредит предоставляется строительным организациям на приобретение строительных машин, транспорта, затраты по комплексной механизации работ, подсобных и вспомогательных процессов.

Срок кредита определяется исходя из нормативного срока осуществления мероприятий и его окупаемости по проекту.

Для оформления кредита предприятие представляет в банк свой устав, баланс, расчет экономической эффективности и окупаемости капитальных вложений, внутрипостроечный титульный список, договор подряда.

Размер кредита определяется исходя из полной сметной стоимости мероприятия (включая затраты на оплату приобретаемых строений) и наличия собственных оборотных средств на эти цели. При этом из сметной стоимости исключаются; стоимость используемых или реализуемых материалов от разборки заданий и сооружений, реализации демонтированного оборудования по балансовой стоимости или по ценам вторичного сырья; затраты по содержанию дирекции строящегося предприятия или технического надзора на действующем предприятии; стоимость проектных работ, выполненных за счет плановых капитальных вложений.

Порядок предоставления, оформления и погашения долгосрочных кредитов (на срок свыше одного года) регулируется правилами банков и кредитными договорами с заемщиками.

В кредитном договоре предусматривается следующее:

• 1. сумма выдаваемого кредита;
• 2. сроки и порядок его использования;
• 3. процентные ставки и другие платежи по кредиту;
• 4. формы обеспечения обязательств (залог имущества, поручительство и др.);
• 5. перечень документов, представляемых банку для оформления кредита.

При установлении сроков и периодичности погашения долгосрочного кредита банк принимает во внимание:

• 1. окупаемость затрат за счет чистой прибыли заемщика;
• 2. платежеспособность предприятия;
• 3. уровень кредитного риска;
• 4. возможности ускорения оборачиваемости кредитных ресурсов.

Для получения долгосрочной ссуды заемщик представляет банку документы, характеризующие его платежеспособность:

• 1. бухгалтерский баланс на последнюю отчетную дату;
• 2. отчет о прибылях и убытках;
• 3. технико-экономические обоснования и расчеты к ним, подтверждающие эффективность и окупаемость затрат по кредитуемым мероприятиям и проектам (чаще всего заемщик предоставляет бизнес-план).

Для оформления кредита предприятие представляет в банк свой устав, баланс, расчет экономической эффективности и окупаемости капитальных вложений, внутрипостроечный титульный список, договор подряда.

Суммы полученных кредитов в рублях зачисляются на расчетный счет или специальные счета в банках, а также на валютный счет (при получении кредита в иностранной валюте). За счет долгосрочного кредита оплачиваются проектные и строительно-монтажные работы, поставки оборудования и других необходимых ресурсов для строительства. Возврат заемных средств по вновь начинаемым стройкам и объектам осуществляется после ввода их в эксплуатацию в сроки, установленные в договоре. По объектам, строящимся на действующих предприятиях, возврат кредитов начинается до ввода в действие этих объектов.

Проценты за пользование кредитными ресурсами начисляются с даты их предоставления в соответствии с заключенным договором между предприятием и банком. Погашение процентов за пользование заемными средствами осуществляется:

• · по вновь начинаемым стройкам и объектам — после сдачи их в эксплуатацию в сроки, определенные в кредитном договоре;
• · по объектам, сооружаемым на действующих предприятиях, — ежемесячно с даты получения этих средств.

Погашение (возврат) размещенных денежных средств с расчетного (текущего) счета заемщика одним из следующих способов:

• 1. платежным поручением заемщика, если он является клиентом данного банка;
• 2. на основании платежного требования банка — кредитора при условии, что договором предусмотрена возможность списания денежных средств без распоряжения клиента — владельца счета.

В договоре с заемщиком банк может предусматривать различные схемы погашения выданных кредитов. Так, они могут быть погашены единовременно разовым платежом по окончании установленного договором срока кредита. Кредиты могут погашаться также регулярными периодическими платежами, размер и сроки которых установлены кредитным договором, либо периодическими нерегулярными платежами на разные суммы.

3) Коммерческий кредит — кредит, предоставляемый (в товарной форме продавцами покупателям) в виде отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг.

Основные отличия коммерческого кредита от банковского заключаются в следующем:

• 1) при банковском кредите кредитором выступает банк или иная кредитная организация, которая регулярно, профессионально на основании специально выданного Центральным Банком РФ разрешения (лицензии) осуществляет подобного рода операции для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности. При коммерческом кредите в роли кредитора выступают любые юридические лица, связанные с производством либо реализацией товаров или услуг;
• 2) предметом банковского кредита могут быть только денежные средства, тогда как при коммерческом кредите предметом могут служить не только денежные средства, но и иные вещи, определенные родовыми признаками;
• 3) особенностью договора банковского кредита является его возмездный характер, то есть уплата клиентом процентов за пользование денежными средствами кредитной организации в течение определенного срока, — в отличие от коммерческого кредита;
• 4) банковский кредит предполагает его обеспеченность. В качестве обеспечения своевременного возврата кредита банки принимают залог, поручительство, гарантию другого банка, а также обязательства в иных формах, допустимых банковской практикой. При коммерческом кредите обеспеченность отсутствует;
• 5) кредитный договор по предоставлению банковской ссуды, как правило, содержит требование целевого использования заемных средств с указанием конкретных целей. Коммерческий кредит не предполагает наличие требования целевого использования.

Существуют 2 вида безвозмездного коммерческого кредита:

• 1) Товарный кредит в форме поставки продукции или услуг с отсрочкой платежа
• 2) Финансовый кредит в форме отсрочки выполнения денежных обязательств (например, по отношению к работникам предприятия и бюджетной системе).

Возмездные коммерческие кредиты могут предоставляться в форме лизинга. По договору лизинга арендодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

Другие способы предоставления коммерческого кредита:

• — вексельный способ;
• — открытый счет;
• — скидка при условии оплаты в определенный срок;
• — сезонный кредит;
• — консигнация.

Вексель — это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. Наибольшее распространение получили две формы векселя:

• — простой вексель (соло-вексель), выписывается и подписывается должником и содержит его обязательство на выплату установленной суммы непосредственно кредитору в обусловленный срок и в определенном месте;
• — переводный вексель (тратта), его выписывает и подписывает кредитор; представляет собой письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя.

При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, дает согласие на оплату в указанный на ней срок.

Согласно договору об открытом счете покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Скидка при условии оплаты в определенный срок предполагает, что, если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена определенная сумма. В противном случае вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Согласно этому способу предоставления коммерческого кредита розничным торговцам разрешается покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. В качестве примера можно привести ситуацию, когда производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до определенного праздника (Новый год), а платить за товар — в следующем месяце после праздника.

Консигнация — способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности на реализацию без обязательства по оплате товара. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.

4). Инвестиционный налоговый кредит В соответствии с частью первой Налогового кодекса РФ предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит, который представляет собой отсрочку уплаты налога. Этот кредит предоставляется на условиях возвратности и платности. Срок его предоставления — от одного года до пяти лет. Проценты за пользование инвестиционным налоговым кредитом устанавливаются по ставке не менее 50 и не более 75% ставки рефинансирования ЦБ РФ.

Инвестиционный налоговый кредит может быть предоставлен по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогам.

В соответствии со ст. 67 Налогового кодекса РФ инвестиционный налоговый кредит предоставляется организации-налогоплательщику на:

• а) проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ или технического перевооружения собственного производства, в том числе направленного на создание рабочих мест для инвалидов или защиту окружающей среды от загрязнения промышленными отходами. В этом случае инвестиционный налоговый кредит предоставляется в размере 30% стоимости приобретенного организацией оборудования, используемого для указанных целей;
• б) осуществление организацией внедренческой или инновационной деятельности, в том числе создание новых или совершенствование применяемых технологий, создание новых видов сырья или материалов;
• в) выполнение организацией особо важного заказа по социально-экономическому развитию региона или предоставление ею особо важных услуг населению.

Размер кредита, предоставляемого организации по основаниям, перечисленным в пунктах б) и в), определяется по соглашению между организацией-налогоплательщиком и уполномоченным органом.

Инвестиционный налоговый кредит выделяется на основе заявления организации и документации, подтверждающей необходимость предоставления кредита. При принятии положительного решения между уполномоченным органом и организацией-налогоплательщиком заключается договор об инвестиционном налоговом кредите. Форма договора устанавливается органом исполнительной власти, принимающим решение о выделении кредита. Как правило, в договоре предусматриваются: срок действия договора, сумма кредита, процентная ставка за пользование кредитными ресурсами, порядок погашения кредита и начисленных процентов, условия обеспечения кредита (договор залога или поручительство), ответственность сторон. Копия заключенного договора в пятидневный срок представляется организацией в налоговый орган по месту ее учета.

Организация-налогоплательщик может заключать несколько договоров об инвестиционном налоговом кредите по различным основаниям.

Организация, получившая инвестиционный налоговый кредит, уменьшает налоговые платежи в течение срока действия договора об инвестиционном налоговом кредите по каждому платежу за каждый отчетный период до достижения размера кредита, определенного в договоре. При этом в каждом отчетном периоде суммы уменьшения платежей должны быть не выше 50% платежей по налогу, исчисленных без учета действия договоров об инвестиционном налоговом кредите.

По региональным и местным налогам субъектами Российской Федерации и органами местного самоуправления могут устанавливаться другие условия предоставления инвестиционного налогового кредита, в том числе сроки предоставления кредитов и процентные ставки по ним.

В случае уплаты организацией-налогоплательщиком всей причитающейся суммы налога и соответствующих процентов до истечения установленного срока действие инвестиционного налогового кредита может быть прекращено досрочно.

При нарушении организацией-налогоплательщиком условий договора об инвестиционном налоговом кредите она несет соответствующую ответственность, определенную ст. 68 Налогового кодекса РФ.

5) Государственное финансирование Государственное финансирование инвестиций в России может осуществляться в таких формах, как:

• · финансовая поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов;
• · финансирование в рамках целевых программ;
• · финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований.

Финансовая поддержка высокоэффективных инвестиционных проектов осуществляется за счет средств федерального бюджета на конкурсной основе. Решения об оказании государственной поддержки реализации прошедших конкурсный отбор инвестиционных проектов принимаются Комиссией по инвестиционным конкурсам при МЭРТ РФ.

Основные требования к инвестиционным проектам предусматривают, что:

• 1. право на участие в конкурсе на получение государственной поддержки имеют инвестиционные проекты, связанные с развитием экономики, по которым инвестор вкладывает не менее 20% собственных средств (акционерный капитал, прибыль, амортизационные отчисления), необходимых для реализации проекта;
• 2. срок окупаемости указанных проектов не должен, как правило, превышать двух лет;
• 3. инвестиционные проекты представляются на конкурс в Минэкономики и торговли России и должны иметь бизнес-план, а также заключения государственной экологической экспертизы, государственной ведомственной или независимой экспертизы.

Представляемые на конкурс инвестиционные проекты классифицируются по следующим категориям:

категория А — проекты, обеспечивающие производство продукции, не имеющей зарубежных аналогов, при условии защищенности ее отечественными патентами или аналогичными зарубежными документами;

категория Б — проекты, обеспечивающие производство экспортных товаров не сырьевых отраслей, имеющих спрос на внешнем рынке, на уровне лучших мировых образцов;

категория В — проекты, обеспечивающие производство импортозамещающей продукции с более низким уровнем цен на нее по сравнению с импортируемой;

категория Г — проекты, обеспечивающие производство продукции, пользующейся спросом на внутреннем рынке.

Инвестор, победивший на конкурсе инвестиционных проектов, имеет право выбора таких форм государственной поддержки, как:

• 1. предоставление средств федерального бюджета на возвратной основе на срок не более 24 месяцев;
• 2. предоставление государственных гарантий для инвестиционных проектов по возмещению за счет средств федерального бюджета части вложенных инвестором финансовых ресурсов в случае срыва выполнения инвестиционного проекта не по вине инвестора.
• 3. предоставление государственных инвестиционных ресурсов на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, которые реализуются на рынке по истечении двух лет с начала получения прибыли от реализации инвестиционного проекта. Размер пакета акций, закрепляемых в государственной собственности, а также год их реализации определяются в соответствии с бизнес-планом инвестиционного проекта;

Размер средств федерального бюджета, выделяемых на возвратной основе, либо на условиях закрепления в государственной собственности части акций создаваемых акционерных обществ, устанавливается в зависимости от категории проекта и не может превышать (в процентах от стоимости проекта):

для проектов категории, А — 50;

для проектов категории Б — 40;

для проектов категории В — 30;

для проектов категории Г — 20.

Размер государственной поддержки в виде государственных гарантий устанавливается в зависимости от категории проекта и не может превышать 60% заемных средств, необходимых для его осуществления.

Порядок предоставления государственных гарантий для инвестиционных проектов:

• · инвесторы, по проектам которых комиссия приняла решение о предоставлении государственных гарантий, направляют предложения банкам для оформления кредитных договоров;
• · банки, имеющие намерение заключить кредитные договоры с инвесторами указанных проектов, направляют в Минфин РФ заявки на предоставление этим банкам государственных гарантий.

Минфин РФ при заключении соглашений с банками на предоставление государственных гарантий для инвестиционных проектов выступает от имени Правительства РФ.

Кроме того, государственные гарантии могут выдаваться коммерческим банкам, кредитующим конкретные объекты в рамках целевых программ, в осуществлении которых участвует Российская Федерация.

Федеральные целевые программы и межгосударственные целевые программы представляют собой увязанный по ресурсам, исполнителям и срокам осуществления комплекс научно-исследовательских, опытно-конструкторских, производственных, социально-экономических, организационно-хозяйственных и других мероприятий, обеспечивающих эффективное решение задач в области государственного, экономического, экологического, социального и культурного развития Российской Федерации.

Финансирование проектов в рамках государственных внешних заимствований. Государственными внешними заимствованиями Российской Федерации являются привлекаемые из иностранных источников (иностранных государств, их юридических лиц и международных организаций) кредиты (займы), по которым возникают государственные финансовые обязательства Российской Федерации как заемщика финансовых средств или гаранта погашения таких кредитов (займов) другими заемщиками. Государственные внешние заимствования России формируют ее государственный внешний долг.

6) Международный кредит — совокупность кредитных отношений, функционирующих на международном уровне. Субъектами международного кредита являются иностранные государства, международные финансовые и инвестиционные организации, институциональные и частные инвесторы.

Инвестиционные ссуды предоставляют МБРР, МАР (Международная ассоциация развития), ЕБРР. Они предоставляются для финансирования высокоэффективных проектов, например, определенного объекта с целью возведения новых производственных сооружений. Ссудополучателем может быть правительство или организация, имеющая правительственную гарантию.