Определение рыночной стоимости сотового телефона Nokia N95 8Gb

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине:

«Оценка машин, оборудования и транспортных средств»

Тема:

«Определение рыночной стоимости сотового телефона Nokia N95 8Gb «

• 1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ 3
• 1.1 Основные факты и выводы 3
• 1.2 Цель оценки 3
• 1.3 Процесс оценки 4
• 2. АНАЛИЗ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ 5
• 2.1 Обзор рынка смартфонов и коммуникаторов России 5
• 2.2 Описание объекта 6
• 3. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА 10
• 3.1 Расчет величины накопленного износа 10
• 3.2 Метод экспертизы физического состояния 11
• 3.3 Метод эффективного возраста 13
• 3.4 Функциональный износ 14
• 3.5 Внешнее (экономическое) воздействие 14
• 3.6 Совокупный (накопленный) износ 15
• 3.7 Расчет стоимости объекта оценки затратным подходом 16
• 4. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ (РЫНОЧНЫЙ) ПОДХОД 18
• 4.1 Подбор объектов-аналогов 18
• 4.2 Определение корректировок 18
• 4.3 Корректировка стоимости 21
• 5. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД 24
• 6. СОГЛАСОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ 25
• 7. ВЫВОДЫ И ЗАКЛЮЧЕНИЯ 26
• ПРИЛОЖЕНИЕ

1. ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ

1.1 Основные факты и выводы

1.2 Цель оценки

Определение рыночной стоимости сотового телефона Nokia N95 8Gb по состоянию на 11.03.2011 г. с целью продажи.

Рыночная стоимость — это наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства, то есть когда:

— одна из сторон сделки не обязана отчуждать объект оценки, а другая сторона не обязана принимать исполнение;

— стороны сделки хорошо осведомлены о предмете сделки и действуют в своих интересах;

— объект оценки представлен на открытом рынке посредством публичной оферты, типичной для аналогичных объектов оценки; (в ред. Федерального закона от 14.11.2002 N 143-ФЗ)

— цена сделки представляет собой разумное вознаграждение за объект оценки, и принуждения к совершению сделки в отношении сторон сделки с чьей-либо стороны не было;

— платеж за объекты оценки выражен в денежной форме.

1.3 Процесс оценки

Процесс оценки — логически обоснованная и систематизированная процедура последовательного решения проблем с использованием известных подходов и методов оценки для вынесения окончательного суждения о стоимости.

Процесс оценки состоит из нескольких последовательно выполняемых этапов:

· определение объемов и сроков выполнения работ по оценке и заключение договора с Заказчиком оценки;

· запрос и получение документов для проведения оценки;

· проведение осмотра оцениваемого имущества;

· установление количественных и качественных характеристик объекта оценки;

· анализ рынка, к которому относится объект оценки;

· выбор и обоснование подходов к оценке и методов оценки в рамках каждого из подходов к оценке;

· расчет рыночной стоимости Объекта оценки в рамках каждого из выбранных подходов к оценке;

· обобщение результатов, полученных в рамках каждого из подходов к оценке, и определение итоговой величины рыночной стоимости имущества;

составление и передача Заказчику Отчета об оценке

2. АНАЛИЗ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ

2.1 Обзор рынка смартфонов и коммуникаторов России

Рост объемов рынка 3G сотовых телефонов в условиях сокращения объемов рынка сотовых телефонов в РФ был обеспечен следующими факторами:

Несмотря на сокращение объемов рынка сотовых телефонов в РФ более чем на 20%, рынок смартфонов и коммуникаторов продемонстрировал рост.

Причиной роста являлся вовсе не возросший спрос на функционал смартфон и коммуникаторов со стороны потребителей, а активное расширение модельного ряда смартфонов в условиях значительного снижения минимальной цены смартфонов и коммуникаторов. Минимальная цена устройства по итогам 2010 года опустилась ниже 150 USD, значительное количество моделей продавалось в сегменте до 230 USD.

По данным MForum Analytics, объем продаж смартфонов и коммуникаторов по итогам 2010 года в штучном выражении составил 4,4 млн. штук, в денежном выражении — 1593 MUSD. Рост объемов продаж в штучном выражении относительно 2008 года составил 28%, в денежном выражении объем продаж вырос на 13%.

Лидирующую позицию на рынке смартфонов и коммуникаторов продолжает занимать Nokia — доля производителя в объемах рынка в штучном выражении по итогам 2010 года составила 45%.

По данным MForum Analytics, в активной продаже** на российском рынке на конец 2009 года было представлено 94 модели смартфонов и коммуникаторов.

** - объем продаж каждой из моделей превысил 3 тыс. штук за 2010 год.

По данным MForum Analytics, средняя цена проданного смартфона и коммуникатора по итогам 2010 года составила 362 USD. Относительно 2009 года средняя цена снизилась на 12%.

Центральный и Приволжский Федеральные округа обеспечили половину объема продаж смартфонов и коммуникаторов по итогам 2010 года.

2.2 Описание объекта

Nokia N95 8GB — смартфон, работающий на платформе S60 3rd Edition, Feature Pack 1 с процессором ARM 11 332Mhz, оснащенный TFT-дисплеем, отображающим до 16 млн. цветов, с диагональю 2.8″ и камерой на 5 Mpx, делающей снимки с разрешением 2582×1944 px. Nokia N95 8GB оснащен аккумулятором на 1200 mAh, который позволяет аппарату работать до 280 часов в режиме ожидания и до 5 в режиме разговора. Для коммуникации Nokia N95 8GB может предложить: WAP браузер, EDGE, WiFi, Ик-порт, стерео Bluetooth и USB-порт. Для любителей музыки есть 3.5мм аудио выход. Также стоит отметить, что телефон оснащен GPS-приемником.Подробней с характеристиками смартфона можно ознакомиться ниже.

Характеристики Nokia N95 8GB

Общие данные

Дата выпуска: 2007 г (4-ый квартал) Стандарт: GSM 850, GSM 900, GSM 1800, GSM 1900, UMTS (WCDMA) (3G)

Платформа: S60 3rd Edition, Feature Pack 1

Операционная система: Symbian OS 9.2

Тип процессора: ARM 11

Тактовая частота: 332 MHz

Графический контроллер Длина: 99 мм Ширина: 53 мм Толщина: 21 мм Вес: 128 г

GPS-Навигация

Аккумулятор Nokia N95 8GB

Тип батареи: Li-ion (BL-6F)

Емкомсть: 1200 mAh

Время ожидания: 280 ч Время разговора: 5 ч

Корпус

Конструкция корпуса: слайдер («двусторонний»)

Материал корпуса: пластик

Цвета корпуса (Black)

Встроенная антенна

Дисплей Nokia N95 8GB

Технология экрана: TFT

Тип экрана: 16 млн. цветов

Размер экрана: 240×320 px

Диагональ экрана: 2.8 «

Работа со звуком

Тип звонка: полифонический (64-тональный)

Mp3 на звонок Стерео звонок Вибро Голосовой набор Голосовое управление Громкая связь Диктофон

FM-радио

MP3-Плеер

Телефонная книга

Номера в памяти телефона Расширенная телефонная книга Поддержка групп абонентов

Память

Объем энергонезависимой памяти: 8192 MB

Объем оперативной памяти: 128 MB (+ 256 MB виртуальной)

Короткие сообщения Nokia N95 8GB

MMS

SMS Шаблоны

Передача данных

WAP: v 2.0

E-mail клиент

HTML-браузер

HSDPA

EDGE

GPRS

WiFi: 802.11b, 802.11g (WPA, WPA2)

DLNA

IrDA

Push to talk

Bluetooth: 2.0 (+ EDR)

Стерео Bluetooth (A2DP)

AVRCP

Входы/выходы

Тип разъёма для ПК: miniUSB

Тип разъёма для з/у: 2.0мм

USB выход (v 2.0)

ТВ-выход Аудиовыход: 3.5мм

Фото/Видео Nokia N95 8GB

Встроенная камера: оптика Carl Zeiss

Дополнительная камера (320×240 px)

Количество пикселей: 5 Mpx

Разрешение камеры: 2582×1944 px

Встроенная вспышка Цифровой zoom: 20 X

Автофокус Поддержка Видео (3GPP formats (H.263), H.264/AVC, MPEG-4, RealVideo 7,8,9/10)

Макс. кол-во кадров в секунду: 30 fps

Макс. разрешение видео: 640×480 px

Дополнительно Nokia N95 8GB

Акселерометр Органайзер Календарь Настраиваемые профили

Java игры и приложения (MIDP 2.0)

Источник: http://allnokia.ru/catalog/nokia-N95+8GB

3. РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА ОЦЕНКИ В РАМКАХ ЗАТРАТНОГО ПОДХОДА

Затратный подход — совокупность методов оценки стоимости объекта, основанных на определении затрат, необходимых для воспроизводства либо замещения объекта, с зачетом износа и устаревания (ФСО № 1, п. 15).

Затратный подход обладает исключительной универсальностью, теоретически любой объект техники поддаётся оценке этим подходом.

В основе затратного подхода лежит принцип замещения, который гласит: типичный покупатель не заплатит за готовый объект больше, чем за создание объекта аналогичной полезности.

При использовании данного метода, процедура оценки состоит из следующих этапов:

1. Расчет рыночной стоимости имеющегося в распоряжении сотового телефона.

2. Расчет стоимости новых аналогичных объектов на действительную дату оценки.

3. Определение величины общего накопленного износа.

3.1 Расчет величины накопленного износа

Накопленный износ — это совокупное значение всех износов, а именно, физического, функционального и внешнего (экономического) воздействия.

Физический износ — потеря стоимости вследствие ухудшения работоспособности объекта оценки, обусловленная естественным ее изнашиванием в процессе эксплуатации или длительного хранения.

Функциональный износ — потеря стоимости объектом оценки в результате применения новых технологий и материалов при производстве аналогичного оборудования и увеличение издержек при её эксплуатации. Этот вид износа может менять свою величину, или полностью отсутствовать в зависимости от местоположения объекта оценки и условий на рынке.

Внешнее (экономическое) воздействие — это изменение стоимости объекта оценки, обусловленное влиянием внешних по отношению к ней факторов.

Для определения физического износа сотового телефона были использованы два метода: метод экспертизы физического состояния и метод эффективного возраста (срока службы).

3.2 Метод экспертизы физического состояния

Метод экспертизы физического состояния заключается в следующем: при определении коэффициента физического износа k_из.физ оценщик может привлекать квалифицированных специалистов в области эксплуатации оборудования для консультаций по его техническому состоянию (независимых экспертов).

Для повышения достоверности оценки k_из.физ может быть учтено мнение нескольких экспертов. В этом случае результат оценки представляет собой средневзвешенное значение мнений M экспертов:

где k_{из.физ, i} — оценка износа i-м экспертом;

m_i — компетентность i-го эксперта

Экспертная таблица состояний износа машин и оборудования.

Таблица 1.

Для определения коэффициента физического износа этим методом Оценщик привлек четырех независимых экспертов для консультаций по определению технического состояния объекта оценки. В результате чего были получены следующие данные, приведенные в Таблице 2:

Таблица 2.

Согласно этому методу коэффициент физического износа составляет kиз. физ составляет 0,05.

3.3 Метод эффективного возраста

Для оценки износа вводится понятие эффективного возраста (Тэф) оборудования. Если хронологический возраст (Т) — это количество лет, прошедших со времени создания оборудования, то эффективный возраст (Тэф) — это возраст, соответствующий физическому состоянию оборудования, отражающий фактическую наработку оборудования за срок (Т) и учитывающий условия, ее эксплуатации и обслуживания. Знание эффективного возраста объекта оценки позволяет более обоснованно судить о его износе.

Если эффективный возраст (Тэф) оборудования известен, то коэффициент физического износа определяется по формуле:

где Т_{н — нормативный срок службы телефона.}

Обычно для определения Т_{эф экспертно оценивают остающийся срок службы Тост объекта оценки до его изъятия из эксплуатации и списания. В этом случае:}

Официальный срок службы сотовых телефонов Nokia — 3 года (36 месяцев) при условии соблюдения правил эксплуатации. Учитывая высокое качество, надежность и степень безопасности сотовых телефонов Nokia, фактический срок эксплуатации может значительно превышать официальный.

(Источник: http://www.nokia.ru/support/faq/warranty-faq#01)

Таким образом, эффективный возраст службы объекта оценки на дату оценки, исходя из года ввода в эксплуатацию (декабрь 2010 г.), условий и времени эксплуатации составляет 3 месяца.

Коэффициент физического износа по методу эффективного возраста составляет 0,08.

Средняя величина физического износа на основании метода экспертизы физического состояния и метода эффективного износа равна:

.

3.4 Функциональный износ

Данная модель сотового телефона Nokia N95 8Gb выпущена на рынок около двух лет назад, следовательно, Оценщик считает нецелесообразным учитывать функциональный износ.

3.5 Внешнее (экономическое) воздействие

Внешние воздействие (экономическое) проявляется в изменении стоимости, вызванной крупными отраслевыми, региональными, общенациональными или мировыми технологическими, социально-экономическими, экологическими и политическими изменениями. Например, кризисными изменениями, сокращением (увеличением) спроса и предложения на определённый вид продукции, ухудшением качества сырья, рабочей силы, вспомогательных систем, сооружений, правовыми изменениями.

Исходя из анализа основных показателей рынка продаж сотовых телефонов в России за 2010 год, выявлено падение продаж сотовых телефонов на российском рынке на 12%, что можно отнести к внешнему воздействию на изменение стоимости объекта оценки.

3.6 Совокупный (накопленный) износ

Коэффициенты физического, функционального износов и экономического воздействия, обычно вычисляют в долях или процентах от полной стоимости воспроизводства или замещения.

Для определения коэффициента суммарного (накопленного) износа существует два метода:

· аддитивный;

· мультипликативный.

При аддитивном подходе коэффициент суммарного износа (К) определяется сложением коэффициентов физического, функционального и экономического износов:

Данный метод пришёл к нам из североамериканских стандартов, где величины износов не велики. И в сумме они намного меньше 100%. В нашей практике нередко возникают суммарные износы более 100%, что абсурдно по физическому смыслу и противоречат определению рыночной стоимости. И по равновестности факторов износа и их положения в формуле, по способу учёта (простое складывание), факторы износа (при аддитивном методе) не отражают схему влияния каждого отдельного фактора на стоимость оцениваемого объекта.

При мультипликативном подходе базой для определения коэффициентов износа является стоимость, из которой исключены учтённые ранее виды износа. В данном случае суммарный коэффициент износа определяется по формуле:

Этот метод выстраивает правильную схему расчёта обесценивания. Значение суммарного износа не могут быть более 100%. В данном алгоритме, совокупный износ (при превышении внешнего воздействия с плюсом над величинами физического и функционального износов) может превратиться в надбавку стоимости.

Таким образом, совокупный (накопленный) износ составляет:

3.7 Расчет стоимости объекта оценки затратным подходом

Согласно этому методу коэффициент физического износа рассчитывается как:

. — коэффициент физического износа;

— цена нового идентичного оборудования;

— цена оборудования на вторичном рынке.

Отсюда:

Цены объектов-аналогов для расчета приведены в Таблице 3.

Таблица 3

Цвтор.= 15 400 * (1 — 0,18) = 12 628 руб.

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки, определенная затратным подходом, составляет (округленно):

12 628 руб. (Двенадцать тысяч шестьсот двадцать восемь) рублей.

4. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ (РЫНОЧНЫЙ) ПОДХОД

4.1 Подбор объектов-аналогов

При продажах объектов аналогичных оцениваемому, информация об экономических характеристиках и условиях продажи бывает неполна, и поскольку на текущую дату нет достаточного количества достоверной информации о недавних продажах объектов, аналогичных оцениваемому, для сравнения были отобраны также объекты, выставленные на продажу.

Для проведения сравнительного анализа выбраны следующие объекты-аналоги, у которых дата экспозиции на рынке недвижимости совпадает с датой оценки:

Данные по объектам-аналогам представлены в Приложении 1.

4.2 Определение корректировок

Определение корректировок представлено в таблице 3

Таблица 3.

4.3 Корректировка стоимости

Способ внесения корректировок

Все поправки вносятся в процентном и абсолютном выражении в цену предложения объекта-аналога.

Коэффициентная корректировка выполняется умножением исходной цены на корректирующий коэффициент:

Цкор = Ц? Ккор,

где Ккор — корректирующий коэффициент, который определяется по формуле:

где b — показатель степени, учитывающий силу влияния параметра Х на цену Ц, называемый также коэффициентом торможения;

IX — индекс изменения параметра Х.

Коэффициент торможения параметра находится по формуле:

Частота процессора

Ккор.N85 =(Х/Хан.)^b =(332/369)^0.2= 0.98

Ккор.N86 =(Х/Хан.)^b =(332/434)^0.2= 0.94

Ккор.N96 =(Х/Хан.)^b =(332/264)^0.2= 1.04

Ккор.6710 =(Х/Хан.)^b =(332/600)^0.2=0.89

Размер дисплея

Объект оценки и аналог 3 имеют дисплей размером 2,8 дюйма, аналоги 1,2,4−2,6дюйма.Корректируем цены на данный параметр:

Ккор.N85 =(Х/Хан.)^b =(2,8/2,6)^0.2= 1,01

Ккор.N86 =(Х/Хан.)^b =(2,8/2,6)^0.2= 1,01

Ккор.6710 =(Х/Хан.)^b =(2,8/2,6)^0.2= 1,01

Объем памяти

Объект оценки имеет встроенную память 8Gb, аналоги 1,2,4 содержат в комплекте карту памяти, объемом 8Gb. Для этих образцов поправки на объем памяти не вводим.

Аналог 3 имеет встроенную память 16 Gb. Корректируем цену на данный параметр:

Ккор.N96 =(Х/Хан.)^b =(8/16)^0.2= 0,88

Разрешение камеры

Объект оценки и Аналоги 1,3,4 — имеют разрешение камеры 5 Мпикс., Аналог 2 — 8Мпикс.

Коэффициент корректировки рассчитывается по формуле:

Ккор.=(Х/Хан.)^b =(5/8)^0.2=0.91

где b — коэффициент торможения цены, равный 0,2,

Х2 — разрешение камеры Nokia N95 8Gb, равное 5 Мпикс.,

Х1 — разрешение камеры Nokia N86, равное 8 Мпикс.

Время в режиме ожидания, ч

Ккор.N85 =(Х/Хан.)^b =(280/363)^0.2= 0.94

Ккор.N86 =(Х/Хан.)^b =(280/363)^0.2= 0.94

Ккор.N96 =(Х/Хан.)^b =(280/240)^0.2= 1.03

Ккор.6710 =(Х/Хан.)^b =(280/375)^0.2=0,93

Время в режиме разговора, ч

Ккор.N85 =(Х/Хан.)^b =(5/7)^0.2= 0.93

Ккор.N86 =(Х/Хан.)^b =(5/7)^0.2= 0.93

Ккор.6710 =(Х/Хан.)^b =(5/9)^0.2=0,89

Таким образом, рыночная стоимость объекта оценки, определенная сравнительным подходом, составляет (округленно):

10 898 руб. (Десять тысяч восемьсот девяносто восемь) рублей.

5. ДОХОДНЫЙ ПОДХОД

Доходный подход основан на определении текущей стоимости объекта оценки как совокупности будущих доходов от его использования. Он основывается на принципе ожидания, согласно которому потенциальный покупатель делает вывод о стоимости собственности в зависимости от ожидаемой отдачи, которая может быть получена в будущем от владения имуществом. Доходный подход позволяет определить стоимость приносящего доход имущества посредством учета количества, качества и продолжительности получения тех выгод, которые данный объект будет приносить в течение прогнозного периода времени. Он является основным для оценки предприятий, производственных комплексов и других объектов бизнеса, а так же используется для оценки недвижимости.

Так как доходы дает только конкретное производство, доходный подход не применяется при оценке отдельных видов средств труда, являющихся элементом производства. По этой причине при оценке оборудования доходный подход практически не применяется.

В целях данного отчета доходный подход не целесообразен и не применяется.

6. СОГЛАСОВАНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ

Результаты методов, использованных в настоящем отчете, могут отличаться в зависимости от достоверности и качества информации, примененной для каждого метода. Для выбора конечной величины стоимости, основывающейся на факторах нескольких промежуточных результатов, использовался подход средневзвешенного значения, в соответствии с которым, результату, полученному по каждому из примененных методов, присваивается весовой коэффициент.

Весовые коэффициенты определены на основании следующего:

— при использовании сравнительного метода, результат оценки получен в основном на основе цен предложения, которые являются достаточно точными ориентирами;

затратный метод полезен в основном для оценки объектов, уникальных по своему виду и назначению, для которых не существует рынка, либо объектов с незначительным износом.

В ходе применения различных методов определения стоимости объектов оценки, были получены следующие результаты, приведенные в Таблице 4.

Таблица согласования результатов

Таблица 4

7. ВЫВОДЫ И ЗАКЛЮЧЕНИЯ

рыночная стоимость цена телефон продажа

В настоящем разделе отчета мы свели результаты всех используемых подходов с целью выявления преимуществ и недостатков каждого из них, и, тем самым, выработки единой величины стоимости.

Применение двух подходов к оценке дало следующие результаты:

Рыночная стоимость сотового телефона Nokia N95 8Gb с учетом сделанных допущений и ограничивающих условий, по состоянию на 11 марта 2011г. составляет (округленно):

11 763 (Одиннадцать тысяч семьсот шестьдесят три) рубля.

ПРИЛОЖЕНИЕ