Определение стоимости объектов недвижимости рыночным подходом

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

" Сибирский федеральный университет"

ИНСТИТУТ ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ И ЗОЛОТА ФакультетПЭ и УЭС Кафедра Экономики и управления Дисциплина Экономика недвижимости Группа МЭ-04−1

ОТЧЕТ О ЛАБОРАТОРНОЙ РАБОТЕ № 2

Определение стоимости объектов недвижимости рыночным подходом Вариант № 7

Преподаватель ___________________ ___________________________

(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

Разработал студент ________________ ___________________________

(подпись, дата) (инициалы, фамилия)

Красноярск, 2007 г.

Цель работы.

Определение стоимости объекта недвижимости с помощью рыночного подхода.

Теоретическая часть.

Этот метод основан на принципе замещения — покупатель не купит объект недвижимости, если его стоимость превышает затраты на приобретение на рынке схожего объекта, обладающего той же полезностью. Рыночный подход наиболее применим для объектов активного рынка недвижимости. По степени активности наверху — рынок жилья, затем идет коммерческая недвижимость и производственная недвижимость. Стоимость объекта недвижимости по этому подходу равна средневзвешенной цене по проданным аналогам с учетом поправок, учитывающих их отличие от оцениваемого объекта:

Снд=Саналога ±?К,

где Саналога — продажная цена аналогичного объекта (совокупности однородных аналогов), Ксуммарные корректировки — поправки к стоимости аналога, которые позволяют привести к одинаковому состоянию разных аналогов и объекта оценки. Определение рыночной стоимости методом сравнения продаж производится в следующей последовательности: анализ рыночной ситуации для аналогичных объектов недвижимости и выбор достоверной информации для анализа; определение подходящих единиц сравнения; выделение необходимых единиц сравнения; проведение корректировок стоимости единиц сравнения по элементам сравнения; приведение ряда скорректированных показателей стоимости для объекта сравнения к одному показателю или к диапазону стоимости объекта оценки. При этом критерием для выбора объектов сравнения является наилучшее и наиболее эффективное использование. В качестве единиц сравнения применяют измерители, традиционно сложившиеся на местном рынке. Для оценки одного и того же объекта могут быть применены одновременно несколько единиц сравнения. К элементам сравнения относят характеристики объектов недвижимости и сделок, которые вызывают изменения цен на недвижимость. Для анализа объектов сравнения и корректировок единиц сравнения по элементам сравнения применяются количественные и качественные методики. К количественным методам относят: анализ парного набора данных, статистический анализ, графический анализ, анализ тенденций, анализ издержек. К качественным методикам относят: относительный сравнительный анализ, распределительный анализ, метод экспертных оценок. В качестве корректировок используют следующие показатели: 1. Корректировка на право собственности — полное право собственности и частичное долевое право собственности; 2. Условие сделки — никто и ничто не заставляет объект недвижимости; 3. Дата продажи — текущие время; 4. В любой последовательности выполняются корректировки по физическим характеристикам, месторасположению, экономическим характеристикам. Для использования корректировок используются следующие методы, с помощью которых, определяется стоимость объекта оценки:

Анализ парных данных. Анализ парного набора заключается в получение скорректированной цены продажи из сравнения двух объектов, отличающихся одним элементов. Порядок проведения анализа парных данных:

Выбирают от 3 до 5 объектов аналога по назначению объекта недвижимости;

Рассчитывают сравнительную единицу, чаще всего стоимость 1 кв. м. площади помещения. В качестве сравнительной единицы могут использовать 1 куб. м., 1 погонный метод, 1 сотка;

Рассчитывают корректировки: в виде процентов, в стоимостном выражении;

Сравнивают аналог и объектом оценки, на условие объекта оценки.

Мультипликатор валовой ренты — отношение цены продажи к величине чистого операционного дохода и к количеству мест (источников) получения дохода:

МВР= Цпрод/ЧОД =Цпрод/n,

где Цпрод цена продажи аналогов, ЧОД — это доход, который приносит объект оценки; n — количество мест (источников). Порядок расчета с помощью данного метода:

2.1. Выбираю аналоги от 3 до 5 одинакового назначения с объектом оценки;

2.2. Рассчитывают по каждому аналогу величину чистого операционного дохода;

2.3. По каждому показателю аналогу рассчитывается показатель МВР;

2.4. Рассчитать среднее значение мультипликатора; 2.5. По объекту оценки рассчитывают величину ЧОД;

2.6. Определяем цену продажи объекта оценки:

Цпродажи= ЧОД*МВР Практическая часть.

Исходные данные для нахождения цены продажи оцениваемого объекта рыночным подходом методом анализа парных данных представлены в таблице 1. Так как объект оценки несколько отличается от сравниваемых с ним объектов недвижимости, то нужно применять корректировки.

Таблица 1 — Исходные данные

Рассчитаем корректировки: в виде процентов и в стоимостном выражении:

При расчёте стоимости учитывают инфляцию, которая составляет 12% в год.

Поправка в возрасте не применяется.

Цена продажи объектов недвижимости с учётом инфляции:

Цинф. = Ц пр. *(1 + Кинф. * Впр).

Впр. — время продажи, Цпр. — цена продажи объектов, Кинф. — коэффициент инфляции,% в месяц.

Цинф.1 = 2 668 000*(1+0,01*4) = 2 774 720 руб.

Цинф.2 = 1 932 000*(1+0,01*3) = 1 989 960 руб.

Цинф.3 = 2 208 000*(1+0,01*10) = 2 428 800 руб.

Цинф.4 = 1 932 000*(1+0,01*2) = 1 970 640 руб.

Цинф.5 = 2 300 000*(1+0,01*6) = 2 438 000 руб.

Относительная корректировка по общей площади объектов:

Коб. = (Sоб. (обьекта) — Sоб. (об. оценки)) / Sоб. (об. оценки).

Sоб. (об. оценки) — общая площадь оценки, кв. м.

Sоб. (объекта) — общая площадь объекта, сравниваемая с объектом оценки, кв. м.

Коб.1 = (36 800 — 32 200) /32 200 = 0,143

Коб.2 = (30 636 — 32 200) /32 200 = - 0,049

Коб.3 = (31 556 — 32 200) /32 200 = - 0,02

Коб.4 = (26 956 — 32 200) /32 200 = - 0,163

Коб.5 = (35 328 — 32 200) /32 200 = 0,097

Относительная корректировка по арендной площади объектов с учётом коэффициента использования:

Кар. = (Sар. (объекта) *Ки — Sар. (об. оценки) * Ки) / Sар. (об. оценки) *Ки

Sар. (объекта) — арендная площадь объекта недвижимости, сравниваемого с объектом оценки, кв. м.

Sар. (об. оценки) — арендная площадь объекта оценки, кв. м.

Кар.1 = (34 592*0,87 — 27 600*0,9) / (27 600*0,9) = 0,21

Кар.2 = (28 520*0,85 — 27 600*0,9) / (27 600*0,9) = - 0,024

Кар.3 = (28 980*0,9 — 27 600*0,9) / (27 600*0,9) = 0,05

Кар.4 = (23 920*0,95 — 27 600*0,9) / (27 600*0,9) = - 0,085

Кар.5 = (31 464*0,9 — 27 600*0,9) / (27 600*0,9) = 0,14

Относительная корректировка по средней контрактной ренте:

Ккр. = (Sар. (объекта) *Ки*Роб — Sар. (об. оценки). *Ки*Роб) / (Sар. (об. оценки) *Ки*Роб).

Роб — средняя контрактная рента Ккр.1 =(34 592*0,87*127−27 600*0,9*126) / (27 600*0,9*126) =0,22

Ккр.2 =(26 660*0,85*117−25 800*0,9*126) / (25 800*0,9*126) = - 0,09

Ккр.3 =(27 090*0,9*125−25 800*0,9*126) / (25 800*0,9*126) =0,042

Ккр.4 =(22 360*0,95*129−25 800*0,9*126) / (25 800*0,9*126) = - 0,06

Ккр.5 =(29 412*0,9*124−25 800*0,9*126) / (25 800*0,9*126) = 0,122

Стоимость кв. м. объекта недвижимости — как отношение цены продажи объекта к площади объекта недвижимости, сравниваемого с объектом оценки:

Цкв. м. об = Ц. / Sоб (объекта)

Цкв. м. об.1 = 2 774 720 / 36 800 = 75,4 руб.

Цкв. м. об.2 = 1 989 960 / 30 636 = 64,95 руб.

Цкв. м. об.3 = 2 428 800 / 31 556 = 76,97 руб.

Цкв. м. об.4 = 1 970 640 / 26 956 = 73,11 руб.

Цкв. м. об.5 = 2 438 000 / 35 328 = 69,01 руб.

Окончательная цена продажи объекта оценки — как средняя арифметическая из всех цен продажи с учётом корректировок:

Цоб. оц. = Цкв. м. об*Sоб. (оценки) *(1+/-К)

Цоб. оц.1 = 75,4*32 200*(1+0,143+0.21+0,22) = 3 819 055,2 руб.

Цоб. оц.2 = 64,95*32 200*(1−0,049−0,024−0,09) = 1 750 493,4 руб.

Цоб. оц.3 = 76,97*32 200*(1−0,02+0,05+0,042) = 2 656 881,2 руб.

Цоб. оц.4 = 73,11*32 200*(1−0,163−0,085−0,06) = 1 629 066,2 руб.

Цоб. оц.5 = 69,01*32 200*(1+0,097+0,14+0,122) = 3 019 863,7 руб.

Окончательная цена продажи объекта оценки:

(3 819 055,2+1 750 493,4+2 656 881,2+1 629 066,2+3 019 863,7) /5 = 2 575 071,94 руб.

Вывод.

В данной лабораторной работе мы познакомились с расчетом стоимости объекта оценки с помощью рыночного подхода метода оценки парных данных.

Сопоставили пять объектов-аналогов с оцениваемым объектом, с помощью чего нашли корректирующие коэффициенты. Рассчитали стоимость одного квадратного метра по каждому объекту-аналогу. На основе полученных результатов рассчитали стоимость оцениваемого объекта, она равна 2 575 071,94 рублей.