Потоки денежных средств на предприятии, их анализ и управление

В последние годы в системе финансового управления предприятием все большее внимание уделяется вопросам организации денежных потоков, оказы-вающих влияние на хозяйственные результаты его деятельности. С развитием фи-нансового менеджмента данная категория все больше обретает практическое при-менение и требует более глубокого рассмотрения в научно-теоретическом аспек-те. Денежные потоки хозяйствующего субъекта обслуживают различные виды деятельности. Качество организации денежных потоков определяет степень финансового равновесия предприятия в процессе его развития, ритмичность осуществления операционного процесса, пропорции собственных и заемных источников финансирования, скорость оборота финансовых средств предпри-ятия. Особенности механизма регулирования денежных потоков как на отдель-ном предприятии, так и в системе хозяйствующих субъектов имеют некоторые различия, которые обусловлены отраслевой спецификой, внешними и внутрен-ними условиями функционирования предприятия, целями организации.

Темпы развития предприятия, его платежеспособность и финансовая ус-тойчивость определяются достаточностью денежных средств и синхронизацией денежных потоков. Организация денежных потоков связана с операционной деятельностью предприятия и определяет ее эффективность, обеспечивая со-кращение производственного и финансового циклов предприятия, а следова-тельно, получение дополнительной прибыли.

С другой стороны, платежеспособность предприятия сегодня означает го-раздо больше, чем своевременное исполнение обязательств. Качество органи-зации денежных потоков во многом определяет деловую репутацию предпри-ятия. Следовательно, возникает необходимость совершенствования организа-ции денежных потоков, способной стать основой не просто улучшения финан-совых показателей предприятия, но и высокого рейтинга.

Более того, организаци денежных потоков предприятия должна быть адекватна стратегии развития предприятия. От этого зависит реализация целей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия. Это и оп-ределяет актуальность темы данной работы.

Актуальность эффективного управления денежными потоками организа-ции определяется следующими положениями:

1. денежные потоки обслуживают ведение хозяйственной деятельности организации практически во всех ее аспектах;

2. эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансо-вое равновесие организации в процессе ее стратегического развития;

3. рациональное формирование денежных потоков способствует повыше-нию ритмичности ведения операционного процесса организации;

4. эффективное управление денежными потоками позволяет снизить по-требность организации в заемном капитале;

5. управление денежными потоками является важным финансовым рыча-гом, который обеспечивает ускорение оборота капитала организации;

6. эффективное управление денежными потоками обеспечивает снижение риска неплатежеспособности организации .

Основными задачами управления денежными потоками являются: фор-мирование достаточного объема денежных средств, обеспечение высокого уровня финансовой устойчивости организации, поддержание постоянной пла-тежеспособности предприятия; максимизация чистого денежного потока; эф-фективное распределение сформированного объема денежных ресурсов по ви-дам хозяйственной деятельности и направлениям использования. Процесс управления денежными потоками включает:

— расчет времени обращения денежных средств (финансовый цикл);

— анализ денежного потока и его прогнозирование;

— определение оптимального уровня денежных средств;

— составление бюджетов денежных средств.