Финансовый рынок в современной России

Финансовый рынок является одним из важнейших элементов любой экономики, поскольку он позволяет мобилизовать временно свободные средства и эффективно распределить их между теми, кто в них нуждается, тем самым способствуя деятельности экономических агентов и развитию экономики в целом. Поэтому развитие финансового рынка особенно актуально для такой страны, как Российская Федерация.

Идеальной модели функционирования и регулирования финансового рынка в мире не существует. Лучшие из них представляют собой золотую середину между жестким централизованным управлением и коллегиальным регулированием профессиональными организациями. Для каждой страны необходимо учитывать степень развития рынка и его инфраструктуры, его традиции, менталитет участников (например, ценность репутации участника), доверие к органу регулирования и объем обращающегося на этом рынке капитала.

Для России характерна в значительной степени американская модель организации и регулирования финансового рынка, особенно это проявляется на законодательном и организационном уровне. К органам государственного регулирования рынка ценных бумаг в Российской Федерации относятся, прежде всего, Федеральная комиссия по ценным бумагам (ФКЦБ), Министерство финансов, Центральный банк, Министерство по антимонопольной политике (МАП), Министерство госимущества (МГИ). Негосударственное регулирование осуществляется саморегулируемыми организациями.

Целью данной работы является ознакомление с историей развития финансового рынка в России и выявление его основных достоинств и недостатков на сегодняшний день. Для этого необходимо выполнить следующие задачи:

освоить основные аспекты относительно финансовых рынков:

познакомиться с основными понятиями;

рассмотреть возможные способы классификации финансовых рынков;

изучить историю и основные направления развития финансового рынка в России;

изучить состояние финансового рынка в период финансового кризиса.

Объектом изучения в данной работе являются финансовые рынки.

При написании данной работы, была использована литература, написанная такими авторами как: А. М. Бабич, Л. Н. Павлова, Р. К. Метон, З. Боди, Ф. Д. Фабоцци. Также были использованы некоторые нормативные документы, такие как Федеральный Закон о рынке ценных бумаг, и электронные ресурсы.

Глава 1. Сущность, структура финансового рынка, влияние государства на финансовый рынок, история финансового рынка в России

§ 1. Сущность и структура финансового рынка в России

Финансовый актив (финансовый инструмент) это нематериальный актив, представляющий собой законные права на некоторую будущую прибыль. Учреждение, которое обязуется осуществить в будущем поток платежей, называют эмитентом финансового актива. Владельца финансового актива называют инвестором.

Таким образом, финансовый рынок можно определить, как рынок, который обеспечивает механизмы для создания и обмена финансовых активов. В развитых странах финансовые рынки обеспечивают определенную инфраструктуру для торговли ценными бумагами.

Вышеизложенное определение, предложенное Ф. Фабоцци, базируется на характерном для финансовых рынков объекте торгов, на финансовых активах. Это основной способ определения финансового рынка. З. Боди и Р. Метон также определяют финансовые рынки как рынки, на которых торгуются специфичные активы (такие активы, как облигации, акции и производные ценные бумаги).

Фактически же финансовый рынок представляет собой совокупность институтов, направляющих поток денежных средств от кредиторов к заемщикам и обратно. Основной функцией этого рынка является трансформация бездействующих активов в ссудный и инвестиционный капитал. Процесс аккумулирования и размещения финансовых ресурсов, осуществляемый финансовой системой, непосредственно связан с функционированием финансовых рынков и деятельностью финансовых институтов. Если задачей финансовых институтов является обеспечение наиболее эффективного перемещения средств от собственников к заемщикам, то задача финансовых рынков состоит в организации тоговли финансовыми активами и обязательствами между покупателями и продавцами финансовых ресурсов

К функциям финансовых рынков также относят:

активную мобилизацию временно свободных средств из многих источников;

эффективное распределение свободных ресурсов между потребителями ресурсов;

определение наиболее эффективных направлений использования финансовых ресурсов (связано с ценообразованием);

формирование рыночных цен на отдельные финансовые инструменты, что определяет спрос и предложение на финансовом рынке;

осуществление квалифицированного посредничества между продавцом и покупателем финансовых инструментов (брокеры, дилеры);

ускорение оборота средств, способствующее активизации экономических процессов.

Понятие финансового рынка настолько многогранно, что без разделения его на сегменты понять принципы его функционирования невозможно. Для более наглядного отображения понятия «финансовый рынок» ниже представлена схема 1, иллюстрирующая общее строение финансовых рынков.