Повышение эффективности использования оборотного капитала предприятия

Сельское хозяйство Российской Федерации представляет собой одну из важнейших частей национальной экономики. На долю агропромышленного комплекса России приходиться 25% основных фондов, около 30% валового общественного продукта, более 70% товаров, потребляемых населением.

Важной составной частью системы финансового менеджмента агропромышленных предприятий был и остается механизм управления оборотными активами. Дело в том, что выработка совершенного механизма управления оборотными активами организаций АПК и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а, следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость агропромышленных предприятий.

В периоды основных работ необходимо закупать материалы, топливо, оплачивать труд и различные услуги. При низком уровне обеспеченности оборотными средствами производственная деятельность не поддерживается должным образом, отсюда — сбои в работе, низкая эффективность вложения средств, низкая прибыль или даже убытки, ухудшение финансового состояния.

Основная цель оценки оборотного капитала — своевременное выявление и устранение недостатков управления оборотными активами и нахождение резервов повышения эффективности и интенсивности его использования.

Важно также уметь рационально управлять оборотным капиталом, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Цель дипломной работы — разработать мероприятия по повышению эффективности использования оборотного капитала предприятия на основе проведения анализа их обеспеченности и использования.

Исходя из поставленной цели, сформированы следующие задачи:

Рассмотреть теоретические аспекты формирования и использования оборотного капитала, его структуры и классификации;

Раскрыть содержание оборотного капитала, их структуру и классификацию;

Рассмотреть основные показатели использования оборотных активов в системе управления предприятием;

Охарактеризовать производственно-экономическую деятельность исследуемого предприятия;

Провести анализ обеспеченности и использования оборотных средств;

Разработать рекомендации по повышению эффективности использования оборотного капитала.

Предметом исследования представленной работы является оборотный капитал предприятия. Выбор предмета исследования обусловлен важностью совершенствования управления оборотным капиталом предприятия, а также существующими недостатками в использовании оборотных средств: наличием диспропорции в структуре оборотных средств, излишками товарно-материальных ценностей, а также наличием дебиторской задолженности.

Объект исследования — ГУП ППФ «Чермасан» Чекмагушевского района Республики Башкортостан.

Для решения вышеперечисленных задач были изучены труды ведущих отечественных и зарубежных экономистов по вопросам управления оборотным капиталом предприятия таких как Л. М. Бурмистрова, В. В Ковалева, Т. В. Сударева и другие, а также использована годовая бухгалтерская отчетность за 2009 — 2011 гг., Устав и другие учредительные документы исследуемого предприятия. В работе использован статистико-аналитический метод определения плановой потребности предприятия в оборотных средствах.

В ходе исследования различных аспектов дипломной работы использовались традиционные способы обработки экономической информации (сравнения, относительных и средних величин.).

В первой главе были рассмотрены теоретические основы анализа оборотного капитала предприятия.

Во второй главе произведено анализ оборотного капитала на примере ГУП ППФ «Чермасан» Чекмагушевского района.

В третьей главе приведены пути и методы повышения эффективности использования оборотного капитала в ГУП ППФ «Чермасан» Чекмагушевского района.

Научная значимость работы заключается в исследовании вопросов анализа и управления оборотным капиталом на предприятии, разработке экономически обоснованных предложений и рекомендаций.

Практическая значимость дипломной работы заключается в том, что разработанные мероприятия для ГУП ППФ «Чермасан» можно рекомендовать для внедрения на аналогичных предприятиях.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Понятие, виды, классификация оборотного капитала

Оборотный капитал являются одной из составных частей имущества предприятия. Состояние и эффективность их использования одно из основных условий успешной деятельности предприятия.

Оборотные капитал (синонимы — «оборотный средства», «мобильные активы», «текущие активы», «оборотные активы») — это активы предприятия, возобновляемые с определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности, вложения в которые как минимум однократно оборачивается в течении года или одного производственного цикла, если одно превышает 12 месяцев. А вот у Бурмистрова Л. М. другое мнение. Оборотный капиталэто совокупность вложений в одну из составных частей имущества, а именно в средства, обеспечивающее непрерывное функционирование производственнокоммерческого цикла. При общем сходстве понятий «оборотные средства», «оборотные фонды», «оборотный капитал» — они имеют различия. Термин «оборотные средства» идентичен термину «оборотные активы» и применяется в сфере бухгалтерской деятельности. Их так же называют «текущими активами». «Оборотные фонды» — термин, применяемый для определения видов активов в их материальновещественной форме, размещаемых по стадиям кругооборота и по назначению.

Оборотный капитал — это средства, вложенные в оборотные активы организации, циклически возобновляемые для непрерывности процесса деятельности хозяйствующего субъекта.

Оборачиваемость оборотного капитала зависит напрямую от отрасли бизнеса. Для компании, добывающей и продающей питьевую воду, оборачиваемость будет очень высокой в отличие от компании, занимающейся, например, постройкой атомных ледоколов, где один цикл может растягиваться на 5−10 лет.

Чтобы понять структуру капитала и методику формирования оборотных средств в капитале предприятия, нужно ранжировать активы по способу формирования оборотного капитала, итак:

А) Валовые оборотные активы — это общий объем оборотного капитала в организации. То есть весь оборотный капитал, сформированный как за счет собственного капитала, так и за счет привлеченных кредитных ресурсов.

Рисунок 1.1 — Валовые оборотные активы ВОА = СОА+ ЗК, (1.1)

где ВОА — валовые оборотные активы;

СОА — оборотные активы, сформированные за счет собственных средств предприятия;

ЗК — оборотные активы, сформированные за счет заемного капитала.

Но, так как Заемный Капитал = Краткосрочные (Текущие) Кредиты и Займы + Долгосрочные Кредиты и Займы (не забываем, что речь идет только о средствах в оборотном капитале), то наша формула примет вид:

Б) Чистые оборотные активы — та часть оборотных активов компании, которая сформирована за счет собственных средств и «длинных» денег, то есть долгосрочных займов.

Это можно выразить в формуле:

ЧОА = ВОА — ТКЗ, (1.2)

где ЧОА — чистые оборотые активы;

ТКЗ — текущие кредиты и займы.

В) Собственные оборотные активы — еще более мелкая составляющая валовых оборотных активов, сформированная исключительно за счет собственных средств предприятия.

Сумму собственных оборотных средств компании можно высчитать так:

СОА = ВОА — ТКЗ — ДКЗ, (1.3)

где ВОА — валовые оборотные активы;

ДКЗ — долгосрочные кредиты и займы ТКЗ — краткосрочные (текущие) кредиты и займы Рисунок 1.2 — Чистый оборотный капитал Под оборачиваемостью вложений в данном случае подразумевается трансформация оборотных средств, происходящая на предприятии циклически, один цикл которой может быть представлен следующим образом: а) денежные средства включающиеся в производственные запасы; б) запасы поступают в производство; в) произведенная продукция поступает на склад; г) готовая продукция отгружается покупателю; д) денежные средства за проданную продукцию поступает на счет продавца; е) денежные средства вновь используются для приобретения сырья и материалов; и так далее.

Оборотные средства можно классифицировать по следующим признакам:

1. По месту и роли в процессе воспроизводства различают оборотные средства в сфере производства и сфере обращения.

Время пребывания оборотных средств в сфере производства охватывает период, в течение которого оборотные средства пребывают в состоянии запасов и в виде незавершенного производства. Время пребывания оборотных средств в сфере обращения охватывает период пребывания их в форме остатков нереализованной продукции; в виде отгруженной, но еще не оплаченной продукции, дебиторской задолженности; в виде денежных средств, находящихся в кассе предприятия, на счетах в банках.

Установление оптимального соотношения оборотных средств в производстве и обращении имеет важное значение для обеспечения денежными средствами выполнения производственной программы, а также является одним из основных факторов эффективности использования оборотных средств.

2. По степени управляемости оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым относятся те оборотные средства, которые обеспечивают непрерывность производства и способствуют эффективному использованию ресурсов. Это производственные запасы, расходы будущих периодов, незавершенное производство, готовая продукция на складе. Денежные средства, отгруженная продукция, дебиторская задолженность относятся к ненормируемым оборотным средствам, однако отсутствие норм не означает, что размеры этих средств могут изменяться произвольно.

3. По источникам формирования оборотные средства делятся на собственные, заемные и привлеченные.

Собственные средства играют главную роль, так как предприятие должно обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. Вместе с тем, привлеченные и заемные средства стимулируют стремление к более эффективному использованию оборотных средств.

Первоначально оборотные средства формируются при создании предприятия как часть его уставного фонда. Источники формирования здесь почти те же что и у основных средств: акционерный капитал, паевые взносы. Они направляются на приобретение производственных запасов, поступающих в производство для изготовления товарной продукции. До момента оплаты готовой продукции потребителем предприятие испытывает потребность в денежных средствах. Поэтому предприятие может использовать и другие источники пополнения оборотных средств — заемные. К ним относятся: кредиторская задолженность, кредиты банков, устойчивые пассивы и других кредитов.

Устойчивые пассивы приравниваются к собственным источникам, так как постоянно находятся в обороте предприятия, используются для финансирования его хозяйственной деятельности, но ему не принадлежат. К устойчивым пассивам относятся: минимальная переходящая задолженность по заработной плате и отчислениям на социальное страхование, в пенсионный фонд и фонд обязательного медицинского страхования; минимальная задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей; задолженность поставщикам по приобретенным ценностям; задолженность заказчикам по авансам и частичной оплате продукции; задолженность бюджету по налогам.

В качестве заемных источников формирования оборотных средств используются краткосрочные кредиты банка, других кредиторов, коммерческий кредит, целевой государственный кредит на пополнение оборотных средств. Основными направлениями привлечения кредитов для формирования оборотных средств являются: кредитование сезонных запасов сырья, материалов и затрат, связанных с сезонным процессом производства; временное восполнение недостатка собственных оборотных средств; осуществление расчетов.

Планирование кредитов и займов для текущего оборота средств зависит от множества внешних факторов, прежде всего от состояния рынка ссудных капиталов, темпов инфляции, ставок процента за кредит и др.

В данной ситуации возникает вопрос границ применения кредита в качестве источника оборотных средств. Этот вопрос связан с двойственным влиянием, которое оказывает применение кредита на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности.

С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны — решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента.

Правильное соотношение между собственными, заемными и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия.

Источники, из которых формируются оборотные средства, отражаются в пассиве бухгалтерского баланса. Традиционные источники формирования оборотного капитала организации (рисунок 1.3) можно разделить на следующие группы:

— собственные источники — собственный капитал;

— средства, приведенные к собственным, — устойчивые пассивы;

— заемные источники — краткосрочные кредиты банков;

— привлеченные средства — кредиторская задолженность предприятия.

Рисунок 1.3 — Источники формирования оборотного капитала Собственные источники наиболее важны, так как от их удельного веса в общем финансировании оборотных активов зависит финансовая устойчивость организации. Кроме собственных источников пополнение оборотных средств каждый хозяйствующий субъект располагает средствами, приведенные к собственным. Заемные источники традиционно включают краткосрочные кредиты банков и займы. Между тем привлечение заемных средств экономически оправдано, так как покрывает временную дополнительную потребность организации в оборотных средствах.

Одним из условий непрерывности производства является постоянное возобновление его материальной основы — средств производства. Непрерывность движения происходит в виде кругооборота. В своем обороте оборотные фонды последовательно принимают: денежную, производительную и товарные формы, что соответствует их делению на производственные фонды (средства производства) и фонды обращения (готовая продукция, денежные средства в расчетах). В процессе оборота происходят стадии кругооборота:

1-я стадия кругооборота — кругооборот фондов начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, осуществляется переход из сферы обращения в сферу производства, стоимость сырья авансируется в производство;

2-я стадия кругооборота — совершается в процессе производства, где создается новый продукт с помощью рабочей силы, создается вновь стоимость, авансированная стоимость меняет свою форму — из производительной формы она переходит в товарную форму;

3-я стадия кругооборота — реализация произведенной готовой продукции и получение денежных средств. Оборотные средства вновь переходят из сферы производства в сферу обращения.

Разница между суммой денежных средств, затраченных на изготовление и реализацию продукции и полученных от реализации произведенной продукции, составляет денежные накопления предприятия.

Кругооборот может совершаться только при наличии определенной авансируемой стоимости в денежной форме. Вступая в кругооборот, она уже не покидает его, последовательно меняя свои функциональные формы. Указанная стоимость в денежной форме представляет собой оборотные средства организации. Они являются стоимостной категорией, в отличие от товарно-материальных ценностей, оборотные средства не расходуются, не затрачиваются, не потребляются, а авансируются, возвращаясь после окончания одного кругооборота и вступая в следующий кругооборот.

Цель анализа кругооборота — определить, в каких определенных размерах пребывает авансируемая стоимость в каждой форме, выявить границы изменения авансируемых средств в одном кругообороте.

Оборачиваемость оборотных средств — это их движение в процессе воспроизводства, последовательный их переход из одной формы в другую. Характеризуется временем, в течение которого средства, авансированные в оборотные фонды, и средства обращения совершают полный оборот, или скоростью, которая выражается числом полных оборотов за установленное время (год, квартал, месяц).

Под оборачиваемостью оборотных средств понимается длительность одного полного кругооборота средств с момента превращения оборотных средств в денежной форме в производственные запасы и до выхода готовой продукции и ее реализации. Кругооборот средств завершается зачислением выручки на счет предприятия.

1.2 Методика экономического анализа оборотных средств

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объёма оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т. е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объём выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счёт ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Рисунок 1.4 — Система комплексного экономического анализа и оценки состояния эффективности использования оборотных средств Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств даёт комплексную характеристику состояния и эффективности их использования.

Важнейшими показателями использования оборотных средств на предприятии являются коэффициент оборачиваемости оборотных средств и длительность одного оборота.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (Коб) показывает, сколько оборотов совершили оборотные средства за анализируемый период (квартал, полугодие, год). Он определяется по формуле:

(1.4)

где Vр — объем реализации продукции за отчетный период;

Оср — средний остаток оборотных средств за отчетный период.

Продолжительность одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции. Она определяется по формуле:

или, (1.5)

где Т — число дней в отчетном периоде.

Важным показателем эффективного использования оборотных средств является также коэффициент загрузки средств в обороте. Он характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 руб. выручки от реализации продукции. Иными словами, он представляет собой оборотную фондоемкость, т. е. затраты оборотных средств (в копейках) для получения 1 руб. реализованной продукции (работ, услуг). Коэффициент загрузки средств в обороте определяется по следующей формуле:

(1.6)

где Кз — коэффициент загрузки средств в обороте, коп.;

100 — перевод рублей в копейки.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз) — величина, обратная коэффициенту оборачиваемости средств (Kоб). Чем меньше коэффициент загрузки средств, тем эффективнее используются оборотные средства на предприятии, улучшается его финансовое положение.

В связи с тем, что оборотные средства складываются из оборотных фондов и фондов обращения, то и коэффициенты оборачиваемости для них можно определить следующим образом:

Коф=, (1.7)

где Коф — коэффициент обращаемости оборотных фондов;

Оср оф — оборотных фондов за отчетный период;

Кфо=, (1.8)

где Кфо — коэффициент оборачиваемости фондов обращения;

Оср фо — средний остаток фондов обращения за отчетный период.

Оборотные фонды складываются из производственных запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности и расходов будущих периодов. Поэтому для более детального анализа можно определить коэффициент оборачиваемости для каждого элемента оборотных фондов.

Такой методический подход правомерен и для элементов фондов обращения. Например, коэффициент оборачиваемости производственных запасов и дебиторской задолженности может быть определен из выражения:

(1.9)

где Кпз — коэффициент оборачиваемости производственных запасов;

Оср пз — средний остаток производственных запасов за отчетный период;

(1.10)

где Кдз — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

— средний остаток дебиторской задолженности за отчетный период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, характеризующий отношение выручки от продаж к средней величине дебиторской задолженности, показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (погашения):

(1.11)

Чем больше период оборачиваемости дебиторской задолженности, тем выше риск её непогашения.

Период инкассации долга (Tинк.) рассчитывается исходя из ожидаемой выручки от реализации с отсрочкой платежа за анализируемый период:

(1.12)

Расчёт периода оборачиваемости денежных средств и краткосрочных финансовых вложений выглядят следующим образом:

(1.13)

(1.14)

Основным правилом анализа является соблюдение пропорции: соотношение долей оборотных активов и внеоборотных активов должно быть больше соотношения долей заёмных и собственных средств.

Основой для ускорения оборачиваемости оборотных средств являются величина объема производства продукции и быстрота ее реализации. Между объемом реализации и оборачиваемостью оборотных средств имеется прямая и обратная зависимости.

1.3 Определение потребности предприятия в оборотных активах

Предприятия, работающие на принципах коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной оперативной самостоятельностью с тем, чтобы вести дело рентабельно и нести ответственность за принимаемые решения. В этих условиях возрастает необходимость определения потребности предприятий в собственных оборотных средствах, играющих главную роль в нормальном функционировании предприятий.

Известны несколько методов расчета нормативов оборотных средств: аналитический, технико-экономический метод, нормативный, экономико-математический, метод прямого счета, коэффициентный метод.

Нормативный метод предполагает установление норм и нормативов как исходных данных для разработки всей системы плановых показателей. Применение метода прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития предприятия, транспортировке товарно-материальных ценностей (ТМ Ц), практике расчетов между предприятиями. Этот метод, будучи очень трудоемким, требует высокой квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб предприятий (снабжения, юридической, сбыта продукции, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее точно рассчитать потребность предприятия в оборотных средствах.

Экономико-математический метод определения потребности в оборотных средствах основан на применении теории вероятностей, линейной алгебры и электронно-вычислительной техники. Для их применения нужен большой объем статистических данных по расходу ресурса и факторам, определяющим величину расхода.

На практике наиболее распространен метод прямого счета. Преимуществом этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее точные расчеты частных и совокупного нормативов. Особенности различных элементов оборотных средств определяют специфику их нормирования. Рассмотрим основные методы нормирования важнейших элементов оборотных средств: материалов (сырья, основных материалов и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовой продукции.

Метод прямого счета предусматривает расчет запасов по каждому элементу оборотных средств. Этот метод используется при организации нового предприятия и периодическом уточнении потребности в оборотных средствах действующего предприятия.

Общие нормативы собственных оборотных средств определяются в размере их минимальной потребности для образования запасов сырья, материалов, топлива, незавершенного производства, расходов будущих периодов, готовых изделий.

Общий норматив оборотных средств состоит из суммы частных нормативов:

Нобщ = Нпз + Ннп + Нгп + Нбр, (1.15)

где Нпз — норматив производственных запасов;

Ннп — норматив незавершенного производства;

Нгп — норматив готовой продукции;

Нбр — норматив будущих периодов.

Норматив производственных запасов зависит от среднесуточного потребления сырья, материалов топлива и нормы запаса в днях:

Нпз = Рс * Тдн, (1.16)

где Рс — среднесуточное потребление данного вида сырья или материалов (в рублях);

Тдн — норма запаса в днях.

Средняя норма запаса в днях исчисляется в целом как средневзвешенная от норм запаса оборотных средств по отдельным видам.

Норма запаса в днях по отдельному виду, складывается из следующих составляющих:

Тдн = Ттр + Ттек + Тстр + Тсезон, (1.17)

где Ттр — транспортный запас;

Ттек — текущий складской запас;

Тстр — страховой (гарантийный запас);

Тсезон — сезонный запас.

Транспортный запас устанавливается по продолжительности времени пробега груза от поставщика до потребителя с учетом времени документооборота.

Текущим складским запасом материальных ценностей называют запас, обеспечивающий потребности производства на период между двумя очередными поступлениями их поставщиков.

В состав оборотных средств включается средний текущий запас, принимаемый в размере 50% от продолжительности интервала между двумя смежными поставками:

(1.18)

где И — длительность в днях интервала между поставками.

Средний интервал между поставками можно рассчитать по формуле:

(1.19)

где П — число поставок за период.

Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.

Величину страхового запаса устанавливают как правило, в пределах 50% от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.

Сезонный запас рассчитывается на предприятиях с сезонным характером поставок сырья.

Размер оборотных средств для незавершенного производства определяется с учетом длительности производственного цикла и величины коэффициента нарастания затрат:

Ннп = В * Тц * Кнз, (1.20)

где В — объем среднедневного выпуска продукции по производственной себестоимости;

Тц — длительность производственного цикла;

Кнэ — коэффициент нарастания затрат в незавершенном производстве.

Производственным циклом называется ряд производственных процессов, выполняемых при изготовлении продукции.

Продолжительность производственного цикла складывается из времени, затрачиваемого непосредственно на операции по обработке сырья, материалов, заготовок, и времени, которое требуется на перерывы между операциями от начала первой операции до сдачи готовой продукции на склад.

Коэффициент нарастания затрат характеризует степень готовности продукции и определяется отношением себестоимости незавершенного производства к себестоимости готовой продукции.

Нарастание затрат может быть равномерным и неравномерным (замедленным и ускоренным).

При равномерном нарастании затрат коэффициент нарастания затрат находят по формуле:

(1.21)

где Сн — стоимость сырья и материалов, поступающих в процесс производства;

Ск — стоимость готовой продукции.

При неравномерном нарастании затрат коэффициенты нарастания затрат вначале определяются в нескольких точках производственного процесса:

(1.22)

где Кi — коэффициент нарастания затрат в i-той точке;

Сi — стоимость незавершенного производства в i-той точке;

Ск — себестоимость готового продукта.

Общий для процесса коэффициент нарастания затрат рассчитывается как средняя величина:

(1.23)

где Кнз — общий для процесса коэффициент нарастания затрат;

i — количество точек расчета частных коэффициентов.

Величина оборотных средств, вложенных в запасы готовой продукции на складе, зависит от среднесуточного выпуска продукции и длительности хранения продукции на складе:

Нгп =В * Тхр, (1.24)

где В — среднесуточный выпуск продукции по производственной себестоимости;

Тхр — средняя длительность хранения готовой продукции на складе.

Длительность хранения продукции на складе, в свою очередь, рассчитывается как сумма времени на формирования партии продукции для отгрузки и оформления документов на эту партию:

Тхр = Тфп + Тод, (1.25)

где Тфпвремя, необходимое для формирования партии для отгрузки готовой продукции потребителю, дн.;

Тодвремя, необходимое для оформления документов для отправки груза потребителю, дн.

Рассчитанная тем или иным способом величина необходимой для нормальной работы суммы оборотных средств повышает эффективность использования этого ресурса.

Аналитический метод применяется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в условиях работы предприятия по сравнению с предыдущим. В этом случае расчет норматива оборотных средств осуществляется укрупненно, учитывается соотношение между темпами роста объема производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются. При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода путем внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации продукции (работ, услуг), расчетов.

Статистико-аналитический метод применяется в случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено существенных изменений в работе организации и средства, вложенные в материальные ценности и запасы, занимают большой удельный вес. Потребность в оборотных средствах рассчитывается укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста и размеров нормируемых оборотных средств в предыдущем периоде, то есть на основе средне-сложившихся фактических остатков.

Управление оборотными средствами является неотъемлемой частью системы управления предприятия. В его рамках происходит решение вопросов, связанных с определением величины и оптимальной структуры оборотных активов, источников их формирования, организацией текущего и перспективного управления оборотным капиталом и т. д.

В системе управления оборотными средствами выделяют управляющую и управляемую подсистемы, которые соответственно представлены субъектами и объектами управления. К объектам управления следует отнести непосредственно активы, в которые входят авансирование оборотного капитала, элементы оборотного капитала, источники его формирования, а также все разнообразие экономических отношений, возникающих в процессе кругооборота оборотных средств. В управляющей подсистеме следует выделить соответствующие субъекты управления — службы и органы управления, которые используют специфические методы целенаправленного воздействия на оборотные средства.

Планирование занимает важное место в системе управления оборотными средствами. В ходе планирования предприятие на основе анализа внешней и внутренней информации оценивает состояние оборотных активов, их структуру и величину, определяет направления наиболее эффективного использования.

Функция организации в управлении оборотными средствами сводится к созданию условий для его эффективного функционирования. Это обеспечивается:

— разработкой методик, норм и нормативов;

— формированием структуры управления;

— установлением взаимосвязи между управленческими подразделениями.

Координация в процессе управления обеспечивает его непрерывность, слаженность и соответствие заданным параметрам. Целью координации является достижение согласованности действий всех звеньев системы управления.

Мотивация как функция управления выражается в экономическом и моральном стимулировании работников предприятия, поскольку необходимо повышение заинтересованности членов трудового коллектива в эффективном использовании производственных запасов, ускорении оборота средств в сферах производства и обращения, рациональном привлечении различных источников оборотного капитала.

Главной целью управления оборотными средствами предприятия является максимизация прибыли на вложенный капитал (рентабельности) при обеспечении устойчивой и достаточной платежеспособности предприятия, которые противостоят друг другу. А для обеспечения устойчивой платежеспособности у предприятия должна находиться на счете определенная сумма денежных средств, фактически изъятая из оборота и необходимая для текущих платежей. Часть средств должна быть размещена в виде высоколиквидных активов. Таким образом, важной задачей в части управления оборотными средствами предприятия является обеспечение оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания соответствующих размеров и структуры оборотных средств. Необходимо также поддерживать оптимальное соотношение собственных и заемных источников оборотных средств, так как от этого непосредственно зависят финансовая устойчивость и независимость предприятия. Необходимо продуманное отношение к большим закупкам впрок сырья, материалов и комплектующих изделий. Выгода от таких закупок может быть чисто иллюзорной, так как они приводят к занижению себестоимости со всеми вытекающими отсюда налоговыми последствиями и к замедлению оборачиваемости оборотных средств, что оказывает негативное воздействие на финансовую устойчивость.

В ходе управления оборотными средствами принято контролировать: объем и структуру оборотных средств, их динамику по видам, а также в сравнении с выручкой от продаж; соответствие нормируемых оборотных средств нормативам, размер и причины возникновения отклонений; изменения состава и величины нормируемых и ненормируемых оборотных средств, их причины и последствия; показатели экономической эффективности использования оборотных средств в динамике.

Анализ объема и структуры оборотных средств с подразделением их на нормируемые и ненормируемые проводится по данным бухгалтерского баланса в сравнении с началом отчетного периода. В процессе анализа целесообразно изучить изменение за отчетный период нормируемых средств как в целом, так и по отдельным элементам: запасы сырья и материалов на складе, запасы готовой продукции на складе, в пути, денежные средства и ценные бумаги в кассе, товары, отгруженные по договорам комиссии и поручения, оказанные услуги. Затем нужно анализировать ненормируемые оборотные средства: денежные средства на расчетном счете, дебиторскую задолженность, прочие средства. Особое внимание следует обратить на изменения абсолютной суммы и удельной величины средств, вложенных в товары отгруженные и принятые на ответственное хранение, в том числе по договорам комиссии и поручения, а также дебиторскую задолженность.

Для сельскохозяйственных предприятий особое значение имеет продолжительность операционного цикла, что связано с временной иммобилизацией текущих активов. Необходимо проследить, покрывает ли рентабельность по выпущенной продукции расходы, связанные с иммобилизацией и поддержанием производственного процесса, либо же эти расходы компенсируются за счет рентабельности по оказанным услугам и выполненным работам. То есть надо контролировать выход затрат на производство из рамок безубыточности финансовой деятельности предприятия в целом. В результате анализа выявляют недостатки в размещении и использовании хозяйственных средств, намечают меры по их устранению. Примечательно, что темп роста нормируемых оборотных средств может быть выше, чем темп роста выручки от продажи в результате опережающего увеличения денежных средств и прочих активов. В то же время рост средств, вложенных в готовую продукцию, может соответствовать или быть ниже темпа роста выручки от продажи. В этом случае следует определить целесообразность сложившегося соотношения в использовании хозяйственных средств. По результатам финансовой деятельности полезно изучить тенденцию высвобождения либо привлечения дополнительных оборотных средств. Для определения экономии оборотных средств, благодаря ускорению их оборачиваемости, устанавливают потребность в текущих активах за отчетный период исходя из фактической выручки и скорости оборота за предыдущий период.

Увеличивая оборотные средства за счет заемных средств, предприятию необходимо следить за темпами роста текущих активов и кредиторской задолженности, кроме того, очень важно спланировать поступление денежных средств на расчетный счет перед погашением займа.

Эта проблема особенно актуальна, когда кредиторскую задолженность нужно возвращать, не дожидаясь завершения операционного цикла по текущему проекту.

Достаточно важное значение с экономической точки зрения имеют коэффициенты оборачиваемости производственных запасов, дебиторской задолженности, денежных средств, ценных бумаг.

Они служат исходными данными для расчета эффективности использования оборотных средств сельскохозяйственного предприятия. Ускорение оборачиваемости активов ведет к высвобождению, т. е. к экономии средств, сокращению в удельном выражении постоянных затрат, повышению ликвидности.

2. АНАЛИЗ ОБОРОТНОГО КАПИТАЛА ГУП ППФ «ЧЕРМАСАН» ЧЕКМАГУШЕВСКОГО РАЙОНА

2.1 Организационно-правовая характеристика

Полное официальное наименование предприятия — государственное унитарное предприятие «Племптицефабрика Чермасан», сокращенное — ГУП ППФ «Чермасан». Предприятие создано в соответствии с распоряжением Правительства РБ от 11февраля 2004 г. № 95-р и является правопреемником дочернего предприятия «Племптицефабрика Чермасан» государственного унитарного сельскохозяйственного предприятия «Башптицепром». Место нахождения: Республика Башкортостан, Чекмагушевский район, деревня Нариманово.

Предприятие является коммерческой организацией, не наделенной правом собственности на имущество, закрепленное за ней собственником, имеет права самостоятельного хозяйствующего субъекта, самостоятельный баланс, расчетный и иные счета в банках, печать, бланки и иные необходимые реквизиты юридического лица.

Предприятие самостоятельно планирует и осуществляет свою производственно-хозяйственную и иную деятельность, а также социальное развитие. Предприятие несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Члены предприятия несут субсидиарную ответственность по обязательствам предприятия.

Руководитель предприятия (директор) является единоличным исполнительным органом, назначаемым и освобождаемым от должности министром сельского хозяйства Республики Башкортостан.

Предприятие создано в целях удовлетворения общественных потребностей в результатах его деятельности и получения прибыли. Для достижения этих целей предприятие осуществляет в установленном законодательством Российской Федерации и Республики Башкортостан порядке следующие виды деятельности: инкубация яиц, выращивание и реализация молодняка птиц, производство и реализация яиц, мясо птицы, продуктов их переработки и так далее.

Основной рынок сбыта продукции ГУП ППФ «Чермасан» является с. Чекмагуш и Чекмагушевский район, так же распространен в ближайших районах как Дюртюлинский, Бакалинский и Шаранский.

Новые районы которые входят в производственные планы это — Бюздякский, Кушнаренковские, Благоварский районы, дальнейшее развитие рынка сбыта в городах как г. Туймазы, г. Октябрский, г. Уфа и распространение в Челябинской области.

Возможные негативные факторы, которые могут повлиять на сбыт эмитентом его продукции (работ, услуг), и возможные действия эмитента по уменьшению такого влияния:

— Появление региональных конкурентов на рынке Чекмагушевского района, снижение цены на импортную продукцию

— Рост стоимости сырья и упаковочных материалов

— Возможность вспышек птичьего гриппа, атака со стороны СМИ по данному вопросу

— Переключение потребительского спроса на продукты заменители — мясную и рыбную продукцию.

Финансовый менеджмент — это система рационального управления процессами финансирования хозяйственной деятельности предпринимательской организации. Управление финансами — главная часть общей системы управления фирмой. Финансовый менеджмент — это организация управления финансовыми потоками в целях наиболее эффективного использования капитала и получения максимальной прибыли.

Управление финансами осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух подсистем:

1. Управляющая подсистема. Это субъект управления. Управляющей подсистемой являются финансовая служба, финансовый отдел и финансовые менеджеры.

2. Управляемая подсистема. Это объект управления. Управляемая подсистема включает в себя:

— финансовые отношения (взаимоотношения с потребителями, поставщиками);

— источники финансовых ресурсов;

— финансовые ресурсы организаций;

— денежный оборот предприятия.

В качестве основного объекта управления в финансах выступает денежный оборот фирмы, как непрерывный поток денежных выплат и поступлений, проходящий через расчетный и другие счета фирмы.

Цель деятельности финансового управления на предприятии — обеспечение финансовой стабильности, создание устойчивых предпосылок для экономического роста и получения прибыли.

Содержание финансовой работы состоит в следующем:

— в обеспечении и эффективном управлении финансовыми ресурсами предприятий;

— в организации взаимоотношений с финансово-кредитной системой и другими субъектами рыночной экономики;

— в сохранении и рациональном использовании основного и оборотного капитала;

— в обеспечении своевременности платежей по обязательствам.

Основные направления финансовой работы:

— финансовое планирование;

— оперативное планирование;

— контрольно-аналитическая работа.

В ходе финансового планирования, которое осуществляется на основе анализа бухгалтерской, статистической и управленческой отчетности, директор:

— всесторонне оценивает финансовое положение;

— определяет возможности увеличения финансовых ресурсов;

— выявляет направления их наиболее эффективного использования.

Организационно-функциональная структура управления предприятием ГУП ППФ «Чермасан» представлена на рисунке 2.1.

Рисунок 2.1 — Структура управления ГУП ППФ «Чермасан»

Директор в процессе осуществления предпринимательской деятельности выполняет следующие функции:

— Источники финансирования — краткосрочное и долгосрочное кредитование; выпуск и приобретение ценных бумаг; лизинговое финансирование; распределение прибыль; целесообразность привлечения заемных и использование собственных средств.

— Капитальные вложения и оценка их эффективности — доходность капитала, текущая и перспективная цена компании; оценка финансового риска; финансовое обеспечение капитальных затрат.

— Управление оборотным капиталом — оптимальный размер оборотного капитала, управление краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженностью, структура оборотного капитала.

— Финансовое планирование — содержание, порядок разработки и значение финансовых планов.

— Анализ финансовой деятельности и финансовый контроль — анализ платежеспособности, ликвидности, рентабельности, факторный анализ прибыли, анализ использования финансовых ресурсов.

Основными функциями заместителя по финансовым вопросам являются:

— управление ликвидностью активов предприятия;

— организация эффективных взаимоотношений с банками и другими инвесторами;

— управление заемными средствами;

— управление финансовыми рисками;

— формирование оптимальной структуры капитала фирмы;

— поиск новых источников финансирования;

— оценка и реализация инвестиционных проектов;

— контроль за валютными операциями;

— проведение операций с ценными бумагами и формирование портфеля ценных бумаг, способного обеспечить финансовую устойчивость и стабильность фирмы;

— проведение обоснованной дивидендной политики;

— прогнозирование финансовых ситуаций;

— планирование финансовой деятельности;

— регулирование денежного оборота;

— учет затрат и результатов производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;

— анализ и оценка эффективности использования и вложения капитала;

— анализ финансовых результатов и финансового состояния фирмы и ее клиентов.

Данные для анализа и планирования деятельности представляют смежные организационные структуры предприятия: бухгалтерия, экономист.

Бухгалтерия ведет бухгалтерский учет хозяйственных операций предприятия и формирует публичную финансовую отчетность в соответствии с установленными стандартами и требованиями. Качество финансового управления определяется уровнем бухгалтерского и управленческого учета. Учет должен строится так, чтобы оперативно сводить финансовую информацию воедино, определять влияние отдельных факторов среды на общее финансовое положение, своевременно определять отклонения в плановых показателях от реальных.

Экономический отдел собирает счета, накладные, отслеживает их оплату и в условиях регулирования государством наличного обращения следит, чтобы расчеты наличными деньгами между юридическими лицами не превышали установленного лимита. Это отдел контролирует взаимоотношения с банками по поводу безналичных расчетов и получения наличных денежных средств. Претензионная группа в составе отдела решает споры, возникающие между предприятиями и его контрагентами (поставщиками, покупателями), государством (налоговой инспекцией, налоговой полицией) и различными внебюджетными и централизованными фондами по поводу уплаты штрафов, неустоек, начисления пеней и других мер экономического воздействия.

2.2 Оценка финансового состояния ГУП ППФ «Чермасан»

Для оценки основных финансовых показателей рассматриваются данные финансовой отчетности предприятия, которые сводятся в агрегированный баланс (таблица 2.1).

По агрегированному балансу можно сделать следующие выводы: иммобилизованные средства к 2011 г. уменьшились на 315 тыс. рублей по сравнению с 2009 г., а текущие активы наоборот увеличились на 42%, что составляет 20 417 тыс. рублей.

Таблица 2.1 — Агрегированный баланс ГУП ППФ «Чермасан»

Увеличение текущих активов произошло за счет таких изменений как: увеличение запасов на 26,52%, денежных средств на 59,35% и дебиторской задолженности на 125,96%. Так же видно увеличение в пассиве баланса за счет увеличения собственного капитала на 5,64%, долгосрочных обязательств на 6,21% и краткосрочных обязательств на 77,60%.

Достаточная обеспеченность предприятия трудовыми ресурсами, их рациональное использование в управлении, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства.

Динамика основных показателей эффективности использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы ГУП ППФ «Чермасан» представлена в таблице 2.2.

Таблица 2.2 — Динамика показателей использования трудовых ресурсов и фонда заработной платы ГУП ППФ «Чермасан» за 2009;2011 гг.

Из таблицы 2.2 видно, что наибольшей эффективности усилия руководства в области управления персоналом были достигнуты в 2011 году. Аргументом данного утверждения является наличие самых высоких темпов роста выработки персонала. Среднесписочная численность ГУП ППФ «Чермасан» менялась в основном за счет изменения численности рабочих. Численность руководителей с 2009 по 2011 год сократился на 2 человека, а специалистов на 1 человека.

На предприятии с 2009;2011 гг. наблюдается постоянная тенденция к сокращению рабочих в общей численности работников.

Рисунок 2.2 — Изменение среднесписочной численности рабочих в ГУП ППФ «Чермасан» с 2009 г. по 2011 г.

Снижение отдачи фонда зарплаты работников в 2009;2011 гг. явилось прямым следствием превышения скорости роста среднегодовой зарплаты работающих над темпами роста среднегодовой выработки (работникам намеренно переплачивают). В действительности, предприятие лишь доплачивало работникам с целью повышения реального уровня зарплаты, который растет медленно.