Показатели ликвидности коммерческих банков

Показатели ликвидности коммерческих банков

Банки — необходимый финансовый институт на данном этапе развития. Они помогают сделать процесс производства непрерывным, концентрируя у себя для этого временно свободные денежные средства и направляя их туда, где они в данный момент необходимы. Специфика деятельности банков заключается в том, что они, в отличие от обычных предприятий, оперируют в основном чужими (привлеченными) средствами и поэтому на них ложится огромная ответственность за сохранность доверенных им денег. Еще в 1916 г. В.А. Дмитриев-Мамонов и З. П. Евзлин в своем классическом учебнике по банковским операциям отмечали: «…когда кредит играет выдающуюся роль во всех областях народнохозяйственной жизни, нормально построенное и правильно функционирующее банковское дело составляет величайшую государственную ценность… Банки являются сосредоточием свободных средств всей страны, они должны блюсти свою кредитоспособность как величайшее национальное сокровище… Нация должна питать к банковской системе абсолютную уверенность и полное доверие».

Современное государство с рыночной экономикой, используя различные денежно-кредитные инструменты, может влиять практически на все параметры общественного производства.

Государство, в первую очередь заинтересованное в поддержании безупречной репутации банков, устанавливает им определенные ограничения, нормативы как обязательные для исполнения, так и рекомендательные, которые регулируют деятельность банков с целью обеспечения их надежности, ликвидности.

Ликвидность — это как раз то, что является гарантом стабильности банковской системы, а также залогом доверия со стороны населения.

1. Показатели ликвидности коммерческих банков

1.1 Понятие и показатели ликвидности коммерческих банков

ликвидность коммерческий банк кредитоспособность

Понимание банковской ликвидности в современной экономической литературе и практике не является однозначным. Что же такое ликвидность вообще и банковская ликвидность в частности? Термин «ликвидность» происходит от латинского «liquidus», что в переводе означает текучий, жидкий, т. е. ликвидность дает тому или иному объекту характеристику легкости движения, перемещения. Термин «ликвидитет» был заимствован из немецкого языка в начале ХХ в. и по существу использовался в банковском аспекте. Так, под ликвидностью подразумевалась способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Основные моменты банковской ликвидности находили свое отражение в экономической литературе, начиная со второй половины ХХ в., в связи с убыточной деятельностью государственных банков, а также с процессов образования коммерческих банков. Например, о важности соблюдения соответствия между сроками активных и пассивных операций с позиций ликвидности экономисты писали еще в конце ХIХ в .

Под ликвидностью понимается способность банков своевременно погашать свои обязательства в денежной форме с учетом не только кредитных, но и кассовых возможностей коммерческих банков. Банковская ликвидность зависит, во-первых, от характера, величины и структуры депозитов, во-вторых, от возможности банка срочно получить заем на кредитном рынке, в-третьих, от соответствия структуры активов (кредитных вложений) по сроку и характеру структуры пассивов (ресурсов), поскольку, например, повышение удельного веса государственных ценных бумаг (облигаций, казначейских обязательств) в активах банка в условиях постоянного бюджетного дефицита значительно ослабляет ликвидность банковской системы, в-четвертых, от экономической конъюнктуры, так как, например, застой в экономике побуждает клиентов изымать свои вклады из банков, что не только ухудшает их ликвидность, но и становится часто причиной краха банков, в-пятых, от нарушения оборота наличных денег, вызванных устойчивыми диспропорциями в экономике, в-шестых, от роста денежных резервов банка, поскольку максимальной ликвидностью обладает тот банк, сумма депозитов которого превышает объем представленных кредитов. Ликвидность коммерческих банков регулируется в основном путем рефинансирования (воздействие на спрос и предложение заемных средств) и влияния на их кредитоспособность (воздействие на предложение кредитов). Изменение ликвидности банков выступает стержнем денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком.

Применительно к балансу банка ликвидность означает способность активов последнего превращаться в денежные средства. Банк считается ликвидным, если суммы его наличных средств и других ликвидных активов, а также возможности быстро мобилизовать средства из иных источников достаточны для своевременного погашения долговых и финансовых обязательств. Статьи активов любого коммерческого банка располагаются в балансе в порядке убывания ликвидности, т. е. возможности их обращения в наличность для производства платежей.

Согласно другой точке зрения, ликвидность банков интерпретируется как качественная характеристика объекта экономических отношений, а именно: как способность погашать свои обязательства в срок. Исходя из этого определения, ликвидность отдельных банков представляет собой способность каждого кредитного учреждения своевременно осуществлять платежи по обязательствам до востребования и по наступлении даты окончания срочных обязательств. Это должно обеспечиваться за счет соответствующей организации активных и пассивных операций и перераспределения совокупной банковской ликвидности. И в то же время погашение обязательств должно осуществляться без ущерба для прибыли банка. в этом определении, на наш взгляд, выделены основные черты ликвидности банка: организация активных и пассивных операций соответственно их срокам и обязательная прибыльность банка.

В приведенных трактовках прослеживаются вполне определенные черты, выражающие сущность ликвидности вообще и банковской ликвидности в частности. Во-первых, в каждом из них есть прямое или косвенное упоминание о денежных отношениях, следовательно, понятие ликвидности непосредственно связано с категорией денег. Во-вторых, в большинстве определений встречаются указания на временные характеристики, т. е. ликвидность так или иначе связывается с фактором времени. Попытаемся проследить эти связи.

Основным показателем ликвидности банковской системы является величина остатка средств на корреспондентских счетах коммерческих банков в Национальном (Центральном) банке. Регулируется Нацбанком путем изъятия излишних или предоставления дополнительных денежных средств банкам посредством различных финансовых инструментов: норма резервирования, депозитные операции (сделки РЕПО, ломбардное кредитование под залог ГКО), сделки СВОП.

В отношении баланса коммерческого банка различают ликвидность активов и ликвидность пассивов. Ликвидность пассивов — легкость, с которой банк может выпустить долговое обязательство для приобретения клиринговых остатков по разумной цене. Ликвидность активов — это возможность их использования в качестве средства платежа (либо быстрого превращения в средство платежа) и способность активов сохранять свою стоимость. Банк считается ликвидным, если его состояние позволяет за счет быстрой реализации средств по активу покрывать срочные обязательства по пассиву. Все активы можно расположить по порядку от наиболее до наименее ликвидных. Самыми ликвидными активами являются остатки денежных средств в кассе и корреспондентских счетах банка, краткосрочные межбанковские кредиты (овернайты), ценные бумаги правительства и Центрального банка страны. К числу наименее ликвидных относят вложения в недвижимость и долгосрочные ссуды. Интересно, что Национальный банк РБ в методике расчета коэффициента ликвидности (К2) принимает ГКО как неликвиды, давая тем самым свою оценку уровню развития ценных бумаг в республике. Ликвидность банка обусловлена структурой его активов: чем больше доля первоклассных ликвидных средств в общей сумме активов, тем выше ликвидность банка. Ликвидность зависит и от структуры пассивной части баланса, например, увеличение доли срочных вкладов повышает банковскую ликвидность.

Ликвидность коммерческого банка является качественной характеристикой его деятельности. Она отражает способность коммерческого банка своевременной без потерь для себя удовлетворять потребность вкладчиков за счет превращения активов в денежные средства. Эта способность зависит:

— от качества активов

— структуры пассивов

— достаточности капитала банка

— финансовой устойчивости заемщика.

Ликвидность банка — это термин, определяющий его способность своевременно и без потерь выполнять свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами. В современной российской практике используются два основных метода оценки ликвидности банка.

Реальные обязательства отражены в балансе банка в виде депозитов до востребования, срочных депозитов, привлеченных межбанковских ресурсов, средств кредиторов.

Условные обязательства выражены забалансовыми пассивными (гарантии и поручительства, выданные банком, и др.) и забалансовыми активными операциями (неиспользованные кредитные линии и выставленные аккредитивы).

Для выполнения обязательств банк использует следующие ликвидные активы:

· денежную наличность, выраженную в остатках денег в кассе и на корреспондентских счетах (в Банке России и в других коммерческих банках);

· активы, которые можно быстро превратить в наличность;

· межбанковские кредиты, которые при необходимости можно получить с межбанковского рынка или от Банка России;

· другие привлеченные средства, например выпуск депозитных сертификатов и банковских векселей.

Различают ликвидность, накопленную банком (денежная наличность, высоколиквидные ценные бумаги), и покупную (вновь приобретенную) (привлеченные межбанковские кредиты, выпуск банковских векселей, депозитных и сберегательных сертификатов). Соблюдение этих признаков ликвидности банка (своевременное и без потерь выполнение обязательств) обусловлено внутренними и внешними факторами, определяющими качество деятельности банка и состояние внешней среды.

К числу внутренних факторов относятся: качество активов банка, качество привлеченных средств, сопряженность активов и пассивов по срокам, грамотный менеджмент, имидж банка.

Качество активов банка отражает три свойства: ликвидность, рисковость, доходность.

Ликвидность активов — способность активов без потерь трансформироваться в денежную наличность посредством их реализации или погашения обязательств должником (заемщиком), при этом степень возможных потерь обусловливается рисковостью активов. По степени ликвидности активы банка подразделяются на несколько групп. Первую группу составляют первоклассные ликвидные активы:

· денежные средства банка, находящиеся в его кассе и на корреспондентских счетах;

· государственные ценные бумаги, находящиеся в портфеле банка.

Более высокая доля указанной группы ликвидных активов (первичного и вторичного резервов) необходима банкам, у которых значительны и нестабильны депозиты или ожидается увеличение спроса на ссуды.

Во вторую группу входят: краткосрочные ссуды юридическим и физическим лицам; межбанковские кредиты, факторинговые операции; корпоративные ценные бумаги, предназначенные для продажи. Они имеют более продолжительный период превращения в денежную наличность.

Третья группа активов охватывает долгосрочные вложения и инвестиции банка, в том числе долгосрочные ссуды, лизинговые операции, инвестиционные ценные бумаги.

Четвертая группа активов — неликвидные активы в виде просроченных ссуд, некоторые виды ценных бумаг, здания и сооружения.

Чем менее ликвидны активы, тем выше их рисковость, т. е. потенциальная возможность потерь при превращении активов в денежные средства.

Доходность активов — это их способность приносить банку доход. По этому критерию активы подразделяются на приносящие доход (ссуды, вложения в ценные бумаги и др.) и не приносящие дохода (денежные средства на корреспондентском счете в ЦБ РФ, здания и сооружения и др.).

Ликвидность банка определяется также качеством привлеченных средств, т. е. ликвидностью обязательств, стабильностью депозитов и умеренной зависимостью от внешних заимствований.

Ликвидность обязательств характеризует быстроту их погашения и степень возобновляемости для банка при поддержании общего объема привлеченных средств на определенном уровне, отражает их срочную структуру.

Серьезное влияние на ликвидность банка оказывает сопряженность активов и пассивов по суммам и срокам. Выполнение банком обязательств перед клиентом предполагает согласование сроков, на которые инвестируются денежные средства, с теми, на которые предоставили их вкладчики. Игнорирование этого правила банком, работающим преимущественно на привлеченных ресурсах, приводит к невозможности своевременного выполнения им обязательств перед кредиторами.

Соотношение активов и пассивов банка, а также его условных обязательств за период (на конкретную дату) определяет состояние ликвидной позиции банка. При оценке влияния состояния ликвидной позиции банка на его ликвидность важно иметь в виду не столько наличие несоответствий в объеме активов и пассивов по срокам, сколько уровень этого несоответствия по отношению к общим обязательствам, а также динамику таких несоответствий.

К внутренним факторам ликвидности банка относится менеджмент, т. е. система управления деятельностью банка в целом и ликвидностью в частности. Качество управления банком определяется: содержанием банковской политики; рациональной организационной структурой, позволяющей решать стратегические и текущие задачи; механизмом управления активами и пассивами банка; четкостью процедур, в том числе касающихся принятия ответственных решений.

Ликвидность банка обусловливает такой фактор, как имидж. Положительный имидж банка дает ему преимущество перед другими банками в привлечении ресурсов, обеспечивает стабильность депозитной базы и развитие связей с иностранными партнерами.

К внешним факторам ликвидности банков относятся: политическая и экономическая обстановка в стране, развитие рынка ценных бумаг и межбанковского рынка, система рефинансирования Банком России коммерческих банков, эффективность его надзорных функций.

1.2 Российская практика оценки ликвидности коммерческих банков

В современной российской практике используются два метода оценки ликвидности: посредством коэффициентов и на основе потока денежной наличности. Основу метода коэффициентов составляют оценочные показатели ликвидности, установленные Банком России. В настоящее время таких показателей три:

Н2 — норматив мгновенной ликвидности банка. Регулирует риск потери банком ликвидности в течение одного операционного дня. Предельное значение? 15%;

Н3 — норматив текущей ликвидности банка. Регулирует риск потери банком ликвидности в течение ближайших к дате расчета норматива 30 календарных дней. Предельное значение? 50%;

Н4 — норматив долгосрочной ликвидности банка. Регулирует риск потери банком ликвидности в результате размещения средств в долгосрочные активы. Предельное значение? 120%

Наряду с государственным регулированием ликвидности банков посредством установления экономических нормативов в России развивается оценка ликвидности на основе рассчитываемой ликвидной позиции: общей и в разрезе разных валют. При данном методе ликвидность понимается как поток (при методе коэффициентов — как запас).

Ликвидная позиция банка отражает соотношение его денежных требований и обязательств за определенный период. Если за период (к определенной дате) требования к клиентам (активы) превысят обязательства банка, будет иметь место излишек ликвидности, если обязательства, означающие отток денежных средств, превышают требования (поступления) — недостаток ликвидности.

Состояние ликвидности оценивается на текущую дату и все последующие, т. е. на перспективу. Для определения ликвидной позиции составляется реструктурированный баланс, в котором активы и пассивы классифицируются по срокам погашения и востребования.

1.3 Зарубежный опыт оценки ликвидности коммерческих банков

В зарубежной практике ликвидность измеряют на основе:

1) финансовых коэффициентов, исчисляемых по балансам и отражающих ликвидность баланса;

2) определения потребности в ликвидных средствах с учетом анализа оборотов по активам и пассивам баланса банка в соответствующих периодах.

Метод коэффициентов предполагает установление количественных соотношений между статьями баланса. В одних странах эти соотношения предписывают власти, в других, как в США, вводят сами банки.

Накопленный банками опыт обусловил наиболее частое применение определенных показателей.

При определении соотношения ликвидных активов и депозитов используют два показателя:

1) [Первичные резервы (Касса + Корреспондентский счет в центральном банке)] / Депозиты;

2) [Первичные + Вторичные резервы (государственные ценные бумаги)] / Депозиты.

Через эти показатели устанавливается непосредственная связь между ликвидными активами и обязательствами в виде депозитов, подлежащих выполнению. Уровень первого показателя для обеспечения ликвидности банка принят в размере не менее 5—10%; уровень второго — не менее 15—25%. Второй показатель используется и в Японии (как обязательный для выполнения всеми банками), где его уровень не должен быть менее 30%.

В США для оценки ликвидности используются показатели соотношения суммы выданных кредитов и депозитов (чем больше он превышает 1, тем ликвидность банка ниже) и доли кредитов в общей сумме активов как отражение диверсифицированности активов (этот показатель принято считать оптимальным при уровне 65—70%).

Для оценки ликвидности применяется также показатель, отражающий способность актива быстро обмениваться на наличность. Он исчисляется как отношение ликвидных активов к общей сумме активов. В ликвидные активы включают лишь остатки средств в кассе, денежные средства в пути, на валютных счетах, остатки по счетам НОСТРО в центральном банке и в других банках. Чем выше данный показатель, тем выше ликвидность и ниже доходность. Цель менеджмента в области управления ликвидностью — оптимальное соотношение ликвидности и доходности.

Особое внимание уделяется анализу структуры привлеченных ресурсов, стабильности депозитной базы. С точки зрения стабильности депозиты подразделяются на основные (устойчивые) и «летучие». Основные (устойчивые) депозиты — депозиты, которые закрепились за банком и не покидают его. Чем их больше, тем выше ликвидность банка. Основные депозиты могут быть среди вкладов до востребования, срочных и сберегательных счетов и вкладов. Устойчивая часть депозитов выше среди вкладов до востребования. По срочным и сберегательным вкладам устанавливается более высокий процент, чем по вкладам до востребования. Плата по срочным и сберегательным депозитам различна в разных банках, они больше подвержены движению, что и определило их название — «летучие».

Показатель, характеризующий стабильность депозитов, рассчитывается как отношение суммы основных депозитов к общей их сумме. Банк считается ликвидным, если доля основных депозитов в общей сумме депозитов составляет не менее 75%.

Еще один показатель, отражающий стабильность депозитной базы, — отношение срочных и сберегательных депозитов к общей сумме депозитов. Срочные и сберегательные депозиты относятся к ресурсам банка, они более чувствительны к изменению процентной ставки. Повышение их доли увеличивает объем «летучих» депозитов и снижает ликвидность банка.

Качество ресурсной базы банка оценивается также показателем, свидетельствующим о доступности коммерческого банка для внешних источников (межбанковского кредита) (К_ВИ):

К_ВИ = Сб / Спс, где Сб — ссуды, полученные у других банков, включая центральный банк;

Спс — сумма привлеченных средств.

Возможность при необходимости по умеренной плате быстро привлечь ресурсы с межбанковского рынка и от центрального банка и устранить временный недостаток ликвидных средств рассматривается как признак высокой ликвидности банка, а большая доля внешних заимствований свидетельствует о низкой ликвидности банка. Поэтому дополнительно анализируются:

1. частотазаимствований;

2. условия заимствования (с залогом или без залога);

3. причиныпривлечениясредств;

4. проценты по займам.

Во многих странах показатели ликвидности коммерческих банков рассчитываются на основе соотношения активных и пассивных статей баланса, сгруппированных по срокам. Во Франции такой срок — три месяца при значении показателя не ниже 60%, в Англии — один месяц (коэффициент ликвидности не менее 12,5%). В Германии коммерческие банки ежемесячно отчитываются перед Немецким федеральным банком о состоянии ликвидности баланса. Требуемый уровень коэффициентов в пределах 100% предполагает возможность частичного покрытия более долгосрочных вложений менее краткосрочными ресурсами. Наряду с методом коэффициентов в Японии, США и многих европейских странах получила развитие оценка ликвидности банков на основе потока денежной наличности. Большое значение за рубежом придается ограничению кредитных рисков для обеспечения ликвидности банков.

Заключение

Ликвидность коммерческого банка — это возможность использовать его активы в качестве наличных денежных средств или быстро превращать их в таковые. Банк считается ликвидным, если суммы его денежных средств, которые банк имеет возможность быстро мобилизовать из иных источников, позволяют своевременно выполнять обязательства по пассиву. Необходимо подчеркнуть, что в целях поддержания своей стабильности банк должен иметь определенный ликвидный резерв для выполнения непредвиденных обязательств, появление которых может быть вызвано изменением состояния денежного рынка, финансового положения клиента или банка партнера.

Для повышения ликвидности банка теоретически можно выделить некоторые направления его деятельности:

— требование погашения ссуд до востребования;

— расширение масштабности пассивных операций по привлечению средств клиентов;

— невозобновление ссуд у которых истекает срок погашения;

— выпуск обращающихся депозитных сертификатов, облигаций;

— осуществление займов на денежном рынке в частности от Банка России;

— продажа части портфеля ценных бумаг первичного резерва.

2. Практическая часть: Оценка кредитоспособности предприятия — заемщика ОАО Татнефть"

2.1 Составление агрегированного баланса и агрегированных показателей отчёта о прибылях и убытках

Дать оценку кредитоспособности предприятия, значит, определить наличие предпосылок для выдачи ссуды и способностей заёмщика своевременно и в полном объёме погасить предоставленный кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

Решение о предоставлении денежных средств принимается на основе анализа финансового состояния заёмщика; уровня его кредитои платежеспособности; качества и ликвидности предлагаемого заёмщиком обеспечения; расчёта достаточности предоставленного обеспечения по размещенным денежным средствам с учётом причитающихся процентов и возможных издержек банка по получению исполнения.

Наиболее важными для оценки кредитоспособности являются показатели ликвидности баланса и обеспеченности заёмщика собственными источниками средств. Основной информацией для осуществления анализа финансового состояния являются:

? форма № 1 «Бухгалтерский баланс» (Приложение А);

? форма № 2 «Отчёт о прибылях и убытках» (Приложение Б).

Анализ кредитоспособности предприятия-заёмщика включает два этапа:

? общий анализ кредитоспособности предприятия;

? рейтинговую оценку предприятия.

Исследование баланса предприятия должно производится двумя методами:

— вертикальным (исследование коэффициентов на основе текущего баланса) и горизонтальным (оценка тенденций для различных отчетных периодов).

На первом этапе составляются агрегированный (укрупненный) баланс предприятия — заемщика и агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках (Таблица 1, Таблица 2), на основании данных которого рассчитывается ряд финансовых коэффициентов.

При составлении агрегированного баланса его активы по степени ликвидности подразделяются на:

? краткосрочные активы;

? долгосрочные активы;

? постоянные (немобильные) активы.

Все пассивы баланса по строкам платежей (аналогично активам) подразделяются на:

? краткосрочные обязательства;

? долгосрочные обязательства;

? постоянные (немобильные) пассивы.

Таблица 1.

Агрегированный баланс предприятия-заемщика

А1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги) и все статьи денежных средств предприятия:

На начало: =44 528 868+2951225=47 480 093 тыс. руб.

На конец: А1=250+260=49 614 117+4936799=54 550 916 тыс. руб.

А2. Быстрореализуемые активы — к ним относятся дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты:

На начало: А2=240=61 799 415 тыс. руб.

На конец:= 35 609 831 тыс. руб.

А3. Медленно реализуемые активы — к ним относятся статьи II раздела актива баланса, включающие запасы, НДС по приобретённым ценностям, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты и прочие оборотные активы:

На начало:

=12 486 038+2912550+4 168 748=19567336 тыс. руб.

На конец:

А3=210+220+230+270=17 476 415+4196443+14 511 448+2413=

=36 186 719 тыс. руб.

А4. Труднореализуемые активы - все статьи I раздела актива баланса — внеоборотные активы:

На начало: А4=190=10 569 567 тыс. руб.

На конец:=15 938 317 тыс. руб Пассивы баланса группируются по степени срочности их платы.

П1. Наиболее срочные обязательства — к ним относится кредиторская задолженность:

На начало: П1=620=23 798 648 тыс. руб.

На конец:= 196 565 405 тыс. руб.

П2. Краткосрочные обязательства — это краткосрочные заёмные средства и кредиты, а также задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов:

На начало:=762 477+60610=823 087 тыс. руб.

На конец: П2=610+630=88 985 тыс. руб.

П3. Долгосрочные пассивы — это все статьи IV раздела пассива баланса, т. е. долгосрочные заёмные средства и кредиты, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и прочие краткосрочные обязательства:

На начало:=4 749 120+20681+889 771=

=5 659 572 тыс. руб.

На конец: П3=590+640+650+660=6 094 217 тыс. руб.

П4. Собственные средства — это все статьи III раздела пассива баланса:

На начало:=204 261 216 тыс. руб.

На конец: П4=490=224 155 265 тыс. руб.

Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

Таблица 2.

Агрегированные показатели отчета о прибылях и убытках

2.2 Оценка ликвидности, финансовой устойчивости, эффективности (оборачиваемости) и рентабельности

Для проведения анализа кредитоспособности используется система финансовых коэффициентов, которые могут быть объединены в несколько групп.

Коэффициенты ликвидности показывают возможность заемщика рассчитаться по своим обязательствам, а также то, какая часть задолженности предприятия подлежит возврату и может быть погашена в срок

Таблица 3.

Оценка ликвидности, отн. ед.

Текущая ликвидность — наиболее применяемый финансовыми аналитиками показатель платежеспособности, отражающий достаточность текущих активов предприятия, для погашения им своих текущих пассивов.

На начало отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет:

На конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности составляет:

Срочная ликвидность — коэффициент, отражающий возможность предприятия погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени. В числителе указывается сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (последние в том смысле, что они быстро и без труда могут быть обращены в деньги), а в знаменателе — сумма краткосрочных обязательств.

Коэффициент срочной ликвидности рассчитывается по формуле:

На начало отчетного периода коэффициент срочной ликвидности составляет:

На конец отчетного периода коэффициент срочной ликвидности составляет:

показателем общего коэффициента покрытия является показатель абсолютной ликвидности, раскрывающий отношение абсолютно ликвидной части оборотного капитала — денежных средств на счетах предприятия к краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

На начало отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности составляет:

На конец отчетного периода коэффициент абсолютной ликвидности составляет:

Вывод: коэффициент текущей ликвидности выше рекомендуемого значения 1, что говорит о достаточности текущих активов предприятия для погашения им своих текущих пассивов (обязательств);

коэффициент срочной ликвидности выше рекомендуемого значения 0,2, следовательно, ОАО «Татнефть» сможет быстро погасить свою краткосрочную задолженность в ближайший период времени;

коэффициент абсолютной ликвидности выше рекомендуемого значения 0,1, что свидетельствует о достаточном уровне покрытия предприятием своих краткосрочных обязательств

II. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют состояние собственного и заёмного капитала. Чем выше доля заёмного капитала в общем капитале заёмщика, тем ниже уровень кредитоспособности предприятия (Таблица 4).

Таблица 4.

Оценка финансовой устойчивости, отн. ед.

1. Коэффициент автономии (собственности) рассчитывается по формуле:

На начало отчетного периода коэффициент автономии составляет:

На конец отчетного периода коэффициент автономии составляет:

Коэффициент мобильности средств рассчитывается по формуле:

На начало отчетного периода коэффициент мобильности средств составляет:

На конец отчетного периода коэффициент мобильности средств составляет:

Коэффициент обеспеченности собственным капиталом рассчитывается по формуле:

На начало отчетного периода коэффициент обеспеченности собственным капиталом составляет:

На конец отчетного периода коэффициент обеспеченности собственным капиталом составляет:

Коэффициенты оборачиваемости (эффективности) рассчитываются в дополнение к коэффициентам ликвидности и способствуют выявлению причин изменения последних (Таблица 5).

Таблица 5.

Оценка эффективности (оборачиваемости), руб.

1. Коэффициент деловой активности рассчитывается по формуле:

Коэффициент деловой активности составляет:

Фондоотдача рассчитывается по формуле:

Фондоотдача составляет:

Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости текущих активов составляет:

Коэффициенты рентабельности (прибыльности) характеризуют эффективность работы собственного и привлечённого капитала и дополняют коэффициенты финансовой устойчивости (Таблица 6).

Таблица 6.

Оценка рентабельности, %

1. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности продаж составляет:

Рентабельность всех активов по прибыли до налогообложения является наиболее общим показателем. Данный коэффициент показывает, сколько денежных единиц привлечено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источника привлечения этих средств.

Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности активов составляет:

3. Показатель рентабельности собственного капитала определяет эффективность использования средств собственников, вложенных в предприятие, позволяет сравнить с возможным доходом от вложения этих средств в другие предприятия (ценные бумаги), служит важным критерием при оценке уровня котировки акций на бирже.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

Коэффициент рентабельности собственного капитала составляет:

2.3 Классификация заёмщиков по уровню кредитоспособности

Содержание и акценты финансового анализа деятельности предприятия зависят от цели его проведения. Само предприятие для оценки своих «узких мест» и повышения эффективности деятельности может проводить подробный, детальный анализ. Однако для банка нет необходимости проводить финансовый анализ предприятия с высокой степенью детализации, поскольку основной задачей анализа является оценка кредитоспособности заёмщика и перспектив устойчивости его финансового положения в период пользования кредитом. В этом случае количество финансовых коэффициентов ограничивается, как правило, более узким кругом расчётных показателей.

Чаще всего используются следующие финансовые коэффициенты:

Ш абсолютной ликвидности — ;

Ш срочной ликвидности — ;

Ш текущей ликвидности — ;

Ш автономии — .

Таблица 7.

Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности

2.4 Рейтинговая оценка предприятия — заёмщика по уровню кредитоспособности

Рейтинговая оценка предприятия заёмщика является завершающим этапом анализа кредитоспособности. Рейтинг определяется в баллах. Сумма баллов рассчитывается путём умножения классности каждого коэффициента (;;;) на его долю (соответственно 30; 20; 30 и 20%) в совокупности (100%).

Дается рейтинговая оценка предприятия — заемщика (Таблица 8) в зависимости от класса предприятия по уровню кредитоспособности.

Таблица 8.

Рейтинговая оценка предприятия — заемщика

2.5 Прогноз возможного банкротства предприятия — заёмщика

В процессе принятия решения о выдаче кредита помимо рейтинговой оценки целесообразно сделать прогноз возможного банкротства предприятия — заёмщика: «Z-анализ» по Альтману (Таблица 9).

Таблица 9.

Прогноз возможного банкротства предприятия — заёмщика

Этот метод является одним из самых распространенных при прогнозировании банкротства. Цель «Z-анализа» — отнести изучаемый объект к одной из двух групп: либо к предприятиям — банкротам, либо к успешно действующим предприятиям (Таблица 10).

Уравнение Z — оценки представляется следующим образом:

где:

На начало отчетного периода Х1 составит:

На конец отчетного периода Х1 составит:

На начало отчетного периода Х2 составит:

На конец отчетного периода Х2 составит:

На начало отчетного периода Х3 составит:

На конец отчетного периода Х3 составит:

На начало отчетного периода Х4 составит:

На конец отчетного периода Х4 составит:

На начало отчетного периода Х5 составит:

На конец отчетного периода Х5 составит:

На начало отчетного периода значение Z составит:

На конец отчетного периода значение Z составит:

Таблица 10.

Значение индекса Альтмана

Конечный результат: на начало отчетного периода Z₁ =7,965, т. е. заемщик относится к категории успешно действующих предприятий; на конец отчетного периода Z₂ =11,326, т. е. ОАО «Татнефть» относится к группе успешно действующий предприятий.

Прогноз возможного банкротства отрицательный.

К первому классу относятся заёмщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму — от 151 до 250, к третьему — от 251 до 300.

Исследуемое предприятие набрало в рейтинге -100 баллов. Следовательно, оно является заёмщиком 1 класса. Первоклассным по кредитоспособности заемщикам коммерческие банки могут открывать кредитную линию, выдавать в разовом порядке ссуды (без обеспечения) с установлением более низкой процентной ставки, чем для остальных заемщиков.