Из построенного графика Ганта (рис. 14) видно, что мероприятие по оформлению векселей планируется реализовать в течение двух месяцев: с начала января по конец февраля; налаживание связей с корпоративными клиентами по плану должно занять четыре месяца: с начала марта по конец июня; а вот разработка комплекса бюджетов как наиболее длительное мероприятие (общий срок реализации — шесть месяцев: с начала июля по конец декабря), разбита на три подзадачи, каждую из которых планируется реализовать в течение двух месяцев.
3.
2. Оценка эффективности предложенных мероприятий
Теперь перейдём к расчёту показателей экономической эффективности мероприятий, предложенных в предыдущем параграфе.
Оформление векселей.
Предполагается выпустить таких векселей 10 штук по 1 млн руб. номиналом, затраты на выпуск векселей составят примерно 1% от общей вексельной суммы, т. е. 100 000 рублей (см. табл. 3.
3.).
Таблица 3.3 — Расчёт показателей экономической эффективности в результате реструктуризации дебиторской задолженности путём оформления векселей Показатели
Ед. изм.
До мероприятия После мероприятия
Изменение
+,;
%
1 2 3 4 5 6 Выручка от реализации тыс. руб. 19 012 20 153 +1141 106 Себестоимость тыс. руб. 10 553 10 653 +100 100,94 Стоимость основных производственных фондов тыс. руб.
5768 5768 — 100 Численность работающих Чел. 64 64 — 100 Валовая прибыль (выручка от реализации — себестоимость), тыс. руб. 8459 9500 +1041 112,3 Рентабельность производства (валовая прибыль / себестоимость х 100%) % 80,16 89,18 +9,02 х Рентабельность продаж (валовая прибыль / выруч ка от реализации х 100%) % 44,49 47,14 +2,65 х Производительность труда (Выручка от реализации / Численность работающих) Тыс. руб./чел. 297,06 314,89 +17,83 106 Фондоотдача (Выручка от реализации / Стоимость основных фондов) 3,3 3,49 +0,19 106 Средняя заработная плата (Фонд заработной платы / Численность работающих) Тыс. руб.
425,33 425,33 — 100 Фонд заработной платы Тыс. руб. 27 221 27 221 — 100
Таким образом, положительный эффект демонстрируют абсолютно все показатели.
И после данного мероприятия темп роста выручки от реализации уверенно обгоняет темп роста себестоимости. При этом такие показатели как фондоотдача, численность работающих, производительность труда и стоимость основных фондов остались без изменения.
Налаживание связей с корпоративными клиентами.
ЗАО «АИСТ» мало работает с корпоративными клиентами. Поэтому необходимо: во-первых, завести базу данных корпоративных клиентов, а во-вторых, организовать клуб корпоративных клиентов.
1. База данных позволит анализировать потребности и структуру клиентов и, соответственно, облегчит общение с ними.
2. Создание клуба корпоративных клиентов подразумевает выпуск клубных карточек, которые дают право на получение скидки постоянным корпоративным клиентам. Помимо чисто финансовых льгот пластиковая карточка имеет имиджевый эффект, и само её наличие стимулирует клиента обращаться именно в ЗАО «АИСТ».
Такие мероприятия обычно приносят увеличение выручки от реализации порядка 8−10 процентов. В данном случае выручка от реализации увеличилась на 10 процентов. В свою очередь затраты на проведение данного мероприятия составят 350 тысяч рублей в год (создание электронной базы данных корпоративных клиентов — 200 тыс. руб., создание клуба корпоративных клиентов с выпуском клубных карточек — 150 тыс. руб.) (см. табл. 21).
В целом картина носит позитивный характер. Положительный эффект демонстрируют все показатели. И после данного мероприятия темп роста выручки от реализации уверенно обгоняет темп роста себестоимости. При этом такие показатели как численность работающих, средняя заработная плата и стоимость основных фондов опять остались без изменения.
Таблица 3.4 — Расчёт показателей экономической эффективности от улучшения связей с корпоративными клиентами Показатели Ед. изм. До мероприятия После мероприятия Изменение +, — % Выручка от реализации, тыс. руб. 19 012 20 913 +1901 110 Себестоимость тыс. руб. 10 553 10 903 +350 103,32 Стоимость основных производственных фондов тыс. руб.
5768 5768 — 100 Численность работающих Чел. 64 64 — 100 Валовая прибыль (выручка от реализации — себестоимость), Тыс. руб. 8459 10 010 +1551 118,34 Рентабельность производства (валовая прибыль / себестоимость х 100%) % 80,16 91,81 +11,65 х Рентабельность продаж (валовая прибыль / выручка от реализации х 100%) % 44,49 47,86 +3,37 х Производительность труда (Выручка от реализации / Численность работающих) Тыс. руб./чел. 297,06 326,77 +29,71 110 Фондоотдача (Выручка от реализации / Стоимость основных фондов) 3,3 3,63 +0,33 110 Средняя заработная плата (Фонд заработной платы / Численность работающих) Тыс.
руб. 425,33 425,33 — 100 Фонд заработной платы Тыс. руб. 27 221 27 221 — 100
Разработка комплекса бюджетов.
Затраты на данное мероприятие будут составлять 200 тысяч рублей (см. табл. 3.5).
Таблица 3.5 — Структура затрат на разработку комплекса бюджетов ЗАО «АИСТ»
Структурные элементы затрат Сумма затрат, руб. Составление прогноза продаж 30 000 Составление прогноза затрат 30 000 Составление прогноза инвестиций 30 000 Расчёт потребностей во внешнем финансировании 30 000 Использование программного продукта BPlan 80 000 Итого 200 000
Положительный эффект демонстрируют абсолютно все показатели. И после данного мероприятия темп роста выручки от реализации обгоняет (правда всего на 0,1%) темп роста себестоимости. При этом такие показатели как средняя заработная плата, численность работающих, производительность труда и стоимость основных фондов опять остались без изменения (см. табл. 3.6).
Обобщив вышеприведённый анализ, можно сделать следующие выводы:
— выручка от реализации продукции увеличилась, как и планировалось, на 18%, что, соответственно, увеличило прибыль от основной деятельности компании ЗАО «АИСТ» почти на 33 процента;
— производительность труда повысилась на 18%, при этом средняя заработная плата осталась неизменной, следовательно, проведение выбранных мероприятий было верным решением.
Таблица 3.6 — Расчёт показателей экономической эффективности разработки комплекса бюджетов Показатели Ед. изм. До мероприятия После мероприятия Изменение
+, — % Выручка от реализации, тыс. руб. 19 012 19 392 +380 102 Себестоимость тыс.
руб. 10 553 10 753 + 200 101,9 Стоимость основных производственных фондов тыс. руб. 5768 5768 — 100 Численность работающих Чел. 64 64 — 100 Валовая прибыль (выручка от реализации — себестоимость), Тыс. руб. 8459 8639 +180 102,13 Рентабельность производства (валовая прибыль / себестоимость х 100%) % 80,16 80,34 +0,18 х Рентабельность продаж (валовая прибыль / выручка от реализации х 100%) % 44,49 44,55 +0,06 х Производительность труда (Выручка от реализации / Численность работающих) Тыс.
руб./чел. 297,06 303 +5,94 102 Фондоотдача (Выручка от реализации / Стоимость основных фондов) 3,3 3,36 +0,06 102 Средняя заработная плата (Фонд заработной платы / Численность работающих) Тыс. руб. 425,33 425,33 — 100 Фонд заработной платы Тыс. руб. 27 221 27 221 — 100
Таким образом, рост выручки на 18% складывается из роста выручки после первого мероприятия на 6%, после второго мероприятия — на 10% и после третьего мероприятия — на 2% (см. табл. 20, 21, и 23). Рост производительности труда также на 18% обусловлен ростом выручки на 18% при сохранении численности сотрудников предприятия в количестве 64 чел.
В целом проведение всех запланированных мероприятий позволило улучшить финансовое состояние ЗАО «АИСТ» и повысить прибыль. Проведенные в этой части расчеты эффективности различных мероприятий в фирме ЗАО «АИСТ» позволяют сделать вывод о том, что эти мероприятия принесли фирме большой экономический эффект и прибыль. Были рационально выбраны цели, средства и время проведения мероприятий исходя из нынешней экономической ситуации в стране, что в итоге привело к перевыполнению планов для многих показателей.
Таким образом, предлагаемый проект мероприятий по улучшению финансовых результатов деятельности фирмы предполагает повышение эффективности работы ЗАО «АИСТ» путём совершенствования финансовой деятельности и включает оформление векселей в целях реструктуризации дебиторской задолженности, налаживание связей с корпоративными клиентами в целях выполнения прогноза продаж и разработку комплекса бюджетов в целях реализации в компании полноценного бюджетирования.
Результаты внедрения описанных выше мероприятий по повышению финансовых результатов ЗАО «АИСТ» приведены в таблице 3.
7.
Таблица 3.7 — Технико-экономические показатели эффективности предложенных мероприятий Наименование показателя Ед.
изм. До проведения мероприятий Мероприятия После проведения мероприятий Изменения 1 2 3 +/- % Выручка (без НДС) Тыс. руб. 19 012 1141 1901 380 22 434 +3422 118 Себестоимость Тыс. руб.
10 553 100 350 200 11 203 +650 106,2 Стоимость ОПФ Тыс. руб. 5768 — - - 5768 — 100 Численность работающих Чел. 64 — - - 64 — 100 Валовая прибыль Тыс. руб.
8459 1041 1551 180 11 231 +2772 132,8 Рентабельность производства % 80,16 9,02 11,65 0,18 101,01 +20,85 х Рентабельность продаж % 44,49 2,65 3,37 0,06 50,57 +6,08 х Производительность труда Тыс. руб./
чел. 297,06 17,83 29,71 5,94 350,54 +53,48 118,0 Фондоотдача Руб./руб. 3,3 0,19 0,33 0,06 3,88 0,58 118,0 Средняя заработная плата Тыс. руб. 425,33 — - - 425,33 — 100 Фонд заработной платы Тыс. руб. 27 221 — - - 27 221 — 100
На основании данных таблицы 3.7 построим график изменения финансовых результатов ЗАО «АИСТ» после проведения указанных выше мероприятий (см. рис. 3.3).
Рисунок 3.
3. Влияние мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО «АИСТ» на финансовые результаты компании
Итак, после внедрения мероприятий — реструктуризации дебиторской задолженности путём оформления векселей, налаживания связей с корпоративными клиентами в целях повышения продаж инвестиционных продуктов, разработки полного комплекса бюджетов в целях реализации в компании полноценного бюджетирования — финансовое состояние компании ЗАО «АИСТ» улучшилось. При росте себестоимости на 6% выручка увеличилась на 18%, а валовая прибыль почти на 33%. Поскольку численность сотрудников организации и производственные фонды компании остались неизменными, то производительность труда и фондоотдача также увеличились на 18%. При этом фонд заработной платы и, соответственно, средняя заработная плата остались неизменными. Компании можно порекомендовать в связи с улучшением её финансового состояния и ростом производительности труда увеличить фонд заработной платы и, соответственно, заработную плату сотрудников.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Предметом исследования в настоящей работе был вопрос практического использования результатов финансового анализа нефтегазовой компании. Объектом исследования была выбрана БЕ ХОС (ЗАО «АИСТ»), входящая в группу компаний МИРРИКО.
Для достижения поставленных в работе задач выполнено следующее.
В первой главе аттестационной работы раскрыты теоретические аспекты анализа финансового состояния.
Во второй главе работы выполнен финансовый анализ объекта исследования. Проведенный финансовый анализ нефтесервисной компании показал его достаточно высокую эффективность деятельности и устойчивое финансовое положение.
Динамика и структура активов ЗАО «АИСТ» оказывают положительное влияние на оценку финансового состояния. У компании высока доля оборотных активов, что свидетельствует о материалоемкости работы предприятия. В структуре пассива основную долю занимают собственные средства, что положительно характеризует финансовую устойчивость ЗАО «АИСТ». Однако динамика большинства показателей за анализируемый период носит отрицательный характер.
Анализ финансовых результатов ЗАО «АИСТ» за 2012 год позволяет сделать вывод о том, что факторами роста прибыли компании стали увеличение валовой прибыли, снижение управленческих расходов, а также рост внереализационного сальдо. В целом у компании есть потенциал роста чистой прибыли.
Условие абсолютной ликвидности для ЗАО «АИСТ» не достигается из-за нехватки медленнореализуемых активов. За отчетный период нехватка увеличилась.
Тем не менее, ликвидность баланса компании высока. У компании в перспективе могут возникнуть сложности с погашением своих долгосрочных обязательств. Зато наиболее ликвидных активов более чем достаточно для покрытия обязательств компании.
По результатам анализа финансовой устойчивости следует отметить, что все долгосрочные активы финансируются за счет собственных источников, что обеспечивает относительно высокий уровень платежеспособности компании в долгосрочном периоде. У компании существует большой запас прочности и есть возможности для привлечения дополнительных заемных средств без риска потери финансовой устойчивости. Тем не менее, наблюдается ухудшение ситуации по сравнению с предыдущим отчетным периодом.
Большинство коэффициентов деловой активности компании имеет положительную динамику. Тем не менее, некоторые коэффициенты находятся на очень низком уровне и в дальнейшем необходимо обеспечить их рост.
Главным положительным фактором, повлиявшим на снижение уровня убытка в отчетном периоде, стал рост выручки от реализации продукции/услуг за отчетный период. Резервом дальнейшего снижения убытка от реализации и достижения прибыльности следует считать замедление темпов роста себестоимости, а также снижение управленческих расходов, которые на данный момент чрезвычайно высоки.
Таким образом, итоговый вывод состоит в том, что в отчетном периоде у большинства коэффициентов наблюдается положительная динамика. ЗАО «АИСТ» развивается быстрыми темпами, однако основной проблемой компании является отсутствие положительных финансовых результатов. Тем не менее, существуют явные предпосылки для получения компанией в ближайшем будущем чистой прибыли. Кроме того, компании следует уделить серьезное внимание вопросам удержания показателей финансовой устойчивости и деловой активности на приемлемом уровне.
Методика совершенствования управления формированием и распределением прибыли, применяемая в ЗАО «АИСТ», должна соединить достижения новой экономической науки — финансового менеджмента с действующей системой организации и ведения бухгалтерского учета.
В работе была оценена эффективность внедрения трёх мероприятий по улучшению финансового состояния ЗАО «АИСТ»: оформление векселей в целях взыскания дебиторской задолженности, налаживание связей с корпоративными клиентами в целях повышения продаж инвестиционных продуктов, разработка полного комплекса бюджетов компании.
Обобщив вышеприведённый анализ, можно сделать следующие выводы:
— выручка от реализации продукции увеличилась, как и планировалось, на 18%, что, соответственно, увеличило прибыль от основной деятельности компании ЗАО «АИСТ» почти на 33 процента;
— производительность труда повысилась на 18%, при этом средняя заработная плата осталась неизменной, следовательно, проведение выбранных мероприятий было верным решением.
Рост выручки на 18% складывается из роста выручки после первого мероприятия на 6%, после второго мероприятия — на 10% и после третьего мероприятия — на 2%. Рост производительности труда также на 18% обусловлен ростом выручки на 18% при сохранении численности сотрудников предприятия в количестве 64 чел.
При росте себестоимости на 6% выручка увеличилась на 18%, а балансовая прибыль почти на 33%. Поскольку численность сотрудников организации и производственные фонды компании остались неизменными, то производительность труда и фондоотдача также увеличились на 18%. При этом фонд заработной платы и, соответственно, средняя заработная плата остались неизменными. Компании можно порекомендовать в связи с улучшением её финансового состояния и ростом производительности труда увеличить фонд заработной платы и, соответственно, заработную плату сотрудников.
В целом проведение всех запланированных мероприятий позволило улучшить финансовое состояние ЗАО «АИСТ». Проведенные в этой части расчеты эффективности различных мероприятий в фирме ЗАО «АИСТ» по улучшению её финансового состояния позволяют сделать вывод о том, что эти мероприятия принесли фирме большой экономический эффект и прибыль. Были рационально выбраны цели, средства и время проведения мероприятий исходя из нынешней экономической ситуации в стране, что в итоге привело к перевыполнению планов для многих показателей.
Таким образом, предлагаемый проект мероприятий по улучшению финансового состояния фирмы предполагает повышение эффективности работы ЗАО «АИСТ» путём совершенствования финансовой деятельности и включает оформление векселей в целях реструктуризации дебиторской задолженности, налаживание связей с корпоративными клиентами в целях выполнения прогноза продаж и разработку комплекса бюджетов в целях реализации в компании полноценного бюджетирования.
Брейли Р., Майерс C. «Принципы корпоративных финансов» — М., «Олимп-Бизнес», 2008.
Кислицына Ю. Ю. Некоторые методы моделирования финансового развития предприятия. — М., 2002.
Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент» — М.: «Финансы и статистика», 2008.
Коупленд Т., Колер Т., Мурин Д. «Стоимость компаний: оценка и управление». — Второе издание, стереотипное — М.: «Олимп-Бизнес», 2006.
Григорьев В.В., Островкин И. М. Оценка предприятий. Имущественный подход. — М.: Дело, 2002.
Рудык Н. Б. Конгломеративные слияния и поглощения. Книга о пользе и вреде непрофильных активов. Учебно-практическое пособие. — М.: Дело, 2005.
Соколова Г. Н. Внедрение международных стандартов финансовой отчетности в российскую практику. Достоверность финансовой отчетности в условиях инфляции // На пути в мировое хозяйство. Выпуск VII. — М.: Издательский дом «Граница», 2005.
Дранко О.И., Кислицына Ю. Ю. «Многоуровневая модель финансового прогнозирования деятельности предприятия» // «Управление социально-экономическими системами: Cборник трудов молодых ученых» / ИПУ РАН. — М.: Фонд «Проблемы управления», 2000. — C. 209−221.
Дранко О.И., Романов В. С. «Выбор стратегии роста компании на основании критерия максимизации ее стоимости: непрерывный случай». Электронный журнал «Исследовано в России», 117, стр. 1107−1117, 2006 г.
http://zhurnal.ape.relarn.ru/articles/2006/117.pdf
Модильяни Ф., Миллер М. Сколько стоит фирма?: Сборник статей. — М.: «Дело», 1999.
Романов В.С., Лугуев О. С. «Оценка фундаментальной стоимости компании» // «Рынок ценных бумаг». — 2006. — № 19 (322). — С. 15−18.
Романов В.С. «Модель экспресс-оценки стоимости компании» / www.cfin.ru — 2005. ;
http://www.cfin.ru/finanalysis/value/value_company.shtml — 11 c.
Романов В.С. «Задача управления стоимостью компании: дискретный случай» // Проблемы управления. — 2007. — № 1.
Романов В.С. «Задача управления стоимостью компании — дискретный случай» // Управление большими системами: Сб. ст./ИПУ РАН — М., 2006. — C. 142−152.
http://www.mtas.ru/Library/uploads/1 151 995 448.pdf
Романов В.С. «Влияние информационной прозрачности компании на ставку дисконтирования» // Финансовый менеджмент — 2006. — № 3. — С. 30−38.
Романов В.С. «Успех у инвесторов» // Журнал Управление компанией". — 2006. — № 8. — С. 51−57.
Лейфер Л. А., Дубовкин А. В. «Применение модели САРМ для расчета ставки дисконтирования на российском рынке инвестиций».
http://www.pcfko.ru/research5.html
Куколева Е., Захарова М. «Безрисковая ставка: возможные инструменты расчета в российских условиях» // «Вопросы оценки». — 2002. — № 2.
Синадский В. «Расчет ставки дисконтирования», Журнал «Финансовый директор». — 2003. — № 4.
Рачков И.В. «Расчет стоимости акционерного капитала с помощью модели Goldman Sachs».
http://www.cfin.ru/finanalysis/value/goldman.shtml
Шипов В., «Некоторые особенности оценки стоимости отечественных предприятий в условиях переходной экономики» // «Рынок ценных бумаг». — 2000. — № 18.
http://www.iteam.ru/publications/article175/
«Стандарты оценки, обязательные к применению субъектами оценочной деятельности», утвержденные постановлением Правительства Российской Федерации от 6 июля 2001 г. № 519
Павловец В.В. «Введение в оценку стоимости бизнеса». — 2000.
http://www.cfin.ru/finanalysis/value.shtml
Выступление заместителя Генерального директора — члена Правления ОАО «ГМК «Норильский никель» Т. Моргана на конференции BMO Capital Markets 2007 Global Resources Conference. Тампа, Флорида (США), 26 февраля 2007 года
http://www.nornik.ru/_upload/presentation/2007%2002%2026%20BMO%20February%202 007%20Norilsk%20Nickel_final.pdf
Выступление заместителя Генерального директора ОАО «ГМК «Норильский никель» Д. С. Морозова на конференции UBS. Москва, 13−15 сентября 2006 года.
http://www.nornik.ru/_upload/presentation/Morozov_UBS20Sept202006.pdf
Рожнов К. В. «Вариант расчета ставки дисконтирования в оценке бизнеса на основе метода кумулятивного построения» // «Вопросы оценки — 2000». — № 4.
http://oot.nm.ru/files/1.pdf
Damodaran A. Investment Valuation (Second Edition) — Wiley, 2002.
http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/
Damodaran A. Estimating Risk free Rates // Working Paper / Stern School of Business.
http://www.stern.nyu.edu/~adamodar/pdfiles/papers/riskfree.pdf
Fernandez P. Company valuation methods. The most common errors in valuations // Research Paper no. 449 /University of Navarra. — 2002.
http://ssrn.com/abstract=274 973
Fernandez P. Equivalence of ten different discounted cash flow valuation methods // Research Paper no. 549 / University of Navarra. — 2004.
http://ssrn.com/abstract=367 161
Fernandez P. Equivalence of the APV, WACC and Flows to Equity Approaches to Firm Valuation // Research Paper / University of Navarra. — August 1997.
http://ssrn.com/abstract=5737
Fernandez P. Valuation Using Multiples: How Do Analysts Reach Their Conclusions? // Research Paper / University of Navarra. — June 2001.
http://ssrn.com/abstract=274 972
2006 Uniform Standards of Professional Appraisal Practice // The Appraisal Foundation. — 2006.
http://www.appraisalfoundation.org/s_appraisal/sec.asp?CID=3&DID=3
International Valuation Standards 2005 // International Valuation Standards Committee.
http://ivsc.org/standards/download.html
Business Valuation Standards // American Society of Appraisers. — November 2005.
http://www.bvappraisers.org/glossary/
Enterprise Value Map // Deloitte & Touche.
http://public.deloitte.com/media/0268/Enterprise_Value_Map2_0.pdf
Jennergren L. P. A Tutorial on the McKinsey Model for Valuation of Companies — Fourth revision // Stockholm School of Economics — August 26, 2002.
Goriaev A. Risk factors in the Russian stock market // New Economic School — Moscow: 2004.
http://www.nes.ru/~agoriaev/Goriaev%20risk%20factors.pdf
Humphreys D. Nickel: An Industry in Transition1
http://www.nornik.ru/_upload/presentation/Humphreys-Dusseldorf.pdf
www.cbonds.ru.
ПРИЛОЖЕНИЯ
Приложение 1
Бухгалтерский баланс ЗАО «АИСТ»
на 31 декабря 2012 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 156 128 Основные средства 120 628 530 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 3925 5110
Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 4709 5768 II. Оборотные активы Запасы 210 239 233 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 201 176 расходы будущих периодов 216 38 58 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 9236 9884 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 5132 6693 авансы выданные 243 388 296 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1033 696 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 769 286 Краткосрочные финансовые вложения 250 97 215 93 734 акции 252 54 231 58 447 корпоративные облигации 253 42 984 35 287
Денежные средства 260 96 139 в том числе расчетный счет 261 53 79 касса 264 43 60 Итого по разделу II 290 106 786 103 991 БАЛАНС
300 111 495 109 759 ПАССИВ Код строки На конец отчетного периода На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 110 188 103 507
Добавочный капитал 420 9650 15 645
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (11 121) (12 992) Итого по разделу III 490 108 717 106 161 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 1023 1638
Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 1023 1638 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 1755 1959 в том числе: поставщики и подрядчики 621 672 684 задолженность перед персоналом организации 622 412 449 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 75 76 задолженность по налогам и сборам 624 542 690 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 54 61 Итого по разделу V 690 1755 1959 БАЛАНС 700 111 495 109 759
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках ЗАО «АИСТ»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2012 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 19 012 13 180
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (10 553) (5231) Валовая прибыль 029 8459 7949
Коммерческие расходы 030 (713) (369) Управленческие расходы 040 (221) (963) Прибыль от продаж 050 7525 6617
Прочие доходы и расходы Прочие доходы 090 439 389 Прочие расходы 100 (4495) (1122) Прибыль до налогообложения 140 3469 5884
Отложенные налоговые активы 141 304 442 Отложенные налоговые обязательства 142 (796,2) (911,2) Текущий налог на прибыль 150 (693,8) (1176,8) Чистая прибыль отчетного периода 190 2283 4238 СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (354) (89)
Приложение 3
Бухгалтерский баланс ЗАО «АИСТ»
на 31 декабря 2011 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 175 156 Основные средства 120 741 628 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 2806 3925
Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 3723 4709 II. Оборотные активы Запасы 210 248 239 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 248 201 расходы будущих периодов 216 — 38 прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8771 9236 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4737 5132 авансы выданные 243 433 388 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1462 1033 авансы по налогам уплаченные 246 1914 1914 прочие 247 226 769 Краткосрочные финансовые вложения 250 101 687 97 215 акции 252 52 652 54 231 корпоративные облигации 253 49 035 42 984
Денежные средства 260 28 96 в том числе расчетный счет 261 17 53 касса 264 11 43 Итого по разделу II 290 110 733 106 786 БАЛАНС
300 114 456 111 495 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 120 010 110 188
Добавочный капитал 420 3049 9650
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10 708) (11 121) Итого по разделу III 490 112 350 108 717 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 520 1023
Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 520 1023 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 1585 1755 в том числе: поставщики и подрядчики 621 665 672 задолженность перед персоналом организации 622 342 412 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 72 75 задолженность по налогам и сборам 624 468 542 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 38 54 Итого по разделу V 690 1585 1755 БАЛАНС 700 114 456 111 495
Приложение 4
Отчет о прибылях и убытках ЗАО «АИСТ»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2011 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 13 180 9660
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (5231) (1520) Валовая прибыль 029 7949 8140
Коммерческие расходы 030 (369) — Управленческие расходы 040 (963) (951) Прибыль от продаж 050 6617 7189
Прочие доходы и расходы Прочие доходы 090 389 2971
Прочие расходы 100 (1122) (967) Прибыль до налогообложения 140 5884 9193
Отложенные налоговые активы 141 442 527 Отложенные налоговые обязательства 142 (911,2) (695,4) Текущий налог на прибыль 150 (1176,8) (1838,6) Чистая прибыль отчетного периода 190 4238 7186 СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 (89) 165
Приложение 5
Бухгалтерский баланс ЗАО «АИСТ»
на 31 декабря 2010 г. (тыс. руб.)
АКТИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 198 175 Основные средства 120 794 741 Вложения во внеоборотные активы 130 — - в том числе приобретение НМА 131 — - Отложенные налоговые активы 145 2105 2806
Прочие внеоборотные активы 150 — - Итого по разделу 1 190 3097 3723 II. Оборотные активы Запасы 210 215 248 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 215 248 расходы будущих периодов 216 — - прочие запасы и затраты 217 — - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 220 — - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 8184 8771 в том числе: задолженность покупателей и заказчиков 242 4269 4737 авансы выданные 243 496 433 начисленные проценты и купоны по ценным бумагам 244 1629 1462 авансы по налогам уплаченные 246 1505 1914 прочие 247 285 226 Краткосрочные финансовые вложения 250 102 890 101 687 акции 252 51 962 52 652 корпоративные облигации 253 50 928 49 035
Денежные средства 260 19 28 в том числе расчетный счет 261 11 17 касса 264 8 11 Итого по разделу II 290 111 308 110 733 БАЛАНС
300 114 405 114 456 ПАССИВ Код строки На начало отчетного года На конец отчетного периода III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 118 962 120 010
Добавочный капитал 420 2890 3049
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 (10 180) (10 708) Итого по разделу III 490 111 672 112 350 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 — - Отложенные налоговые обязательства 515 385 520 Прочие долгосрочные обязательства 520 Итого по разделу IV 590 385 520 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 — - Кредиторская задолженность 620 2348 1585 в том числе: поставщики и подрядчики 621 864 665 задолженность перед персоналом организации 622 578 342 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 71 72 задолженность по налогам и сборам 624 788 468 задолженность по договорам купли-продажи ценных бумаг 625 — - прочие кредиторы 626 47 38 Итого по разделу V 690 2348 1585 БАЛАНС 700 114 405 114 456
Приложение 6
Отчет о прибылях и убытках ЗАО «АИСТ»
за период с 1 Января по 31 Декабря 2010 г. (тыс. руб)
Показатель За отчетный период За аналогичный период предыдущего года наименование код Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 9660 8963
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 020 (1520) (1430) Валовая прибыль 029 8140 7533
Коммерческие расходы 030 — - Управленческие расходы 040 (951) (650) Прибыль от продаж 050 7189 6883
Прочие доходы и расходы Прочие доходы 090 2971 1380
Прочие расходы 100 (967) (1060) Прибыль до налогообложения 140 9193 7203
Отложенные налоговые активы 141 527 196,6 Отложенные налоговые обязательства 142 (695,4) (772) Текущий налог на прибыль 150 (1838,6) (1440,6) Чистая прибыль отчетного периода 190 7186 5187 СПРАВОЧНО: Постоянные налоговые обязательства (активы) 200 165 154
Ковалев В.В. «Введение в финансовый менеджмент» — М.: «Финансы и статистика», 2008, С. 83
Романов В.С. «Задача управления стоимостью компании: дискретный случай» // Проблемы управления. — 2007. — № 1. Стр. 32−33
Романов В.С. «Задача управления стоимостью компании: дискретный случай» // Проблемы управления. — 2007. — № 1. Стр.34−35
Дранко О.И., Кислицына Ю. Ю. «Многоуровневая модель финансового прогнозирования деятельности предприятия» // «Управление социально-экономическими системами: Cборник трудов молодых ученых» / ИПУ РАН. — М.: Фонд «Проблемы управления», 2000. — C. 209−221.
Дранко О.И., Кислицына Ю. Ю. «Многоуровневая модель финансового прогнозирования деятельности предприятия» // «Управление социально-экономическими системами: Cборник трудов молодых ученых» / ИПУ РАН. — М.: Фонд «Проблемы управления», 2000. — C. 209−221
традиционные
количественные горизонтальный анализ
вертикальный анализ трендовый анализ
анализ относительных показателей
метод сравнительных коэффициентов факторный анализ
статистическиеметоды
метод наблюдения
метод абсолютных и относительных показателей
метод расчета средних величин
метод рядов динамики
метод сводки и группировки
метод сравнения
метод индексов
метод детализации
графические методы
бухгалтерские методы
метод двойной записи
метод бухгалтерского баланса
формализованные
неформализованные
методы финансового анализа
ЗАО «АИСТ»
Селективные методы ремонтно-изоляционные работы — ОВП Обработка призабойной зоны пласта скважин — ОПЗ Химические методы воздействия на пласт — ВПП
Основные блоки задач управления финансовой деятельностью Финан-совое планирование
Управ-ление дебито-рской и креди-торской задол-женно-стями Управление структурой капитала Инвести-ционная деятель-ность Контроль и анализ результатов
Показатели 2012 г. (фактический) янв. фев. март апрель май-нояб. дек. 2013 г. Поступление денежных средств от продаж, тыс.
руб. 190 120 22 150 25 800 26 850 12 800 100 800 45 000 233 400
Поступление кредитных ресурсов, тыс. руб 100 000 6000 8000 10 000 7000 79 000 15000 125 000
Итого приходов денежных средств, тыс.
руб 290 120 28 150 33 800 36 850 19 800 179 800 60 000 358 400
Оплата себестоимости продуктов и услуг, тыс.
руб.
9000 7500 10 000 8000 68 500 21 000 124 000
Оплата коммерческих расходов, тыс.
руб. 47 130 4000 5000 5500 3000 25 500 8000 51 000
Оплата управленческих расходов, тыс.
руб. 272 210 21 000 20 000 21 500 19 000 136 300 25 200 243 000
Возврат кредитных ресурсов, тыс.
руб. 28 000 2400 2300 2500 2100 17 700 3000 30 000
Итого уходов денежных средств, тыс.
руб 452 870 36 400 34 800 39 500 32 100 248 000 57 200 448 000
Денежное сальдо, тыс.
руб -162 750 -8250 -1000 -2650 -12 300 -68 200 2800 -89 600
