Очевидно, по мере исчерпания ликвидности, объемы рефинансирования продолжат расти.
По итогам 2012 г. величина чистых международных резервов увеличилась на 6,4% с 505,4 до 537,6 млрд долл. В последнем месяце 2012 года резервы увеличились на 1,8%. Основной причиной изменения резервов было изменение курса доллара США к евро.
На протяжении 2012 г. ЦБ РФ последовательно сокращал свое присутствие на валютном рынке. В декабре 2012 г. впервые с 2008 г. Банк России не осуществлял валютных интервенций.
По итогам 2012 г. чистый отток капитала из страны составил 56,8 млрд долл., что ниже последнего прогноза ЦБ РФ — 67 млрд долл. Это также в полтора раза ниже чистого оттока капитала за 2011 г., когда он составил 80,5 млрд долл. Максимума отток капитала в 2012 г. достиг в первом квартале — 33,3 млрд долл. По предварительным оценкам ЦБ РФ, в IV квартале 2012 г.
отток капитала вновь увеличился, составив 9,4 млрд долл. Причем в последнем квартале практически в вырос раза увеличился отток капитала из нефинансового сектора (23,6 млрд долл.) при двукратном увеличении ввоза капитала в банковский сектор (+14,2 млрд долл.). Рост оттока из нефинансового сектора в IV квартале может быть связан с пиком выплат по внешним долгам российских компаний, который приходится на конец года.
В декабре реальный эффективный курс рубля вновь начал расти (+1,5%). В результате индекс реального эффективного курса увеличился до 154,561. По итогам 2012 г. укрепление рубля в реальном выражении к корзине валют составило 2,4%, что несколько превысило прогноз Минэкономразвития России по данному показателю — 2%. В 2011 г. укрепление рубля составило 4,7%.
В 2012 г. на российском финансовом рынке произошло дальнейшее усиление роли государства. Это проявилось в принятии решений о создании мегарегулятора; увеличении объема кредитных ресурсов, предоставляемых Банком России банковской системе, в первую очередь, государственным банкам; повышении доли государственных структур в объемах биржевой торговли акциями и облигациями; инициации государством разнообразных законодательных инициатив в области финансовых рынков; усилении роли Банка России в управлении Московской биржей. В конце 2011 г. объединенная биржа стала организацией с контрольным пакетом акций у государственных структур. В 2012 г. на долю Банка России, государственных банков и Российского фонда прямых инвестиций (РФПИ) приходилось 57,5% уставного капитала биржи.
Повышение государственного присутствия на финансовом рынке часто позволяет преодолевать те проблемы, с которыми финансовые организации вряд ли бы справились в условиях совершенного рынка. Например, в 2012 г. Банк России резко увеличил объемы предоставляемых банкам кредитов через операции РЕПО, совершаемые на Московской бирже. В результате банкам удалось в 2012 г. поддерживать высокие темпы роста кредитного портфеля, не прибегая к прежним рискованным методам фондирования, в том числе за счет стратегии
carry trading, это позволило российским фондовым биржам сгладить последствия глобальной тенденции падения объемов биржевых торгов акциями из-за бегства инвесторов от рискованных вложений. Например, в 2012 г. в США объемы торгов акциями на американских биржах составляли лишь 54,5% от уровня 2007 г., аналогичный показатель для Лондонской биржи, биржи Euronext (Европа), Немецкой биржи составил соответственно 21,3%, 27,9%, 37,9%. Ситуация по Московской бирже (ММВБ) весьма противоречива. Объем рыночных биржевых сделок с акциями в 2012 г. составил лишь 44,7% от уровня 2007 г., в то время как объемы сделок с акциями по всем режимам торгов выросли на 25,7%. Причиной того, что по общему объему торгов акциями Московской бирже в 2012 г., в отличие от многих зарубежных бирж, удалось не опуститься ниже показателей 2007 г., по нашему мнению, является косвенная поддержка ликвидности данного рынка Банком России.
Тем не менее, повышение роли государства на фондовом рынке, продолжавшееся в 2012 г., заставляет задуматься о пределах данной экспансии и рисках, связанных с тем, что попытки устранения рыночных провалов могут привести к провалам государства. Одна из проблем заключается в том, что концентрация финансовых потоков на уровне государства, а также либеральная политика Банка России в сфере рефинансирования банковской системы снижают стимулы у государственных ведомств и государственных банков в формировании системы внутренних частных сбережений.
3.
2. Экономический кризис в России: финансовый сектор
Кризисы всегда являются исходными точками модернизации социальных (общественных) и экономических институтов, а также катализатором проявления («лакмусовой бумагой») структурных ограничений поступательного развития социума. Начавшийся в 2008 году мировой финансово-экономический кризис однозначно имеет структурный характер в отличие от множества циклических кризисов, протекавших несколько раньше.
Циклические кризисы проходят сами собой с течением времени. Системный же кризис требует трансформации экономической политики, основанной на новой философии экономической жизни. Кризис 2008 года — именно этот случай.
Сравнение российских кризисов 1998 и 2008 годов показывает наличие множества отличий при чрезвычайно схожих институциональных (экономических и социально-политических) предпосылках.
Главное сходство кризисов заключается в вызвавших их деструктивных явлениях в финансово-экономической сфере (сильная зависимость национальной экономики от мировой конъюнктуры цен на сырье и отсутствие опоры российской экономики на промышленно-инновационный сектор), которые очень быстро перенеслись на российский нефинансовый сектор, вызвав спад спроса и производства, увеличение уровня безработицы и т. д.
Основное различие российских кризисов 1998 и 2008 годов проявляется лишь в хронологии их протекания, а также в характере регулирующего воздействия государства на происходящие макрои микроэкономические процессы.
В отличие от предыдущего кризис на рынке акций 2008 года не обрушил российскую банковскую систему и рынок долговых инструментов. Это произошло благодаря предоставлению беспрецедентной финансовой поддержки государства российским банкам и небанковским организациям за счет средств федерального бюджета, Банка России, Фонда национального благосостояния:
1) субординированные кредиты в конце 2008 года системообразующим банкам (Сбербанку, ВТБ, Россельхозбанку) — более 900 млрд руб.;
2) увеличение акционерного капитала государственных коммерческих банков (ВТБ, Россельхозбанка);
3) санация проблемных банков;
4) непрямые расходы, в составе которых:
— участие в уставных капиталах предприятий реального сектора;
— улучшение финансового состояния предприятий реального сектора;
— программа предоставления бюджетных гарантий.
Мировой кризис 2008 года негативно повлиял на экономику Российской Федерации и указал на слабые места финансовой системы страны. Наиболее ощутимыми его последствиями стали высокий уровень безработицы, инфляции, темпы падения экономических показателей. Снизился ВВП, произошло падение курса рубля по отношению к евро и доллару, значительно выросли процентные ставки по кредитам.
К началу 2012 года экономика полностью восстановилась после кризиса. На это оказали влияние не только высокие цены на нефть и газ, но и грамотная бюджетная политика, позволившая исполнить в 2011 году федеральный бюджет без дефицита и начать увеличение объемов пополнения Резервного фонда, что повысило устойчивость экономики Российской Федерации к внешним негативным экономическим факторам. Проведено первое размещение суверенных еврооблигаций, номинированных в рублях, что является свидетельством возросшего доверия к российской национальной валюте и проводимой бюджетной политике.
С целью снижения негативных последствий экономического кризиса Правительством Российской Федерации был разработан ряд направлений финансовой политики послекризисного периода:
Повышение эффективности бюджетной системы, сокращение бюджетных расходов и бюджетной сети, усиление контроля за расходами получателей бюджетных средств через систему Федерального казначейства;
Оздоровление банковской системы;
Совершенствование межбюджетных отношений и бюджетного федерализма;
Ликвидация задолженностей государству и снижение риска неплатежей;
Принятие комплекса мер по защите прав инвесторов и предпринимателей;
Создание законодательных условий для привлечения иностранных инвестиций.
В совокупности принятые меры позволили стабилизировать ситуацию в банковском секторе. При этом Правительство РФ и ЦБ РФ считают, что проводимая в сентябре 2008 — январе 2009 года денежная политика и «плавная девальвация» рубля позволили предотвратить банковскую панику и массовое бегство резидентов в валюту. Однако масштаб оттока капитала в IV квартале 2008 года — наращивание валютных активов резидентами до 130,3 млрд долл. (около 10% российского ВВП) — наоборот, свидетельствуют о том, что избежать паники и резкого падения доверия к рублю все же не удалось.
Кроме того, крупномасштабные государственные вливания не смогли компенсировать издержки, связанные с неблагоприятным предпринимательским и инвестиционным климатом в России.
В период кризиса прошлого века из России ежегодно (с 1997 по 2001 гг.) вывозилось около 20 млрд долл. В основном это было «бегство» капитала резидентов из-за неуверенности в стабильности экономической и политической ситуации в стране. Объем вывоза капитала фактически превышал размеры золотовалютных резервов государства в то время: 1997 г. -
24 млрд долл., август 1998 г. — 12 млрд долл.
В 2008 году чистый отток капитала из России составил 133,9 млрд долл., превысив величину притока капитала, накопленную за два предыдущих года (123,1 млрд долл.). Причем это были два единственных года с плюсовым значением движения капитала (в основном, за счет банковского сектора). Затем отток капитала значительно сократился по сравнению с 2008 годом (в 2009 г. — в 2,5 раза, в 2010 г.
— почти в 3 раза). К 2011 году бегство капитала вновь ускорилось (до 80,5 млрд долл.) и продолжает расти (и в банковском, и в нефинансовом секторах).
Некоторую ясность в причины активного бегства капитала из РФ может внести сравнение его динамики с такой относительной, условной величиной как индекс восприятия коррупции ИВК (показатель, отражающий оценку уровня коррупции предпринимателями и аналитиками). Он рассчитывается международным общественным движением по противодействию коррупции «Трансперенси Интернешнл» («Transparensy International») с 1995 года и представляет собой оценку по шкале от 0 до10 баллов (чем ниже балл, тем выше ощущение коррумпированности в стране). Первая оценка ИВК для России была дана в 1997 году и составила 2,3 балла. С тех пор место России в этом ежегодном рейтинге стран не претерпело положительных изменений, даже с учетом 3,5-кратного увеличения количества стран-участниц опроса к 2011 году (с 52 до 183 стран). Показания индекса к 2011 году в РФ составили 2,4 балла (143 место), что является крайне низким показателем. В целом этот факт свидетельствует об отсутствии в российском обществе положительных оценочных суждений по поводу уровня его коррумпированности.
Нынешняя модель роста российской экономики исчерпала себя из-за следующих фундаментальных ограничений:
1) сырьевая зависимость — укрепление рубля стимулирует импорт, формирует дисбалансы во внешней торговле и ведет к деиндустриализации страны, росту неэффективной занятости («голландская болезнь»);
2) неразвитость институциональной среды;
3) недостаток прямых и длинных инвестиций;
4) недостаток конкуренции на внутреннем рынке;
5) закрытость экономики;
6) демографические проблемы.
Одной из наиболее актуальных из вышеперечисленных проблем является формирование развитого финансового сектора (который делает капитал доступным для инвестиций) и, особенно, благоприятного инвестиционного климата. Если экономические агенты не инвестируют по институциональным причинам в национальную экономику, то накопленные сбережения уходят за рубеж в форме экспорта капитала. Это называется «плохой инвестиционный климат». Сокращение экспорта капитала из России могло бы привести к увеличению инвестиций внутри страны.
Вопросы теории и практики управления инвестиционным климатом РФ в целом и ее отдельных регионов являются предметом широкой дискуссии специалистов, не смолкающей многие годы в отечественной академической среде. Высказываются различные мнения о стартовых возможностях российской экономики, о стратегии и тактике реформирования экономической, социальной и политической среды. Но все специалисты едины в одном — необходимы не столько косметические, сколько масштабные преобразования российского социума.
Тактически проблему чрезмерного вывоза капитала из России можно решить путем изменения законодательства (ограничить внешнеэкономические операции для фирм-однодневок, запретить операции по экспорту капитала в оффшорные зоны, усилить контроль над его вывозом в оффшоропроводящие страны). Полностью остановить бегство капитала эти меры не смогут, но уменьшить его масштабы они способны.
Выделим основные направления макроэкономической политики государства, способные создать среду благоприятного инвестиционного климата в России:
1. Повышение относительной привлекательности инвестиционных проектов, направленных на обновление оборудования, и стабильности макропараметров окупаемости модернизационных проектов.
2. Создание новой и обновление старой инфраструктуры, не допускающей или ограничивающей использование нового оборудования.
3. Ликвидация ограничивающих инвестиции структурных дисбалансов на рынке труда за счет снятия административных ограничений на сокращение избыточной занятости.
4. Развитие институциональной среды (снижение административной и коррупционной нагрузки на бизнес, обеспечение независимости судебных решений, повышение моральной ответственности власти перед обществом, повышение эффективности работы компаний госсектора, развитие институтов гражданского общества и т. д.).
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Неотъемлемой частью экономики является финансовая система. Роль финансовой системы заключается в облегчении распределения и создания экономических ресурсов в пространстве и во времени. Экономическими функциями финансовой системы являются;
— распределение во времени финансовых потоков;
— распределение риска между участниками;
— обеспечение информацией экономических агентов.
Основную функцию финансовой системы формирует возможность экономических агентов распределять свои денежные потоки во времени. Основными процессами финансовой системы является выдача и получение займов, кредитов, которые способствуют достижению эффективного распределения финансовых ресурсов во времени и пространстве. Компаниям эти операции позволяют управлять потреблением, распределением и сбережением ресурсов.
Финансовые рынки обеспечивают предприятиям получение необходимого денежного потока во времени. С его помощью возможно осуществление оптимальной инвестиционной политики.
Финансовой деятельностью руководит государство. Государство направляет ее практически через все свои органы, так как все они без исключения наделены специальной компетенцией.
Вопросы выработки новых подходов к формированию и укреплению финансового развития страны на повестку дня ставят глобальные вызовы и риски. На данном этапе финансовая система уже не рассматривается как набор секторов, которые имеют свои самостоятельные принципы регулирования и «локальные» цели развития. Для укрепления фундамента финансовой системы, ее главных составляющих, создающих базу развития экономики в целом, требуются единые принципы и подходы. Это предполагает направленную и согласованную многоплановую работу всех регуляторов и участников рынка, которые формируют важнейшие системный механизмы. Эти механизмы способны обеспечить прочные внутренние основы устойчивости и долгосрочного развития страны, и нейтрализовать внешнее воздействие глобальных кризисов.
Для формирования в России независимой политики, необходимо создать условия для автономного функционирования финансового сектора. Разумно и уместно в нашей стране создать систему долгосрочного рефинансирования, которая защищала бы банковский сектор от отрицательного влияния кризиса на международных финансовых рынках.
Долгосрочное рефинансирование так же будет способствовать увеличению добавленной стоимости и длительному экономическому росту в несырьевых отраслях экономики. Рефинансирование Внешэкономбанком (Банком развития) на рыночных условиях внешней задолженности за счет депозита Банка России на 50 млрд долл. стало первым шагом в этом направлении. Такой механизм рефинансирования из временного необходимо превратить в постоянный. Это предполагает выделение Внешэкономбанком финансовых ресурсов целевого назначения на срок от 5 до 7 лет. К механизмам долгосрочного рефинансирования относят:
— выкуп кредитных портфелей банков, состоящих из долгосрочных ссуд предприятиям несырьевого сектора;
— предоставление субординированных депозитов с целью долгосрочного кредитования предприятий несырьевого сектора с обязательством последующего размещения на открытом рынке акций банка для погашения депозита;
— замещение долгосрочных кредитных портфелей банков облигациями Банка развития, которые могут быть реализованы на вторичном рынке и должны входить в Ломбардный список Банка России;
— рефинансирование внешней задолженности корпоративного сектора;
— предоставление целевых кредитов для долгосрочного финансирования предприятий под фиксированную процентную маржу, рассчитываемую от ставки рефинансирования.
Источниками долгосрочного рефинансирования могут быть накопленные государством финансовые ресурсы (Фонда национального благосостояния), депозиты Банка России, а также облигационные займы Банка развития. Это позволит частному сектору не обращаться за финансовыми ресурсами за рубеж и обеспечит автономное функционирование финансового сектора. Тот факт, что в октябре 2008 г. во Внешэкономбанк от банков поступило заявок на рефинансирование на 64 млрд долл., а от компаний — на 33 млрд, свидетельствует о высокой востребованности внутреннего рефинансирования.
В ситуации разрастания мирового финансового кризиса мы все, по словам председателя Правительства РФ Д. А. Медведева, «должны быть морально, организационно, финансово и даже политически готовы» (встретить его последствия, разрабатывать и принимать действия для их преодоления).
В конечном счете, все предлагаемые меры можно свести к следующему:
а) финансовые рынки и действующие на них операторы должны быть возвращены к общим правилам рыночной деятельности и личной финансовой ответственности, действующим в других секторах и сферах частнопредпринимательской деятельности; и б) государство должно силой закона и действиями своих надзорных органов оградить производственный механизм экономики и общество в целом от эгоизма и злоупотреблений со стороны «виртуальных», спекулятивных структур и учреждений финансового сектора.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ Алексашенко С., Миронов В., Мирошниченко Д. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективность / Вопросы экономики. — 2011. — № 2. — С. 23−49.
Апокин А. Повышение стимулов для инвестиций в основной капитал и технологии: основные направления экономической политики / Вопросы экономики. — 2011.- № 6. — С. 43−56.
Ашмарина Е. М. Современная финансовая система Российской Федерации.// Государство и право.-2004.-№ 6.-С.95−98.
Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа. — 4-е изд. — М.: Финансы и статистика, 2008.
Барулин С.В., Барулина Е. В. К вопросу о сущности финансов: Новый взгляд на дискуссионную проблему.// Финансы.-2007. № 7.-С.55−58.
Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. М.: Олимп-Бизнес, 2009
Бродский М. Н. и др. Право и экономика / М. Н. Бродский и др. Изд-во: СПбГУЭФ, 2009. — 496 с.
Булатова А. С. Экономика. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: БЕК, 2009
Быкова Е.В., Стоянова Е. С. Финансовое искусство коммерции. — М.: Перспектива, 2005. — 80 с.
Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 799 с.
Галицкая С. В. Финансы.
М.: Эксмо, 2006.
Григорьев Л., Салихов М. Финансовый кризис-2008: вхождение в мировую рецессию // Вопросы экономики.-2008.-№ 12.-С.27−45.
Гринберг Я. Российская структурная политика: между неизвестностью и неизбежностью// Вопросы экономики.-2008.-№ 4.-С.56−60.
Дамари Р. Финансы и предпринимательство. — Ярославль: Периодика, 2003
Деева А. И. Финансы и кредит: учебное пособие. — М.: Кнорус, 2009
Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. проф. О. И. Лаврушина. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2007
Ермасова Н. Б. Государственные и муниципальные финансы.
М.: Экзамен, 2006.
Журавлева Г. П. Экономика.
М.: Экономистъ, 2006.
Ивлева Н. В. Качество управления муниципальными финансами // Проблемы экономики.-2006.-№ 6.-С.214−217.
Иохин В. Я. Экономическая теория.
М.: Юристъ, 2007.
Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: Причины и последствия // Финансы.-2009.-№ 1.-С.14−19.
Кириллов К., Обердерфер Д. У богатства простые правила, или Как использовать финансовые инструменты и институты в России. АСТ, Сова, 2008. — 96 с.
Колбачев Е.Б., Ткалич Г. И. Финансы и кредит в вопросах и ответах. Учебное пособие. Ростов н/Дону: Феникс, 2009
Котельникова Е. А. Финансы, М.: Эксмо, 2008.
Крохина Ю. А. Бюджетное право и российский федерализм. М.: Омега, 2008.
Кушлин В. И. Государственное регулирование рыночной экономики. Учебник для ВУЗов. [Под. Общ. Ред. Кушлина В.И.] М: Изд-во РАГС, 2010. — 834 с.
Маковецкий М. Инвестиционное обеспечение экономического роста: теоретические проблемы, финансовые инструменты, тенденции развития М.: Анкил, 2005.
Мау В. Экономическая политика 2007 года: успехи и риски // Вопросы экономики.-2008. № 2.-С.4−23.
Милова В. Е. Место финансовых инструментов в современной экономике.// Вопросы экономики.-2006.-№ 6.-С.251−254.
Моисеев С. Политика поддержания финансовой стабильности // Вопросы экономики.-2008.-№ 11.-С.51−61.
Моляков Д.С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2008
От перераспределения благ к созданию процветания: выводы из Индекса глобальной конкурентоспособности (из доклада Всемирного экономического форума и Евразийского института конкурентоспособности) / Вопросы экономики. — 2011. — № 8. — С. 4−40.
Поляк Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит.
М.: Юнити-Дана, 2008
Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА — М.: Инфра-М, 2008.
Семенюта О. Г. Деньги, кредит, банки в РФ.- М.:Коетур, 2007.
Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. — 2-е изд. — Инфра — М, 2008.
Сорокин Д. Воспроизводственный вектор Российской экономики: 1999;2007 годы// Вопросы экономики.-2008.-№ 2.-С.94−103.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под рук. Н. Ф. Самсонова. — М.: Инфра — М, 2006
Фишер С., Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ. М.:Инфра-М, 2005.
Черников Г. П. Мировая экономика.
М.: Дрофа, 2006.
Экономический кризис в России: Экспертный взгляд / Под общ. ред. И. Ю. Юргенса // Вопросы экономики.-2009.-№ 4
Юдаева К., Ясин Е. Стратегия — 2050: справится ли Россия с вызовами глобализации?// Вопросы экономики.-2008.-№ 5
Мау В. Экономика и политика в 2001 году: глобальный кризис и поиск новой модели роста / Вопросы экономики. — 2012. — № 2. — С. 4−26.
Министерство финансов Российской Федерации. — Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов. — [Электронный ресурс] (
http://www.minfin.ru/)
Министерство финансов Российской Федерации. — Основные направления таможенно-тарифной политики на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов. — [Электронный ресурс] (
http://www.minfin.ru/)
Президент России — Бюджетное послание Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2013—2015 годах. — [Электронный ресурс] (
http://kremlin.ru/acts/15 786)
Центральный банк Российской Федерации. — Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов — [Электронный ресурс] (
http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013(2014;2015).pdf)
Сайт Центрального банка Российской Федерации / Режим доступа:
http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=capital.htm.
Сайт Института имени Е. Т. Гайдара / Режим доступа:
http://www.iet.ru.
Приложение Таблица 1. Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации Показатели 2013 2014 2015
Цены на нефть Urals (мировые), долл. / барр 97 101 104 Цены на газ (среднеконтрактные, включая страны СНГ), долл./тыс. куб. м 323 316 330 Цены на газ (дальнее зарубежье), долл./тыс.
куб.м 362 352 366 Темп роста мировой экономики, мир, % 3,4 3,9 4 Темп роста мировой экономики, США, % 1,8 2,8 2,5 Темп роста мировой экономики, еврозона, % -0,1 1 1,4 Курс евро (среднегодовой), долларов США за евро 1,25 1,25 1,25 Экспорт нефти, млн. тонн 238 240 242 Экспорт природного газа, млрд. куб. м 204,4 206,5 209,1 Экспорт нефтепродуктов, млн.
тонн 134,4 130,1 124,5 Добыча нефти, млн. тонн 510 510 510 Инфляция (ИПЦ) за период, прирост цен % 5,5 4,5 4,5 Курс доллара (среднегодовой), рублей за доллар США 32,4 33 33,7 Индекс реального эффективного обменного курса рубля (дек./дек.), % 100,3 100 99,2 Демографическая ситуация, Численность экономически активного населения, млн. чел. 72,4 72,1 71,7 Индекс потребительских цен, декабрь к декабрю, % 105 104 104 Индекс потребительских цен, в среднем за год, % 107,1 105,4 104,9 Валовой внутренний продукт, млрд. руб.
66 515 73 993 82 937 Валовой внутренний продукт, темп роста, % 103,7 104,3 104,5 Валовой внутренний продукт, индекс-дефлятор ВВП, % 104,7 106,7 107,3 Продукция сельского хозяйства во всех категориях хозяйств, темп роста, % 106,4 102,4 102,8 Продукция сельского хозяйства во всех категориях, индекс-дефлятор ВВП, % 101,8 105,1 104,5 Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования, млрд. руб. 14 054 16 128 18 527 Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования, темп роста, % 107,2 107,3 107,9 Инвестиции в основной капитал за счет всех источников финансирования, индекс-дефлятор ВВП, % 107,2 107 106,5 Оборот розничной торговли, млрд. руб.
24 014 26 652 29 515 Оборот розничной торговли, темп роста, % 105,4 105,8 105,8 Оборот розничной торговли, индекс-дефлятор ВВП, % 106,7 104,9 104,6 Объем платных услуг населению, млрд. руб. 6 776 7 730 8 828 Объем платных услуг населению, темп роста, % 104,7 105,6 105,9 Объем платных услуг населению, индекс-дефлятор ВВП, % 108,7 108 107,8 Прибыль по всем видам деятельности, млрд. руб. 12 705 14 115 16 470 Прибыль прибыльных организаций для целей бухгалтерского учета, млрд. руб. 14 400,00 16 000,00 18 585,00 Амортизация, млрд. руб.
4 039,00 4 637,00 5 323,00 Амортизация для целей налогообложения, млрд. руб. 2 216,00 2 349,00 2 491,00 Среднегодовая стоимость амортизируемого имущества, млрд. руб. 68 405,00 78 526,00 90 147,00 Фонд заработной платы, всего, млрд. руб. 16 482,00 18 295,00 20 269,00 Номинально начисленная среднемесячная заработная плата на одного работника, руб. 29 782,00 33 112,00 36 767,00 Реальная заработная плата (в % к пред.
году), % 103,7 105,5 105,9 Средний размер трудовой пенсии (среднегодовой), руб. 10 313,00 11 307,00 12 367,00 Реальные располагаемые доходы населения (в % к пред. году), % 103,7 105,2 105,3 Уровень безработицы к ЭАН, % 5,9 5,9 5,9 Средний размер трудовой пенсии (среднегодовой), в % к пред. году, %
110,9 109,6 109,4 Прожиточный минимум в среднем на душу населения (в среднем за год) с учетом изменений потребительской корзины, 7 501,00 7 906,00 8 293,00 Темп роста мировой экономики, Китай, % 7,9 7,7 7,7 Добыча газа, млрд. куб. м 691 700 706
Моисеев С. Политика поддержания финансовой стабильности // Вопросы экономики.-2008.-№ 11.-С.51−61.
Финансы. Денежное обращение. Кредит. / Под ред. Г. Б. Поляка.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003.-С.
60.
Котельникова Е. А. Финансы, М.: Эксмо, 2008.-С.
12.
Котельникова Е. А. Финансы, М.: Эксмо, 2008.-с.12
Черников Г. П. Мировая экономика.
М.: Дрофа, 2006. — с. 248
Ермасова Н. Б. Государственные и муниципальные финансы.
М.: Экзамен, 2006. — с. 174
Ковалев В. В. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2-е изд. перераб. и доп. М.:ТК Велби, Проспект, 2007. — с. 47
Колбачев Е.Б., Ткалич Г. И. Финансы и кредит в вопросах и ответах. Учебное пособие. Ростов н/Дону: Феникс, 2009. — с. 151.
Ермасова Н. Б. Государственные и муниципальные финансы.
М.: Экзамен, 2006. с.
56.
Ермасова Н. Б. Государственные и муниципальные финансы.
М.: Экзамен, 2006. с .
57.
Поляк Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-с.
74.
Поляк Г. Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит.
М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.-С.
74.
Ашмарина Е. М. Современная финансовая система Российской Федерации.// Государство и право.-2007.-№ 6.-С.95−98.
Булатова А. С. Экономика. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: БЕК, 2009. — с. 331
http://www.gks.ru/
Булатова А. С. Экономика. Учебник. 3-е изд., перераб. и доп. — М.: БЕК, 2009. — с. 335
Барулин С.В., Барулина Е. В. К вопросу о сущности финансов: Новый взгляд на дискуссионную проблему.// Финансы.-2007. № 7.-С.55−58.
Моисеев С. Политика поддержания финансовой стабильности // Вопросы экономики.-2008.-№ 11.-С.51−61.
Галицкая С. В. Финансы.
М.: Эксмо, 2006.-с.
67.
Современный финансово-кредитный словарь / Под ред. М. Г. Лапусты, П. С. Никольского. — 2-е изд. — Инфра — М, 2008. — с. 214
Деньги, кредит, банки: учебник / под ред. проф. О. И. Лаврушина. 4-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2007 — С. 442.
Моляков Д.С., Шохин Е. И. Теория финансов предприятий. — М.: Финансы и статистика, 2008 — С. 121.
Управление финансами: учебное пособие / Н. Н. Тренев. — М.: Финансы и статистика, 2006 — С. 62.
Финансы, денежное обращение и кредит: Учебник / Под рук. Н. Ф. Самсонова. — М.: Инфра — М, 2006 — С. 67.
Деева А. И. Финансы и кредит: учебное пособие. — М.: Кнорус, 2009. — с. 471
Кошелева И. А. Финансы и кредит. СПб.: Питер, 2008. — с. 119
Кушлин В. И. Государственное регулирование рыночной экономики. Учебник для ВУЗов. [Под. Общ. Ред. Кушлина В.И.] М: Изд-во РАГС, 2010. — 834 с.
Центральный банк Российской Федерации. — Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2013 год и период 2014 и 2015 годов — [Электронный ресурс] (
http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2013(2014;2015).pdf)
Министерство финансов Российской Федерации. — Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов. — [Электронный ресурс] (
http://www.minfin.ru/)
Мау В. Экономика и политика в 2001 году: глобальный кризис и поиск новой модели роста / Вопросы экономики. — 2012. — № 2. — С. 4−26.
Алексашенко С., Миронов В., Мирошниченко Д. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективность / Вопросы экономики. — 2011. — № 2. — С. 23−49.
Сайт Института имени Е. Т. Гайдара / Режим доступа:
http://www.iet.ru.
Сайт Центрального банка Российской Федерации / Режим доступа:
http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=capital.htm.
Алексашенко С., Миронов В., Мирошниченко Д. Российский кризис и антикризисный пакет: цели, масштабы, эффективность / Вопросы экономики. -2011. — № 2. — С. 23−49.
Сайт Центрального банка Российской Федерации / Режим доступа:
http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/print.asp?file=capital.htm.
От перераспределения благ к созданию процветания: выводы из Индекса глобальной конкурентоспособности (из доклада Всемирного экономического форума и Евразийского института конкурентоспособности) / Вопросы экономики. — 2011. — № 8. — С. 4−40.
Апокин А. Повышение стимулов для инвестиций в основной капитал и технологии: основные направления экономической политики / Вопросы экономики. — 2011.- № 6. — С. 43−56.
Кашин В. А. Мировой финансовый кризис: Причины и последствия // Финансы.-2009.-№ 1.-С.14−19.
Национальный доход
Фонд возмещения израсходованных средств производства
Валовой внутренний продукт (ВВП)
Фонд потребления
Фонд накопления
Фонд оплаты по труду в производстве
Фонд капитальный вложений (инвестиций)
Фонд оплаты работников государственного управления и обороны
Фонд общественных резервов
Фонды социального страхования
Фонд страховых запасов
Затраты на науку, образование, здравоохранение, искусство
Фонд производствен;
ного накопления
Система государствен ных финансовых органов
Кредитнобанковская система
Финансы предприятий и организаций
Общегосударственные финансы
Финансовая система Российской Федерации
•Министерст-во финансов РФ
•Федеральное казначейство
•Финансовые органы субъектов РФ
•Министерст-во РФ по налогам и сборам
•Центральный банк РФ (Банк России)
•Сбербанк России
•Внешторг-банк
•Внешэкономбанк
•Российский банк развития Коммерческие банки (акционерные и корпоративные)
•Финансы коммерческих предприятий (организаций)
•Финансы государственных и муниципальных предприятий
•Финансы некоммерчес ких предприятий и организаций
•Финансы общественных организаций и объединений
Бюджетная система:
•Государственный бюджет
•Бюджеты субъектов РФ
•Местные бюджеты
•Государственный социальные внебюджетные фонды •Государственный кредит Государстсвенный фонд страхования Страхование
Социальное страхование
Личное страхование
Имущественное страхование
Страхование ответственности
Страхование рисков
Элементы финансового механизма
Финансовые методы
Финансовые отношения
Финансовые инструменты
Правовое обеспечение
Финансовые показатели
Информационное обеспечение
