Сумма стоимости оборудования по новым сделкам без учета НДС (методика Leaseurope) составила 450 млрд рублей (11,11 млрд евро). В географическом разрезе существенный прирост объема новых сделок на рынке пришелся в основном на Москву и Центральный ФО. В разрезе видов оборудования наибольший объем сделок в 2010 году пришелся на железнодорожную технику- 39,1%. В источниках финансирования лизинговых сделок доминирует банковское кредитование. На долю компаний с отечественным небанковским капиталом приходится около 60% новых сделок.
В структуре нового бизнеса в 2010 году около 9% составили сделки оперативного лизинга. В структуре контрактов оперативного лизинга по видам оборудования 97% приходится на железнодорожную технику, авиатранспорт и легковые автомобили. Более 90% сделок оперативного лизинга приходится на Москву, Центральный ФО и Санкт-Петербург Имеется ряд факторов, препятствующих развитию лизинговой деятельности в России:
1. Правовой фактор: возмещение НДС налоговыми органами РФ, определение выкупной цены лизингового имущества, возврат имущества от недобросовестного лизингополучателя, ограничения по работе лизинговых компаний с некоммерческими организациями, проблемы с регистрацией договоров лизинга недвижимого имущества. Принципиальным фактором, сдерживающим развитие лизинга, является законодательный запрет лизинга для физических лиц.
2. Экономический фактор: недостаток собственных денежных средств у лизинговых компаний, трудности в привлечении банковского финансирования.
3. Организационный фактор: отсутствие в лизинговых компаниях эффективной системы управления рисками, недостаток квалифицированных кадров для лизинговых компаний, неразвитость вторичных рынков оборудования, неразвитость инфраструктуры лизингового рынка, отсутствие на рынке специализированного программного обеспечения для лизинговых компаний.
В качестве наиболее часто встречающейся проблемы лизингополучатели выделяют высокие требования по гарантиям или дополнительному обеспечению, предъявляемые компаниями потенциальным лизингополучателям.
Минфин сейчас рассматривает возможность отмены ускоренной амортизации для лизинга. По мнению профильного сообщества, такое решение может сократить рынок на треть и обанкротить множество компаний, а оставшихся заставит уйти в офшоры.
Рассмотрено использование лизинга при реализации инвестиционного проекта автотранспортного предприятия.
В настоящее время существует более десятка методик расчета лизинговых платежей, в рамках работы рассмотрено четыре наиболее часто используемые:
аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду (наиболее часто используемый метод) два метода расчета с равным погашением лизингового долга (отличаются друг от друга базой для расчета налога на имущество) метод расчета с равным погашением балансовой стоимости (наиболее точный метод) Большинство предприятий — лизингодателей и лизинговых компаний в своей практике предпочитают использовать аннуитетный метод, для предприятий-лизингополучателей соответственно же использование данного метода при расчете лизинговых платежей невыгодно. При расчете ЛП данным методом общая величина ЛП за весь период договора лизинга будет максимальной. Однако в настоящее время на рынке лизинговых услуг имеется достаточное количество лизинговых компаний в практике, которых аннуитетный метод расчета ЛП не единственный.
Проведено сравнение лизинга м кредита.
В результате сравнения, наиболее выгодном вариантом для предприятия представляется приобретение имущества по схеме лизинга, при которой лизинговые платежи будут рассчитываться методом равномерного погашения балансовой стоимости. Данный вариант предполагает наименьшую сумму дисконтированных расходов.
Список использованных источников
Нормативно-правовые акты Гражданский Кодекс РФ часть первая от 30 ноября 1994 г. N 51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. N 14-ФЗ и часть третья от 26 ноября 2001 г. N 146-ФЗ Налоговый Кодекс РФ часть первая от 31 июля 1998 г. N
146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. N 117-ФЗ Закон РФ «О финансовой аренде (лизинге)» от 29.
01.2002 № 10 ФЗ. В редакции Федеральных Законов от 29.
01.2002 10-ФЗ, от 22.
08.2004 122-ФЗ, от 18.
07.2005 90-ФЗ, от 26.
07.2006 30-ФЗ.
Закон РФ «О присоединении Российской Федерации к Конвенции УНИДРУА «О международном финансовом лизинге» от 8.
02. 1998 г. № 16 ФЗ.
Монографии, учебники, учебные пособия Васильев Н. М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: ООО Изд.-консалтинговая компания «ДеКа», 2009. — 280 с.
Веленто В.И., Осипова Г. Т. Договор лизинга: Учебное пособие. — Гродно, 2007 г.- 245с.
Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2008 г.-385с.
Газман В. Д. Финансовый лизинг. — М.: ГУ ВШЭ, 2005.
Гилл Э. Аспекты лизинга; бухгалтерский, валютный и инвестиционный. Пер. с англ. — М.: ЮНИТИ, 2002.
Горемыкин В. А. Лизинг. — М.: Информцентр ХХ1 века, 2008.-944 с.
Горемыкин В.А., Демин Ю. Н., Бочков В. Е. Экономика инвестиционных лизинговых процессов. — М.: Издательская корпорация «Дашков и К», 2003.
Кабатова Е. В. Лизинг: правовое регулирование, практика. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 206 с.
Ковалев В. В. Лизинг. Финансовые, учетно-аналитические и правовые аспекты. — СПб.: Проспект, 2011 г.-448 с.
Ковынев С. Л. Лизинговые сделки. Рекомендации по избежанию ошибок. — М.: Вершина, 2006.
Коршунова Н. М. Лизинг экономические и правовые основы: Учебное пособие. — М.: ЮНИТИ, 2010.
Лещенко М.И., Бочков В. Е., Демин Ю. Н. и др. Лизинг в станкостроении. — М.: МГИУ, 2007.
Лизинг и коммерческий кредит. М.: «Истсервис», 2009 г. -265с.
Лизинг в России: Ежегодный справочник. — М.: РУССО Менеджмент Консалтинг, 2010.
Лукин Е. В. Лизинг: бухгалтерский учет и налогообложение. — М.: Горячая линия бухгалтера, 2006.
Перчик А., Гольдман Е Лизинг в нефтегазодобыче. Право. Экономика. — М.: ИОСО РАО, 2006.
Просветов Г. И. Лизинг. Задачи и решения. — Альфа-Пресс, 2008 г.-160 с.
Сапожников В.Н., Акимова Е. М., Осипов А. С. Лизинг: значение, сущность, возможности. Учебное пособие. — М.: МГСУ, 2006.
Сидельникова Л.Б., Назарян Е. Н., Чесноков А. С. Бухгалтерский учет лизинговых операций: Учебное пособие. — М.: Издат.
книготорговый центр Маркетинг, 2006.
Статьи в журналах и других периодических изданиях Адриасова И. В. Лизинг: быть или не быть? //Бизнес и банки, № 2, 2009 г.
Ендовицкий Д.А., Панина И. В., Методика сравнительного анализа финансового лизинга и кредитования инвестиционной деятельности. // Аудит и финансовый анализ, 2004, № 3
Заргано М. Г. Эффективность лизинга при обновлении основных фондов (на примере региональной авиакомпании) // Финансовый менеджмент, 2004, № 2.
Киркоров А. Методы определения эффективности финансового лизинга по сравнению с кредитом. // Лизинг ревю, 2006, № 5, № 6.
Клисенко Д. В. Проблемы развития лизинга в РФ. // Финансы, 2007. № 1.
Ткаченко М. Проблемы и перспективы лизинга. // Лизинг ревю, 2010, № 6.
Электронные ресурсы и документы Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс] (
http://www.gks.ru/)
«Лизинг Ревю» [Электронный ресурс]- (www.delpressa.ru/leasing/).
Эксперт Ра (рейтинговое агентство), [Электронный журнал] (
http://www.raexpert.ru/researches/leasing/)
Лизинг-2010//Эксперт РА, [Электронный документ] (
http://www.raexpert.ru/ratings/leasing/2010/)
Приложения Приложение 1
Аннуитетный метод, при котором лизинговые платежи являются неизменными от периода к периоду Расчет аннуитетного платежа Ставка по которой будет производится аннуитетный платеж :
СТАВКА = (ставка начисления процентного дохода + ставка налога на имущество)*(1 + ставка НДС)
Аннуитетный платеж С — первоначальная стоимость имущества; Рi — срок лизингового договора (в кварталах);I — ставка процента Тi — периодичность (кратность) уплаты платежей по договору
Приложение 2
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 1
Расчет суммы погашения долг рассчитывается по следующей формуле:
Сумма погашения долга =
С — первоначальная стоимость имущества; А — выплаченный аванс, Тi — периодичность (кратность) уплаты платежей по договору
Приложение 3
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 2
ПРИМЕЧАНИЕ: Платежи будут рассчитываться по схеме с неравными (снижающимися) платежами, при которых лизинговый долг погашается равномерно. Отличие от метода № 2 состоит в том, что налог на имущество будет рассчитываться от своей фактической базы, а именно от остаточной стоимости имущества. Методы расчета с равномерным погашением лизингового долга не корректно учитывают влияние возмещения НДС, уплаченного при покупке, за счет получаемых лизинговой компанией платежей, на возмещение лизингового долга. Некорректность состоит в преуменьшении темпа погашения лизингового долга в расчете по сравнению с фактическим погашением. За счет этого лизинговая компания завышает величину получаемого ей процентного дохода.
Приложение 4
Метод равномерного погашения балансовой стоимости Компонент балансовой стоимости = =
С — первоначальная стоимость имущества;
А — выплаченный аванс Тi — периодичность (кратность) уплаты платежей по договору
Дисконтированный расход денежных средств Приложение 5
Аннуитетный метод
Приложение 6
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 1
Приложение 7
Метод расчета с равным погашением лизингового долга № 2
Приложение 8
Метод равномерного погашения балансовой стоимости
Газман В. Д. Лизинг: теория, практика, комментарии. — М.: Фонд «Правовая культура», 2008 г.-385с
Васильев Н.М., Катырин С. Н., Лепе Л. Н. Лизинг как механизм развития инвестиций и предпринимательства. — М.: ООО Изд.-консалтинговая компания «ДеКа», 2009. — 280 с.
www.delpressa.ru/leasing/ - «Лизинг Ревю»
