Курсовая по методическим указаниям

Далее проведем факторный анализ рентабельности собственного капитала ООО «Лари». Для этого сформируем таблицу 15.

Таблица 15

Данные для факторного анализа рентабельности собственного капитала по чистой прибыли Показатели 2009 г. 2010 год Абсолютное отклонение, (+, —) 1. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. 1612 2696 1084 2. Среднегодовая стоимость совокупного капитала, тыс. руб. 13 998 27 416 13 418 3. Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. 43 758 65 025 21 267 4. Чистая прибыль, тыс. руб. 126 814 688 5. Рентабельность собственного капитала (ROE), % (стр.

4/стр.

1*100%) 7,8 30,2 22,4 6. Рентабельность продаж (ROS), %(стр.

4/стр.

3х100%) 0,3 1,3 1,0 7. Оборачиваемость совокупного капитала, обороты 3,1 2,4 -0,8 8. Соотношение совокупного и собственного капитала 8,7 10,2 1,5

Приведенные данные показывают рост всех видов рентабельности капитала в отчетном периоде, что свидетельствует о росте эффективности деятельности предприятия в отчетном периоде и работе, проводимой в данном направлении.

Имеет место снижение оборачиваемости совокупного капитала, что свидетельствует о необходимости увеличения выручки или сокращения размера совокупного капитала. Для этой цели необходимо пересмотреть состав и размер активов предприятия с целью снижения их размера и высвобождению привлеченных источников финансирования или наметить мероприятия по росту выручки.

На рентабельность СК по чистой прибыли влияют следующие факторы:

1.Рентабельность продаж;

2. Оборачиваемость активов;

3. Степень финансовой зависимости организации.

ROE = ПЧ/СКср= ПЧ/Выр* Выр/Аср.*Аср./СК= Rпр* КО*МК, (14)

Где:

ПЧ — чистая прибыль СКср.

средняя величина СК Вырвыручка от продаж Аср. — средняя величина активов

Rпр.- рентабельность продаж КОкапиталоотдача (ресурсоотдача) — обобщает актив баланса МКмультипликатор (коэффициент финансовой зависимости) — обобщает пассив баланса.

Таблица 16

Факторы, влияющие на рентабельность собственного капитала по чистой прибыли Показатель 2009 г. 2010 год Изменение (+,-) 1. Чистая прибыль 126 814 688 2. Выручка от продаж 43 758 65 025 21 267 3. Средняя величина активов 13 998 27 416 13 418 4. Собственный капитал средний 1612 2696 1084 5. Рентабельность продаж 0,003 0,013 0,010 6. Капиталлоотдача 3,13 2,37 -0,754 7. Мультапликатор 8,68 10,17 1,486 8. Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли. 0,08 0,30 0,224

Влияние каждого из указанных факторов определено методом цепных подстановок:

∆R ск (Rпр) = (Rпр1- Rпр0)*КО1*МК1=(0,013−0,003)

х2,37×10,17=0,23

∆R ск (КО) = Rпр0 (КО1-КО0)*МК1=0,013х (2,37−3,13)х10,17=-0,02

∆R ск (МК) = Rпр 0*КО0* (МК1-МК0)= 0,013×3,13х (10,17−8,68)=0,01

∆R ск =∆R ск (Rпр)+ ∆R ск (КО)+ ∆R ск (МК)=0,23−0,02+0,01=0,224 или 22,4%

Приведенные данные показывают, что на рост рентабельность собственного капитала по чистой прибыли повлиял основной фактор-рост рентабельности продаж, что положительно характеризует финансовую деятельность предпряития.

10.Анализ движения денежных средств В таблице 17 проведен анализ движения денежных средств прямым методом.

Таблица 17

Движение денежных средств прямым методом

Показатель Сумма, тыс. руб. Изменение (+,-), тыс. руб. Темп роста, % 2009 г. 2010 год I. Текущая деятельность 1.1 Поступление ДС 52 257 76 628 24 371 146,6 1.2 Расходование ДС 43 969 72 272 28 303 164,4 Чистые ДС от текущей деятельности 8288 4356 -3932 52,6 II Инвестиционная деятельность 2.1 Поступление ДС 0 0 0 0,0 2.2 Расходование ДС 2339 3577 1238 152,9 Чистые по инвестиционной деятельности -2339 -3577 -1238 152,9 III Финансовая деятельность 3.1 Поступление ДС 0 6750 6750 0,0 3.2 Расходование ДС 7028 7467 439 106,2 Чистые ДС по финансовой деятельности -7028 -717 6311 10,2 Чистые ДС по финансово-хозяйственной деятельности -1079 62 1141 -5,7

Приведенные данные показывают отрицательное сальдо денежных средств по финансовой и инвестиционной деятельности, что свидетельствует о недостаточности поступлений, либо о чрезмерных выплатах и расходах по финансовой и инвестиционной деятельности и положительное сальдо денежных средств по текущей деятельности на начало и конец периода, что свидетельствует о своевременных поступлениях за оказанные услуги. Денежный поток по финансово-хозяйственной деятельности на начало периода имеет отрицательное значение, на конец годаположительное значение, что свидетельствует о наличии остатка средств на начало периода.

Структурный анализ общего изменения остатка денежных средств показан в таблице 18.

Таблица 18

Структурный анализ общего изменения остатка денежных средств Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес,% Изменение, (+,-), тыс. руб. 2009 г. 2010 год 2009 г. 2010 год 1. Чистый денежный поток от текущей деятельности 8288 4356 139,32 57,86 -3932 2. Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности -2339 -3577 -39,3 -47,5 -1238 3. Чистый денежный поток от финансовой деятельности 0 6750 0,0 89,7 6750

Итого общий чистый денежный поток (чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов) 5949 7529 100,0 100,0 1580

Приведенные данные показывают, что затраты по финансовой и инвестиционной деятельности частично покрываются свободным остатком средств от текущей деятельности.

В таблице 19 проведен анализ движения денежных средств за отчетный год косвенным методом.

Таблица 19

Движение денежных средств косвенным методом, тыс.

руб.

Показатель 2010 год 1. Чистая прибыль 814 2. Изменение капитала и резервов за счет прочих источников 270 3. Изменение суммы кредитов и займов 6405 4. Изменение кредиторской задолженности и прочих пассивов 5929 5. Итого положительных факторов 13 418 6. Изменение внеоборотных активов по первоначальной стоимости 3155 7. Изменение запасов с НДС 2033 8. Изменение дебиторской задолженности 4972 9. Изменение прочих активов 3196 10. Итого положительных факторов 13 356 11. Изменение остатка денежных средств 62

Данные показывают, что в отчетном периоде изменение статей активов и пассивов баланса за отчетный год имеет положительное значение равное 62,0 тыс.

руб. остатка. Наибольшее влияние на рост остатка оказало увеличение кредитов и займов, а также кредиторской задолженности, что еще раз позволяет сделать вывод о зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования.

Заключение

Проведенный комплексный анализ финансовой отчетности ООО «Лари» позволяет сформировать следующие выводы:

1.Анализ структуры имущества показывает, что наибольший удельный вес на начало и конец отчетного периода приходится в оборотных активах на дебиторскую задолженность, во внеоборотных активахна основные средства.

На конец периода наблюдается рост дебиторской задолженности, что свидетельствует об отсутствии проводимой работы на предприятии по управлению дебиторской задолженностью. По внеоборотным активам на конец года имеет место приобретение основных средств и прочих внеоборотных активов, за счет чего наблюдается динамика роста всех внеоборотных активов почти в 3 раза в сравнении с данными на начало периода.

2.Структура источников финансирования показывает, что большую часть средств составляют привлеченные источники финансирования — долгосрочные займы и кредиторская задолженность.

Имеет место рост кредиторской задолженности и долгосрочных заемных средств к концу отчетного периода, что свидетельствует о недостаточности собственных ресурсов для поддержания имущества предприятия.

Наличие динамики роста дебиторской задолженности при увеличении размера привлекаемых средств свидетельствует о том, что на предприятии не проводится работа по сокращению дебиторской задолженности; более того, привлекаются заемные средства с оплатой процента за пользование для того, чтобы дебиторы могли беспроцентно задерживать платежи за продукцию. Данный факт неудовлетворительно характеризует финансовую политику предприятия.

2. Анализ выручки и финансовых результатов от деятельности показывают динамичный рост объема реализации услуг, прибыли от продаж и чистой прибыли предприятия. Значение чистой прибыли за отчетный год увеличено почти в 6,5 раз, что свидетельствует о повышении результативности деятельности компании в отчетном году.

3. Анализ рентабельности продукции и капитала показывает рост всех значений рентабельности в отчетном периоде, что свидетельствует о повышении уровня прибыли от деятельности и повышении конечной эффективности деятельности.

4. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показывает снижение всех показателей к концу года, что вызвано привлечением внешних источников финансирования в большом объеме. Приведенные данные показывают низкую финансовую устойчивость предприятия и высокий уровень зависимости от заемных средств.

5. Анализ ликвидности и платежеспособности показывает, что баланс предприятия не является ликвидным, но при этом предприятие платежеспособно. Все показатели платежеспособности к концу года находятся в пределах нормативных данных, но имеется динамика снижения, что свидетельствует о понижении уровня платежеспособности к концу отчетного периода, что вызвано увеличением размера кредиторской задолженности предприятия и долгосрочных займов.

6. Анализ использования капитала предприятия показывает увеличение размера собственного капитала к концу года за счет поступления чистой прибыли и средств учредителей и рост эффективности использования собственного капитала к концу года, что вызвано ростом чистой прибыли. Это положительно характеризует деятельность предприятия.

7. Анализ движения денежных средств показывает, что расходы по финансовой и инвестиционной деятельности покрываются частично за счет текущей деятельности, т. е. имеет место не целевое использование денежных ресурсов. Предприятие в целом имеет достаточно средств для ведения хозяйственной деятельности.

8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности показывает рост дебиторской задолженности и рост кредиторской задолженности к концу отчетного года. Имеет место снижение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение оборачиваемости кредиторской задолженности к концу года, что свидетельствует о необходимости увеличения размера выручки или сокращению размера дебиторской и кредиторской задолженностей.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия позволяет отметить рост общей эффективности деятельности предприятия, о чем свидетельствует рост прибыли и рентабельности в отчетном году и проблемные вопросы, к которым относится большая зависимость от внешних источников финансирования, оптимизация размера имущества и выручки предприятия, что повлияло на снижение оборачиваемости оборотных средств структуры, снижение платежеспособности и деловой активности предприятия, рост дебиторской и кредиторской задолженностей.

В качестве направления улучшения финансово-хозяйственной деятельности предприятия рекомендуется разработка и введение мероприятий, направленных на рост выручки и увеличение прибыли от деятельности, введение мероприятий по снижению дебиторской задолженности, пересмотр размера и структуры имущества с целью снижения его размера для соответствующего сокращения привлеченных источников финансирования, оптимизацию размера источников финансирования и имущества предприятия.

Увеличение прибыли может быть достигнуто введением новых видов продукции, увеличением объема продаж за счет расширения занимаемого сегмента рынка, управлением затратами предприятия с целью их сокращения, модернизацией действующего оборудования, что позволит повысить его производительность и выпускать продукцию в большем объеме.

Введение

данных новых направлений деятельности позволит снизить зависимость от привлеченных источников финансирования и повысить уровень финансовой устойчивости предприятия.

Список литературы

Алексеева, Л. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /Л.И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Угивицкий. — М.: КНОРУС, 2009. — 672 с.

Астраханцева И.А., Кукукина И. Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. — М.: Высшее образование, 2009. — 360 с.

Балабанов Т. И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 526 с.

Большаков С. В. Основы управления финансами: Учебное пособие. — М.: ФБК-Пресс, 2009. — 365 с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. — изд.

перераб.и доп.: Инфра-М., 2008. — 326 с.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2009.-300с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2009 г. — 235с.

Ендовицкий Д. А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.

2009.-304с Ивасенко А. Г. Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий) Издательство: Кно Рус.

2009.-208с.

Приложение