Экономический анализ предприятия

Следовательно, это говорит о повышении эффективности использования собственного капитала предприятия.

Рентабельность продаж снижается за период с 21,4% до 19%. Следовательно, каждые 100 руб. выручки стали приносить меньше прибыли: в 2006 году — 18,2 руб., в 2007 году — 18 руб., в 2008 году — 15,4 руб., в 2009 году — 18,6 руб., в 2010 году — 19 руб. То есть предприятие становится более конкурентоспособным.

Рентабельность прибыли от обычной деятельности показывает, сколько прибыли от обычной деятельности приносят каждые 100 руб. выручки. В 2005 году показатель равен 4,5%, в 2006 году он отрицателен, в 2007 году 7,6 руб. приносят каждые 100 руб. выручки., в 2008 году — 10,1 руб., в 2009 году — 10,7 руб., в 2010 году — 12,2 руб. Следовательно, повышение рентабельности прибыли от обычной деятельности говорит о росте эффективности.

Рентабельность прибыли до налогообложения показывает, сколько прибыли до налогообложения приходится на каждые 100 руб. выручки. Видно, что показатель за 6 лет увеличился с 6,7 руб. до 16,2 руб., что свидетельствует о повышении результативности работы ООО «Макдоналдс».

Рентабельность основных средств показывает, сколько прибыли приносят каждые 100 руб., вложенные в основные средства. Начиная с 2007 года, рентабельность увеличивается с 12,3% до 33,6% в 2010 году. Это значит, что в 2010 году каждые 100 руб., вложенные в основные средства. стали приносить прибыли 33,6 руб.

Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на каждый рубль, вложенный в основные средства. Показатель за период с 2005 года по 2010 год возрастает на 1,13 раза. по сравнению с 2005 годом в 2006 году произошел рост на 0,09 раза, в 2007 году — на 0,01 раз, в 2008 году — на 0,39 раза, в 2009 году — на 0,63 раза, в 2010 году — на 1,13 раз. Следовательно, в 2010 году каждый рубль, вложенный в основные средства, стал приносить выручки 2,74 руб. Налицо повышение эффективности использования основных средств.

Коэффициент автономии показывает, какая часть имущества предприятия сформирована за счет собственного капитала. должен быть более 50%. Отрицательное значении коэффициент в 2005;2007 годах говорит о том. что все имущество сформировано за счет средств кредиторов, т. е. о полной финансовой неустойчивости предприятия. В 2008 году уже 49,1% активов было сформировано за счет собственных средств, в 2009 году на 11,8% больше, а в 2010 году — еще на 19% больше. Это говорит о росте финансовой устойчивости предприятия.

Удельный вес запасов в оборотных активах показывает, какая часть активов оборотных сформирована за счет самых медленно реализуемых активов. В 2005 году показатель был равен 30,6%, в 2006 году повысился на 16,2%, в 2007 году — на 45%, в 2008 году — на 39,4%, в 2009 году — на 40,8%, а в 2010 году стал больше показателя 2005 года всего на 7,3%. Это говорит о нормальной структуре активов, всего их третья часть находится в запасах, остальное в более ликвидной форме.

Коэффициент текущей ликвидности составил в 2010 году 2,18 раз, что выше показателя 2005 года на 2,09 раза, показателя 2006 года — на 2,02 раза, 2007 года — на 2 раза, 2008 года — на 0,98 раза, 2009 года — на 0,95 раза. Налицо постоянный рост показателя текущей ликвидности. Он означает в 2010 году, что все обязательства предприятия будут погашены за счет текущих (оборотных) активов, и еще 118% от этой суммы останется на ведение его дальнейшей деятельности.

Средний срок оборота кредиторской задолженности показывает, за сколько дней в среднем возвращает предприятие свою задолженность поставщикам, персоналу и т. д. Динамика показателя следующая: в 2005 году он составил 36 дней, в 2006 году повысился на 5 дней, в 2007 году возрос уже на 13 дней, в 2008 году опять увеличение только на 5 дней, в 2009 году — всего на 2 дня, в 2010 году по сравнению с 2005 годом показатель увеличился на 1 день. То есть в течение рассматриваемого периода произошел и рост, и сокращение сроков расчетов с кредиторами, что положительно характеризует платежную дисциплину предприятия.

Следовательно, можно отметить, что в 2010 году предприятие достаточно платежеспособно, финансово устойчиво, в деловом плане достаточно активно.

Сделаем общий вывод по экономической ситуации на предприятии.

3. Общий вывод по экономической ситуации на предприятии

Стоимость имущества за 6 рассматриваемых лет повысилась на 426% и составила 3 632 401 тыс.

руб. По внеоборотным активам произошел рост на 374%, они равны 2 930 414 тыс.

руб. Почти в 18 раз возросла сумма незавершенного строительства и составила 394 155 тыс.

руб. Основные средства повысились на 333% и стали равными 2 477 915 тыс.

руб.

Сумма оборотных активов в 2010 году по сравнению с 2005 годом увеличилась на 867% и составила 701 987

При этом в 40 раз повысилась сумма НДС по приобретенным ценностям и стала равной 143 006 тыс.

руб. Сумма запасов возросла на 557% и составила 122 805 тыс.

руб. Дебиторская задолженность повысилась на 104 980 тыс.

руб. и стала равной 134 210 тыс.

руб. Положителен прирост денежных средств в размере 264%, что повышает ликвидность баланса предприятия.

Состав источников изменился за 6 лет следующим образом. Собственный капитал возрос на 590%, или на 2 832 246 тыс.

руб., и стал равным 2 473 838 тыс.

руб. При этом уставный капитал увеличился на 140%, или на 901 234 тыс.

руб., а добавочный капитал — на 114 310 тыс.

руб. В начале рассматриваемого периода был непокрытый убыток, на конец 2010 года была нераспределенная прибыль в размере 812 858 тыс.

руб.

Долгосрочные обязательства за рассматриваемый период увеличились на 197%, или на 555 112 тыс.

руб., и стали равными 836 712 тыс.

руб.

Краткосрочные обязательства в 2010 году снизились по сравнению с 2005 годом на 58%, или на 445 681 тыс.

руб., и составляли 321 851 тыс.

руб. Совсем исчезли краткосрочные кредиты и займы. Их снижение составило 720 093 тыс.

руб. Однако кредиторская задолженность повысилась за период на 697%, или на 281 279 тыс.

руб., и стала равной 321 651 тыс.

руб. В том числе наибольший рост заметен по задолженностям: перед персоналом — на 1216%, перед государственными внебюджетными фондами — на 1259%, по прочим кредиторам — на 1012%.

В целом, можно отметить улучшение формирования имущества и источников его формирования.

Внеоборотные активы на конец 2010 года в структуре имущества занимают 80,67%, что меньше показателя 2005 года в размере 0,09%. В структуре внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства в размере 68,22%, что меньше показателя 2005 года на 14,68%. Остальные строки не играли большой роли в формировании внеоборотных активов.

Оборотные активы на конец 2010 года в структуре имущества занимали 19,33%, что выше показателя 2005 года на 8,82%. Следовательно, основные средства вложены в «неработающие» активы, что отрицательно характеризует структуру баланса предприятия.

В структуре активов запасы занимают всего 3,38%, что выше показателя 2005 года на 0,68%. НДС по приобретенным ценностям составляет 3,94%, что выше прошлого показателя на 3,43%. Дебиторская задолженность на конец 2010 года составляет в структуре активов 3,69%, что меньше прошлого показателя на 0,54%. Краткосрочные финансовые вложения появились только в конце 2010 года и составили 6,19% в структуре активов. Доля денежных средств составила 2,12%, что меньше прошлого показателя на 0,94%. Снижение доли денежных средств говорит о менее ликвидной форме актива.

Капитал и резервы в конце 2010 года составлял в структуре источников 68,1%, это более 50%, что говорит о финансовой устойчивости предприятия, о том, что больше имущества стало формироваться за счет собственных средств. Уставный капитал занимает на конец 2010 года 42,58%, что ниже прошлого показателя на 50,86%. Нераспределенная прибыль составляет всего 22,38%.

Краткосрочные обязательства на конец 2010 года в структуре имущества составляют 8,86%, что меньше показателя 2005 года на 102,26%. Следовательно, можно говорить о повышении ликвидности баланса предприятия и росте его финансовой устойчивости, что положительно оценивает структуру его баланса.

Также рассчитанные коэффициенты положительно характеризуют финансовое состояние предприятия. Деловая активность находится на хорошем уровне, что подтверждается ростом коэффициентов рентабельности и показателей оборачиваемости. Определим основные рекомендации для улучшения финансового состояния предприятия.

4. Рекомендации по улучшению ситуации на предприятии

Управление денежными активами в ООО «Макдоналдс» за 2010 год принесло хороший результат, так как повышение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход организации в виде начисляемых на них процентов банком.

Также можно отметить, что степень участия денежных средств в оборотном капитале увеличилась.

Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.

Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

— согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание предприятия, условий текущего хранения остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

— использовать для инвестирования остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.

Наряду со всем выше изложенным необходимо контролировать нахождение денежных активов на предприятии: если это краткосрочные финансовые вложения — то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления» на предприятии. Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны работать».

В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности в дальнейшем будут улучшаться.

Следующие задачи позволят сформировать политику обеспечения должной финансовой устойчивости ООО «Макдоналдс».

Обеспечение формирования необходимого размера финансовых ресурсов, соответствующего задачам развития хозяйствующего субъекта в будущем периоде, решается с помощью определения общей потребности в финансовых ресурсах на прогнозный период, необходим объем привлечения собственных ресурсов финансовых за счет возможных источников внутренних (к примеру, улучшение системы стимулирования сбыта), проверка необходимости за счет внешних источников формирования собственных финансовых ресурсов (необходимость привлечения новых кредитов и займов), улучшения структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала.

Оптимальное использование сформированного объема финансовых ресурсов по основным направлениям деятельности субъекта хозяйствования предусматривает установление нужных пропорций в их использовании на различные цели его развития (к примеру, стимулирование работников за повышение объема продаж или прирост прибыли), выплаты достаточного уровня доходов на вложенный капитал собственникам и т. п.

Рационализация денежного оборота решается в процессе кругооборота денежных средств предприятия с помощью эффективного управления его денежными потоками, обеспечением синхронизации размеров прихода и расхода денежных средств по определенным периодам, поддержанием достаточной ликвидности его текущих активов. Как результат данной оптимизации — минимизация среднего остатка свободных активов денежных, которая обеспечивает уменьшение потерь от инфляции и их неэффективного использования.

При предусматриваемом уровне финансового риска обеспечение максимизации прибыли предприятия достигается за счет эффективного управления имуществом субъекта хозяйствования, выбора оптимальных направлений финансовой и операционной деятельности. Для достижения целей экономического развития субъект должен стремиться максимизировать не прибыль до налогообложения, а прибыль чистую, которая остается в его распоряжении, а это требует осуществления амортизационной, дивидендной и налоговой политики.

При решении выше названной задачи необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли хозяйствующего субъекта, как правило, достигается с помощью существенного роста уровня финансовых рисков, потому что между этими показателями прямая связь присутствует.

В связи с этим максимизация прибыли обеспечиваться должна в пределах допустимого уровня финансового риска, он устанавливается учредителями или управленцами предприятия с учетом их финансового менталитета (то есть отношения к степени возможного риска при ведении деятельности). Следовательно, установление собственниками или менеджерами ООО границы привлечения ресурсов кредитных (с помощью подсчета возможных значений коэффициентов финансовой устойчивости) должно к желаемому результату привести.

При предусматриваемом уровне прибыли обеспечение снижения уровня финансового риска. Если уровень прибыли субъекта хозяйствования задан или заранее спрогнозирован, важной достаточно задачей является снижение размера финансового риска, который обеспечивает получение данной прибыли.

Может быть обеспечена такая минимизация эффективными формами страхования финансовых рисков ООО «Макдоналдс» внутреннего и внешнего, что, опять-таки, должно быть собственниками установлено.

Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития. Характеризуется оно высоким уровнем платежеспособности и финансовой устойчивости субъекта хозяйствования на всех этапах развития его и обеспечивается формированием наиболее эффективной структуры капитала и имущества, оптимальными пропорциями в размерах формирования финансовых ресурсов за счет разных источников, достаточным уровнем самофинансирования у предприятия потребностей инвестиционных.

Все выше представленные задачи политики управления финансами теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные их них и носят характер разнонаправленный (к примеру, обеспечение формирования необходимого объема финансовых ресурсов и статичного финансового равновесия предприятия в процессе его развития, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации размера финансового риска и т. п.).

Поэтому в процессе управления финансами ООО «Макдоналдс» должны быть оптимизированы между собой отдельные задачи для наиболее эффективной реализации его главной цели, т. е. укрепления его финансовой устойчивости и улучшения платежеспособности.

Абрютина М. С. Финансовый анализ: Учебное пособие. — М.: ДиС, 2010. — 193с.

Артюшин В. В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. — М.: Юнити, 2010. — 120с.

Артеменко В. Г. Остапова В.В. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие. — М.: Омега-Л, 2011. — 268с.

Васильева Л.С., Петровская М. В. Финансовый анализ: М.: Кно

Рус, 2010. — 880с.

Григорьева Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: Учебник. — М.: Юрайт, 2011. — 460с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: Учебник. — М.: Омега-Л, 2010. — 351с.

Ионова А.Ф., Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: Учебник, 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Проспект, 2011. — 624с.

Коробейникова Л.С., Пожидаева Т. А., Щербакова Н. Ф. Практикум по анализу финансовой отчетности. — М.: Кно

Рус, 2011. — 240с.

Либерман И. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности: Учебное пособие. — М.: Риор, 2010. — 220с.

Литовченко В. П. Финансовый анализ. — М.: Дашков и. К, 2010. — 216с.

Парушина Н.Н., Бутенко И. В., Губин В. Е., Губина О. Е. Теория и практика анализа финансовой отчетности организаций: Учебное пособие. — М.: Инфра-М, 2010. — 432с.

Поздняков В. Я. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Инфра-М, 2008. — 624с.

Черненко А.Ф., Башарина А. В. Анализ финансовой отчетности. -Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. — 286c.

Чечевицына Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. — 378с.

Чуев И.Н., Чуева Л. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. — М.: Дашков и К, 2010. — 348с.