Анализ бухгалтерской финансовой отчетности

Курсовая работа

Анализ бухгалтерской финансовой отчетности

Введение

Целью моей курсовой работы на тему «Анализ бухгалтерской финансовой отчетности» является приобретение теоретических знаний и практических навыков оценки финансового положения и финансовых результатов деятельности коммерческой организации на основе информации, содержащейся в основных формах ее бухгалтерской отчетности.

Непосредственными практическими задачами курсовой работы являются:

— выполнение расчетов ключевых параметров, дающих объективную и наиболее достоверную картину прошлого и текущего финансового состояния и финансовых результатов деятельности транспортной организации;

— составление пояснительной записки по проведенному анализу бухгалтерской отчетности, содержащей обобщение полученных результатов и формулирование выводов, а также прогнозирование будущей деятельности организации.

финансовый отчетность транспортный бухгалтерский Индивидуальный буквенно-числовой код для выполнения курсовой работы

1. Исходные данные для выполнения курсовой работы

Отчет о финансовых результатах

Бухгалтерский баланс

В «Отчете о финансовых результатах» (форма № 2) после замены буквенных шифров на числа индивидуального кода получается:

— валовая прибыль (стр. 030) = стр. 010 — стр. 020 = 197 960−148 609=49351

— прибыль от продаж (стр. 050) = стр. 030 — стр. 040 = 49 351 — 32 060 =17 291

— прибыль до налогообложения (стр. 080) = стр. 050 + стр. 060 — стр. 070 = 17 291 + 26 009 — 28 196 = 15 104

— чистая прибыль отчетного периода (стр. 100) = стр. 080 — стр. 090 = 15 104 — 3140 = 11 964

«На начало года»:

1. Итог по разделу I «Внеоборотные активы» (стр. 140) = стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 = 129 + 153 609 + 9400 = 163 138

2. Суммарная стоимость запасов (стр. 210) = стр. 211 + стр. 213 = 3199 + 106 = 3305

3. Предварительная общая сумма краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 230) = стр. 232 + стр. 233 = 1799 + 56 = 1855 с учетом пересчета = 57 329

4. Предварительный итог по разделу II «Оборотные активы» (стр. 260) = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 = 3305 + 175 + 1855 + 2786 = 9253 с учетом пересчета = 64 727

5. Промежуточный итог по активу балансу (стр. 300) = стр. 140 + стр. 260 = 163 138 + 9253 =172 391 с учетом пересчета = 227 865

6. Итог по разделу III «Капитал и резервы» (стр. 450) = стр. 410 + стр. 420 + стр. 430 + стр. 440 = 170 900 + 6999 + 419 + 28 962 = 207 280

7. Общая сумма кредиторской задолженности (стр. 520) = стр. 521 + стр. 522 + стр. 523 + стр. 524 = 8644 + 689 + 321 + 1300 = 10 954

8. Итог по разделу V «Краткосрочные обязательства» (стр. 550) = стр. 510 + стр. 520 + стр. 530 + стр. 540 = 9609 + 10 954 +06 +16 = 20 585

9. Итог по пассиву баланса (стр. 600) = стр. 450 + стр. 550 = 207 280 + 20 585 = 227 865

10. Разница между окончательным итогом по пассиву баланса, определенном в пункте 9, и предварительным итогом по активу баланса, рассчитанным в пункте 5 (стр. 600 — стр. 300 = 55 474). Обозначим получившуюся разницу как «ВБнг».

11. ВБнг в стр. 231 = 227 865 = 172 391 = 55 474

12. Пересчитаем строки 230, 260 и 300, увеличив их на величину ВБнг. После этих расчетов сумма разделов по активу и пассиву баланса сошлась.

«На конец года»:

1. Итог по разделу I «Внеоборотные активы» (стр. 140) = стр. 110 + стр. 120 + стр. 130 = 100 + 153 609 + 11 530 = 171 239

2. Суммарная стоимость запасов (стр. 210) = стр. 211 + стр. 212 + стр. 213 = 6860 + 30 + 129 = 7019

3. Общая сумма краткосрочной дебиторской задолженности (стр. 230) = стр. 231 +стр. 232 + стр. 233 = 46 095 + 4569 + 74 = 50 739

4. Итог по разделу II «Оборотные активы» (стр. 260) = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 240 + стр. 250 = 7019 + 1470 +50 739 + 5740 + 2266 = 67 234

5. Итог по активу балансу (стр. 300) = стр. 140 + стр. 260 = 171 239 +67 234 = 238 473

6. Итог по разделу III «Капитал и резервы» (стр. 450) = стр. 410 + стр. 420 + стр. 430 + стр. 440 = 170 900 + 6960 + 669 +44 160 = 222 689

7. Промежуточная общая сумма кредиторской задолженности (стр. 520) = стр. 521 + стр. 522 + стр. 523 + стр. 524 + стр. 525 = 19 099 + 1696 + 655 + 3159 + 7000 =31 609 c учетом пересчета = 8710

8. Промежуточный итог по разделу V «Краткосрочные обязательства» (стр. 550) = стр. 510 + стр. 520 + стр. 530 + стр. 540 = 6996 + 31 609 + 64 + 14 =38 683 с учетом пересчета = 15 784

9. Промежуточный итог по пассиву баланса (стр. 600) = стр. 450 + стр. 550 = 222 689 + 38 683 = 261 372 с учетом пересчета = 238 473

10. Разница между окончательным итогом по активу баланса, определенном в соответствии с пунктом 5, и предварительным итогом по пассиву баланса, рассчитанным в пункте 9 (стр. 300 — стр. 600). Обозначим получившуюся разницу как «ВБкг» = 22 899

11. ВБкг в стр. 526 «Авансы полученные»;

2. Анализ бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс — это система показателей, сгруппированных в виде двухсторонней таблицы, сводная ведомость, отображающая наличие хозяйственных средств и источников их формирования в денежной оценке на определенную дату.

Основные внутренние взаимосвязи в балансе сводятся к следующему:

1. Сумма всех разделов активов баланса должна быть равна сумме всех разделов пассива баланса. Основное балансовое уравнение: А (активы)= К (капитал) + О (обязательства).

2. Величина собственного капитала должна быть больше величины внеоборотных активов.

3. Величина внеоборотных активов при нормальных условиях должна быть больше заемных средств.

4. Величина дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

Анализ бухгалтерского баланса предполагает составление аналитического (агрегированного) баланса, в котором активы сгруппированы по признаку ликвидности, а пассивы по срочности погашения обязательств.

В этой таблице рассчитываются относительные показатели динамики и структуры баланса, проводятся вертикальный и горизонтальный виды анализа. При этом обращается внимание на следующие моменты:

1.доля оборотных средств в динамике должна увеличиваться;

2. темпы роста собственного капитала должны быть больше темпов роста заемного капитала;

3. темпы роста дебиторской и кредиторской задолженностей должны быть примерно одинаковыми.

Таблица 2. Аналитическая группировка статей баланса

Вывод:

1) Итог баланса увеличился на 10 608, это может быть связано как с развитием производственной деятельности, так и с переоценкой основных средств Также необходимо учитывать влияние инфляции

2) Оборотные активы выросли на 2507, способствует мобилизации активов и ускорению оборачиваемости средств компании, а внеоборотные увеличились на 8101, что говорит о приобретении имущества или инвестиций в строительство.

3) Собственный капитал превышает заемный, также темпы роста собственного капитала выросли на 15 465, а темпы роста заемного капитала уменьшились на 4857. Это ведет к росту финансовой устойчивости компании.

4) Дебиторская и кредиторская задолженность уменьшились

5) В балансе отсутствует статья «непокрытый убыток».

При экспресс-анализе бухгалтерского баланса также оценивается динамика валюты баланса (Т_ВБ) и сравнение ее с динамикой выручки нетто (Т_Выр.) и чистой прибыли (Т_ЧП). Положительная динамика характеризуется следующим соотношением темпов:

Т_ЧП > Т_Выр. > Т_ВБ

Таблица 3. Сравнительная динамика чистой прибыли, выручки и валюты баланса

Вывод:

147 > 113,72 > 95,55

Это так называемое «золотое правило экономики», выполнение которого означает, что если рост чистой прибыли опережает темпы роста выручки предприятия, то доходы предприятия растут быстрее его расходов.

На следующем этапе финансового анализа проводится анализ ликвидности бухгалтерского баланса. Ликвидность баланса характеризуется степенью покрытия обязательств организации ее активами, срок обращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Обязательства группируются в порядке возрастания сроков их погашения. Активы группируются по степени убывания их ликвидности. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов приобрел форму денег, тем выше его ликвидность.

Группировка активов и пассивов для целей анализа ликвидности бухгалтерского баланса

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняется система неравенств:

1. А1 П1

2. А2 П2

3. А3 П3

4. А4 П4

Первые два соотношения показывают текущую ликвидность организации в ближайшее время, третье — характеризует перспективную ликвидность, четвертое — показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, при котором собственный капитал должен превышать внеоборотные активы. В случае, когда неравенства не выполняются, ликвидность в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Таблица 4. Анализ ликвидности баланса

Вывод:

1) Баланс является абсолютно ликвидным, т.к. А1>П1, А2> П2, что показывают текущую ликвидность организации в ближайшее время

2) А3>П3-это характеризует перспективную ликвидность

3) А4>П4 показывает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости, при котором собственный капитал превышает внеоборотные активы.

Анализ текущей ликвидности на основе коэффициентов. Различные показатели ликвидности не только дают характеристику финансового состоянии организации, но и отвечают интересам различных пользователей аналитической информации. Чаще всего внешних пользователей интересует уровень текущей ликвидности, т. е. ликвидности в течение 12 месяцев.

Для оценки текущей ликвидности рассчитывают следующие коэффициенты:

- коэффициент абсолютной (мгновенной) ликвидности;

Кабс = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / (краткосрочные обязательства — доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов):

— на начало года =3918 / 10 954 + 9609 = 0,19

— на конец года = 8006 / 8710 + 6996 = 0,5

Показывает долю текущих пассивов, которые могут быть покрыты немедленно за счет активов, обладающих абсолютной ликвидностью. Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных активов. Рекомендуемое значение коэффициента — 0,2 т. е., при одновременном предъявлении к оплате всей краткосрочной кредиторской задолженности, предприятие должно иметь возможность погасить не менее 20% из них за счет своих наиболее ликвидных активов.

- коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;

Свидетельствует о способности предприятия погасить свои краткосрочные обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов.

Ксроч = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / (краткосрочные обязательства — доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов)

— на начало года = 3918 + 57 329 / 10 954 + 9609 = 2,98

— на конец года = 8006 + 50 739 / 8710 + 6996 = 3,74

Рекомендуемое значение показателя по МСФО >1, по российским стандартам — 0,7.

- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства.

Ктек = (оборотные активы — расходы будущих периодов) / (краткосрочные обязательства — доходы будущих периодов — резервы предстоящих расходов)

— на начало года = 3918+ 57 329 + 3374 / 10 954 + 9609 = 3,14

— на конец года = 8006 + 50 739 + 8360 / 8710 + 6996 = 4,27

Данный коэффициент показывает в какой степени кратности текущие активы покрывают текущие обязательства. Это главный показатель платежеспособности, на его основе оцениваются перспективы банкротства организации. Чем выше его значение, тем больше уверенность в оплате краткосрочных обязательств. Рекомендуемое значение — от 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть по меньшей мере достаточно для погашения всех краткосрочных обязательств. Значение коэффициента более 2 свидетельствует о нерациональной структуре капитала.

Общий принцип оценки коэффициентов текущей ликвидности следующий: увеличение коэффициентов за анализируемый период свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности.

Анализ платежеспособности

Платежеспособность — это способность организации своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства.

Таблица 5. Оценка текущей ликвидности на основе коэффициентов

Вывод:

1) Коэффициент абсолютной ликвидации показывает, что п/п может покрыть 20% кратковременной задолженности в ближайшее время на начало периода за счет собственных денежных средств и финансовых вложений, а на конец периода 50%.

2) Коэффициент срочной ликвидности показывает платежеспособность на начало периода 29%, на конец 37% при условии своевременного расчета с дебиторами. По российским стандартам укладываемся.

3) Коэффициент текущей ликвидности на начало года 3,1%, на конец года 4,3%.Говорит о рациональном использовании средств предприятия.

4) Увеличение коэффициентов свидетельствует об улучшении текущей платежеспособности.

Понятия платежеспособности и ликвидности близки по содержанию, но не идентичны. При высоком уровне платежеспособности финансовое положение организации характеризуется как устойчивое, в тоже время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает эффективность вложения средств в оборотные активы, как наиболее ликвидные. Например, у предприятия может быть излишний запас товаров или сырья на складе, большой объем готовой продукции на складе (проблемы со сбытом), наличие безнадежной дебиторской задолженности. Эти факты отрицательно скажутся на ликвидности активов предприятия. Иными словами, можно иметь высокую платежеспособность и низкую ликвидность одновременно.

Для оценки устойчивости финансового состояния организации необходимо оценивать ликвидность и платежеспособность в совокупности. Для этого используются финансовые коэффициенты, величина чистого оборотного капитала, коэффициенты структуры оборотных активов, коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

Для оценки платежеспособности рассчитываются следующие показатели:

- коэффициент маневренности функционирующего капитала;

Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности.

Показатель оценивается в динамике: уменьшение является положительным фактором.

Кман. = (запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы) / (оборотные активы (итогII раздела) — (краткосрочные кредиты и займы + кредиторская задолженность + задолженность перед учредителями по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства);

- доля оборотных средств в активах;

Отражает удельный вес оборотных активов в общей стоимости активов предприятия. Рассчитывается как отношение стоимости оборотных активов (итог II раздела) к итогу баланса (валюта баланса). Нормативное значение — 0,5.

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

Характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Показывает степень зависимости предприятия от заемных источников.

Коб.сс = (Собственный капитал — внеоборотные активы) / Оборотные активы (итогII раздела);

Показатель оценивается в динамике: увеличение расценивается как положительный фактор.

Коэффициенты платежеспособности и ликвидности характеризуют оборотные активы в их балансовой оценке, однако не все они обращаются в денежную форму в этом размере. Например, ценные бумаги и другие финансовые вложения могут иметь рыночную стоимость ниже их балансовой оценки; в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная или трудная к взысканию дебиторская задолженность; неликвидные запасы, труднореализуемая готовая продукция и др. Наличие таких оборотных активов отрицательно скажется на реальном уровне ликвидности и платежеспособности предприятия. В этом случае, несмотря на положительную оценку платежеспособности по коэффициентам, организация будет испытывать дефицит средств для расчетов по своим обязательствам и для обеспечения операционной деятельности. Поэтому при анализе необходимо обратить внимание на структуру оборотных активов, определить оптимальную величину запасов, проанализировать дебиторскую задолженность предприятия.

Таблица 6. Оценка платежеспособности

Вывод:

1) Коэффициент маневренности функционирующего капитала вырос на 0,08, что говорит об увеличении мобильности собственных средств предприятия и расширении свободы в маневрировании этими средствами.

2) Доля оборотных средств в активах не изменилась, также не соответствует норме

3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для её текущей деятельности. Он увеличился на 0,09 и составил 0,77.

Следующий шаг анализа — анализ финансовой устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Показатели финансовой устойчивости называют также показателями структуры капитала.

Для оценки финансовой устойчивости чаще всего используют следующие показатели:

- коэффициент капитализации;

Показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Рассчитывается как отношение общей величины заемного капитала к общей величине собственного капитала организации.

Ккап.= Заемный капитал / Собственный капитал

— на начало года = 20 563 / 207 302 = 0,01

— на конец года = 15 706 / 222 767 = 0,07

Нормативное значение 1,5.

- коэффициент финансовой независимости (автономии);

Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Рассчитывается как отношение собственного капитала к общей величине источников.

— на начало года = 207 302 / 227 865 = 0,9

— на конец года = 222 767 / 238 473 = 0,9

Кфин. незав.= Собственный капитал / Валюта баланса

Нормативное значение от 0,4 до 0,6.

- коэффициент финансирования;

Показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников. Рассчитывается как отношение величины собственного капитала к величине заемного капитала.

Кфин-я.= Собственный капитал / Заемный капитал

— на начало года = 207 302 / 20 563 =10,07

— на конец года = 222 767 / 15 706 = 14,2

Нормативное значение 0,7.

- коэффициент финансовой устойчивости;

Показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Рассчитывается как отношение суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей величине источников.

Кфин.уст.= (Собственный капитал + долгосрочные обязательства) / Валюта баланса

Нормативное значение 0,6.

Уровень общей финансовой независимости определяется удельным весом собственного капитала в общей величине капитала организации. В большинстве случаев принято считать независимой организацию, у которой удельный вес собственного капитала в общей величине от 30 до 70%. Установление минимального критерия на уровне 30% достаточно условно: считается, что при предъявлении к оплате всех счетов кредиторами, необходимо оплатить как минимум 30%.

Этот показатель необходимо рассматривать в совокупности с коэффициентом обеспеченности собственными средствами.

Коб.сс = (Собственный капитал — внеоборотные активы) / Оборотные активы (итогII раздела).

— на начало года = 207 302 — 163 138 / 64 727 = 0,7

— на конец года = 222 767 — 171 239 / 67 234 = 0,8

Важность этого показателя определятся многими обстоятельствами. В частности, возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. С позиции теории такая ситуация ненормальна, поскольку в этом случае одним из источников покрытия основных средств и прочих внеоборотных активов является краткосрочная задолженность. Финансовое положение предприятие в этом случае рассматривается как неустойчивое, требуются немедленные меры по его исправлению.

В том случае, когда этот показатель > 50%, можно говорить о том, что организация не зависит от заемных источников при формировании запасов.

Для более детальной оценки финансовой устойчивости и определения типа финансовой ситуации, необходимо провести анализ достаточности источников финансирования для формирования запасов.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансов, которое гарантирует постоянную платежеспособность организации. В такой организации оборотные средства приобретаются за счет собственных источников (оборотные активы приобретаются за счет собственного капитала).

Таблица 7. Оценка финансовой устойчивости

Вывод:

1) Собственный капитал увеличился на 15 465, это показатель роста, говорит о положительной ситуации на предприятии.

2) Коэффициент капитализации показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. Он увеличился, на 0,06. Уложился в норму.

3) Коэффициент финансовой независимости показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных источников. Нормативное значение от 0,4 до 0,6.В нашей организации он составил 0,9 и не изменился. Это означает, что организация полностью финансируется за счет собственных источников средств.

4) Коэффициент финансирования увеличился на 4,13. Уложились в норму.

5) Коэффициент финансовой устойчивости не изменился и составил 0,9, что является абсолютно нормальным. Если при предъявлении к оплате всех счетов кредиторами, необходимо оплатить как минимум 30%.

6) Коэффициент обеспеченности собственными средствами — показатель > 50%, можно говорить о том, что организация не зависит от заемных источников при формировании запасов.

На заключительном этапе анализа бухгалтерского баланса рассчитываются показатели деловой активности предприятия. Оборотные средства (текущие активы) — это средства, авансируемые организацией в оборотные производственные фонды и фонды обращения, обеспечивающие производственный процесс и все текущие операции.

Оборотные средства обладают следующими признаками:

А) полное потребление в течение одного производственного цикла и полный перенос своей стоимости на вновь создаваемую продукцию;

Б) нахождение в постоянном обороте;

В) постоянное изменение формы с денежной на товарную и с товарной на денежную в течение одного оборота.

Начало любой предпринимательской деятельности требует наличия определенных денежных средств, которые затем превращаются в производственные ресурсы или товары для перепродажи. Ресурсы перерабатываются в процессе производства и в дальнейшем реализуются в виде готовой продукции. В результате у предприятия появляются денежные средства или возникает дебиторская задолженность.

Весь процесс производства и обращения можно выразить следующей схемой: Деньги Товар (ресурсы) Производство Товар (готовая продукция) Деньги.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Оборотные средства классифицируются следующим образом:

1. Оборотные производственные фонды, в том числе:

А) производственные запасы;

Б) незавершенное производство;

В) расходы будущих периодов;

2. Фонды обращения, в том числе:

А) дебиторская задолженность;

Б) денежные средства.

Таким образом, оборотный капитал предприятия представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругооборот в процессе хозяйственной деятельности предприятия.

Деловая активность организации оценивается следующим образом. Эффективность использования оборотных активов характеризуется следующими показателями:

- коэффициент оборачиваемости оборотных активов;

Рассчитывается как отношение объема реализованной продукции к среднегодовой стоимости оборотных активов.

Коб = выручка от продаж / среднегодовая стоимость оборотных активов;

— на начало года = 197 960 / 64 727 =3,06

— на конец года = 174 069 / 67 234 = 2,59

Этот показатель характеризует количество оборотов, совершаемых оборотным капиталом за определенный период (год, квартал), и объем реализованной продукции приходящийся на 1 рубль вложенных оборотных активов. Его рост свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств. Увеличение числа оборотов ведет либо к росту выпуска продукции на 1 рубль оборотных средств, либо к тому, что на этот же объем продукции требуется затратить меньшую сумму оборотных средств.

- длительность одного оборота оборотных активов;

Находится делением количества дней в периоде на коэффициент оборачиваемости. В практике финансовых расчетов для упрощения расчетов принято считать продолжительность любого месяца, равной 30 дням, любого квартала — 90 дням, года — 360 дней.

Чем меньше продолжительность оборота при том же объеме реализованной продукции, тем меньше требуется оборотных средств и тем эффективнее они используются.

- коэффициент загрузки оборотных средств;

Показывает сумму оборотных средств, затраченных на один рубль реализованной продукции. Его величина обратна коэффициенту оборачиваемости.

Оборачиваемость оборотных средств может замедляться или ускоряться. В результате ускорения оборачиваемости снижается потребность в оборотных средствах и происходит их высвобождение из оборота. Замедление оборачиваемости сопровождается вовлечением в оборот дополнительных средств. Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение оборотных средств отражает уменьшение потребности в них. Относительное высвобождение отражает изменение, как величины оборотных средств, так и объема реализованной продукции. Чтобы определить это изменение нужно исчислить потребность в оборотных средствах за отчетный год исходя из фактического объема реализации за этот период и продолжительности одного оборота в днях за предыдущий год. Разность дает сумму относительного высвобождения оборотных средств.

Также для характеристики деловой активности организации возможно определение частных показателей оборачиваемости. Для этого вместо общей суммы оборотных активов используются отдельные составляющие элементы. Например:

- коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине дебиторской задолженности.

Коб.дз = выручка от продаж / средняя величина дебиторской задолженности;

— на начало года = 197 960 / 57 329 = 105,9

— на конец года = 174 069 / 50 739 = 105,9

Этот показатель отражает расширение или снижение коммерческого кредита, который предприятие предоставляет потребителям своей продукции. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит, снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует об увеличении предоставляемого коммерческого кредита.

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

Рассчитывается как отношение выручки от продаж к среднегодовой величине кредиторской задолженности.

Коб.дз = выручка от продаж / средняя величина кредиторской задолженности;

— на начало года = 197 960 / 10 954 = 18,07

— на конец года = 174 069 / 8710 = 19,98

Этот коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию. Рост показателя означает увеличение скорости оплаты кредиторской задолженности предприятия, снижение показателя — рост покупок в кредит.

- сроки оборота дебиторской / кредиторской задолженности;

Тоб.дз/кз = количество дней в исследуемом периоде / коэффициент оборачиваемости дебиторской (или кредиторской) задолженности;

Срок оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборота дебиторской задолженности.

Показатель оборота кредиторской задолженности характеризует средний срок возврата своих долгов предприятием.

Если срок погашения дебиторской задолженности больше срока оборота кредиторской задолженности, то это свидетельствует о неблагоприятных для предприятия условиях расчетов. Организация должна возвращать свои долги быстрее, чем она получает оплату за реализованную продукцию.

- коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов;

Коб.мпз = себестоимость реализованной продукции / среднегодовая стоимость материально-производственных запасов;

- коэффициент оборачиваемости готовой продукции.

Коб.гп = выручка от продаж / среднегодовая величина готовой продукции;

Снижение показателя оборачиваемости готовой продукции свидетельствует о снижении спроса на готовую продукцию, и наоборот.

Таблица 9. Показатели деловой активности

Вывод:

1) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов уменьшились на 0,47 это приводит к увеличению потребности предприятия в оборотных средствах. Ускорение оборачиваемости оборотных средств может быть достигнута за счет использования следующих факторов: опережающий темп роста объемов продаж по сравнению с темпом роста оборотных средств; совершенствование системы снабжения и сбыта; снижение материалоемкости и энергоемкости продукции; повышение качества продукции и ее конкурентоспособности; сокращение длительности производственного цикла и др.

2) Продолжительность одного оборота оборотных активов увеличился на 21,4, это явление можно рассматривать как негативную тенденцию.

3) Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных средств увеличился на 0,1, это означает снижение потребности в оборотных средствах.

4) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшился на 1,89, это означает, что у предприятии увеличились коммерческие кредиты.

5) Период оборота дебиторской задолженности остался неизменным

6) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 1,91, это означает, что и организация не сама покупает товар в кредит.

7) Период оборота кредиторской задолженности уменьшился на 1,88, что означает организация больше взяла покупок в кредит.

Динамика факторов, повлиявших на величину чистой прибыли (непокрытого убытка) предприятия

Таблица 10. Анализ динамики показателей «Отчета о финансовых результатах»

Вывод:

1) Выручка от продаж увеличилась на 23 891

2) Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг увеличилась на 8000

3) Валовая прибыль увеличилась на 15 891

4) Управленческие расходы возросли на 8054

5) Полная себестоимость возросла на 16 054

6) Прибыль (убыток) от продаж вырос на 7837

7) Прочие доходы выросли на 6655

8) Прочие расходы увеличились на 7527

9) Прибыль (убыток) до налогообложения возрос на 6965

10) Текущий налог на прибыль вырос на 1294 в связи с увеличением прибыли

11) Чистая прибыль увеличилась на 5671

Таблица 11. Динамика и структура доходов, расходов и прибыли по всем видам деятельности предприятия

1) Доходы по всем видам деятельности увеличились на 30 546, в том числе:

— доходы по обычным видам деятельности на 23 891

— прочие доходы на 6655

2) Расходы по всем видам деятельности вырос на 23 851 тыс. руб., из них расходы по обычным видам деятельности 16 054 тыс. руб. и на прочие расходы приходится 7527 тыс. руб.

3) Валовая прибыль увеличилась на 15 891 тыс. руб.

4) Прибыль от продаж выросла на 7837 тыс. руб.

5) Прибыль до налогообложения увеличилась на 6965 тыс. руб.

6) Чистая прибыль выросла на 5671 тыс. руб.

На заключительном этапе анализа проводится оценка эффективности деятельности на основе коэффициентов рентабельности. В практике западных стран с развитыми рыночными отношениями публикуется информация о нормативных значениях показателей рентабельности. Сравнивая свои показатели с их средними значениями можно сделать выводы об эффективности деятельности предприятия. В РФ данная практика пока отсутствует и для оценки сводных показателей рентабельности используется сравнительная информация о величине показателей за предыдущий год.

Для оценки эффективности деятельности рассчитываются следующие показатели:

- рентабельность продаж;

Рассчитывается как отношение прибыли от продаж к выручке от продаж. Показывает сколько копеек прибыли от продаж приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Rпродаж = (Прибыль от продаж / выручка от продаж) х 100, %

- чистая рентабельность;

Рассчитывается как отношение чистой прибыли к выручке от продаж. Показывает сколько копеек чистой прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции.

Rчист = (Чистая прибыль / выручка от продаж) х 100, %

- экономическая рентабельность (рентабельность активов);

В этом показателе сопоставляется результат деятельности организации и имеющихся у нее внеоборотных и оборотных активов. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к стоимости всех активов предприятия. Показывает эффективность использования имущества организации. Показывает сколько копеек чистой прибыли приходится на 1 рубль имущества. От его уровня зависит размер дивидендов на акцию в акционерных обществах.

Rакт = (Чистая прибыль / валюта баланса) х 100, %

- рентабельность собственного капитала;

Показывает эффективность использования собственного капитала организации, его величина оказывает влияние на уровень котировки акций акционерных обществ.

Rск = (Чистая прибыль / собственный капитал) х 100, %

- валовая рентабельность;

Показывает сколько копеек валовой прибыли приходится на 1 рубль реализованной продукции. Часто этот показатель называют маржинальным доходом.

Rвал = (Валовая прибыль / выручка от продаж) х 100, %

- рентабельность продукции (затратоотдача);

Показывает сколько копеек прибыли от продаж приходится на 1 рубль затрат на производство и реализацию продукции.

Rзатрат = (Прибыль от продаж / себестоимость проданных ТРУ + коммерческие расходы + управленческие расходы) х 100, %

- себестоимость единицы реализованной продукции;

Показывает сколько копеек затрат на производство и реализацию продукции приходится на 1 рубль реализованной продукции.

С/С = (полная себестоимость реализованной продукции / выручка от продаж), коп/ руб.

Таблица 12. Оценка эффективности деятельности организации

Вывод:

1) Рентабельность продаж снизилась на -3,3, следовательно, становиться не выгодно производить данную продукцию или отказываться от производства данного товара (услуги).

2) Чистая рентабельность снизилась на -2,4, является отрицательной тенденцией и говорит о снижении эффективности деятельности предприятия.

3) Экономическая рентабельность (рентабельность активов) уменьшилась на 2,6, что является положительной тенденцией. На данный показатель оказали положительное влияние: увеличение спроса на продукцию, увеличение рентабельности продаж и оборачиваемости активов.

4) Рентабельность собственного капитала уменьшилась на 3. Снижение рентабельности собственного капитала вызвано как негативным фактором (сокращение чистой прибыли), так и ростом суммы собственного капитала, который ведет к усилению финансовой автономии предприятия и поэтому является положительной тенденцией.

5) Валовая рентабельность уменьшилась на -6,3, что объясняется ухудшением ситуации на рынке и снижением цен, на которое вынуждено было пойти предприятие в целях стимулирования сбыта.

6) Рентабельность продукции (затратоотдача) уменьшилась на -3,9.

7) Себестоимость единицы реализованной продукции увеличилась на 0,03 копейки, что свидетельствует о том, что себестоимость продукции увеличилась.