Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показывает, что на начало отчетного периода на 1 рубль вложенных в активы собственных источников приходилось 3,26 рубля заемных, на конец периода — 3,01 рубля. Значение показателя достаточно высоко и свидетельствует о высокой зависимости от внешнего финансирования.
2.
4. Анализ деловой активности
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов оборачиваемости, которые являются относительными показателями финансовых результатов деятельности предприятия.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства.
Анализ коэффициентов деловой активности предприятия представлен в таблице 2.
6.
Анализ деловой активности ООО «Междуреченский мясокомбинат»
Таблица 2.6
Показатель На начало года На конец года изменение Фондоотдача 8,12 8,73 +0,61 Оборачиваемость средств в расчетах 60,97 31,44 -29,53 Оборачиваемость запасов 132,35 81,03 -51,32 Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,03 0,05 +0,02 Оборачиваемость дебиторской задолженности 0,02 0,03 +0,01 Оборачиваемость собственного капитала 18,94 17,7 -1,24 Длительность операционного цикла 193,32 112,47 -80,85 Длительность финансового цикла 193,29 112,42 -80,87
По данным таблицы можно сделать следующие выводы относительно деловой активности ООО «Междуреченский мясокомбинат» за отчетный период.
На начало года на 1 рубль основных средств предприятии приходилось 8,12 рублей выручки от реализации. На конец периода фондоотдача увеличилась до 8,73 рублей. Однако это произошло за счет сокращения основных средств.
Показатель оборачиваемости средств в расчетах сократился на конец года на 29,53 оборота и составила 31,44 оборота. Эта неблагоприятная тенденция произошла благодаря значительному увеличению дебиторской задолженности.
Показатель оборачиваемости за анализируемый период значительно сократился на 51,32 оборота и на конец периода составил 81,03. Это также имеет негативный характер за счет увеличения запасов.
Оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась за отчетный период с 0,03 до 0,05 дней. Несмотря на незначительное увеличение, невысокое значение показателя свидетельствует платежеспособности предприятия. Оборачиваемость дебиторской задолженности выше оборачиваемости кредиторской, а это хороший знак.
Активность использования собственных средств сократилась с 18,94 до 17,7 руб. выручки на единицу собственного капитала.
Длительность операционного и финансового цикла сократилась, а это говорит о сокращении времени между затратами получением прибыли.
2.
5. Определение вероятности банкротства
Учитывая многообразие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности, различие в уровне их нормативных оценок и возникающие в связи с этим сложности в общей оценке состояния предприятия, многие зарубежные и отечественные аналитики рекомендуют производить интегральную и комплексную оценку финансового состояния предприятия на основе одного критерия. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия.
В практике финансово-хозяйственной деятельности западных фирм широко используется для анализа банкротств пятифакторная модель Альтмана, которая точнее определяет, грозит предприятию банкротство или нет. Она имеет вид:
Z = −0,012х + 0,014х + 0,033х + 0,006х + 0,999х Для анализа вероятности банкротства ООО «Междуреченский мясокомбинат» также используем пятифакторную модель Альтмана.
Вероятность банкротства на начало отчетного периода по модели Альтмана:
Z0= -0,264+0,62+0,12 931+0,459+5,5285=5,663
Вероятность банкротства на конец отчетного периода по модели Альтмана:
Z1=-0,001+0,153+0,2132+0,0045+3,764=3,982
Согласно анализу вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана как на начало, так и на конец года значение Z больше рекомендуемых 2,9, что означает что вероятность наступления банкротства очень низкая.
2.
6. Анализ прибыли и рентабельности
Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской (финансовой) отчетности — формы № 2. Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального методов анализа.
Данные для оценки динамики показателей прибыли приводятся в таблице 2.8
Анализ прибыли ООО «Междуреченский мясокомбинат», тыс. руб.
Таблица 2.8
Показатели За предыдущий год За отчетный год Изменения тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к нач. года 1 Финансовый результат от основной деятельности в том числе: 38 870 100,46 29 100 104,3 -9 770 -25,1 1.1 прибыль от продажи продукции 38 870 100,46 29 100 104,3 — 9 770 -25,1 2. Финансовый результат прочей деятельности, в том числе: — 179 0,5 — 1 203 4,3 -1 024
+57,2 2.1 проценты к получению 0 0 0 0 0 0 2.2 проценты к уплате 1 249 3,23 1 265 4,5 16 +1,3 2.3доходы от участия в др. организациях 0 0 0 0 0 0 2.4прочие доходы 1 176 3,0 1 216 4,4 40 +3,4 2.5прочие расходы 106 0,27 1 154 4,2 1 048 +988 3. Прибыль до налогообложения 38 691 100 27 897 100 -10 794 -27,9
По данным таблицы 2.8 видно, что сумма прибыли до налогообложения сократилась на 10 794 тыс. руб., или 27,9%.
Сокращение прибыли в отчетном году обусловлено в основном уменьшением финансового результата от основной деятельности на 9 770 тыс. руб., или на 25,1%. Прочая деятельность, как в прошлом, так и в отчетном году была убыточной, причем в отчетном году убыток увеличился на 1 024 тыс. руб., или на 57,2%. Это произошло за счет значительного увеличения прочих расходов на сумму 1 048 тыс. руб. Прочие доходы за анализируемый период увеличились незначительно, всего на 40 тыс. руб., однако удельный вес в составе финансового результат увеличился на 1, 4 пункта.
Рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Увязывая прибыль с вложенным капиталом, рентабельность позволяет сравнить уровень доходности деятельности предприятия с альтернативным использованием капитала или с доходностью, полученной предприятием при сходных условиях риска. Так как капитал всегда приносит прибыль, для измерения уровня доходности прибыль, как вознаграждение за риск, сопоставляется с размером капитала, который был необходим для образования этой прибыли. Рентабельность является показателем, комплексно характеризующим эффективность деятельности предприятия.
Данные по анализу рентабельности ООО «Междуреченский мясокомбинат» представлены в таблице 2.9
Анализ рентабельности ООО «Междуреченский мясокомбинат»
Таблица 2.9
Показатели За предыдущий год За отчетный год Изменения Рентабельность активов по чистой прибыли 39,18 21,32 -17,86 Рентабельность оборотных активов по чистой прибыли 156,95 60,32 -96,63 Рентабельность производства по чистой прибыли 47,44 31,73 -15,71
В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 39 копеек прибыли, то теперь — 21 копейку.
Рентабельность оборотных активов снизилась за отчетный период на 96,36%. Также уменьшилась рентабельность производства по чистой прибыли на 15,71%.
Заключение
Подводя итоги выполненной работы, сформулируем основные результаты исследования и выводы, сделанные на их основе.
Общая сумма имущества ООО «Междуреченский мясокомбинат» за отчетный период увеличилась на 25 038 тыс. руб. за счет значительного роста оборотных на 16 676 тыс. руб. и внеоборотных активов на 8 362 тыс.
руб. Эта динамика произошла за счет роста собственных на 7 353 тыс. руб., и заемных средств на 17 642 тыс.
руб.
Сравнив отношение платежных средств к внешним обязательствам, предприятие, как на начало года, так и на конец неплатежеспособно.
Значения коэффициентов абсолютной и критической ликвидности находятся в пределах или выше нормы, что свидетельствует о том, что все краткосрочные обязательства могут быть погашены в сравнительно короткие сроки.
Значение показателей финансовой устойчивости свидетельствует о высокой зависимости от внешнего финансирования.
Согласно анализу вероятности банкротства по пятифакторной модели Альтмана как на начало, так и на конец года значение Z больше рекомендуемых 2,9, что означает что вероятность наступления банкротства очень низкая.
За анализируемый период прибыль предприятия до налогообложения сократилась на 10 794 тыс. руб., в основном за счет уменьшения финансового результата от основной деятельности.
В целом по предприятию наблюдается ухудшение в использовании имущества. С каждого рубля средств, вложенных в активы, предприятие получило в отчетном году прибыли меньше, чем в предыдущем периоде. Если раньше, каждый вложенный в имущество рубль приносил почти 39 копеек прибыли, то теперь — 21 копейку.
По данным проведенного анализа для улучшения финансового состояния, необходимо провести некоторые стабилизационные мероприятия, например, сократить объем дебиторской задолженности, а также снизить свою зависимость от внешних источников финансирования.
Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Утверждены распоряжением Федерального управления по делам несостоятельности (банкротстве) от 12 мая 1994 г. № 31-р.
Приказ ФСФО России от 23.
01.2001 № 16. Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций.
Приказ Минфина России от 22.
07.2003 № 67н. О формах бухгалтерской отчетности организаций.
Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / Донцова Л. В., Никифорова Н. А. Изд-во Дело и Сервис (ДИС), 2008. 336с.
Артеменко В.Г., Беллендир М. В. Финансовый анализ. М.: «ДИС», 2007. 197с.
Бочаров В. В. Финансовый анализ: Учебное пособие. Спб.: Питер, 2007. 232с.
Быкадоров В.Л., Алексеев П. Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. М.: «Издательство ПРИОР», 2009. 96с.
Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. М.: Дело и сервис, 2007. 192с.
Дыбаль С. В. Финансовый анализ: теория и практика: Учеб. пособие. Спб.: Издательский дом «Бизнес-пресса», 2009. 304с.
Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности. М.: ОмегаЛ, 2007. 405с.
Ефимова О. В. Финансовый анализ. Изд.
4. М.: Бухгалтерский учет, 2008. 526с.
Ковалев В. В. Финансовый учет и анализ: концептуальные основы. Учеб. пособие. М.: Финансы и статистика, 2007. 719с.
Крылов Э.И., Власова В. М., Журавкова И. В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. М.: Финансы и статистика, 2009. 720с.
Маркарьян Э.А., Герасименко Г. П. Финансовый анализ: Учеб. пособие. Изд.3, переработанное и дополненное. М.: ИД ФБКПресс, 2008. 224с.
Мельник М.В., Бердников В. В. Финансовый анализ: система показателей и методика проведения. Учеб. пособие / Под ред. М. В. Мельник. М.: Экономистъ, 2009. 159с.
Панков Д. А. Бухгалтерский учет и анализ в зарубежных странах. Учебное пособие. 2-е изд. Мн.: Новое знание, 2003. 250с.
Селезнева Н. Н. Финансовый анализ: Учебное пособие. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 479с.
Финансовый анализ: учебник / Васильева Л. С., Петровская М.В.-2-е изд., перераб. и доп. М.: КНОРУС, 2007. 816с.
Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М, 2008. 237с.
Экономический анализ. Учебник для вузов. Изд.8-е / Савицкая Г. В., М.: Новое знание, 2007. 640с.
Сайт аудиторской фирмы «Ас-Аудит» [Электронный ресурс]. Режим доступа:
http://www.as-audit.ru/, свободный.
