Проблемы управления активами и пассивами на предприятии

За 2009 год в связи с ростом объема продаж имеет место снижение убытка от продаж и получение положительного значения чистой прибыли предприятия.

Динамика рентабельности за 2007;2008 годы показывает отрицательное значение всех видов рентабельности, за 2009 год имеет место незначительный рост показателя до положительного значения.

Анализ деловой активности предприятия за 2007;2009 годы показывает рост деловой активности предприятия в равнении с прошлым годом, что свидетельствует об эффективном использовании ресурсов предприятия.

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям показывают, что положение ООО «КА-Ти» за 2007;2009 годы можно охарактеризовать как кризисное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности. Имеет место незначительная положительная динамика к 2009 году.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2007;2009 годы показывает зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования.

Анализ показателей платежеспособности показывает, что предприятие за исследуемый период имело низкую платежеспособность и не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «КА-ТИ» позволяет оценить финансовую политику предприятия как неэффективную.

На предприятии отсутствует система управления активами и пассивами, предусматривающая сбалансированность источников финансирования и имущества предприятия.

Только небольшая часть основных средств ООО «КА-ТИ» финансирована за счет собственного капитала предприятия, большая часть внеоборотных активов и все оборотные активы финансируются за счет заемных источников.

В качестве позитивного элемента анализа следует отметить эффективное использование основных средств и текущих активов на протяжении всего анализируемого периода.

Данные финансового анализа позволяют оценить положение ООО «КА-ТИ» как кризисное, близкое к стадии банкротства, что является фактором повышенного риска в условиях финансового кризиса. Перспективы развития предприятия без принятия экстренных мер оперативного характера неизбежно приведут предприятие к банкротству.

Проведенный анализ позволил выявить проблемы финансовой деятельности предприятия — низкий уровень объема собственных средств и как следствие — низкий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, нерентабельная деятельность.

В качестве рекомендаций по совершенствованию действующей системы управления активами и пассивами предприятия необходима разработка и введение мероприятий, направленных на увеличение доли собственного капитала предприятия и снижение доли привлеченных источников финансирования В следующем разделе работы будет рассмотрен проект мероприятий, направленный на увеличение объема собственных средств в источниках финансирования ООО «КА-Ти».

3. Разработка проекта мероприятий по совершенствованию системы управления активами и пассивами предприятия

3.

1. Разработка проекта мероприятий, направленных на совершенствование системы управления активами и пассивами предприятия

Проведенный анализ финансовой деятельности ООО «Ка-ТИ» за 2007;2009 годы позволил сделать вывод об отсутствии эффективной системы управления активами и пассивами на предприятии, следствием чего явилось наличие полной финансовой зависимости предприятия от внешних источников финансирования, снижение эффективности конечного финансового результата, падению значения прибыли от продаж и чистой прибыли предприятия, низкий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности.

Проведенный анализ позволил отметить, что большая часть внеоборотных активов и все оборотные активы профинансированы заемными источниками. Оценка финансовых перспектив развития предприятияэто в ближайшем будущем банкротство.

Проведенный анализ показал, что для дальнейшего развития предприятия актуальным вопросом является разработка и введение системы мероприятий, направленных на увеличение объема собственного капитала и снижение кредиторской задолженности, что позволит обеспечить оптимальную сбалансированность активов и пассивов предприятия.

Предлагаемые мероприятия по совершенствованию системы управления активами и пассивами ООО «КА-ТИ"включают в себя 2 группы мероприятий:

1.Мероприятия оперативного характера, разовые.

2.Мероприятия длительного характера, выполняемые постоянно.

К числу оперативных мероприятий разового характера в дипломной работе предлагается введение таких мер, которые в кратковременном периоде обеспечат эффективный «рывковый» результат.

Согласно баланса ООО «КА-ТИ2 по состоянию на 31.

12.2009 года в составе оборотных активов по строке 214 имеется готовая продукция на сумму 17 252,0 тыс.

руб., что составляет 27,4% годовой выручки (17 252,0:63 016,0×100).

В качестве оперативного мероприятия оптимизации уровня активов и пассивов для погашения части кредиторской задолженности предлагается 90% от наличия готовой продукции реализовать покупателям по цене, равной себестоимости изготовления (без прибыли в цене, т. е. по затратам, по которым готовая продукция отражена в активе баланса).

Вырученные средства предлагается направить на погашение кредиторской задолженности поставщикам.

17 252,0×0,9=15 527,0 (тыс. руб.) -направляется на погашение кредиторской задолженности-стр.

621 пассива баланса.

17 252,0−15 527,0=1725,0 (тыс.

руб.)-остаток готовой продукции на строке 214 актива баланса.

После проведенного мероприятия сумма всей кредиторской задолженности составит: 25 911,0−15 527,0=10 384 (тыс.

руб.)

Данное значение на 60% меньшее, чем по данным на 31.

12.2009 года., что подтверждает эффективность введенного мероприятия.

К мероприятиям длительного характера, рекомендуемым к постоянному выполнению для оптимального соотношения активов и пассивов предприятия в работе предлагаются мероприятия, направленные на увеличение объема собственного капитала в источниках финансирования имущества.

Для этой цели рассмотрим мероприятия, направленные на увеличение чистой прибыли предприятия.

Мероприятия по снижению затрат на сырье и материалы.

Анализ финансовых результатов, проведенный во 2 части работы позволил отметить низкий уровень валовой прибыли и прибыли от продаж, а также рентабельности производства и продаж на протяжении всего периода исследования.

В силу этого представляет интерес проведения анализа состава и структуры затрат в себестоимости изготовления продукции.

В соответствии с данными отчетной формы № 5 за 2009 год -приведена в Приложении, в таблице 3.1 проведен анализ состава и структуры затрат предприятия за 2008;2009 годы.

Таблица 3.1

Анализ состава и структуры затрат предприятия Показатели 2008 год 2009 год % изм. тыс.

руб. в % в с/б тыс.

руб. в % в с/б Материальные затраты 35 956 66,8 43 668 68,9 121,5 Затраты на оплату труда 4848 9,0 5963 9,4 123,0 Отчисления на социальные нужды 1270 2,4 1562 2,5 123,0 Амортизация 201 0,4 268 0,4 133,3 Прочие затраты 11 550 21,5 11 902 18,8 103,0 Всего себестоимость 53 825 100 63 363 100 117,7 Выручка от продаж 52 955 98,4 63 016 99,5 119,0

Приведенные данные позволяют отметить, что себестоимость изготовления продукции включая коммерческие расходы превосходит уровень выручки, таким образом, предприятие выпускает убыточную продукцию.

Анализ структуры затрат позволяет отметить большой удельный вес затрат на сырье и материалы: 66,8% -в 2008 году и 68,9%-в 2009 году.

Следует отметить, что вопросам закупочной политики на предприятии уделено мало внимания: закупка тканей осуществляется у разных поставщиков по разовым поставкам без заключения долговременных договоров в силу чего удельный вес данной статьи затрат составляет 2/3 всей себестоимости производства.

Цена продажи продукции ООО «КА-ТИ» диктуется условиями рынка и поэтому не может увеличиваться пропорционально росту стоимости материалов. Сократить количество ткани для изготовления изделий без нарушения технологии изготовления невозможно.

В качестве мероприятия по оптимизации системы закупок в работе предлагается введение закупок у одного-двух поставщиков с заключением годового (или на срок более) договора на поставку сырья для ООО «КА-ТИ». В настоящее время рынок поставок текстиля и различного вида тканей достаточно обширен, поэтому нахождение оптового поставщика по поставкам сырья не представляется сложным.

Введение

данной системы оптовых закупок у одного-двух поставщиков позволит получить оптовую скидку. Как правило, компании-поставщики при заключении долговременного договора предоставляют скидки до 20% от стоимости закупки.

В таблице 3.

2.проведены расчеты по закупке сырья у одного оптового поставщика при оптовой скидке 15%.В качестве базы использованы данные за 2009 год.

Таблица 3.2

Расчеты по закупке сырья у одного оптового поставщика при оптовой скидке Показатели 2009 год Проектный год Изм (+,-) тыс.

руб. тыс.

руб. тыс.

руб. Материальные затраты 43 668 37 118 -6550

Затраты на оплату труда 5963 5963 0 Отчисления на социальные нужды 1562 1562 0 Амортизация 268 268 0 Прочие затраты 11 902 11 902 0 Всего себестоимость 63 363 56 813 -6550

Выручка от продаж 63 016 63 016 0 Прибыль от продаж -347 6204 6550

Прочие доходы 500 500 0 Прочие расходы 0 0 0 Налогооблагаемая прибыль 154 6704 6550

Налог на прибыль (20%) 31 1340,8 1310

Чистая прибыль 123 5363 5240

Рентабельность продаж,% -0,55 9,84 10,4 Рентабельность производства,% -0,55 10,92 11,5

Приведенные данные показывают, что за счет введения данного мероприятия себестоимость изготовления продукции снижается на 6550 тыс.

руб., прибыль от продаж увеличивается на 6550,0 тыс.

руб., уровень чистой прибыли составит 5363,0 тыс.

руб., что на 5240,0 тыс.

руб. выше уровня 2009 года.

Рентабельность продаж и производства имеет также существенное увеличение.

Приведенные данные подтверждают эффективность введения мероприятия по оптимизации системы закупок.

Расширение номенклатуры выпускаемой продукции.

В качестве данного мероприятия предлагается расширение перечня видов выпускаемых изделий путем введения:

— организация участка по пошиву женских курток на утепленной подкладке;

— организации участка по выпуску высококачественных эксклюзивных изделий женской одежды группы «платья, блузки, юбки».

Куртки на утепленной подкладке в климатических условиях Санкт-Петербурга и Ленинградской области как одежда пользуются повышенным спросом у женщин. Организация пошива модных красивых утепленных курток позволит предприятию увеличить объем продаж и повысить уровень рентабельности в цене, что в свою очередь увеличит прибыль предприятия.

Второе направление-организация участка по выпуску высококачественных эксклюзивных изделий женской одежды группы «платья, блузки, юбки» предусматривает организацию пошива указанной категории продукции повышенного качества по специальным заказам предприятий-покупателей, что также позволит увеличить объем продаж и заложить повышенный уровень рентабельности в отпускной цене изделия.

Для организации участков предприятие располагает свободными площадями. В таблице 3.3 приведены данные по занимаемым площадям предприятия.

Приведенные данные показывают, что в числе оплачиваемой площади имеется свободное помещение, которое планируется занять под организацию новых участков без увеличения арендной платы.

Таблица 3.

3.

Занимаемые площади ООО «КА-ТИ»

Вид помещений Площадь (м2)

1. Производственные помещения: цех 40,00 склад 35,00 2. Офисные помещения кабинет генерального директора 20,00 бухгалтер-экономист 18,00 служба технического директора 30,00 менеджеры по продажам и сбыту 18,00 -прочие офисные помещения 20,00 4. Свободные помещения 35,00 ИТОГО: 216,00

Проведем экономические расчеты по организации двух новых направлений деятельности предприятия.

Расчет материальных затрат.

Для расчета материальных затрат принимается начальный объем производства утепленных курток в размере 15% от объема производства2009 года и пошив эксклюзивной продукции также в размере по 15% от объема производства2009 года.

В качестве ориентира для расчета взята половина удельного веса самой «ходовой» продукции предприятия 2009 года — пошив платьев.

Материальные затраты года с учетом оптимизации системы закупок составят 37 118,0 тыс.

руб. Таким образом, затраты на материалы по участку утепленных курток и участку изделий повышенного качества составят: 37 118×15:

100×2=5568,0×2=11 135,0тыс.

руб.

Расчет выручки от продаж.

Для расчета выручки в качестве базы принимаются данные по выручке 2009 года и 15% от выручки по участку утепленных курток и 15% выручки по участку изделий повышенного качества.

Учитывая повышенную сложность изготовления новых изделий для расчета выручки принимаются коэффициенты повышения рентабельности в цене: по утепленным курткам-10%; по изделиям повышенного качества-30%.

Выручка от реализации утепленных курток:

63 016×15:

100×1,1=10 870,0(тыс.

руб.)

Выручка от реализации изделий повышенного качества:

63 016×15:

100×1,3 =12 288,0(тыс.

руб.)

Всего дополнительная выручка составит:

10 870+12288=23 159,0(тыс.

руб.)

Расчет затрат на оплату труда дополнительного персонала.

Для организации работы планируется дополнительный штат персонала.

На участок по пошиву утепленных курток:

Швея- 4 чел. с месячным заработком — на уровне факта 2009 года-22 тыс.

руб./в месяц;

Закройщик-1 чел. с месячным заработком — на уровне факта 2009 года-24 тыс.

руб./в месяц;

На участок по пошиву изделий повышенного качества:

Швея- 3 чел. с месячным заработком -23 тыс.

руб./в месяц;

Закройщик-1 чел. с месячным заработком -28 тыс.

руб./в месяц;

Дополнительный фонд оплаты труда в год составит:

22×4×12+24×1×12+23×3×12+28×1×12=2508,0(тыс.

руб.)

Страховые взносы (26,2%):2508×0,262=657,1(тыс.

руб.)

4.Расчет затрат на приобретение оборудования, амортизации и налогов.

Для работы на участках необходимо швейное оборудование (таблица 3.4)

Таблица 3.

4.

Оборудование для организации работы участков Наименование оборудования Кол-во Цена ед. с Стоимость, Стоимость, НДС, тыс. тыс.

руб. тыс.

руб. руб.

с НДС без НДС Швейные машины для изделий повышенного качества 3 3,8 11,4 9,66 Оверлочные машины 2 0,9 1,8 1,5 Швейные машины для утепленных курток 4 2,5 10 8,5 Всего 4 19,7

Амортизация (линейный метод, при сроке службы оборудования-7 лет):

19,7:7=3,0 (тыс.

руб.в год)

Налог на имущество (2,2% в год):

19,7×2,2:100=0,4 (тыс.

руб.)

5.Прочие затраты.

— затраты на рекламу, принимаются в размере 15,0 тыс.

руб.в месяц:

15×12=180,0(тыс.

руб.в год)

— затраты на электроэнергию (принимаются в размере 1% от выручки):

23 159×1:

100=232,0(тыс.

руб.в год)

— единоразовые затраты на прочий инвентарь, принимаются в размере 80,0 тыс.

руб.

Результаты экономических расчетов сведены в таблицу 3.

5.

Таблица 3.5

Результаты экономических расчетов по расширению номенклатуры выпускаемых изделий

№ Показатели Значение, тыс.

руб. 1 Выручка от продаж 23 159 2 Материальные затраты 11 135 3. Доп. расходы 3660

Оплата труда 2508

Страховые взносы (26,2%) 657 Электроэнергия 232 Амортизация 3 Прочие расходы (закупка инвентаря) 80,0 Налог на имущество 0,4 4 Коммерческие расходы 180,0 5 Прибыль от продаж 8363 7 Налогооблагаемая прибыль 8363 8 Налог на прибыль (20%) 1672,6 9 Чистая прибыль 6691

Приведенные данные показывают, что за счет организации производства по пошиву новых видов изделий предприятием может быть получена дополнительная чистая прибыль в размере 6691,0 тыс.

руб., что подтверждает эффективность предлагаемых мероприятий.

Всего сумма дополнительной чистой прибыли от введения предлагаемой системы мероприятий составит:

5240,0 тыс.

руб.- за счет введения системы оптимизации закупок;

6691,0 тыс.

руб.- за счет организации участков по пошиву новых видов изделий.

Всего: 5240+6691=11 931 (тыс.

руб.)

Дополнительная чистая прибыль в размере 11 931,0 тыс.

руб. направляется на уменьшение краткосрочных обязательств предприятия.

Для подтверждения эффективности предложенных мероприятий необходимо провести расчеты экономической эффективности мероприятий по совершенствованию системы управления активами и пассивами предприятия.

3.2 Расчет экономической эффективности от введения проекта мероприятий

С учетом предложенной системы мероприятий необходимо рассчитать их экономическую эффективность в виде изменения соотношения активов и пассивов предприятия.

Для этой цели в таблице 3.6 сформирован прогнозный баланс ООО «КА-ТИ». В качестве базового года использован баланс по состоянию на конец 2009 года.

Таблица 3.6

Прогнозный баланс ООО «КА-ТИ» после проведения мероприятий АКТИВ Кодпок на конец 2009 г. проектный год Изм.(+,-) I. Внеоборотные активы Нематериальные активы 110 0 0 Основные средства 120 2000 2000 0 Незавершенное строительство 130 0 0 Долгосрочные финансовые вложения 140 0 0 0 Итого по разделу I 190 2000 2000 0 II. Оборотные активы Запасы 210 30 253 14 726 -15 527 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности 211 13 001 13 001 0 готовая продукция и товары для перепродажи 214 17 252 1725 -15 527 товары отгруженные 215 0 0 расходы будущих периодов 216 0 0 Налог на добавленную стоимость 220 10 10

Продолжение таблицы 3.6

АКТИВ Кодпок на конец 2009 г. проектный год Изм.(+,-) Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 167 167 0 в том числе: покупатели и заказчики 241 167 167 0 Краткосрочные финансовые вложения 250 0 0 0 Денежные средства 260 577 577 0 Итого по разделу II 290 31 007 15 480 -15 527 БАЛАНС 300 33 007,0 17 480 -15 527 ПАССИВ на конец 2000 г. проект Изм.(+,-) III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 100 100 0 Добавочный капитал 420 0 0 0 Резервный капитал 430 50 50 Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 80 12 011 11 931

Итого по разделу III 490 230 12 161 11 931 IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 80 80 0 Итого по разделу IV 590 80 80 0 V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 0 0 0 Кредиторская задолженность 620 32 697 5239 -27 458 в том числе: поставщики и подрядчики 621 25 911 384 -25 527 задолженность перед персоналом организации 622 4419 4419 0 задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 2055 124 -1931 задолженность по налогам и сборам 624 312 312 0 Итого по разделу V 690 32 697 5239 -27 458 БАЛАНС 700 33 007 17 480 -15 527

На основании прогнозного баланса после проведения системы мероприятий по улучшению финансового положения предприятия рассчитаем показатели финансовой устойчивости по абсолютным и относительным показателям и платежеспособности предприятия .

Расчет финансовой устойчивости по абсолютным показателям приведен в таблице 3.7 по относительным показателямв таблице 3.

8.

Таблица 3.7

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям после введения мероприятий

№ Показатели Усл.обозн. расчет на конец 2009 г. На конец проектного года 1. Величина запасов и затрат ЗЗ стр.

210+с220 30 263 14 736

Запасы стр.

210 30 253 14 726

Налог на добавленную стоимость стр.

220 10 10 2. Собственные оборотныесредства СОС с490-с190 -1770 10 161

Капитал и резервы стр.

490 230 12 161

Внеоборотные активы стр.

190 2000 2000 3. Перманентный капитал ПК (с490+с590)-с190 -1690 10 241

Капитал и резервы стр.

490 230 12 161

Внеоборотные активы стр.

190 2000 2000

Долгосрочные обязательства стр.

590 80 80 4. Все источники ВИ (с490+с590+с610)-с190 -1690 10 241

Капитал и резервы стр.

490 230 12 161

Внеоборотные активы стр.

190 2000 2000

Долгосрочные обязательства стр.

590 80 80 Займы и кредиты стр.

610 0 0 5. Излишек (недостаток)собственных оборотных средств Фсос СОС-ЗЗ -32 033 -4575 6. Излишек (недостаток)перманентного капитала Фпк ПК-ЗЗ -31 953 -4495 7. Излишек (недостаток)всех источников Фви ВИ-ЗЗ -31 953 -4495 8. Тип финансовой устойчивости кризисное финансовое положение Приведенные данные таблицы 3.6 показывают следующие значения трехкомпонентного показателя:

На конец 2009 года: [-32 033, -31 953,-31 953] или S = [0, 0, 0]

На конец прогнозного года: [-4575, -4495,-4495] или S = [0, 0, 0]

Данные анализа показывают, что по расчету абсолютных показателей финансовой устойчивости положение ООО «КА-ТИ» к концу прогнозного года можно как и в 2009 году охарактеризовать как кризисное финансовое состояние: денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают его кредиторскую задолженность. Но, вместе с тем, следует отметить, что отрицательные значения показателей за один год сократились почти в 8 раза, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия к концу прогнозного года и наличии тенденции к нормальному финансовому положению.

Таблица 3.

8.

Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям после введения мероприятий

№ Показатели Алгоритм расчетаили кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение на конец2009г. На конец проектного года 1. Коэффициент финансовой независимости (коэффициент концентрации собственного капитала) стр490/стр700 >,=0,5 0,007 0,70 Собственные средства стр.

490 230 12 161

Авансированный капитал стр.

700 33 007 17 480 2. Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) (стр 590+стр690)/стр700 <0,4 0,993 0,30 Привлеченные средства стр.

590 80 80 стр.

690 32 697 5239

Всего источников средств стр.

700 33 007 17 480 3. Сумма коэффициентов концентрации 1,0 1,0 3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансирования) стр590+стр690стр490 <0,7 142,5 0,4 Привлеченные средства стр.

590 80 80 стр.

690 32 696,946 5239

Собственные средства стр.

490 230 12 161 4. Коэффициент маневренности собственного капитала стр490-стр190стр490 0,2−0,5 -7,7 0,84 Собственные средства стр.

490 230 12 161

Внеоборотные активы стр.

190 2000 2000 5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами стр490-стр190стр290 >0,1 -0,06 0,656 Собственные средства стр.

490 230 12 161

Внеоборотные активы стр.

190 2000 2000

Оборотные активы стр.

290 31 007 15 480

Данные анализа таблицы 3.8 позволяют отметить следующее:

Коэффициент финансовой независимости проектного года равен 0,70,что выше нормативного значения — более 0,5 и выше значения 2009 года почти в 10 раз.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств проектного года равен 0,4, что выше нормативного значения — менее 0,7 и кратно выше значения 2009 года.

Коэффициент долга (коэффициент концентрации привлеченных средств) также выше нормативного значения — менее 0,4, его значение также существенно снизилось, что свидетельствует о развитии предприятия в меньшей степени за счет внешних источников:

Коэффициент маневренности собственного капитала составляет 0,84, что выше нормативного значения — 0,2−0,5 и кратно выше значения показателя в 2009 году, что свидетельствует о повышении степени мобильности собственных средств.

5. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками в прогнозном году выше нормативных значений, что свидетельствует о том, что в прогнозном году все 65,6% оборотных активов финансируются за счет собственных источников.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за проектный год показывает:

1.Снижение зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования с тенденцией дальнейшего снижения.

2.Большую степень финансирования оборотных активов предприятия за счет собственных средств.

3. Повышение степени мобильности собственных средств.

В таблице 3.9 представлен анализ платежеспособности предприятия после проведения системы мероприятий.

Таблица 3.

9.

Анализ платежеспособности предприятия

№ Показатели Кодстр.

ф№ 1 Рекомендуемое значение на конец 2009 года Проектный год 1. Краткосрочные обязательства предприятия тыс.

руб. стр.

690 Х 32 697 5239 2. Оборотные активы тыс.

руб. стр.

290 Х 31 007 15 480 3. Денежные средства и краткосрочные вложения, тыс.

руб. стр250,260 Х 577 577 4. Дебиторская задолженность, тыс.

руб. стр.

240 Х 167 167 5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов) стр.

210−216 Х 30 253 14 726 6. Коэффициент абсолютной ликвидности п3/п.1 0,2−0,25 0,018 0,11 7. Коэффициент срочной (быстрой)

ликвидности (п.3+п.4)/п.1 >1и выше 0,02 0,14 8. Коэффициент текущей ликвидности (стр290-стр216)стр690 от1до2 0,95 2,95

Данные на конец проектного года позволяют отметить следующие изменения:

— значение коэффициента текущей ликвидности составляет: на конец 2009 года- 0,95; на конец проектного года-2,95, что выше нормативного значения. Расчеты показывают, что предприятие имеет достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности при нормативном — 0,2−0,25 составляет: на конец 2009 года- 0,018, на конец проектного года-0,11,что ниже нормативного значения, но выше значения 2009 года в 10 раз.

Значение коэффициента быстрой ликвидности («критической оценки») составляет на конец 2009 года- 0,02, на конец проектного года-0,14, что ниже нормативного значения, но выше значения 2009 года в 7 раз.

Анализ показателей платежеспособности после проведенных мероприятий показывает, что платежеспособность предприятие в проектном году станет значительно выше и предприятие в большей степени будет обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

На рисунке 3.1 представлена структура капитала ООО «КА-ТИ» до и после введения комплекса мероприятий по улучшению состояния ООО «КА-ТИ».

Рис.

3.1 Структура капитала ООО «Южный порт» до и после введения комплекса мероприятий Иллюстрация рис.

3.1 наглядно показывает, что за счет проведения системы мероприятий по совершенствованию системы управления активами и пассивами ООО «КА-Ти» имеет место изменение структуры источников финансирования: увеличение доли собственных средств и снижение доли привлеченных источников.

В завершение расчетов приведем расчеты источников финансирования активов предприятия после введения системы мероприятий. В таблице 3.10 представлена структура финансирования активов предприятия, в таблице 3.11 -расчет собственных оборотных средств.

Таблица 3.10

Расчет источников финансирования активов предприятия после проведения системы мероприятий

№ Показатели Кодпоказателя в ф.№ 1 на конец 2009 г. Проектный год 1. Капитал 690 33 007 17 480 в том числе: 1.

1. Собственный капитал 490 230 12 161 1.

2. Заемный капитал 590+690 32 777 5319

Итого 33 007 2. Активы 300 2.

1. Внеоборотные активы 190 2000 2000 в том числе: собственые 230 2000 заемные 1770 0 2.

2. Оборотные активы 290 31 007 15 480 в том числе: собственые 0 10 161 заемные 31 007 5319

Итого 33 007 17 480% собств.

ср-в на формир.

обор.активов 0 65,6

Таблица 3.11

Расчет собственных оборотных средств предприятия

Наименование Кодпоказателя в ф.№ 1 на конец 2009 г. Проектный год Собственный оборотный капитал стр.

290−690 -1689,9 10 241,0 Оборотные активы стр.

290 31 007 15 480

Краткосрочные обязательства стр.

690 32 697 5239

Приведенные данные показывают, что все внеоборотные активы и большая часть оборотных активов после проведения системы мероприятий по улучшению системы управления активами и пассивами предприятия финансируется в проектном году за счет собственного капитала предприятия.

Собственный оборотный капитал предприятия в проектном периоде имеет положительное значение, что свидетельствует о том, что предприятие располагает собственными средствами для финансирования текущих активов.

Проведенный анализ динамики и структуры источников финансирования активов предприятия после проведения системы мероприятий показывает, что в проектном году предприятие имеет значительную долю собственного капитала и вся его хозяйственная деятельность осуществляется, в-основном, за счет собственных средств.

Приведенными расчетами подтверждена экономическая эффективность комплекса предлагаемых мероприятий по совершенствованию системы управления активами и пассивами на ООО «КА-ТИ», реализация которых позволит предприятию не только оперативно предотвратить стадию банкротства, но и обеспечить эффективную финансовую деятельность в перспективе.

Заключение

Управление активами и пассивами предприятия — составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а так же позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. Структура пассивов показывает, каково соотношение собственного капитала других фондов и резервов с заемными источниками средств, а также виды заемных средств. Все это имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия и возможностей их улучшения.

От структуры активов и пассивов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое влияние на систему показателей, которые принято называть показателями деловой активности.

Управление активами и пассивами предприятия позволяет держать на высоком уровне его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, прибыльность и прочность финансового состояния, что является основными показателями успешного развития предприятия в условиях рыночной экономики.

Активы и пассивы являются составными частями бухгалтерского баланса предприятия. В отечественной практике баланс обычно представляет двухстороннюю таблицу, левая сторона которой называется активом, а правая — пассивом. Равновесие (равенство актива и пассива) — важнейший внешний признак баланса. Бухгалтерский баланс представляет собой способ экономической группировки и обобщения имущества организации по составу и размещению, а также по источникам его формирования (собственные и заемные обязательства), выраженным в денежной оценке.

Статьи актива располагаются по определенной системе, в основе которой лежит степень ликвидности, т. е. в прямой зависимости от того, как быстро данная часть имущества приобретает в хозяйственном обороте денежную форму.

Пассив баланса показывает, во-первых, какая величина средств (капитала) вложена в хозяйственную деятельность предприятия и, во-вторых, кто и в какой форме участвовал в создании имущественной массы предприятия. Пассив баланса определяется как обязательства за полученные предприятием ресурсы (активы).

Управление активами и пассивами предприятия представляет собой эффективное их использование в процессе хозяйственной деятельности, оптимизации имущества и источников финансирования, определение необходимости привлечения внешних источников финансирования и эффективное их использование.

Управление активами включает в себя управление внеоборотными (инвестициями в основные фонды и нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения) и оборотными активами (запасами и затратами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и т. д.).

Основной ключевой задачей управлением оборотного капитала предприятия является увеличение стоимости бизнеса компании. Для этой реализации этой цели необходимым условием является обеспечение эффективности использования оборотных средств, обеспечение их достаточности для осуществления нормальной деятельности предприятия.

Управление пассивами включает в себя определение оптимального соотношения собственного и заемного капитала.

Данные баланса позволяют оценить структуру пассивов, т. е. источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные. Заемные источники финансирования делятся в свою очередь на долгосрочные и краткосрочные. Управление пассивами предприятия — это поддержание рационального соотношение всех названных источников.

Информация анализа бухгалтерского баланса является основополагающей для реализации мероприятий финансовой политики, направленной на управление активами и пассивами предприятия, что, в свою очередь является основополагающим фактором финансового благополучия предприятия.

В качестве объекта исследования в работе выбрано швейное предприятие — ООО «КА-ТИ». Юридический адрес предприятия: 191 167, Санкт-Петербург, Тележная улица, 37.

Общество с Ограниченной Ответственностью «КА-ТИ» является представителем малого предпринимательства. Компания учреждена в 2005 году. Форма собственности предприятия — частная. Сфера деятельности ООО «КА-ТИ» — пошив женской одежды (платья, блузы, юбки, костюмы и прочие предметы женской одежды).

Предприятие имеет самостоятельный баланс, расчетный и иные счета. Предприятие имеет 5% рынка швейных изделий Санкт-Петербурга. Численный состав предприятия по состоянию на 01.

08.2010 года составляет 20 чел.

Во второй части работы проведен анализ финансового состояния предприятия за 2007;2009 годы на основании данных годовой бухгалтерской отчетности, позволяющий сформировать вывод об эффективности финансовой политики предприятия в части действующей системы управления активами и пассивами предприятия.

Проведенный анализ хозяйственной и финансовой деятельности предприятия ООО «КА-ТИ» за 2007;2009 годы позволил также оценить перспективы дальнейшего развития предприятия.

Анализ структуры имущества и капитала показал при росте внеоборотных и оборотных активов рост краткосрочных обязательств, в том числекредиторской задолженности, одним из основных показателей которой является рост задолженности поставщикам и подрядчикам.

Доля собственного капитала имеет крайне небольшое значение Анализ финансовых результатов деятельности показывает за 2007;2008 годы отрицательное значение прибыли от продаж и чистой прибыли, что позволяет сделать вывод о продажах убыточной продукции. За 2009 год в связи с ростом выручки имеет место снижение убытка от продаж и получение положительного значения чистой прибыли предприятия.

Динамика рентабельности за 2007;2008 годы показывает отрицательное значение всех видов рентабельности, за 2009 год имеет место незначительный рост показателя до положительного значения.

Анализ деловой активности предприятия за 2007;2009 годы показывает рост деловой активности предприятия в равнении с прошлым годом, что свидетельствует об эффективном использовании оборотных ресурсов предприятия. Также имеет место рост показателя эффективности использования основных средств предприятия-фондоотдачи, что позволяет сделать вывод об эффективном использовании основных средств.

Анализ финансовой устойчивости по абсолютным показателям показывают, что положение ООО «КА-Ти» за 2007;2009 годы можно охарактеризовать как кризисное финансовое состояние, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность организации и прочие оборотные активы не покрывают даже его кредиторской задолженности. Имеет место незначительная положительная динамика к 2009 году.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за 2007;2009 годы показывает зависимость предприятия от привлеченных источников финансирования.

Анализ показателей платежеспособности показывает, что предприятие за исследуемый период имело низкую платежеспособность и не было обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Анализ собственных источников финансирования оборотного капитала за 2007;2009 годы показывает отрицательное значение, что свидетельствует об отсутствии собственного оборотного капитала предприятия.

Проведенный анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «КА-ТИ» позволяет оценить финансовую политику предприятия в части управления активами и пассивами предприятия как неэффективную.

На предприятии отсутствует система управления активами и пассивами, предусматривающая сбалансированность источников финансирования и имущества предприятия.

В качестве позитивного элемента анализа следует отметить эффективноеь использование основных средств и текущих активов на протяжении всего анализируемого периода.

Данные финансового анализа позволяют оценить положение ООО «КА-ТИ» как кризисное, близкое к стадии банкротства, что является фактором повышенного риска в условиях финансового кризиса. Перспективы развития предприятия без принятия экстренных мер оперативного характера неизбежно приведут предприятие к банкротству.

Проведенный анализ позволил выявить проблемы финансовой деятельности предприятия — низкий уровень объема собственных средств и как следствие — низкий уровень финансовой устойчивости и платежеспособности, нерентабельная деятельность.

В качестве рекомендаций по совершенствованию действующей системы управления активами и пассивами предприятия в 3 части работы предложена система мероприятий, направленных на увеличение доли собственного капитала предприятия и снижение доли привлеченных источников финансирования.

Предлагаемые мероприятия по совершенствованию системы управления активами и пассивами ООО «КА-ТИ» включают в себя 2 группы мероприятий:

1.Мероприятия оперативного характера, разовые.

2.Мероприятия длительного характера, выполняемые постоянно.

К числу оперативных мероприятий разового характера в дипломной работе предложено введение таких мер, которые в кратковременном периоде обеспечат эффективный «рывковый» результат.

В качестве оперативного мероприятия оптимизации уровня активов и пассивов для погашения части кредиторской задолженности предлагается 90% от наличия готовой продукции реализовать покупателям по цене, равной себестоимости изготовления.

После проведенного мероприятия сумма всей кредиторской задолженности будет иметь значениена 60% меньшее, чем по данным на 31.

12.2009 года., что подтверждает эффективность введенного мероприятия.

К мероприятиям длительного характера, рекомендуемым к постоянному выполнению для оптимального соотношения активов и пассивов предприятия в работе предлагаются мероприятия, направленные на увеличение объема собственного капитала в источниках финансирования имущества:

Мероприятия по снижению затрат на сырье и материалы.

В работе отмечено, что вопросам закупочной политики на предприятии уделено мало внимания: закупка тканей осуществляется у разных поставщиков по разовым поставкам без заключения долговременных договоров в силу чего удельный вес данной статьи затрат составляет 2/3 всей себестоимости производства.

В качестве мероприятия по оптимизации системы закупок в работе предлагается введение закупок у одного-двух поставщиков с заключением годового (или на срок более) договора на поставку сырья для ООО «КА-ТИ».

Введение

данной системы оптовых закупок у одного-двух поставщиков позволит получить оптовую скидку. Как правило, компании-поставщики при заключении долговременного договора предоставляют скидки до 20% от стоимости закупки.

Расширение номенклатуры выпускаемой продукции.

В качестве данного мероприятия предложено расширение перечня видов выпускаемых изделий путем введения:

— организация участка по пошиву женских курток на утепленной подкладке;

— организации участка по выпуску высококачественных эксклюзивных изделий женской одежды группы «платья, блузки, юбки».

Куртки на утепленной подкладке в климатических условиях Санкт-Петербурга и Ленинградской области как одежда пользуются повышенным спросом у женщин.

Второе направление-организация участка по выпуску высококачественных эксклюзивных изделий женской одежды группы «платья, блузки, юбки» предусматривает организацию пошива указанной категории продукции повышенного качества по специальным заказам предприятий-покупателей, что также позволит увеличить объем продаж и заложить повышенный уровень рентабельности в отпускной цене изделия.

В работе проведены экономические расчеты, подтверждающие получение дополнительной чистой прибыли предприятием в размере 11 931 тыс.

руб., которую предложено направить на увеличение собственного капитала предприятия.

С учетом предложенных мероприятий в работе сформирован баланс на конец проектного года и проведены расчеты финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Данные анализа финансовой устойчивости проектного года по расчету абсолютных показателей показывают, что отрицательные значения показателей за один год сократились почти в 8 раза, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости предприятия к концу прогнозного года и наличии тенденции к нормальному финансовому положению.

Анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия за проектный год показали снижение зависимости предприятия от привлеченных источников финансирования; увеличение степени финансирования оборотных активов предприятия за счет собственных средств, повышение степени мобильности собственных средств.

Анализ показателей платежеспособности после проведенных мероприятий показал, что платежеспособность предприятие в проектном году станет значительно выше и предприятие в большей степени будет обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств.

Приведенными расчетами подтверждена экономическая эффективность комплекса предлагаемых мероприятий по совершенствованию системы управления активами и пассивами на ООО «КА-ТИ», реализация которых позволит предприятию не только оперативно предотвратить стадию банкротства, но и обеспечить эффективную финансовую деятельность в перспективе.

Целью настоящей работы ставилось оценка системы управления активами и пассивами предприятия с целью разработки мероприятий по ее улучшению.

Для достижения поставленной цели в работе решены следующие задачи:

1.Рассмотрены теоретические аспекты управления активами и пассивами на предприятии.

2.Проведен анализ финансового состояния предприятия, сформировано заключение, выявлены недостатки управления активами и пассивами, проведена и оценка перспективы его развития.

3.Разработаны мероприятия по улучшению системы управления активами и пассивами ООО «КА-ТИ».

Таким образом, можно сделать вывод о том, что поставленная цель и задачи работы выполнены.

Список литературы

Алексеева, Л. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие /Л.И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Угивицкий. — М.: КНОРУС, 2007. — 672 с.

Астраханцева И.А., Кукукина И. Г. Учет и анализ банкротств. Антикризисное управление: Учебное пособие. — М.: Высшее образование, 2009. — 360 с.

Балашов, А. П. Основы менеджмента: учеб. пособие — М.: Вузовский учебник, 2008 — 288 с.

Бабич А.Н., Павлова Л. Н. Финансы: Учебник для вузов. — М.: ФБК-Пресс, 2008. — 759 с.

Балабанов Т. И. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. — 3-е изд., доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 526 с.

Баканов М.И., Шеремет А. Д. Теория экономического анализа: Учебник. 4-е изд. доп. и перераб. — М.: Финансы и статистика, 2006. — 416 с.

Бланк И. А. Основы финансового менеджмента. — Киев: Эльга, 2009. — 511 с.

Большаков С. В. Основы управления финансами: Учебное пособие. — М.: ФБК-Пресс, 2009. — 365 с.

Гаврилова А.Н., Попов А. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие. Издательство: Кно

Рус, 2006.-604с.

Гиляровская Л.Т., Ендовицкий Д. А. Финансово-инвестиционный анализ и аудит коммерческих организаций. — Воронеж: Издательство Воронежского государственного университета, 2006. — 336с.

Донцова Л.В., Никифорова Н. А. Анализ финансовой отчетности. Практикум. — изд.

перераб.и доп.: Инфра-М., 2007. — 326 с.

Дараева Ю. А. Управление финансами. Издательство: Эксмо.

2008.-300с.

Е.П. Жарковская, Б. Е. Бродский. Антикризисное Управление. М.:Омега-Л, 2007.-543с.

Ефимова О. В. Финансовый анализ. — М.: «Бухгалтерский учет», 2007 г. — 235с.

Ендовицкий Д. А. Финансовые резервы организации. Анализ и контроль. Издательство: Кно Рус.

2007.-304с Загородников С. В. Краткий курс по финансам организаций (предприятий). 2-е изд., Издательство: Окей-книга.

2008.-175с.

Ивасенко А. Г. Никонова Я.И. Финансы организаций (предприятий) Издательство: Кно Рус.

2008.-208с.

Ильин, А. Н. Планирование на предприятии: учеб. пособие. — Мн.: Новое знание, 2006. — 635 с.

Клишевич Н. Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. Кно Рус.

2009. 2009.-304с Ковалева А. М. Лапуста М.Г. Скамай Л. Г. Финансы фирмы. Инфра — М. 2009. — 522с.

Кован С., Мокрова Л., Ряховская А. Теория антикризисного управления предприятием. — М.: Кнорус, 2009. — 384 с.

Крейнина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. — М.: АО ДИС МВ-Центр, 2006. — 239 с.

Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — М.: Дело и Сервис, 2007. — 304 с.

Лихачева О.Н., С. А. Щуров. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия: Учеб. Пособие /Под ред. И. Я. Лукасевича. — М.: Вузовский учебник, 2007.-443с.

Лупей Н. А. Финансы организаций (предприятий) Учебное пособие Издательство: Дашков и К, 2008.-256с.

Леонтьев В.Е., Бочаров В. В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. — СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2007 г. — 520 с.

Любушин Н.П., Лещева В. Б., Дьякова В. Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006 г. — 354 с.

Лихачева О. Н. Финансовое планирование на предприятии. — М.: ТК Велби, 2006 г. — 264с.

Ноздрева Р.Б., Цыгичко Л. И. Маркетинг: Как побеждать на рынке. — М.: ФиС, 2009. — 304 с.

Сивкова, А. И. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности / А. И. Сивкова, Е. К. Фрадкина. — Ростов-н/Д: изд-во Феникс, 2008. — 448 с.

Савицкая Г. В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Учебное Пособие. 4-е изд., М.: Инфра — М. 2007. — 384с.

Титов В. И. Экономика предприятия: Учебник. — СМ.: Издательско-торговая деятельность предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 296 с.

Теплова Т. В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: Учебник для вузов. — М.: ГУ ВШЗ, 2008. — 504 с.

Тренев Н. Н. Управление финансами: Учебное пособие. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 495 с.

Уткин Э. А. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. — М.: Зерцало, 2008. — 265 с.

Финансы организации (предприятий): Учебник для вузов / Н. В. Колчина, Г. Б. Поляк, Л. М. Бурмистрова и др. Под ред. Проф. Н. В. Колчиной. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. — 368 с.

Финансовый менеджмент / Под ред. В. С. Золотарева. — Ростов н/Д.: Феникс, 2009. — 223 с.

Финансы: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Романовского, О. В. Врублевской, Б. М. Сабанти. — М.: Перспектива, 2008. — 519 с.

Финансы предприятий: Учебник для вузов / Под ред. Н. В. Колчиной. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. — 447 с.

Финансы: Учебное пособие / Под ред. А. М. Ковалевой. — 4-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2009. — 382 с.

Черникова Ю.В., Б. Г. Юн, В. В. Григорьев. Финансовое оздоровление предприятий. М.:Издательство Дело, 2008.-453с.

Чечевицына Л.Н., Чуев И. Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник. — М.: Дашков и К, 2010. — 352 с.

Шеремет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 415 с.

Шеремет А.Д., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. М.: ИНФРА-М, 2006.-387c.

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности: Учебник для ср. проф. образования / Под общ. ред. М. В. Мельник; Финансовая академия при Правительстве РФ. — М.: Экономистъ, 2006. — 320 с.

Периодические издания Крылов С. И. Концепция стратегического финансового анализа деятельности коммерческой организации. //Экономический анализ: теория и практика, 2007. № 19

Лисицына Е. В. Образовательный курс финансового управляющего. // Журнал Финансы № 1, 2008 г.

Мазманова Б. Г. Методические вопросы стратегического планирования и распределения прибыли. Журнал «Маркетинг в России и за рубежом». -№ 1- 2006 г.

Мазурина Т. Ю. Об оценке финансовой устойчивости. //Финансы, 2006, № 10.

Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности организации // Экономика и жизнь, 2009. — № 31.

Парамонов А. В. Учет и анализ предпринимательского капитала // Аудит и финансовый анализ, 2008. — № 1. — С. 41−70.

Приложение

Швеи

рабочие

Бухгалтер-экономист

Менеджеры по снабжению и продажам

Технический директор

Охранник, уборщица

Незавершен-ное производство

Зав. производством

ГЕНЕРАЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР

Расходы будущих периодов

Оборотные производственные фонды

Краткосрочные обязательства

Долгосрочные обязательства

Собственный капитал

Оборотные активы

Внеоборотные активы Собственность отдельного хозяйствующего субъекта

ПАССИВ Источники капитала

АКТИВ Составные части имущества

Уставный капитал

Собственный капитал Источники имущества Добавочный капитал

Резервный капитал

Нераспределенная прибыль

Кредиторская задолженность поставщикам (товарные долги)

Заемные средства (заемный капитал) Вексельные долги (векселя к уплате)

Кредиты банка

Другие долги (займы)

Прочие долги

Реальные формы имущества Внеоборотные активы Нематериальные активы

Основные средства

Долгосрочные вложения и материальные ценности Финансовые вложения Оборотные активы Запасы Сырье, материалы, топливо и др. Затраты в незавершенном производстве Готовая продукция. Товары Расходы будущих периодов Чужие обязательства и овеществленные ценности Дебиторы Векселя к получению Ценные бумаги Имущество находящееся в свободном распоряжении организации Наличные деньги в кассе Вклады на расчетных счетах в банках Вклады на валютных счетах

Производс-твенные запасы

Фонды обращения

Денежные средства

Отгруженная, но не оплаченная продукция

Готовая продукция на складе

ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ПРИВЛЕЧЕНИЕМ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

1. Анализ привлечения и использования заемных средств в предшествующем периоде

2. Определение целей привлечения заемных средств в предстоящем периоде

3. Определение предельного объема привлечения заемных средств

4. Оценка стоимости привлечения заемного капитала из различных источников

5. Определение соотношения объема заемных средств, привлекаемых на краткои долгосрочной основе

6. Определение форм привлечения заемных средств

7. Определение состава основных кредиторов

8. Формирование эффективных условий привлечения кредитов

9. Обеспечение эффективного использования привлеченных кредитов

10. Обеспечение своевременных расчетов по полученным кредитам