«ЭСКО» — разработка и комплексная реализация программ модернизации и развития промышленных предприятий и муниципальных образований, проектов по диспетчеризации, АСУТП, АСКУЭР и оснащения приборами учета и телекоммуникационным оборудованием, независимый технадзор, энергетический аудит и экспертиза тарифов для промышленных и муниципальных предприятий.
«ЧИСТАЯ ВОДА» — создание современных комплексов по обработке воды для различных технологических задач (системы городского и промышленного водоснабжения и водоотведения, водоподготовка и водоочистка на промышленных и муниципальных предприятиях).
Перспективным направлением деятельности ФПГ «Технологии Энергосбережения» является участие в реализации инвестиционных проектов как в России, так и за рубежом. Благодаря стабильным отношениям с зарубежными финансовыми партнёрами, компания ежегодно привлекает прямые иностранные инвестиции с целью успешной реализации проектов в различных областях.
В настоящее время реализуются следующие перспективные проекты:
— Программа строительства заводов по переработке твёрдых бытовых отходов методом плазменной газификации;
— Программа предоставления энергосервисных услуг в сфере жилищно-коммунального хозяйства.
Таким образом, ФПГ действует не только на российском, но и международном уровне, производит и внедряет технологии в стратегически важных для страны отраслях и сферах деятельности.
2.2 Повышение эффективности деятельности ФПГ
Для осуществления своей деятельности ФПГ использует как собственные средства, так и средства инвесторов. Для более успешной реализации своих проектов ФПГ необходимо усилить свою инвестиционную привлекательность.
Чтобы повысить инвестиционную привлекательность ФПГ необходимо провести анализ своих ключевых факторов эффективности деятельности.
КФЭ ФПГ «Технологии Энергосбережения» можно представить в следующем виде:
(1) где — факторы внешней среды;
— факторы внутренней структуры;
— фактор структуры мощностей;
— «фактор предприятия», конкретный для любой ФПГ.
Фактор предприятия характеризует особенности конкретной организации, это некий коэффициент, характеризующий его успешность на рынке. На рис.
2 показаны факторы внешней среды, которые необходимо анализировать, чтобы сформировать КФЭ.
Рис. 1. Характеристика факторов внешней среды, влияющих на финансовую эффективность ФПГ
Хотя выше представленными факторами внешней среды управлять невозможно по определению, существует механизм, с помощью которого влияние данных факторов может быть смягчено или усилено. Таким механизмом является внутренняя организационная структура компаний. Помимо приспособления к условиям внешней среды, важнейшей функцией организационной структуры выступает оптимизация внутрифирменных процессов: производственных, расчётных, сбытовых, управленческих, информационных и других видов взаимодействия. Поэтому от модели структуры объединения напрямую зависит важнейший показатель деятельности — эффективность.
Выделение КФЭ происходит только после анализа внешней и внутренней среды.
Показатели КФЭ необходимо выделять для всех компаний, входящих в ФПГ.
Для анализа инвестиционной привлекательности ФПГ можно провести оценку текущего состояния по приведенным в таблице 1 показателям внутренней среды.
Таблица 1
Оценка текущего состояния и инвестиционной привлекательности Показатель Сумма балов Оценка состояния Производство Более 5 Производственный процесс стабилен. Производственные мощности используются в полном объеме От 5 до 4 Производственный процесс отлажен. В использовании производственных мощностей имеются резервы. От 4 до 2 Организация производственного процесса нуждается в доработке. Имеются резервы для улучшения показателей. Менее 2 Производственные мощности использованы весьма слабо. Требуется оптимизация управления.
Ликвидность 4 Ликвидность активов компании на высоком уровне. От 4 до 3 Ликвидность активов хорошая, но имеются резервы для повышения ликвидности. От 3 до 2 Ликвидность активов средняя. У компании имеются резервы для повышения ликвидности. Менее 2 Ликвидность активов низкая. Есть риск неудовлетворения требований кредиторов. Финансовая устойчивость и деловая активность Более 8 Финансовое состояние компании устойчиво. Капитал используется эффективно.
8−6 Финансовое состояние удовлетворительное. 6−5 Финансовое состояние неудовлетворительное. Капитал используется малоэффективно. Менее 5 Финансовое состояние критическое. Требуется срочное вмешательство в управление компанией.
Рентабельность Более 8 У компании высокая рентабельность производства. 8−6 Рентабельность производства выше средней. Экономика компании устойчива. 6−5 Рентабельность компании ниже средней.
Имеются риски потери самостоятельности. Менее 5 Рентабельность низкая. Капитал компании используется неэффективно. Капитализация Более 9 Капитализация компании высокая. Капитал используется эффективно. 9−7 Капитализация компании выше среднего уровня. Капитал используется эффективно, но имеются резервы для роста капитализации. 7−6 Капитализация компании ниже среднего уровня.
Необходима разработка мероприятий по увеличению капитализации. Менее 6 Капитализация компании очень низкая. Спрос на акции компании очень низок. Сводная оценка Более 34 Компания для инвестора очень привлекательна. Производственные и финансовые показатели достаточно высоки. 34−26 Компания для инвестора привлекательна, имеется резерв для роста капитализации. 26−20 Компания для инвестора мало привлекательна.
Менее 20 В компании слабо используются производственные мощности, низкорентабельна, имеет низкую капитализацию и для инвестора не представляет большого интереса.
Итоговый рейтинг инвестиционной привлекательности каждого, входящего в ФПГ предприятия присваивается в следующем порядке:
Для каждой группы показателей рассчитывается сумма баллов, как сумма произведений веса каждого коэффициента на его вес;
Суммируются баллы по всем группам показателей.
Выявив факторы КФЭ и проанализировав свою инвестиционную привлекательность, компания должна составить план корректирующих мероприятий, которые позволят минимизировать выявленные недостатки.
Успешность компании в составе ФПГ зависит только от нее самой и поэтому для поддержания своей конкурентоспособности и повышения эффективности деятельности компания должна анализировать вышеуказанные показатели не менее чем один раз в год для корректировки действующей стратегии.
Успешность и эффективность деятельности ФПГ определяется суммарной эффективностью и инвестиционной привлекательностью входящих в группу компаний.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансово-промышленная группа определена как специфическая форма организации предпринимательской активности определённой группы хозяйствующих субъектов промышленного и финансового секторов экономики, базирующаяся на разнообразных методах объединения активов, капиталов и управления участников для оптимизации производственной и сбытовой деятельности в целях максимизации рентабельности собственного капитала консолидированной группы.
ФПГ в зарубежных странах создаются на базе крупных банковских и промышленных центров и характеризуются свободным перемещением между предприятиями финансовым капиталом, что обеспечивает их взаимную поддержку и эффективность.
В РФ основные типы ФПГ относятся к производственным группам, являются межрегиональными и горизонтальными, ФПГ в основном объединяют средний бизнес.
Исследуемая ФПГ «Технологии Энергосбережения» (ENSAT) — это группа частных компаний, формирование которой началось в 1992 г. по приоритетным направлениям развития: энергетика и нефтегазовый сектор, высокие технологии и энерго — ресурсосбережение, строительство и недвижимость, инвестиционно-финансовый и риск-менеджмент (страхование, хеджирование). На конец 2009 г. Холдинг ENSAT объединяет более 10 дочерних и аффилированных компаний и предприятий.
ФПГ является горизонтальным межрегиональным промышленным холдингом с системой международного сбыта. Компания оказывает финансовые услуги, реализует продукцию и технологии энерго и ресурсосбережения, инвестиционные проекты.
Деятельность компании направлена на модернизацию стратегически важных отраслей энергетики страны, поэтому так важно обеспечить постоянное повышение эффективности деятельности ФПГ.
Основные предложенные мероприятия по повышению эффективности деятельности касаются повышения эффективности деятельности каждой из входящих в нее компаний путем анализа инвестиционной привлекательности, выделения КФЭ и мер, способствующих их повышению. Так как компания содержит в структуре 10 компаний, повышение эффективности каждой из них приведет к эффекту синергии, а значит, повысится эффективность деятельности ФПГ в целом.
Болтенкова О.Н. ФПГ и их роль в экономике.
М.:Финансы, 2001.-64 с.
Горбунов А. Р. Дочерние компании, филиалы, холдинги. — М.:Глобус, 2005.-217 с.
Градов А. П. Национальная экономика.
СПб.:Питер, 2005.-240 с.
Елисеев Д. О. Механизмы формирования и развития ФПГ в России.Автореферат.Москва, 2005;21 с.
Закономерности и тенденции развития современного предпринимательства.
М.:АНО ИПЭВ, 2008.-268 с.
Лаптев В. А. Предпринимательские объединения. — М.:Волтерс Клувер, 2008.-192 с.
Лапыгин Ю. Н. Теория организаций.
М.:Юнити, 2007.-311 с.
Михайлов Н. И. Правовая организация финансово-промышленных групп в России: состояние и перспективы. М., 2005.-312 с.
Нерсисян Т. Я. Развитие предпринимательства.
М.:Анкил, 2007.-144 с.
Пивоваров С.Э., Тарасевич Л. С. Международный менеджмент.
СПб.:Питер, 2006.-656 с.
Помазунова К. Б. Внутренний контроль результатов хозяйственных операций. Автореферат канд.
эк.наук.
Саратов, 2011. 20 с.
Пособие по корпоративному управлению в 6 томах. м.: Альпина бизнес букс, 2004.-585 с.
Псарева Н. Ю. Холдинговые отношения.
М.:Наука, 2003.-304 с.
Совет директоров как мировой стандарт корпоративного управления компанией. под ред. Беликова И.В.-М.:эксмо, 2008.-624 с.
Фляйшер К. Стратегический и конкурентный анализ.
М.: Бином, 2009 .-541 с.
Челноков А.Н. Организационно-экономические основы формирования ФПГ.Автореферат.СПб, 2008.-18 с.
Цветков В. А. Корпоративный бизнес. Теория и практика.
М.:Нестор-История, 2011;504 с.
Ямпольский Ю, П. Принципы и методы управления финансами ФПГ.Автореферат.Иваново, 2010;32 с.
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.ensat.ru/ru/about/
Михайлов Н. И. Правовая организация финансово-промышленных групп в России: состояние и перспективы. М., 2005. С. 39.
Лаптев В. А. Предпринимательские объединения. — М.:Волтерс Клувер, 2008.С.76
Лаптев В. А. Предпринимательские объединения. — М.:Волтерс Клувер, 2008.С.83
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
http://www.cemi.rssi.ru/mei/articles/tsvet-00.htm
Цветков В. А. Корпоративный бизнес. Теория и практика.
М.:Нестор-История, 2011.С.202
Челноков А.Н. Организационно-экономические основы формирования ФПГ.Автореферат.СПб, 2008.С.9
Елисеев Д. О. Механизмы формирования и развития ФПГ в России.Автореферат.Москва, 2005.С.7
http://www.ensat.ru/ru/about/
http://www.ensat.ru/ru/about/
http://www.ensat.ru/ru/about/
http://www.ensat.ru/ru/about/
http://www.ensat.ru/ru/about/
http://www.ensat.ru/ru/about/
Ямпольский Ю, П. Принципы и методы управления финансами ФПГ.Автореферат.Иваново, 2010 С.17
Ямпольский Ю, П. Принципы и методы управления финансами ФПГ.Автореферат.Иваново, 2010 С.22
