Анализ финанасово-хозяйственной деятельности предприятия на основе финансового баланса, на примерн с/х предприятия

Точность выполненных расчетов подтверждается проверкой совокупного влияния факторов: 0,5026 — 0,515 = -0,0124 или 1,24 пункта.

4.2 Анализ рентабельности использования капитала

В современной аналитической практике к показателям эффективности работы предприятия относят рентабельность использования капитала (имущества, находящегося в распоряжении предприятия), собственных средств, производственных фондов, финансовых вложений (инвестиций) и перманентного капитала (капитала, вложенного в деятельность других организаций на длительный срок).

Рентабельность активов является общим показателем и отвечает на вопрос, сколько прибыли предприятие получает в расчете на рубль используемого имущества. От его величины, в частности, зависит размер дивидендов по акциям в акционерных обществах.

Анализ показателей рентабельности использования капитала проведем в таблице 4.

2.

Таблица 4.2

Анализ показателей рентабельности использования капитала Показатель Номер строки Источник информации или алгоритм расчета 2008 год 2009 год Изменение (+, -) Величина активов, тыс. руб. 01 Ф1, стр. 300 175 246 187 636 +12 390

Текущие активы, тыс. руб. 02 Ф1, стр. 290 131 367 137 463 +6096

Источники собственных средств, тыс. руб. 03 Ф1, стр. 490 21 000 20 931 -69 Валовая прибыль, тыс. руб.

04 Ф2, стр. 140 2174 1293 -881 Чистая прибыль, тыс. руб. 05 Ф2, стр. 190 374 1255 +881 Рентабельность, %: - капитала 06 (стр. 05: стр. 01) x 100 0,21 0,67 +0,46 — текущих активов 07 (стр. 05: стр.

02) x 100 0,28 0,91 +0,63 — собственного капитала 08 (стр. 05: стр. 03) x 100 1,78 6,00 +4,21 — инвестиций 09 (стр. 04: стр. 03) x 100 10,35 6,18 -4,17 Доходность продаж, % 10 (стр. 05: стр. 01 табл. 4.1) x 100 19,62 18,38 -1,24 Коэффициент оборачиваемости активов, обороты 11 (стр.

01 табл. 4.1: стр. 01) x 100 38,23 95,28 +57,05

Анализируя данные таблицы 4.2, следует отметить, что большинство показателей эффективности использования капитала ОАО «Агроинвестсоюз» в 2009 году имеют тенденцию к росту по сравнению с данными 2008 года. Однако при этом наблюдается снижение показателя рентабельности инвестиций и доходности продаж. Отметим, что уровень рентабельности собственного капитала выше уровня рентабельности привлеченного капитала.

Отмеченная особенность 2009 года оказала прямое влияние на рост других показателей рентабельности: текущих активов, капитала и собственного капитала.

4.3 Диагностика рентабельности использования производственных ресурсов предприятия

Диагностика рентабельности использования основных производственных средств и средств, вложенных в производственные ресурсы, наиболее актуальна при переходе предприятия на новые технологии, на другой вид деятельности, на экономическую стратегию увеличения цен за счет повышения качества продукции (работ, услуг).

Анализ рентабельности использования рассматриваемых ресурсов представлен в таблице 4.

3. В качестве исходной информации для нее являются соответствующие данные таблиц 4.1 и 4.2, бухгалтерского баланса (Ф1) и приложения к нему (Ф5).

Таблица 4.3

Анализ рентабельности использования основных производственных средств и средств, авансированных в производственные ресурсы Показатель 2008 год 2009 год Изменение (+, -) Среднегодовая стоимость основных производственных средств, тыс. руб. 43 879 49 717 +5838

Среднегодовая стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. 119 173 70 678 -48 495

Затраты на оплату труда 24 866 18 691 -6175

Величина валовой прибыли на один рубль продаж, руб. 0,032 0,007 -0,025 Фондоотдача 1,527 3,596 +2,069 Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств 0,562 2,530 +1,968 Рентабельность основных производственных средств, % 1,31 1,04 -0,27 Рентабельность средств, авансированных в производственные ресурсы, % 1,16 0,93 -0,23

Влияние факторов на изменение значений рассматриваемых показателей определяют способом цепных подстановок, диагностика влияния факторов на изменение рентабельности использования основных производственных средств приведена в таблице 4.

4.

Таблица 4.4

Диагностика влияния факторов на изменение рентабельности использования основных производственных средств Номер подстановки Факторы, влияющие на уровень рентабельности Изменение рентабельности Величина валовой прибыли на рубль продаж Фондоотдача Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Рентабельность основных производственных средств 2008 год — - - 1,31 — Первая подстановка 0,007 1,527 0,562 0,29 -1,02 Вторая подстановка 0,007 3,596 0,562 0,34 +0,05 2009 год — - - 1,04 +0,70

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что уменьшение валовой прибыли, снижение затрат на оплату труда, снижение стоимости материальных ресурсов не смогли положительно повлиять на изменение рентабельности. Средства, авансированные в производственные ресурсы, использовались неэффективно. В результате произошедших изменений рентабельность вложенных средств снизилась на 0,27 пункта по сравнению с базисным годом за счет негативного влияния снижения размера валовой прибыли.

4.4 Диагностика показателей деловой активности

При анализе деловой активности основное внимание уделяется динамике оценочных показателей — объему продаж и прибыли, которые в финансовом аспекте непосредственным образом зависят от скорости оборота средств, их оборачиваемости. Данная зависимость проявляется в том, что, во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота (объем продаж), во-вторых, чем быстрее оборот, тем меньше условно-постоянных расходов требуется на единицу объема продаж, в-третьих, ускорение оборота средств на той или иной стадии оборота влечет за собой ускорение оборота на других стадиях, что приводит к снижению общей потребности в средствах.

Анализ показателей деловой активности проведем в таблице 4.

5.

Таблица 4.5

Динамика показателей деловой активности Показатель Номер строки 2008 год 2009 год Отклонение (+, -) Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. 01 66 997 178 781 111 784

Валовая прибыль, тыс. руб. 02 2174 1293 -881 Средняя стоимость активов, тыс. руб. 03 175 246 187 636 +12 390

Средняя стоимость оборотных активов, тыс. руб. 04 131 367 137 463 +6096

Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб. 05 21 000 20 931 -69 Средняя стоимость запасов, тыс. руб. 06 119 173 70 678 -48 495

Средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности, тыс. руб. 07 10 646 66 641 +55 995

Средняя величина краткосрочной кредиторской задолженности, тыс. руб. 08 36 185 34 160 -2025

Коэффициент общей оборачиваемости капитала, обороты (стр. 01: стр. 03) 09 0,38 0,95 +0,57 Коэффициент оборачиваемости мобильных средств, обороты (стр. 01: стр. 04) 10 0,51 1,30 +0,79 Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты (стр. 01: стр. 05) 11 3,19 8,54 +5,35 Период оборачиваемости запасов, дни (стр.

06×360: стр. 01) 12 640,36 142,32 -498,04 Средний срок погашения дебиторской задолженности, дни (стр. 07×360: стр. 01) 13 57,20 134,19 +76,99 Средний срок погашения кредиторской задолженности, дни (стр.

08×360: стр. 01) 14 194,44 68,79 -125,65 Длительность операционного цикла, дни (стр. 12 + стр. 13) 15 697,57 276,51 -421,06 Длительность финансового цикла, дни (стр.

12 + стр. 13 — стр. 14) 16 503,13 207,72 -295,41

Проверим, соблюдается ли на предприятии ОАО «Агроинвестсоюз» «золотое правило»:

Тпв = 59,48%; Твп = 266,85; Так = 107,07. Таким образом, «золотое правило» не соблюдается в связи с выпадением из данного правила динамики валовой прибыли, темповый коэффициент которого составляет менее 100% и ниже коэффициента выручки.

В ОАО «Агроинвестсоюз» в 2009 году значительно возросла средняя величина краткосрочной дебиторской задолженности и средние сроки ее погашения. Размер дебиторской задолженности значительно превышает размер кредиторской задолженности.

Сложившиеся соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями могут привести к ухудшению финансового состояния предприятия. В целом нужно отметить довольно низкое качество управления активами предприятия.

4.5 Количественная оценка факторов деловой активности предприятия

Увеличение объема продаж продукции, как индикатора деловой активности предприятия, непосредственно связано с улучшением использования основных средств, повышением уровня отдачи материальных затрат и повышением эффективности использования трудовых ресурсов. Поэтому при анализе деловой активности предприятия определяют факторный прирост объема выручки от продаж продукции.

Эффективность работы предприятия в отчетном году может быть оценена показателем относительной экономии ресурсов по сравнению с базисным годом с учетом изменения объема выручки от продаж продукции (работ, услуг).

В таблицах 4.6 и 47 приведена информация и результаты оценки эффективности использования предприятием соответствующих ресурсов.

Таблица 4.6

Исходная информация количественной оценки факторов деловой активности ЗАО «Агроинвестсоюз»

Показатель 2008 год 2009 год Изменение (+, -), % Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. 43 879 49 717 +13,30 Среднегодовая численность работающих, чел. 244 195 -20,08 Фонд оплаты труда, тыс. руб. 24 866 18 691 -24,83 Материальные затраты, тыс. руб. 83 676 68 314 -18,36 Удельный вес фонда оплаты труда в общих затратах 0,196 0,164 -16,33 Удельный вес материальных затрат в общих затратах 0,661 0,600 -9,23 Удельный вес амортизации в общих затратах 0,029 0,037 +27,59 Производительность труда, тыс.

руб. 274,58 916,83 +233,90 Среднегодовая оплата труда одного работающего, тыс. руб. 101,91 95,85 -5,95 Фондоотдача основных средств, руб. / руб. 1,527 3,596 +135,49 Материалоотдача, руб. / руб. 0,80 2,62 +227,50

Таблица 4.7

Уровни факторов деловой активности ОАО «Агроинвестсоюз»

Показатель Единица измерения Величина Изменение объема продаж за счет факторов Фондоотдачи основных средств Тыс. руб. 102 864,47 Материалоотдачи Тыс. руб.

124 331,48 Производительности труда Тыс. руб. 125 238,75 Изменение в расчете на 1% прироста объема продаж Численности работающих % -0,12 Материальных ресурсов % -0,11 Основных средств % 0,08 Относительное снижение — экономия Численности работающих Чел. — 212 Затрат на оплату труда Тыс. руб. — 4696,65 Материальных затрат Тыс. руб. -

71 298,79 Основных средств Тыс. руб. — 23 494,79 Совокупный показатель относительной экономии Тыс. руб. -10 013,89

Таким образом, снижение уровня использования основных ресурсов при значительном росте выручки от реализации продукции обусловило значительную экономию ресурсов. Основной индикатор деловой активности — совокупный показатель относительной экономии составил 10 013,89 тыс. руб., что является очень хорошим показателем экономии.

Заключение

Проведенное исследование позволило сформулировать следующие выводы.

ОАО «Агроинвестсоюз» создано в 2006 году, основным направлением деятельности является производство сельскохозяйственной продукции и ее переработка. В структуру хозяйства входят две растениеводческие бригады, обслуживающие и вспомогательные производства — автогараж, МТМ, стройбригада, промышленные предпрития — пекарня, мельница.

Отчетный период для предприятия был более успешным, чем предыдущий, чистая прибыль в результате ведения финансово-хозяйственной деятельности возросла на 235,56% и составила 1255 тыс. руб.

Увеличение цен на продукцию способствовало получению прибыли, однако изменение ее структуры, увеличение себестоимости и влияние структурных сдвигов в составе продукции изменили характер движения доходов предприятия. Для рассматриваемого предприятия снижение себестоимости является основным направлением повышения уровня прибыли, изменения в структуре реализованной продукции нежелательны.

Имущество предприятия изменилось незначительно — на 7,07%. Увеличение произошло за счет роста внеоборотных и оборотных активов. При этом наибольшее влияние на рост показателя оказали внеоборотные активы, доля которых в структуре имущества предприятия возросла на 1,7%.

Повышение дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты на 525,97% за год не является положительным фактором в укреплении финансового состояния рассматриваемого предприятия. При этом нет возможности компенсации данного вида оборотных активов более ликвидными денежными средствами, количество которых за 2009 год уменьшилось на 93,93%, в результате доля их в структуре оборотных активов составила всего 0,07% на конец года.

Наблюдаемое повышение краткосрочных кредитов и займов не способствует укреплению финансовой независимости предприятия. К этому следует отнести также снижение собственных оборотных средств на 3619 тыс. руб., которые и на начало периода имели отрицательное значение, а в результате произошедших изменений данная ситуация еще более ухудшилась.

За анализируемый период на предприятии снизился объем собственных оборотных средств на 3619 тыс. руб. при значительном росте кредиторской задолженности и одновременном снижении уровня запасов. В результате на конец анализируемого периода недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат и кредиторской задолженности составляет 23 237 тыс. руб., что свидетельствует о неустойчивом финансовом положении предприятия.

В результате произошедших изменений сумма дополнительно привлеченных оборотных средств по сравнению с базисным годом составила 8409,33 тыс. руб., что отрицательно характеризует эффективность использования оборотных средств на анализируемом предприятии.

При снижении собственных оборотных средств на 3619 тыс. руб. и незначительной доле краткосрочных заемных средств предприятие имеет недостаток как собственного чистого оборотного капитала, так и капитала в виде долгосрочных заемных источников формирования запасов, а на начало анализируемого периода — и общей величины основных источников формирования запасов.

На предприятии не соблюдаются значения основных коэффициентов финансовой устойчивости (за исключением значения коэффициента реальных активов в имуществе предприятия, значение которого находится на нижней границе допустимых значений).

Кроме того, наблюдается ухудшение всех основных показателей финансовой устойчивости, что свидетельствует о наличии серьезных проблем в организации финансовой деятельности ОАО «Агроинвестсоюз» и требует срочной реализации мероприятий по восстановлению финансовой устойчивости.

Полученная величина коэффициента восстановления платежеспособности, превышающая единицу, свидетельствует, что у предприятия имеется реальная возможность восстановить свою платежеспособность в течение ближайших трех месяцев.

Доходность продаж в отчетном году снизилась на 1,24 пункта. Снижение дохода с одного рубля проданной продукции может быть одним из сигналов рынка по сокращению спроса на нее или появлению более сильных конкурентов.

Большинство показателей эффективности использования капитала ОАО «Агроинвестсоюз» в 2009 году имеют тенденцию к росту по сравнению с данными 2008 года. Однако при этом наблюдается снижение показателя рентабельности инвестиций и доходности продаж. Отметим, что уровень рентабельности собственного капитала выше уровня рентабельности привлеченного капитала.

Снижение уровня использования основных ресурсов при значительном росте выручки от реализации продукции обусловило значительную экономию ресурсов. Основной индикатор деловой активности — совокупный показатель относительной экономии составил 10 013,89 тыс. руб., что является очень хорошим показателем экономии.

Зимин Н.Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Колос

С, 2004. — 383 с.

Любушин Н.П., Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 471 с.

Скамай Л.Г., Трубочкина М. И. Экономический анализ деятельности предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 296 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 207 с.

Харитонова Т.В., Хотинская Г. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Дело и сервис, 2004. — 240 с.

Приложения

Скамай Л.Г., Трубочкина М. И. Экономический анализ деятельности предприятий. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 296 с.

Зимин Н.Е., Солопова В. Н. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятий. — М.: Колос

С, 2004. — 383 с.

Харитонова Т.В., Хотинская Г. И. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. — М.: Дело и сервис, 2004. — 240 с.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р. С., Негашев Е. В. Методика финансового анализа. — М.: ИНФРА-М, 2001. — 207 с.

Любушин Н.П., Лещева В. Б. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. — М.: ИНФРА-М, 2004. — 471 с.