Отдельного разговора заслуживает расширение номенклатуры имущества, предоставляемого в лизинг. В этом вопросе можно выделить две тенденции: дифференциацию портфелей лизинговых компаний, т. е. отказ от финансовой аренды какого-либо одного вида имущества, и уменьшение (порой до 10 000 рублей) стоимости имущества, предоставляемого в лизинг. Увеличивается интерес и к лизингу отдельных видов имущества, которые ранее фактически отсутствовали в портфелях лизинговых компаний. Несмотря на наличие сложностей как правового, так и технического характера, все больший интерес лизинговые компании и лизингополучатели проявляют к лизингу недвижимого имущества. Растет и количество компаний, предоставляющих в лизинг сельскохозяйственную технику, в том числе крестьянским (фермерским) хозяйствам, с которыми 2−3 года назад мало кто, кроме организаций, финансируемых из бюджета, был готов вести серьезные переговоры.
Ряд лизинговых компаний пошли по пути привлечения клиентов за счет оказания дополнительных услуг; в первую очередь это касается лизинга автотранспорта.
Еще одной тенденцией, которую нельзя было не заметить в 2007 году, являлось существенное уменьшение стоимости лизинговых услуг. К сожалению, для лизингополучателей, в 2008 году падение ставок замедлилось, во многом это обусловлено увеличением ставки LIBOR, что повлекло за собой и удорожание привлекаемых кредитных ресурсов, но справедливее наверно сказать, что после адаптации на рынке новых западных игроков было найдено некое дно, после которого ставки стабилизировались.
К наиболее существенным тенденциям, сложившимся на рынке в последние годы, можно отнести:
•уменьшение размера авансовых платежей, уплачиваемых лизингополучателями на стадии заключения договора;
• увеличение сроков договора лизинга. Договоры лизинга, заключаемые на пять и более лет, уже не являются исключительными случаями, и доля долгосрочных сделок растет;
•удешевление кредитных ресурсов за счет снижения ставки рефинансирования ЦБ РФ, прихода на рынок «дешевых» денег нерезидентов, и, как следствие, удешевление лизинговых сделок в целом;
• отказ лизингодателей от требований по дополнительному обеспечению лизинговых сделок;
•расширение комплекса дополнительных услуг, оказываемых лизинговыми компаниями;
•рост роли поставщиков при финансировании (предоставление коммерческих кредитов) и обеспечении (гарантии поставщиков) лизинговых сделок.
В настоящее время в Российской Федерации резко возросла необходимость в обновлении основных фондов на основе быстрого технического перевооружения промышленного производства с использованием научных достижений. Во многом это связано с чрезвычайной технологической отсталостью и изношенностью машин и оборудования. Организация выпуска продукции на существующих мощностях уже не приводит к желаемому результату.
В базовых отраслях промышленности России велика доля предприятий, которые характеризуются низким техническим уровнем. В ряде случаев изношенность оборудования в промышленности достигает критических значений, повышается и вероятность аварий.
Очевидно, что на оборудовании, функционирующем за счет остаточных амортизационных ресурсов, практически невозможно достичь качественных параметров выпускаемой продукции и обеспечить требования, предъявляемые к ней современным отечественным и зарубежным рынками, а тем более выпускать продукцию, отвечающую перспективным потребностям рынка.
Организация производства конкурентоспособной продукции, истребованной на отечественном и зарубежном рынках, а также продукции, замещающей импорт, — важнейшее условие дальнейшего развития экономики России, Но привлекательность России для инвесторов (как отечественных, так и иностранных) никогда не была высокой, риски вложения капитала находятся в прямой зависимости от уровня политической и экономической стабильности (или нестабильности), и проблема активизации инвестиционной деятельности в промышленности остается одной из основных проблем перехода России к рыночной экономике. Несмотря на некоторое улучшение макроэкономических показателей, в последние годы основные параметры кредитно-финансового рынка и значительные риски не стимулируют прилива инвестиций в реальный сектор экономики, и инвестиционный рейтинг России продолжает оставаться низким.
Необходимые преобразования в материальном производстве на новой технологической основе ограничиваются недостаточностью финансовых ресурсов, с одной стороны, и отсутствием жесткого контроля за целевым использованием средств — с другой. Поэтому государство заинтересовано, чтобы действующие в России традиционные формы инвестиций были дополнены механизмами, обеспечивающими закрепление денежных потоков в производстве.
Использование лизинга предоставляет возможность сформировать механизм инвестиционной политики, который гарантирует целенаправленное использование денежных ресурсов для переоснащения производственного потенциала предприятия и не требует от предприятия крупных единовременных затрат.
Поэтому при сложившейся экономической ситуации в стране, острой необходимости оживления инвестиционной деятельности и усиления ее прозрачности проблема превращения лизинга в действенный механизм развития российской экономики приобретает для государства особую актуальность.
В то же время расширение национального рынка лизинга во многом зависит от форм и методов управления лизинговым процессом, как со стороны государства, так и в рамках специализированных организаций, непосредственно занимающихся лизинговым бизнесом.
В качестве факторов, сдерживающих рост использования лизинговых схем в России, следует выделить общие негативные тенденции развития экономики в стране; высокий уровень процентов за предоставляемые финансовыми организациями кредитные ресурсы; значительный уровень трансакционных затрат.
Нельзя не отметить и недостатки нормативно-законодательной базы, регулирующей как лизинг, так и смежные с ним области, и низкий уровень разработанности методической базы.
Свою негативную роль играет также недостаточная подготовленность кадров. Вместе с тем объективная необходимость выпуска конкурентоспособной продукции, модернизации основных фондов на базе новых наукоемких технологий и дорогостоящего оборудования, развития малых и средних предприятий при отсутствии позитивной кредитной истории у многих из них требуют принятия мер по развитию финансовых рынков и устранению существующих на них негативных явлений. Среди последних необходимо отметить непрозрачность ряда используемых финансовых схем; высокие инвестиционные риски при кредитовании; высокую вероятность нецелевого использования финансовых средств. Это создаст предпосылки для развития национального рынка лизинга.
С точки зрения государственной политики лизинг может явиться действенным инструментом, обеспечивающим целенаправленное использование финансовых средств и приоритетное развитие отдельных отраслей. В частности, лизинг как один из механизмов развития российской экономики может обеспечить:
• расширение рынка и увеличение объема продаж, развитие отраслей, связанных с производством средств производства (машин, оборудования и др.), так как продавец (производитель) имущества, передаваемого в лизинг, получает дополнительные возможности для сбыта своей продукции;
• повышение степени доступности для предприятий свободных финансовых ресурсов, так как при лизинговой схеме имеет место уменьшение риска невозврата капитала, обусловленное тем, что предмет лизинга одновременно выступает в качестве залога и остается в собственности лизингодателя;
• появление точек роста экономики, обусловленное тем, что в конечном итоге потенциальные лизингополучатели должны реализовать высокоэффективные проекты, обеспечивающие уровень доходности, необходимый для погашения лизинговых платежей, что, в свою очередь, обеспечит и ускоренное реинвестирование финансовых ресурсов, и экономический рост.
В заключение отметим тормозящий фактор, способный негативно сказаться на развитии рынка. Речь идет о давлении налоговых органов на лизинговые компании, которое в течение 2006;2008 годов было действительно беспрецедентным. Создавалось ощущение, что факт осуществления лизинговой деятельности приравнивался налоговыми органами к правонарушению. За последний год ситуация несколько изменилась в лучшую для лизинговых компаний сторону, и хотя говорить о том, что лизинг в глазах налоговых органов реабилитирован — рано, о поголовном привлечении лизинговых компаний к налоговой ответственности говорить уже не приходится.
Учитывая вышеперечисленные факторы, можно констатировать, что рынок, стремительно развивавшийся в течение последних пяти лет, стабилизировался, в первую очередь, с точки зрения установления достаточно четких и понятных правил игры. А его рост за 2008 год на 26,1% говорит о том, что перспективы для его дальнейшего развития вполне оптимистичны. Что же касается лизингополучателей, то можно констатировать, что предприятия малого и среднего бизнеса за последние годы стали не только полноправными участниками лизингового рынка, но и заняли на нем доминирующую роль (70%, по оценкам агентства «Эксперт РА»).
Таким образом, развитие лизинговых операций во внешнеэкономической деятельности может во многом помочь в создании эффективной финансовой системы, использующей весь арсенал признанных мировой практикой финансовых инструментов, предоставляющей широкий спектр финансовых услуг, функционирование которой в конечном итоге обеспечит экономический рост и развитие страны.
Заключение
Таким образом, лизинг представляет собой инвестирование временно свободных или привлеченных финансовых средств, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование с правом последующего выкупа.
Основополагающими нормативными актами, регулирующими лизинговые правоотношения на территории Российской Федерации, в настоящее время являются Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «О финансовой аренде (лизинге)» от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ с изменениями и дополнениями от 29 января 2002 года.
Причиной широкого распространения лизинга является ряд его преимуществ по сравнению с другими формами инвестирования. Основными из них являются:
инвестирование в форме имущества в отличие от денежного кредита снижает риск невозврата средств, так как за лизингодателем сохраняются права собственности на переданное имущество;
лизинг предполагает 100-процентное кредитование и не требует немедленного начала платежей, что позволяет без резкого финансового напряжения обновлять производственные фонды, приобретать дорогостоящее имущество;
часто предприятию проще получить имущество по лизингу, чем ссуду на его приобретение, так как лизинговое имущество выступает в качестве залога;
лизинговое соглашение более гибко, чем ссуда, так как предоставляет возможность обеим сторонам выработать удобную схему выплат. По взаимной договоренности сторон лизинговые платежи могут осуществляться после получения выручки от реализации товаров, произведенных на взятом в кредит оборудовании. Ставки платежей могут быть фиксированными и плавающими;
для лизингополучателя уменьшается риск морального и физического износа и устаревания имущества, так как имущество не приобретается в собственность, а берется во временное пользование; так как платежи по лизингу не привязаны к нормам амортизации, то при лизинговых отношениях лизингополучатель имеет дело с ускоренной амортизацией имущества;
лизинговое имущество не числится у лизингополучателя на балансе, что не увеличивает его активы и освобождает от уплаты налога на это имущество;
лизинговые платежи относятся на издержки производства (себестоимость) лизингополучателя и соответственно снижают налогооблагаемую прибыль;
производитель получает дополнительные возможности сбыта продукции, так как ограниченное финансирование инвестиций часто не позволяет предприятиям своевременно обновлять технологическую систему.
Основными проблемами развития лизинговых операций во внешнеэкономической деятельности предприятия является российское законодательство.
Лизинговые операции имеют ряд общих характеристик с арендой, товарным и банковским кредитом. В то же время отождествлять лизинг с любым из этих институтов неправомерно. На наш взгляд, лизинговые отношения, как в правовом, так и в экономическом аспекте не адекватны ни одной из перечисленных форм. Они имеют ряд новых, специфических характеристик, которые ставят лизинг на более высокий уровень правовых, экономических и финансовых взаимоотношений.
В настоящее время в России иностранные организации все чаще выступают в роли инвесторов, а это значит, что они становятся участниками различных правоотношений, в том числе налоговых. Возникает в первую очередь вопрос об обязанности платить российские налоги. В такой ситуации важное значение приобретает порядок и условия применения международных договоров (соглашений) об избежание двойного налогообложения, заключенных между Россией и другими государствами.
Необходимо учитывать, что действующие международные налоговые соглашения (об избежание двойного налогообложения) определяют только правила разграничения прав каждого из государств по налогообложению организаций одного государства, имеющих объект налогообложения в другом государстве. Однако методы реализации этих положений: порядок исчисления, уплаты налога, взыскания сумм налогов, не уплаченных в установленные сроки, и привлечение к ответственности за допущенные налогоплательщиком нарушения — устанавливают внутригосударственные нормы налогового права.
Соглашения применяются только в отношении прямых налогов, не распространяя свое действие на косвенные налоги. Двойное налогообложение в международных экономических отношениях может возникать при исчислении и уплате, в том числе налога на прибыль организаций и налога на имущество организаций. И в этой области существует необходимость в изменении законодательства о налогах и сборах.
В заключение стоит еще раз подчеркнуть, что лизинг не является дешевой заменой кредита. Существуют определенные преимущества финансирования оборудования основных средств, но навыки кредитования и оценка финансовых потоков оказывается настолько же критичными, как при необеспеченном кредите. Другими словами пропадает основной привлекательный момент для лизингополучателей (в частности для малого бизнеса), заключающийся в том, чтобы начать дело без достаточных средств, но с высокоэффективным проектом, так как и при лизинге банки требуют предоставления залога (объект лизинговой сделки может представлять ценность для проекта, но не обладать ликвидностью в той мере, чтобы покрыть издержки банка).
Таким образом, лизинг стал эффективным инструментом обслуживания инвестиционных проектов «своих» клиентов банка. Но потенциал лизинга в России очень велик и государством и лизинговыми компаниями проделана огромная работа.
При заключении договора лизинга субъекты лизинговой сделки устанавливают общую сумму лизинговых платежей, форму, метод начисления, периодичность уплаты взносов, а также способы их уплаты.
По соглашению сторон лизинговые платежи могут осуществляться в денежной форме равными долями, в уменьшающихся или увеличивающихся размерах, компенсационной форме (продукцией или услугами лизингополучателя).
Но наиболее значимым и порой решающим критерием для выбора метода является возможность и простота отражения лизинговых платежей, полученных различными методами в бухгалтерской отчетности. Как показывает практика, большинство лизинговых компаний, осуществляя предварительный расчет, пользуются методом коэффициентов, а затем раскладывают итоговую сумму посредством метода составляющих, поскольку только он позволяет без особых трудностей отразить все операции в бухгалтерской отчетности.
Гражданский Кодекс РФ. (от 21.
10.1994 г. с изменениями и дополнениями от 9.
04.2009 г.)
Налоговый кодекс РФ от 31.
07.98 № 146-ФЗ (часть первая) (с изменениями и дополнениями от 28.
04.2009 г.)
Налоговый кодекс РФ от 05.
08.2000 № 117-ФЗ (часть вторая) (с изменениями и дополнениями от 28.
04.2009 г.)
Федеральный закон РФ от 29 октября 1998 г. № 164-Ф3 «О финансовой аренде (лизинге)» (в редакции Федерального закона от 29.
01.2002 г. № 10-ФЗ с изменениями и дополнениями от 26.
07.2006 г.)
Бутенина Н. // Лизинг-ревю, № 5−6, 2008. — 50 с.
Вахитов Д.Р., Тазиев И. В., Тимирясов В. Г. Лизинг: зарубежный опыт и российская практикаКазань: Таглимат, 2007.
Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг. — М., 2008. — 130 с.
Гладких Р. А. Лизинг как форма инвестиционной деятельности. -Бизнес и банки, 2008, № 30.
Горемыкин В. А. Основы технологии лизинговых операций: — М.: Ось — 2008. — 300 с.
Горемыкин В. А. Лизинг. Практическое учебно-справочное пособие. — М.: Дашков и К. — М, 2008 г. — 256 с.
Гуккаев В.Б., Лизинг. Правовые основы, учет, налогообложение. — М.: ЗАО «Издательский Дом «Главбух» — 2009. — 100 с.
Деньги. Кредит. Банки. Учебник для вузов/ Е. Ф. Жуков, Н. М. Зеленкова, Л. Т. Литвененко — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: Юнити-Дата, 2008. — 245 с.
Иванов В.В., Соколов Б. И., ред. Деньги. Кредит. Банки. — М.: Проспект, 2007. — 456 с.
Карп М.В., Шабалин Е. М., Эриашвили Е. Д., Истомин О. Б. — Лизинг. Экономические и правовые основы. — М.:Юнити-Дана. — 2008 г. — 546 с.
Комаров В.В. «Инвестиции и лизинг». — М.: Финансы и статистика — 2009 г. — 89 с.
Коробова Г. Г. Банковское дело. Учебник, 2007. — 106 с.
Лапыгин Ю.А., Сокольских Е. В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. — М.: Академический проект: Альма Матер, 2008. — 432с.
Латышева О., Матвеев А, Панова М. и др. Темпы хорошо. А качество — лучше! // Экономика и жизнь. 2007.
№ 16. С. 2 — 3
Лещенко М. И. Основы лизинга. — М.: Финансы и статистика. — 2006 г. — 145 с.
Лизинг: основы теории и практики: учебное пособие / В. А. Шабашев, Е. А. Федулова, А. В. Кошкин; под ред. проф. Г. П. Подшиваленко. — 2 -е изд. — М.: КНОРУС, 2007. — 450 с.
Моисеев С. Р. Cовременный взгляд на вечную проблему.
М.:Маркет ДС, 2008. — 310 с.
Организация и планирование кредита. Учебник для студентов вузов. / Под. ред. О. И. Лаврушина, М: Финансы и статистика, 2008. — 245 с.
Отчет Группы по развитию лизинга в России Международной финансовой корпорации. Финансовая аренда (лизинг) в России: обзор рынка 2007;2008гг.//www.ifc.irg/russianleasing
Панова Г. С. Кредитная политика коммерческого банка.- М.:ИКЦ «ДИС», 2007.- 464с.
Печникова А.В., Макова О. М., Стародубцева Е. Б. Банковские операции: Учебник. — М.:Форум: Инфра-М, 2008.
Прилуцкий Л. Помощь в расчете лизинговых платежей. — М.: ж. «Лизинг-курьер», номер 6 (6) 2008.
Финансовый рынок // Конкуренция и рынок. 2007. № 9.С. 33.
Штельмах В. Расчет лизинговых платежей исходя из потока денежных средств. Плюсы и минусы. — М.: ж. «Лизинг-курьер», номер 1 (7) 2008.
Экономика предприятия: учеб.
пособие / А. И. Ильин, В. И. Станкевич и др. — 3-е изд. — М.: Новое знание, 2007. — 698с.
Интернет-страница Госкомстата РФ www.gks.ru
Интернет-страница Министерства экономического развития и торговли РФ www.economy.gov.ru
Интернет-страница ЦБ РФ www.cbr.ru
Приложения Приложение 1
Бухгалтерский баланс на 30 июня 2008;2009 года предприятия ООО «Рострой»
Продолжение приложения 1
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках за январь-июнь 2008 года предприятия ООО «Рострой»
Приложение 2
Отчет о прибылях и убытках за январь-июнь 2009 года предприятия ООО «Рострой»
гл. 34 ГК РФ
Лапыгин Ю.А., Сокольских Е. В. Лизинг: Учебное пособие для вузов. — М.: Академический проект: Альма Матер, 2006. — 432с.
Бутенина Н. // Лизинг-ревю, № 5−6, 2008. — с.
5.
Газман В. Д. Рынок лизинговых услуг. — М., 2008. — с. 106.
ст. 169 НК РФ
Карп М.В., Шабалин Е. М., Эриашвили Е. Д., Истомин О. Б. — Лизинг. Экономические и правовые основы. — М.:Юнити-Дана. — 2008 г. — с. 200.
Карп М.В., Шабалин Е. М., Эриашвили Е. Д., Истомин О. Б. — Лизинг. Экономические и правовые основы. — М.:Юнити-Дана. — 2008 г. — с. 210.
Ковынев В.Указ.
соч.- С.8
Там же
Директор Менеджер по у
Менеджер по таможенному оформлению
